【财会税务】财务报表分析.docx

. 　第一章 概论提要：
　　1、 充分利用财务报表解释的信息
　　2、 使之成为经济决策的重要依据是财务报表分析的主题。
　　第一节 信息、财务信息、财务报表
　　一、 财务报表——提供财务信息的重要工具
　　1、 在企业会计核算中，编制财务报表是最终程序。
　　2、 企业编制财务报表的主要原因：
　　由会计加工而生成的财务信息，需要传输给众多的财务信息使用者，以供决策之用。它是提供财务信息的一个重要工具，对企业外部的投资人、债权人，了解企业的经营状况和财务状况，对企业的管理者了解和改进企业的经营和管理都有着极大的作用。
　　二、 信息
　　1. 信息和数据是财务报表分析中的两个基本概念
　　2. 信息和物质、能源并列，成为构成客观世界的三个基本要素。
　　3. 信息可以定义为：
　　信息是人们用以对客观世界进行直接描述的，可以在人们相互之间进行交流、传播和利用的知识。
　　4. 对信息定义，应该掌握三点：
　　1） 信息是对客观世界中一切事物的运动状态、变化和特征的反映。
　　2） 信息是客观事物之间相互联系和相互作用的征象。
　　3） 上述信息定义中的“知识”，指的是信息加工的产物，是一种具有普遍性的、概括性的和高层次性的信息。
　第一章 概论提要：
　　1、 充分利用财务报表解释的信息
　　2、 使之成为经济决策的重要依据是财务报表分析的主题。
　　第一节 信息、财务信息、财务报表
　　一、 财务报表——提供财务信息的重要工具
　　1、 在企业会计核算中，编制财务报表是最终程序。
　　2、 企业编制财务报表的主要原因：
　　由会计加工而生成的财务信息，需要传输给众多的财务信息使用者，以供决策之用。它是提供财务信息的一个重要工具，对企业外部的投资人、债权人，了解企业的经营状况和财务状况，对企业的管理者了解和改进企业的经营和管理都有着极大的作用。
　　二、 信息
　　1. 信息和数据是财务报表分析中的两个基本概念
　　2. 信息和物质、能源并列，成为构成客观世界的三个基本要素。
　　3. 信息可以定义为：
　　信息是人们用以对客观世界进行直接描述的，可以在人们相互之间进行交流、传播和利用的知识。
　　4. 对信息定义，应该掌握三点：
　　1） 信息是对客观世界中一切事物的运动状态、变化和特征的反映。
　　2） 信息是客观事物之间相互联系和相互作用的征象。
　　3） 上述信息定义中的“知识”，指的是信息加工的产物，是一种具有普遍性的、概括性的和高层次性的信息。
　第一章 概论提要：
　　1、 充分利用财务报表解释的信息
　　2、 使之成为经济决策的重要依据是财务报表分析的主题。
　　第一节 信息、财务信息、财务报表
　　一、 财务报表——提供财务信息的重要工具
　　1、 在企业会计核算中，编制财务报表是最终程序。
　　2、 企业编制财务报表的主要原因：
　　由会计加工而生成的财务信息，需要传输给众多的财务信息使用者，以供决策之用。它是提供财务信息的一个重要工具，对企业外部的投资人、债权人，了解企业的经营状况和财务状况，对企业的管理者了解和改进企业的经营和管理都有着极大的作用。
　　二、 信息
　　1. 信息和数据是财务报表分析中的两个基本概念
　　2. 信息和物质、能源并列，成为构成客观世界的三个基本要素。
　　3. 信息可以定义为：
　　信息是人们用以对客观世界进行直接描述的，可以在人们相互之间进行交流、传播和利用的知识。
　　4. 对信息定义，应该掌握三点：
　　1） 信息是对客观世界中一切事物的运动状态、变化和特征的反映。
　　2） 信息是客观事物之间相互联系和相互作用的征象。
　　3） 上述信息定义中的“知识”，指的是信息加工的产物，是一种具有普遍性的、概括性的和高层次性的信息。
　　6、 会计核算生成财务信息包括两个过程
　　1） 财务信息的日常加工过程——主要是通过填制和审核会计凭证和登记帐簿，形成帐簿纪录。
　　2） 财务信息的再加工过程——主要是议长布纪录为基础，通过及一部的分类、汇总、浓缩或扩充，并以财务报表的形式，形成一个比较完备的财务信息体系，达到对外报送的要求。
　　3） 财务信息的日常加工和再加工，是一个连续、循环，不断完善和提高的过程，都是会计核算生成财务信息不可或缺的重要过程。
　　7、 财务分析，也成会计分析，是财务信息的进一步加工。通过财务分析可以达到两个目的：一是在财务报表所揭示信息的基础上，生成更多的财务信息，从而达到充分利用财务信息；一是产生质量高的深层次财务信息，以提高财务信息的质量，更好地为经济管理和决策所用。
　　8、 财务信息用户及其信息需求
　　1） 投资人：包括现有投资人和潜在投资人，他们最关心的是投资的安全和收益，具体说投资收益率（或称净资产收益率）是他们最关心和重视的。
　　除此之外还要了解总资产收益率、销售利润率、资产保值，增值率等。
　　2） 债权人：包括给企业提供贷款的机构或个人（贷款债权人）和以出售货物或劳务形式提供短期融资的机构或个人（商业债权人）
贷款债权人最关心的是债权的安全，包括贷款到期的收回和利息的偿付。因此，他们需要了解企业的获利能力和现金流量，以及有无其他需要到期偿还的贷款商业债权人最关心的是企业准时偿还贷款的能力，因此，他们需要了解企业的短期偿债能力，包括流动比率、速动比率、现金比率。
　　3） 政府：主要指政府中管理经济的综合经济管理部门和专业经济管理部门，包括中央和地方各级政府。
　　在我国政府对经济行使两种职能：行政管理职能和国有资产管理职能。
　　4） 企业本身：管理者、职工。
　　四、 企业财务报表的组成
　　1、 财务报表的含义：
　　财务报表是传输财务信息的一个重要工具。它所提供和传输的财务信息主要有：财务状况信息、经营成果（或称财务成果）信息和现金流量信息。
　　财务报表具有报告性质，是以表格为主要形式，反映、提供和传输财务信息的书面报告文件。
　　2、2000年6月21日财务报告改称为财务会计报告，它是指企业对外提供的反映企业谋一特定日期财务状况和某一期间经营成果现金流量的文件。来源：
　　3、 年度、半年度财务会计报告应该包括：会计报表、会计报表附注、财务情况说明书4、 财务情况说明书至少多以下方面做出说明：
1） 企业的生产经营的基本情况
　　2） 利润实现和利润分配情况
　　3） 资金增建和周转情况
　　4） 对企业财务状况、经营成果和现金流量有重大影响的其他事项
　　5、 财务报表的组成：（财务报表又称会计报表）
　　1） 主表：资产负债表、损益表、现金流量表、成本报表（不需要对外报送）
　　2） 附表：利润分配表、成本费用开支明细表、各类资产明细表、主营业务收支明细表、应缴增值税明细表、分不营业利润表和资产彪、股东权益增减变动表3） 附表：即报表注释6、 资产负债表所揭示的财务信息1） 企业拥有并可利用的经济资源，包括资产总额、资产的结构和分布情况，进一步揭示资产结构的合理性和资产的流动性。
　　2） 资产的资金来源：债权人提供的贷款、企业所有者的投资，两者之和为资产。可以据以揭示企业融资结构的优劣，并可对企业的财务杠杆做出评估。
　　3） 资产和负债的对照关系。自查难找流动性可以分为流动资产合肥流动资产，负债按照偿还期限分为流动负债和长期负债，这就形成了进一步解释信息的对照关系，从而可以分析资产的流动性及其偿债能力。
　　7、 附注的内容：
　　1） 不符合基本会计假设的说明；
2） 重要会计政策和会计估计及其变更情况、变更原因及其对财务状况和经营成果的影响；
　　3） 或有事项和资产负债表日后事项的说明；
　　4） 关联方关系及其交易说明；
　　5） 重要资产转让及其出售情况；来源：
　　6） 企业合并、分立7） 重大投资、融资活动；
　　8） 会计报表中重要项目的明细资料；
　　9） 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。
第二章　企业的收益性和获利能力分析
　　第一节　企业的收益性和收益结构分析
　　一、企业的收益性
　　（一）收益性的含义
　　1、（企业）收益是指企业在资产经营活动中所取得的，能够产生社会效益的经济利益。从广义角度看，包括资产收益和经营收益。资产收益是潜在收益；经营收益是现实存在的，是资产中潜在收益的实现，也即利润。（名词解释注意，已根据教材内容总结，请依据其背诵）
　　2、收益性　包括资产收益性和经营收益性
　　多选：资产的收益性将大大降低的情况有（AC）
　　A资产闲置　B资产待处理　　C资产贬值　　D出售资产　E盘活资产
　　（二）企业收益性分析的意义（2001年1月浙江简答）
　　注意：教材P40第4自然段总之一段的第2－3行。
　　收益性分析通常分为若干项分析，包括的内容有：A、收益结构分析；B、获利能力分析；C、利润增减变动分析
　　二、企业经营与收益结构
　　（一）企业的收益结构
　　名词解释：收益结构是指收益组成项目的搭配及其排列。从不同角度进行项目搭配与排列，从而形成多种收益结构。
　　1、收益的收支结构
　　第一层次　总收支搭配结构（单步式利润表）

第二层次　总收支自身结构
　　2、收益的业务结构（多步式损益表）
　　主营业务收益、其他业务收益、营业外收益、投资收益、补贴收益
　　3、收益的主要项目结构（主营业务收支明细表或者销售利润明细表）
　　（二）企业经营与收益结构的关系
　　企业经营对获利的影响有： A.获利水平 B.财务安全性 C.获利持久、稳定性
　　三、损益表收益结构分析
　　（一）损益表结构　　单步式和多步式
　　（二）共同比结构损益表
　　（三）净利润的结构变动分析
　　第二节　企业利润增减变动和利润差异的分析
　　一、企业利润增减变动和利润差异分析的内容
　　常见的比较标准　　分析利润增减变动时，常见的比较标准有（　ADE）
　　A前期实际利润 B前期计划利润 C未来利润 D行业平均利润　E本期计划利润
　　二、净利润增减变动及原因分析
　　（一）差异及变动百分比分析
　　1、绝对数差异 2、相对数差异
　　补充：相对数差异注意有定基和环比的区别
　　例如：2001，2002，2003都与2000年比较，属于定基；2001与2000比较，2002与2001比较，2003与2002比较，属于环比。

某企业1997、1998、1999、三年的净利润分别为500000元、70000元和1200000元，按照定基的方法，1999年净利润增减差异幅度应为（C　）
　　A40％　　B71.4％　　C140％　D240％
　　（二）对比和趋势分析
　　单选：进行趋势分析所需时间长度一般以5年左右为宜，但至少应是（　C　）
　　A1年　　B2年　　C3年　　D4年
　　（三）原因分析
　　1、表层原因
　　单选例题：通过两期损益表的对比，可以立刻了解企业利润增减变化的（C　）
　　A内部原因　　B外部原因　　C表层原因　　D深层原因
　　2、深层原因
　　（1）内部管理问题（主观原因）
　　（2）外部环境问题（客观原因）2001下全多选、2003简答题目
　　三、营业利润主要项目的因素分析
　　（一）营业利润的主要项目及因素构成
　　影响营业利润的因素包括：销量（正相关因素）、销售成本（负相关因素）、销售费用（负相关因素）、销售单价（正相关因素）、等级构成、品种结构。
　　（二）主要项目的因素分析（差额计算法）
　　1、产品销售数量变动对销售利润的影响
　　销售数量变动影响的利润＝基期销售利润×销售增长率

销售增长率＝销售完成率－1
　　理解这个公式要抓住在其他条件不变（即单位产品销售利润）时，产品销售利润与销售数量成正比这个关系。
　　单位产品销售利润＝单位产品售价－单位销售成本－单位产品税金
　　2、产品销售成本变动对销售利润的影响
　　销售成本变动影响的利润＝∑（基期单位成本－报告期单位成本）×报告期销售数量
　　理解该公式时应该注意销售成本相对于销售利润是负相关因素，所以公式用基期单位成本－报告期单位成本。教材例题就将这个顺序弄错了！
　　3、产品销售费用变动对销售利润的影响
　　销售费用影响的利润＝基期销售费用－报告期销售费用
　　（1）理解该公式时应该注意销售费用相对于销售利润是负相关因素，所以公式用基期销售费用－报告期销售费用；
　　（2）应该注意本教材将销售费用总额看作是与销售数量无关的因素，可以作为类似固定成本来看待。
　　4、产品销售价格变动对销售利润的影响
　　（1）如果该产品适用消费税定额税率或者不属于消费税征收范围
　　销售单价变动影响的利润＝∑（报告期单价－基期单价）×报告期销售数量
　　（2）如果该产品适用消费税比例税率

销售单价变动影响的利润＝∑（报告期单价－基期单价）×（1－基期消费税税率）×报告期销售数量
　　（3）如果该产品属于等级品，价格变动又可以分解成等级构成（比重）和等级价格变动的影响
　　产品等级构成变动对销售利润的影响＝∑（报告期实际等级构成的基期平均单价－基期等级构成的基期平均单价）×报告期销售数量
　　产品等级价格变动对销售利润的影响＝∑（报告期实际等级构成的报告期平均单价－报告期实际等级构成的基期平均单价）×报告期销售数量
　　（4）若等级品需要征收比例税率的消费税
　　产品等级构成变动对销售利润的影响＝∑（报告期实际等级构成的基期平均单价－基期等级构成的基期平均单价）×报告期销售数量×（1－基期消费税税率）
　　产品等级价格变动对销售利润的影响＝∑（报告期实际等级构成的报告期平均单价－报告期实际等级构成的基期平均单价）×报告期销售数量×（1－基期消费税税率）
　　5、产品销售品种结构变动对销售利润的影响
　　销售品种结构变动影响的销售利润＝∑基期单位产品销售利润×报告期销售数量－基期销售利润×销售完成率
　　6、消费税率变动对销售利润的影响

消费税率有两种；比例税率（采取从价定率计税方式）和定额税率（采取从量定额计税方式）
　　比例税率变动影响的利润＝∑报告期销售收入×（基期消费税率－报告期消费税率）
　　定额税率变动影响的利润＝∑报告期销售数量×（基期单位税额－报告期单位税额）
　　典型例题（对教材例题做出简单改变）
　　一、将P60通明公司案例改为没有消费税，其他资料保持不变，请进行因素分析。
　　答：1、 1998年度产品销售利润明细表
　　单位：元
产品名称　 销售数量　 单位产品售价　 单位产品成本　 单位产品利润　 销售收入总额　 销售利润总额　 甲　 5000　 105　 67　 38　 525000　 190000　 乙　 4000　 126　 96　 30　 504000　 120000　 丙　 1500　 212　 138　 74　 318000　 111000　 合计　 　　 　　 　　 　　 1347000　 421000　
　　1999年度产品销售利润明细表
　　单位：元
产品名称　 销售数量　 单位产品售价　 单位产品成本　 单位产品利润　 销售收入总额　 销售利润总额　 甲　 5600　 105　 69　 36　 588000　 201600　 乙　 3700　 130　 94　 36　 481000　 133200　 丙　 1800　 210　 140　 70　 378000　 126000　 合计　 　　 　　 　　 　　 1447000　 460800　
　　2、从上表可以看出，1999年比1998年销售利润增长39800元（460800-421000=39800）
　　3、进行因素分析：
　　A、销售数量变动对利润的影响：
　　（1）销售数量完成率：（5600×105＋3700×126＋1800×212）/ （5000×105＋4000×126＋1500×212）×100％＝106.6％
　　（2）销售数量变动对利润的影响：421000×106.6％－421000＝448786－421000＝27786（元）
　　B、销售结构变动对利润的影响：（5600×38+3700×30+1800×74）-（421000×106.6％）＝212800+111000+133200-448786＝8214（元）

、销售价格变动对利润的影响：3700×（130－126）＋1800×（210－212）=14800-3600=11200（元）
　　D、单位成本变动对利润的影响：5600×（67－69）+ 3700×（96－94）+ 1800×（138－140）=-7400（元）

影响产品销售利润各因素汇总表 单位：元 影响产品销售利润变动的因素　 影响的金额　 销售数量增加　 ＋27786　 销售结构变动　 ＋8214　 生产成本上升　 －7400　 销售价格变动　 ＋11200　 合计　 ＋39800　
　　4、由上分析及汇总表可知，通明公司1999年产品销售利润比1998年增加39800元，是由各因素共同作用的结果。其中销量、销售结构和销价变动都是利润增加的因素，说明企业在扩大产品销售及改善品种结构方面做的比上一年要好。但是因为销售成本中的下降导致利润减少了7400元，说明企业还存在着一定问题。具体分析，三种产品中两种产品成本增加，一种减少，虽数额不大，但应进一步查明原因。
　　二、将P60通明公司案例改为消费税采用比例税率，并且由1998年的10％降为8％，丙不征消费税，请进行因素分析。
　　答：1、 1998年度产品销售利润明细表 单位：元
产品名称　 销售数量　 单位产品售价　 单位产品成本　 单位消费税额　 单位产品利润　 销售收入总额　 销售利润总额　 税率　 甲　 5000　 105　 67　 10.5　 27.5　 525000　 137500　 10%　 乙　 4000　 126　 96　 12.6　 17.4　 504000　 69600　 10%　 丙　 1500　 212　 138　 0　 74　 318000　 111000　 　　 合计　 　　 　　 　　 　　 　　 1347000　 318100　 　　

1999年度产品销售利润明细表 单位：元
产品名称　 销售数量　 单位产品售价　 单位产品成本　 单位消费税额　 单位产品利润　 销售收入总额　 销售利润总额　 税率　 甲　 5600　 105　 69　 8.4　 27.6　 588000　 154560　 8%　 乙　 3700　 130　 94　 10.4　 25.6　 481000　 94720　 8%　 丙　 1800　 210　 140　 0　 70　 378000　 126000　 　　 合计　 　　 　　 　　 　　 　　 1447000　 375280　 　　
　　2、从上表可以看出，1999年比1998年销售利润增长57180元（375280-318100=57180）
　　3、进行因素分析：
　　A、销售数量变动对利润的影响：
　　（1）销售数量完成率：[5600×105×（1-10%）＋3700×126×（1-10%）＋1800×212]/ [5000×105×（1-10%）＋4000×126×（1-10%）＋1500×212]×100％＝106.94％
　　（2）销售数量变动对利润的影响：318100×106.94％－318100＝340176.14-318100＝22076.14（元）

B、销售结构变动对利润的影响：（5600×27.5+3700×17.4+1800×74）-（318100×106.6％）＝154000+64380+133200-340176.14＝11403.86（元）
　　C、销售价格变动对利润的影响：3700×（130－126）×（1－10％）＋1800×（210－212）=13320-3600=9720（元）
　　D、单位成本变动对利润的影响：5600×（67－69）+ 3700×（96－94）+ 1800×（138－140）=-7400
　　E、单位消费税税率变动对利润的影响：588000×（10%-8%）+481000×（10%-8%）=21380
　　影响产品销售利润各因素汇总表
单位：元
影响产品销售利润变动的因素　 影响的金额　 销售数量增加　 ＋22076.14　 销售结构变动　 ＋11403.86　 生产成本上升　 －7400　 销售价格变动　 ＋9720　 消费税税率变动　 ＋21380　 合计　 ＋57180　
　　4、由上分析及汇总表可知，通明公司1999年产品销售利润比1998年增加57180元，是由各因素共同作用的结果。其中销量、销售结构和销价变动都是利润增加的因素，说明企业在扩大产品销售及改善品种结构方面做的比上一年要好。但是因为销售成本中的下降导致利润减少了7400元，说明企业还存在着一定问题。具体分析，三种产品中两种产品成本增加，一种减少，虽数额不大，但应该进一步查明原因。

［这个问题今年不会考大的综合分析题目，但是作为计算、单项分析题目还是完全可以的］
　　第三节　企业获利能力的比率分析
　　一、企业获利能力的重要性
　　1、获利能力的概念　　名词解释
　　2、对投资人、债权人、政府管理、员工的重要性
　　二、评价获利能力的财务比率
　　（一）有限责任公司投资回报比率（2个）
　　1、长期资本报酬率
　　长期资本报酬率＝息税前利润／长期资本平均数
　　分母中利息是长期借款利息，一般不包括短期借款利息
　　分母是长期资本（相当于长期资金）的平均数，长期资本包括经营性长期借款和所有者权益。
　　流动负债一般认为属于短期资金
　　例题：能够反映长期资金赚取利润能力的财务比率是（　B　）
　　A资本金收益率　B长期资本收益率　C股东权益收益率　D总资产利润率
　　平均数是本教材经常出现的概念，任何一个指标的平均数都用以下的求法：
　　平均数＝（期初数＋期末数）÷2
　　2、资本金收益率（资本金净利率）
　　分子是净利润；分母资本金一般就是实收资本或者注册资本；资本金变化大时用平均数，否则用期末数；资本结构大体一致时才具有可比性；

3、补充：所有者权益收益率（所有者权益报酬率），把资本金收益率的分母改变为所有者权益，其实就是后面的股东权益报酬率。
　　（二）股份有限公司投资回报比率（5个）
　　1、股东权益报酬率（股东权益收益率、净值报酬率、净资产收益率）
　　分子是净利润；分母是平均股东权益；剔除优先股因素；
　　2、普通股每股收益（每股盈余、每股收益、每股利润）
　　2002年1月浙江名词解释。　2002年10月全国名词解释32、约当普通股
　　用EPS表示在自学考试《财务管理》教材中我们已经接触过。EPS高，不一定每股股利就越高。
　　例题：某公司年初流通在外的普通股为5000股，4月1日以股票股利的方式发行了5000股，9月1日增资发行30000股。当年实现净利润90000元，则当年每股收益为（B）。
　　A3.75元 B4.50元 C4.67元 D5元
　　解答：平均股数＝5000×12／12＋5000×12／12＋30000×4／12＝20000元
　　每股收益＝90000／20000＝4.5元
　　3、市盈率（价益比）
　　2002下全单选择1计算型选择题目、2001年考过关于市盈率的单项分析题目。
　　（1）反映投资者对股票的期望；
　　（2）如果分母过低，会产生一个没有实际意义的过高的市盈率；

（3）容易受到偶然因素的影响
　　（4）从一般原则上讲，影响每股盈余（每股收益）指标高低的因素有：A所得税税率B企业购回的普通股股数C优先股股息
　　（5）每股收益大，不一定每股股利就大
　　（6）今年注意简答或者计算题目
　　例题（本例题仅作一般了解）：从事家电生产的A公司董事会正在考虑吸收合并一家同类型公司B，以迅速实现规模扩张。以下是两个企业合并前的财务资料（金额单位：万元）
项目　 Ａ公司　 Ｂ公司　 净利润　 14000　 3000　 股本（普通股）　 7000　 5000　 市盈率　 20（倍）　 15（倍）　
　　两公司的股票面值都是每股1元。如果合并成功，估计新的A公司每年的费用将因规模效益而减少1000万元，公司所得税税率均为30％。A公司打算一增发新股的办法以1股换4股B公司的股票完成合并。要求：计算合并成功后新的A公司的每股收益。
　　解答；净收益＝14000＋3000＋1000×（1－30％）＝17700万元
　　合并后股份数＝7000＋5000／4＝8250
　　每股收益＝17700／8250＝2.15元／股
　　2004年考试重点推荐例题资料：华丰股份有限公司财务报表中的有关资料如下所示：
普通股股本（流通在外65万股）　3000000　 税后净利　　　　　956000　 优先股股本　　　　　　　　　　1000000　 优先股股利　　　　200000　 资本公积（其中优先股溢价50万）5100000　 普通股股利　　　　260000　 留存收益　　　　　　　　　　　 115400　 　 股东权益合计　　　　　　　　　9215400　 普通股每股市价　　　　35　
要求..据该公司上述资料计算以下财务比率：普通股股东权益报酬率、每股收益、每股股利、每股账面价值和市盈率。
　　普通股股东权益报酬率＝（956000－200000）／（9215400－1500000）＝756000／7715400×100％＝25.2％
　　每股收益＝（956000－200000）／650000＝1.16元
　　每股股利＝260000／650000＝0.40元
　　每股账面价值＝（9215400－1500000）／650000＝11.87元
　　市盈率＝35／1.16＝30.17
　　4、普通股每股股利　　只针对普通股
　　普通股每股股利＝普通股股利总额／流通在外普通股股数
　　例题：普通股利通常是（B）
　　A 固定的 B 不固定的 C 预计的 D 递增的
　　5、普通股每股账面价值　准备名词解释 就是每股净资产
　　例题、某公司年末股东权益中有普通股本180000元，优先股本800000元，公积金480000元（内含优先股溢价80000元，其于为普通股溢价），未分配利润500000元（优先股不存在积欠股利），流通在外普通股300000股，则普通股每股账面价值为（A　）
　　A3.60元 B4.40元 C5.40元 D7.20元
　　除优先股以外的净资产＝180000＋400000＋500000＝1080000
普通股每股账面价值＝1080000／300000＝3.6
　　（三）企业经营与利润比率（考察企业经营业绩的基本指标）对有限责任公司和股份有限公司都可以采用这类指标
　　1、总资产利润率（衡量一个企业经营业绩的最佳指标）　准备名词解释
　　总资产利润率＝息税前利润／平均总资产
　　分子：息税前利润（EBIT）（这是一个在教材中反复出现的指标，一定要牢牢记住）
　　分母：平均总资产
　　2、总资产净利率（补充）
　　总资产净利率＝净利润／平均总资产
　　3、毛利率（销售毛利率）
　　毛利率＝销售毛利／销售收入
　　销售毛利＝销售收入－销售成本
　　现在销售收入一般都叫做主营业务收入
　　销售毛利率＋销售成本率＝1
　　4、营业利润率（销售利润率）分子实际上就是息税前利润（教材中称为息前营业利润），营业利润可以直接取自于损益表同名项目。
　　例题：营业利润率也称为销售利润率，其分子一般为（ C ）
　　A税前利润 B税后利润 C息前利润 D息后利润
　　5、销售净利率
　　销售净利率＝净利润／销售收入
　　例题：企业营业利润率与去年基本一致，而销售净利润率却有较大幅度下降，在下列原因中应是（　D）
A销售收入下降 B销售成本上升 C营业费用增加 D营业外支出增加
　　销售净利率容易受到非营业利润因素（比如投资收益、营业外收支净额、补贴收入）的影响。比如有的企业销售净利率比较高，但是销售利润率却比较低。
　　6、成本费用利润率
　　成本费用利润率＝营业利润／（营业成本＋期间费用）
　　此处的利润是营业利润，成本是营业成本，费用是期间费用，或者理解为成本是计入当期损益的成本费用，因为在损益表上他们直接影响营业利润，所以彼此对应。成本费用利润率数值越高，说明企业为取得收益而付出的代价越小，企业获利能力越强。
　　单选例题
　　1、在财务分析中，最关心企业资本保值、增值状况和盈利能力的利益主体是（A）。
　　A.企业所有者 B 企业经营决策者 C 企业债权人 D 政府经济管理机构
　　2、（B）数值越高，说明投入企业资金的回报水平越高，企业获利能力越强。
　　A.普通股每股股利 B.总资产利润率 C.资金收益率 D.营业利润率
　　多选例题
　　1、主要产品单位成本表反映的单位成本，包括（ABCD）
　　A.本月实际 B.同行业同类产品实际 C.本年计划 D.上年实际平均
2、下列哪些财务比率数值越高越好，说明企业获利能力越强（ABCD）
　　A.资本金收益率B.总资产利润率 C.营业利润率 D.成本费用利润率 E.市盈率
　　3、利润增减变动分析采用的方法有（ABC）
　　A. 因素分析法 B.对比和趋势分析 C.差异及变动百分比法 D.比率分析法
　　4、影响利润增减变动的原因有（ABCD）
　　A.表层原因 B.外部环境问题 C.内部管理问题 D.深层原因
　　5、影响销售收入的因素包括（BCDE）
　　A.单位成本 B.销售品种结构 C.销售数量 D.销售单价 E.等级结构
　　三、获利能力比率的分析方法
　　可以考核类似教材例题的综合分析题目。2004年考试重点推荐例题如下：
　　资料：华丽有限公司有关财务报表如图所示：
　　华丽有限公司损益表
项目　 1999年度　 1998年度　 产品销售收入　 37377　 33750　 减：产品销售成本　 25207　 23085　 产品销售毛利　 12170　 10665　 减：销售管理费用　 6436　 　5742　 财务费用　 　　987　 　　873　 营业利润　 　4747　 　4050　 减：营业外损失　 　　400　 　　482　 利润总额　 　4347　 　3568　 减：所得税　 　　946　 　　834　 净利润　 　3401　 　2734　

华丽公司资产负债表数据
项目　 1998年末　 1999年末　 资产总额　 24641　 32608　 长期贷款　 9350　 12807　 所有者权益合计　 7153　 10716　
　　要求：（1）根据上述资料计算以下财务比率：毛利率、成本费用利润率、营业利润率、销售净利率、总资产利润率和长期资本报酬率。
　　（2）对该公司获利能力进行评价。注：为简化起见，总资产和长期资本直接使用期末数。
　　解答：
　　（1）华丽公司有关财务比率计算如下
比率　　　年度　 199年度　 1998年度　 毛利率　 12170／37337×100%＝32.6%　 31.6%　 成本费用利润率　 4747／（25207＋6436＋987）×100%＝32.6%×100%＝15.5%　 13.6%　 营业利润率　 （4747＋987）／37337×100%＝12.7%　 12%　 销售净利率　 3401／37337×100%＝9.1%　 8.1%　 总资产利润率　 （4347＋987）／32608×100%＝17.6%　 20%　 长期资本报酬率　 （4347＋987）／（12807＋10716）×100%＝24.4%　 29.8%　
（2）该公司获利能力评价如下：
　　从华丽有限公司上述财务比率的对比情况来看，1999年获利能力与1998年基本一致。首先得益于1999年销售收入的增加幅度（10.7％）大于销售成本的增幅（9.2％），使毛利率较上年增长了一个百分点，成本费用利润率和营业利润率也都比上年略有提高，直至销售利润率显示的结果与毛利率相同，也增长了一个百分点。
　　虽然总资产利润率从29.9％下降到17.6％，长期资本报酬率降幅更大些，但1999年长期贷款和净资产有所增加，两项共计比1998年增加43％。融资和资产规模的扩大可以为未来几年的经营打下好的基础。总之，综合各项财务比率，可以认为该公司的经营在稳步发展，获利能力在稳中提高。

　　第四章　资产的流动性和短期偿债能力分析
　　第一节　资产的流动性和流动资产流动负债的项目分析
　　一、资产的流动性
　　1、资产名词解释
　　2、资产的流动性　2002下全名词解释
　　3、注意P119第三自然段
　　二、资产的流动性对企业长期偿债能力的影响
　　1、资产流动性分析的名词解释
　　2、企业短期偿债的强弱往往表现为资产变现能力的强弱。
　　三、资产负债表的结构　　注意排序
　　四、流动资产与流动负债的项目分析
　　（一）流动资产的项目分析
　　1、比较差异分析
　　2、结构比重分析
　　3、具体项目分析
项目　 分析　 货币资金　 1、对短期债权人越多越好；2、分析企业货币资金规模的适应性和质量应该注意的问题2001下全简答；3、注意特殊存款容易考　 短期投资　 应注意的问题：1、性质；2、适度规模；3、期末计价及其披露；
短期投资跌价准备的3种方法　 应收票据　 商业信用行为；追索权、或有负债　附注披露　 应收账款　 注意的问题：1、规模；2、坏账损失风险；3、潜在亏损风险；4、流动性考核指标。　 预付账款　 变现性极差　 其他应收款　 数额不应过大　　企业成本费用和利润的调节器　 存货　 注意问题：1、存货计价；2、存货跌价准备；3、潜在亏损风险；4、日常管理；5、库存周期。　 待摊费用　 1、名词解释　待摊费用是指企业已经支付，但应由本期和以后各期分别负担的、分摊期在一年以内的各项费用，它所体现的核算原则有权责发生制原则和划分收益性支出和资本性支出原则
根本没有变现性　 待处理流动资产净损失　 能否保障变现不能确定　负数　
　　（二）流动负债项目分析
　　1、比较差异分析
　　2、结构比重分析
　　3、具体项目分析
　　（1）短期借款　　与流动资产相适应、与企业当期收益相适应
　　（2）应付票据　　六个月　　刚性债务
　　（3）应付账款　　运营　计价
　　（4）预收账款　　良性债务　　实物偿债　　违规挂帐
　　（5）应付工资与应付福利费　　福利费赤字
　　（6）应付利润　　现金股利
　　（7）未交税金与其他应交款　　内容
　　（8）其他应付款　　内容
　　（9）预提费用　　蓄水池
　　（三）流动资产与流动负债的对比分析
　　1、营运资金　2001下全名词解释33
　　2、计算营运资金
　　3、注意营运资金与流动比率之间的关系
　　第二节　短期偿债能力的比率分析及其他因素分析
　　一、短期偿债能力的比率分析
　　（一）流动比率
　　1、流动比率名词解释
　　2、流动比率局限性
　　3、如果营运资金大于0，则流动比率大于1；
　　如果营运资金等于0，则流动比率等于1；
如果营运资金小于0，则流动比率小于1；
　　4、经常会