广东—理财案例——黄女士家理财方案.docx

个人理财规划报告
PERSONAL FINANCIAL PLANNING REPORT

尊敬的黄女士：
您好！
感谢您到中国建设银行广州东山支行个人金融理财中心进行咨询，并委托我们为您设计理财规划，我们愿竭尽全力为您提供力所能及的服务。
理财是一段快乐的人生享受，也是一种积极的处世态度，更是一个良好的生活习惯。在别人都没想到时，您想得早一点；在别人都想到时，您想得好一点。而理财就是您生活中这必不可少的一小点，早用、巧用、常用这一小点，一定能使您的人生更加自由、自主、自在。
这份理财计划是根据您向我行提供的财务资料和相关信息为您订制的，目的是帮助您实现您的各项理财目标。您拥有一个令人羡慕的三口之家，在未来的一段时间内您的家庭需要不断增加财富以实现养育子女规划和退休养老规划等人生目标，需要建立全面的家庭保障计划，进行与您风险承受能力相匹配的适当投资，相信通过我们为您提供的家庭财务安排，您将拥有更高质量、更有保障、更具回报的生活。
在对您的理财目标分析之后，我们基于通常可接受的假设、合理的估计，综合考虑您的资产负债状况、理财目标、现金收支以及理财对策而制订的，推算出的结果可能与您真实情况存有一定的误差，您提供信息的完整性、真实性将有利于我们为您更好地量身定制个人理财计划，提供更好的个人理财服务。
我们还对您的资产负债结构、现金流状况进行了诊断分析，从保险保障、资产配置、投资组合等方面考虑，提出了一些建议，并制定了以下理财方案，供您参考。
理财规划是建设银行为客户提供的理财服务之一。本理财报告用来帮助您明确财务需求及目标，帮助您对理财事务进行更好地决策。本理财报告是在您提供的资料基础上，并作为我行尊敬的客户，所有信息都由您自愿提供，我们将为您严格保密。

目 录
第一部分 案例简介 ……………………………………………………5
第二部分 家庭基本情况
1、家庭基本资料 ……………………………………………………6
2、目前的家庭资产负债表……………………………………………………6
3、月度家庭收支表 ……………………………………………………7
4、年度家庭收支表 ……………………………………………………7
第三部分 家庭财务分析
1、资产负债情况分析 ………………………………………………………8
2、收支情况分析 ………………………………………………………8
3、财务比率分析表 ………………………………………………………9
4、家庭财务状况综述 ………………………………………………………9
5、SWOT分析 ……………………………………………………10
第四部分 客户理财目标及风险偏好分析
1、 客户生命周期规划 ………………………………………………………11
2、 不同阶段的理财目标 ………………………………………………………11
3、对客户理财目标的可行性分析
（1）资金需求分析 ………………………………………………………12
（2）资金供给分析 ………………………………………………………12
4、 客户风险偏好的测试与分析
Ø 风险承受能力（客观因素） ………………………………………………13
Ø 风险承受意愿（主观因素） ………………………………………………13
第五部分 客户基本理财规划
1、 相关理财的基本假设 ……………………………………………………14
2、财务安全计划 ……………………………………………………15
3、保险规划 ……………………………………………………16
4、子女教育规划 ……………………………………………………19
5、 退休规划 ……………………………………………………24
6、 投资规划 ………………………………………………………28
7、规划总结 ……………………………………………………33
第五部分 理财规划方案未来现金流评估
1、规划后的资产负债表 ……………………………………………………33
2、规划后的现金流评估 ……………………………………………………34
第六部分 理财规划方案的执行 …………………………………………36
第七部分 理财规划的心得 ………………………………………………36

第一部分 案例简介

黄女士和黄女士的先生都是高级白领，均为35岁，夫妻双方工作稳定，属于典型的都市高收入人群，先生每月30000元，太太10000元。黄女士有一孩子只有5岁，孩子才上幼儿园，目前的开销还不大，每月大概2500元；家庭的每月基本生活开销维持在7500元左右；房屋贷款余额为50万，每月还款5000元，100个月可以还清。算下来，每个月还能有25000元的结余。

虽然收入还行，但由于工作繁忙，夫妻两人平常对理财方面并不在行。余钱方面，有40万元的活期存款和95万元的定期存款，都老老实实放在银行，没有炒股也没有买过基金或债券。另外，95万定期存款于08年4月份已到期，本息和为98.933万。

保险方面，夫妻两人都没投什么商业保险，也没有社保。

虽然以前基本上没什么理财经历，但一家三口还是规划了一下未来10年的家庭计划：10年后，子女初中毕业，现在开始也要为他准备高中到留学的费用了。

另外，夫妻两人都希望20年后都可以安安心心退休，并且至少能维持现有的生活水平不变。如何合理准备退休后的养老基金，到时不再增添子女的生活负担，做到未雨绸缪。

第二部分 家庭基本情况

1、 家庭基本资料

家庭成员
姓名
年龄
职业
妻子
黄太太
35
高级白领
丈夫

35
高级白领
孩子

5
幼儿园

2、目前的家庭资产负债表
（资产负债表日期：2008年4月）
家庭资产负债状况 单位：万元

家庭资产
家庭负债

项目
余额
占比
项目
金额
占比
流动资产
现金及活存
40
11.9%
房屋贷款（余额）
50
100%
定期存款
95
28.4%
汽车贷款（余额）
0
0%
国债
0
0%
消费贷款（余额）
0
0%
固定资产
房地产
200
59.7%
其他
0
0%
资产总计
335
100%
负债总计
50
100%
净资产（资产-负债）285

说明：黄女士家庭有定期存款，从2007年4月存入，定期为一年，2008年4月可以连本带息取回，总额为98.933万。
目前资产结构图
40%
0%
60%
现金等价物
金融资产
实物资产

3、月度家庭收支表
月度收支状况 单位：元
月度收入
月度支出
项目
金额
占比
项目
金额
占比
本人收入
10000
25%
房贷
5000
33.3%
配偶收入
30000
75%
基本生活开销
7500
50.0%
其他收入
0
0%
子女教育费
2500
16.7%
合计
40000
100%
合计
15000
100.0%
每月结余（收入-支出） 25000

4、年度家庭收支表
收入

支出

工资收入
48万
基本生活支出
9万

房贷支出
6万

子女教育支出
3万
收入合计
48万
支出合计
18万
收支节余
30万

第三部分 家庭财务分析

1、资产负债情况分析
（1）家庭偿债能力（总资产/总负债）
正常的家庭偿债能力应再1.5以上，您的偿债系数为6.7。您一家有很强的偿债能力，家庭财务状况良好。
（2）资产变现能力（金融资产/总负债）
您的流动负债仅为每月5000元的房贷，您的家庭金融资产为0，则只考虑流量收入和流量负债比，为25000/5000=5，。您的家庭资产变现能力良好。
（3）负债比（总负债比净资产）
您的家庭总负债比50/285=0.18；流动负债比率为5000/25000=0.2。 通常情况下，负债比率在1以下都是健康的负债比。
（4）投资与净资产比（投资资产/净资产）
金融资产投资为0，一般来说投资比在0.5以上为适宜，您的投资收益明显偏低，金融资产投资有待加强。

2、收支情况分析：
（1）负债收入比（分期负债/收入总额）：5000/40000=0.125。一般来说负债比控制在0.36以下是比较健康的负债比，您的家庭的负债比为0.125，说明还有很大的空间通过增加负债来提高生活水平。
（2） 储蓄投资能力（家庭可投资额/收入总额）25000/40000=0.625，还是比较高的比率，一般在0.2-0.3之间的储蓄投资能力就是健康良好的比率。
（3） 开源节流能力（总支出/总收入）15000/40000=0.375。所占比率不大，说明您家有进行持续投资，并不断扩大投资的能力。

3、财务比率分析表

考核项目
比率
客户状况
理想标准
简要评价
净资产扩大能力
结余比例（结余额/收入总额）
62.5％
＞10％
现金流充足
投资与净资产比（投资资产/净资产）
0
≥50％
有可利用的净资产
还债能力
清偿比率（净资产/总资产）
85％
60％～70％
有很强的负债能力
负责比率（总负债/ 总资产）
18％
15％～50％
有很强的负债能力
即付比率（流动资产/负债总额）
2.7
0.7左右
有很强的负债能力

4、家庭财务状况综合评述：
（1）您家的固定资产为200万，而金融资产投资比率为0，应加大金融资产投资比率。
（2）您的家庭处于成长期，有较高的储蓄投资比例，子女教育支出20年内的支出较高，之后支出会有所下降。生活质量会更好。
（3）负债比例不高，家庭财务风险不大。
（4）家庭保险不足，应加强保险的投入，因为家庭属于形成初期，子女教育，家庭意外伤害或者重大疾病风险仍然存在，而且您俩夫妇是家庭的收入来源，更要注意加强疾病及意外险的投入。
明天美好的生活，确实需要从今天就开始计划。
下面我们将对您的家庭财务及支出等各方面的状况做一个详细全面地分析，并在此基础上提出合理可行的理财计划。希望能够帮助您的家庭在将来提高生活质量。

5、SWOT分析

强项（strengths）：
1、 黄女士夫妇职业和收入稳定，并且有较高的工资收入。
2、 拥有一套房产，负债相对较低；净资产相对充裕，为较灵活的资金投资提供了可能和资金准备。

弱项（weaknesses）：
1、 养老金不足，且夫妻两人都没投什么商业保险，也没有社保。
2、 黄女士夫妇工作繁忙，缺乏对资产进行更好的投资收益，除了银行存款， 没有其他金融资产。

机会（opportunities）：
1、 国家经济平稳发展，今明年的投资渠道增大，可以把握机会使自己的资产 抵御通胀和达到增值目的。
2、 家庭资产流动性强。

威胁（threats）：
1、 女儿尚小，且学费存在上涨率，以后会不断上涨，在未来10多年的求学其间可能会出现大额的额外费用。另外，为了孩子接受更好的教育，可能会有送女儿出国留学的目标。
2、 女士夫妇没有任何的保障，一旦发生特大事故，将对黄女士家庭造 成无法承受的打击。
3、 物价持续上涨，人民币面临升值，而且股市存在动荡，这无疑对每个家 庭 都带来一定程度的威胁。

第四部分 客户理财目标及风险偏好分析

1、 客户生命周期规划

生命周期规划
年龄
事业
家庭
理财目标准备
当前状况描述
35岁
白领
子女上幼儿园
家庭保障、累积退休、教育金
1年后状况
36岁
白领
子女上小学
家庭保障、累积退休、教育金
10年后状况
45岁
白领
子女上高中
家庭保障、累积退休金
20年后状况
55岁
退休

领取退休金
45年后状况
80岁
死亡

2、不同阶段的理财目标

Ø 短期目标：未来两年内支付孩子读幼儿班的费用6万，增加家庭保障

Ø 中期目标：未来10年内，还清自住房产房贷50万，并且同时还需要支付孩子的初期教育（从小学到初中）费用19.86万。

Ø 长期目标：
子女教育：逐步积累家庭财富，为孩子的将来进一步深造储备教育基金，高中、大学费用预计为 52.5 万；留学费用预计为216.6 万。

退休计划：您夫妇俩现年35岁，夫妇两人工作大约20年，预期寿命80岁，退休养老时间为25年，为保证退休后的生活水平不变，考虑到通货膨胀的影响，大约需要474万。

3、 对客户理财目标的可行性分析
（1）资金需求分析
理财目标
优先
顺序
几年后开始
持续年限
预估每年费用
需求现值总和:不考虑时间价值
生活支出
1
0
20
90000
1800000
归还房贷
1
0
8年4个月
60000
500000
家庭保险
1
0
20
31060
621200
子女教育费用1
1
0
2
30000
60000
子女教育费用2
2
2
6
19800
118800
子女教育费用3
3
8
3
26600
79800
子女教育费用4
1
0
10

525000
子女教育费用5
1
18
3

2165957.31
退休养老
1
20
25

4740408
需求值总计

10611166

（2）资金供给分析
理财资源
优先顺序
几年后开始
现值流入
持续几年
供给现值总和:不考虑时间价值
现有生息资产
1
0
1389330
1
1389330
家庭税后收入
2
0
480000
20
9600000
教育金给付
3
11

7
525,000
养老金给付
4

50000
25
1250000
供给值总计

12764330
需求总缺口

2153164

4、 客户风险偏好的测试与分析
Ø 风险承受能力（客观因素）
年龄
10分
8分
6分
4分
2分
得分
35
总分50分，25岁以下者50分，每多一岁少1分，75岁以上0分
40
就业状况
公务员
上班族
自由职业
个体
失业
8
家庭负担
未婚
双薪无子女
双薪有子女
单薪有子女
单薪养三代
6
置产状况
投资不动产
自宅无房贷
房贷<50％
房贷>50％
无自宅
6
投资经验
10年以上
6～10年
2～5年
1年以内
无
2
投资知识
专业人士
财金类毕业
自修有心得
懂一些
一片空白
2
总分

64
从上面的风险承受能力测试可以看出，您家的财务状况良好，偿债能力非常强，随时可以通过流动资产来完全偿还。同时您与您先生的工作与收入都相对稳定，且处于事业发展的上升阶段。这些因素都大大增强了您的家庭风险承受能力。
但从您家的资产结构来看，除了房产外，主要是活期存款与定期存款，资产组合配置单一，家庭保障性比较弱，资金也没有得到很好的运用来使您的资产得到保值增值。而房产只是作为家庭必需品，变现能力差，特别是去年以来，国家加大了房价的宏观调控，影响了房产的价值。而您和您的先生因为工作繁忙，无暇涉足投资。以上因素都降低了黄女士家的风险承受能力。

Ø 风险承受意愿（主观因素）
忍受亏损 %
10分
8分
6分
4分
2分
得分
20
不能容忍任何损失0分，每增加1%加2分，可容忍>25％得50分
40
首要考虑
赚短现差价
长期利得
年现金收益
抗通膨保值
保本保息
6
认赔动作
默认停损点
事后停损
部分认赔
持有待回升
加码摊平
4
赔钱心理
学习经验
照常过日子
影响情绪小
影响情绪大
难以成眠
6
关心行情
几乎不看
每月看月报
每周看一次
每天收盘价
实时看盘
10
投资成败
可完全掌控
可部分掌控
依赖专家
随机靠运气
无横财运
6
总分

72

通过对您的风险承受意愿分析以及与您的交流过程中了解到，您承受风险的意愿是中上风险偏好的，期望收益率保守估计为5%~8%。
综合上述两点，我们认为您的家庭，应该对风险具有中等偏上的承受能力和意愿。
经过对您的家庭财务状况进行分析，我们认为根据您现在家庭的职业和经济状况，只要合理规划好未来的收支情况，充分利用现有资金，您的理财目标是可以达到的。

第五部分 客户基本理财规划
1、 相关理财的基本假设
作为一个长期的理财规划，必须考虑到中国整体经济形势的变化和您家庭财务状况的变迁。根据现实情况，我们对于理财规划中的基本数据，作出以下几点假设：
Ø 随着我国经济持续快速发展以及经济发展中深层次矛盾问题的逐步解决，预
计未来几年我国经济发展会进入一个温和通胀期。从过去20 多年的五轮经济增长周期来看，4%的CPI 是温和通胀的下限。我们以此数值作为本理财规划中通货膨胀率的假定值通货膨胀的预测为4％
Ø 家庭收入增长的预计：广州市劳动和社会保障局公布显示，广州市职工职工月平均工资3027元，平均工资增长率为7.29%。那么我们从长期考虑，将您家的工资增长率预设为4％。
Ø 目前，国内学费的平均增长率为5％～6％，对于孩子教育费用的预计以每年5％增长为基本假设
Ø 最低现金持有量：从财务安全的角度出发，您的家庭应拥有满足6个月以上开支的现金流，我们建议您的家庭最低现金持有量维持在6万元左右。而随着生活水平的上升，这一最低现金持有量也需要随着通货膨胀率而升高。
Ø 我国未来几年仍然保持良好的宏观经济环境，这有利于资本市场的发展，假设投资平均报酬率为8%左右
Ø 假设寿命为80岁，55岁退休，退休生活水平保持不变，退休后生活25年
2、财务安全规划
利用货币型基金，既满足流动性要求，又获得收益。
每个家庭都需要有一定的变现能力来应对急时之需，一般来说预留3～6个月左右的现金，您的家庭生活每月固定基本开销为7500元，考虑到房贷和子女，大概预留6万元现金，其余的便可用于投资货币基金。
货币基金的收益率可达3％左右，远远高于活期存款的利息。而急需用钱时，可以赎回基金，一般最长T＋2个工作日可到账。
货币型基金的收益差距不大，建议选择持有1～2只便可。产品推荐如下：
建设银行代销基金[货币型基金]
基金代码
基金名称
万份基金
单位收益
最近七日收益所折算的年资产收益率
截止日期
003003 
华夏现金增利 
0.8825 
3.6460 
2008-04-18 
040003 
华安现金富利 
1.4262 
3.1240 
2008-04-18 
050003 
博时现金收益 
0.9618 
3.6870 
2008-04-18 
110006 
易方达货币A 
0.8569 
3.0920 
2008-04-18 
110016 
易方达货币B 
0.9211 
3.3330 
2008-04-18 
150005 
银河银富A 
0.7019 
2.9210 
2008-04-18 
150015 
银河银富B 
0.7677 
3.1750 
2008-04-18 
370010 
上投货币A 
0.7808 
2.8270 
2008-04-18 
37001B 
上投货币B 
0.8460 
3.0660 
2008-04-18 
519588 
交银货币A 
0.8391 
3.1850 
2008-04-18 
519589 
交银货币B 
0.9044 
3.4230 
2008-04-18 

3、家庭保障
社保保障的是被保险人基本的生活条件。如果黄女士的家庭没有社保的话，其家人就缺乏基本的经济保障，即使现在黄女士的家庭经济状况正常，家庭的收入比较高且比较稳定，具有一定的防范风险的能力。但是万一发生意外，家庭的经济状况会发生很大的变化，可能会给家庭财务造成巨大的困难和损失。因此，为了防范意外的风险，黄女士家庭需要增加保障这方面的投入，尽量完善家庭社
家庭保险计划

黄女士家庭年总收入为480000。收入较高，可考虑比较全面的家庭保障。一般来说，一个家庭的保费支出应为年收入的10％-15%，即保费支出为48000-72000。保险种类可考虑定期寿险、重疾险、意外险、等保障型保险产品。

Ø 重大疾病保险需求分析：
重大疾病方面，考虑到不少常见重大疾病（如恶性肿瘤）的治疗费用较高，因此夫妻俩能有40万的保障金额，基本上可以得到较高的保险保障。
建议险种：国寿康恒重大疾病保险。保障29种重大疾病和身故责任。

Ø 意外伤害险需要分析：

项目
黄女士
丈夫
残疾后收入的减小现值
（预计收入为残疾前的一半）
815419
2446258
残疾后费用的增加
300000
300000
合计
1115419
2746258

建议险种：太平盛世·长顺安全保险。保障被保险人因意外伤害所致残疾以及意外身故。

Ø 寿险需求分析

黄女士
丈夫
丧葬费用
20000
20000
遗属生活费用现值
733877
733877
子女教育现金现值
203854
203854
债务总额
250000
250000
合计
1207731
1207731

建议险种：平安幸福定期寿险。它是一款消费型定期死亡保险，保障单一；缴费低，保障高，体现人的身价尊严。

保险需求汇总

黄女士
丈夫
重大疾病险

400000
400000
意外伤害险
残疾后收入的减小现值
（预计收入为残疾前的一半）
815419
2446258
残疾后费用的增加
300000
300000
寿险需求
丧葬费用
20000
20000
遗属生活费用现值
733877
733877
子女教育现金现值
203854
203854
债务总额
250000
250000
合计

2523150
4153989

家庭保障建议险种如下：

险种
被保险人
基本保额（万）
保险期间（年）
缴费期（年）
年交保费（元）
太平盛世·长顺安全保险
妻子
10
终身
20
830
丈夫
30
终身
20
3870
平安幸福定期寿险
妻子
120
20
20
3720
平安幸福定期寿险
丈夫
120
20
20
6000
国寿康宁终身重大疾病保险（A款），
妻子
20

终身
20
7600
国寿康宁终身重大疾病保险（A款），
丈夫
20
终身
20
8400
成长无忧少儿重大疾病保险
儿子
20
20
20
640
合计

31060

4、 子女教育

理财目标：在经济上保障孩子完成在国内的小学至大学的教育和三年硕士留学。
假设：小孩7岁上小学，16岁读高中，19岁读大学，23岁出国(新西兰)留学。学费成长率5%，汇率因期限太长，汇率因波动较大，无法预测。在计算中忽略不计。

需求预测：
i. 小孩上学前、幼儿园班（1－6岁），小孩费用占家庭费用比率最高不应超过20％。每月支出约2500元，每年共30000元。
ii. 小孩上小学到初中阶段属于义务教育阶段，教育费用的减少，小学每年费用约为19800元（包括兴趣班），初中每年费用约为26600元。
iii. 孩子17~19岁 高中阶段，考虑孩子就读重点高中，学费和寄宿费较高，每月支出约2916.60元，一年约35000元。
iv. 孩子20~22岁大学阶段，一年约105000元。
v. 孩子23岁~25岁去新西兰留学，每年花费72万，约216万。储备期限为18年。
vi.
年龄
阶段
年期
每年教育支出
5
幼儿园
1
30,000
6
幼儿园
2
30,000
小计

60,000
7
小学
3
19,800
8
小学
4
19,800
9
小学
5
19,800
10
小学
6
19,800
11
小学
7
19,800
12
小学
8
19,800

118,800
13
初中
9
26,600
14
初中
10
26,600
15
初中
11
26,600
小计

79,800
16
高中
12
35,000
17
高中
13
35,000
18
高中
14
35,000
小计

105,000
19
大学
15
105,000
20
大学
16
105,000
21
大学
17
105,000
22
大学
18
105,000
小计

420,000
23~25
留学3年

2160,000
（注：以上学费均为考虑学费成长率后的计算结果。）

教育规划：小学与初中支出金额不大，年支出分别占年收入的4.125%和5.54%，故从每月的收入中扣除。高中、大学和留学未来支出较大，且时间较长，可采用保险和基金进行规划。
（一） 教育保险
1建议从现在（孩子五岁）起，投保子女教育保险。因为教育保险采取复利计算，投保时间越早，积累的教育金就越多。但考虑到孩子成长初期黄女士夫妇失业风险较小，月结余较为充足和稳定，而孩子教育资金从高中起负担较大，长期失业风险难以估计，所以建议选择教育金领取年龄为高中到大学期间。
2.险种选择（以国寿产品为例）
险种
产品名称
保险期间
缴费期限
保险责任
年金保险
（生存保险)
国寿子女教育A款
合同生效日至被保险人14周岁的年生效日
年缴，自合同生效年交至被保险人14周岁
16-18岁年返还保额的10%，19-22岁年返还保额的30%，被保险人身故返还保单现金价值
定期寿险
(死亡保险）

国寿关爱成长定期寿险条款
合同生效之日起至第二被保险人年满二十五周岁的年生效对应日
年缴，缴费期间为合同生效年至第二被保险人18周岁
第二被保险人先于第一被保险人或同时身故，返还保险现金价值；第一被保险人先于第二被保险人身故，按比例给付抚恤金至25周岁
分红保险
国寿鸿宇少儿两全保险
合同生效之日起至被保险人年满六十周岁的年生效对应日止
年缴，交至被保险人年满十八周岁的年生效对应日
大学四年返还保额的10%的，25周岁返还保额60%的婚嫁保险金，生存至60岁返还200%的满期保险金，18岁前身故返还保费的130%，每年按盈余情况分红

经过比较和对您的家庭状况，我们可以看到，年金保险较符合您的需要，其具有较强的教育储蓄功能，缴费期间短，且有一定的保障功能，能够满足您孩子高中大学教育资金需求。
3.推荐国寿的子女教育保险A款，现在起（5岁）投保保额为35万的教育保险。
交费方式： 年缴保费49,875元
交费期间： 至被保险人年满十四周岁的生效对应日，十个保单年度
保险期间：保单生效年度至被保险人年满二十一周岁的生效对应日
在本合同有效期内，本公司负下列保险责任: 　　
(1)、被保险人生存至15、16、17周岁的生效对应日，本公司每年按基本保额的10%给付高中教育保险金，即35,000元。　
(2)、被保险人生存至18、19、20、21周岁的生效对应日，本公司每年按基本保额的30%给付大学教育保险金，即105,000元。在被保险人21周岁的生效对应日给付教育保险金后，本合同终止。　　
(3)、被保险人身故，本公司退还保险单的现金价值，本合同终止。　　
(4)、投保人身故或身体高度残疾，从投保人身故或被确定身体高度残疾之日起， 若被保险人生存，本公司于每年的生效对应日按基本保额的5％给付成长年金，即17,500元，直至被保险人21周岁的生效对应日为止。 若投保人身故或身体高度残疾发生于缴费期内，从其身故或被确定身体高度残疾之日起，免缴以后各期保险费，本合同继续有效。
（二）基金（留学储备）
您的孩子23岁开始留学，从现在开始储备有18年的时间。对长达10年以上的长期理财目标建议采用基金定额定投，即投资者设定在每月指定日期，自动申购固定金额的开放式基金。这种长期地聚沙成塔可达到平均成本的效益，风险也被分散了。波动较大的基金比较有机会在净值下跌的阶段累积较多低成本的份数，待市场反弹可以很快获利。定期定额长期投资的时间复利效果，将分散了股市多空、基金净值起伏的短期风险，只要能坚守长期扣款原则，选择波动幅度较大的基金其实较能提高获利，而且风险较高基金的长期报酬率，应该胜过风险较低的基金，
孩子23岁那年的留学学费FV为300000*1.05⌒18=721985.7701元。留学三年的学费终值为 S =3×FV＝2165957.31元，采用基金定额定投后，每个月须准备的留学基金P=4511.60元，每年需要的费用为54139.2元，18年投资总额为974505.6。这部分基金投资可放在家庭投资计划中，两者的预期收益都以8%为计。具体投资组合请看投资部分。
类似于这样10年以上的长期理财目标非常适宜采用这种方法，因为长期地聚沙成塔可达到平均成本的效益，风险也被分散了。波动较大的基金比较有机会在净值下跌的阶段累积较多低成本的份数，待市场反弹可以很快获利。定期定额长期投资的时间复利效果，分散了股市多空、基金净值起伏的短期风险，只要能坚守长期扣款原则，选择波动幅度较大的基金其实较能提高获利，而且风险较高基金的长期报酬率，应该胜过风险较低的基金，因此如果较长期的理财目标如五年以上至十年、二十年，不妨选择波动较大的基金，而如果是五年内的目标，还是选绩效较平稳的基金为宜。
5、退休养老计划
养老计划是每个人都必须面对的问题，老年时期工作能力大大下降，收入水平也处于低下水平，支出远远大于收入，甚至是净支出零收入。每个人都希望自己在老年时期可以保障生活，实现“老有所依”。
针对黄女生的家庭经济情况，目前黄女士处于家庭形成期至成熟期的阶段，家庭收入不断增加且生活较为稳定。因而提前储备养老金、在收入高峰期为自己制定一份充足完善的养老规划，显得尤为重要。
黄女士夫妻两人的退休年龄均为55岁，夫妻俩人从55岁开始领取养老年金，至假设生命极限80岁止，养老年限是25年。保证退休养老的生活质量不低于现在的生活水平，假定的通货膨胀率是4%。
下表是考虑通货膨胀的情况下，黄女士夫妇两人的月需养老金、年需养老金。
年龄
年数
通胀后年需养老金额
折现到54岁金额
55
1
197196
189612
56
2
205092
189619
57
3
213288
189612
58
4
221820
189613
59
5
230700
189619
60
6
239928
189619
61
7
249528
189621
62
8
259500
189614
63
9
269880
189614
64
10
280680
189617
65
11
291900
189613
66
12
303588
189620
67
13
315720
189613
68
14
328356
189617
69
15
341484
189614
70
16
355152
189619
71
17
369348
189613
72
18
384132
189618
73
19
399492
189616
74
20
415476
189618
75
21
432096
189618
76
22
449376
189617
77
23
467352
189617
78
24
486048
189618
79
25
505488
189617
养老总金额

4740408
养老数据统计分析：根据上表的数据可得，黄女士夫妻要保证退休后的养老生活不低于现在的生活水平，在退休当年(55岁时)应当准备的退休后25年的生活费为4740408元。

为达到这个养老的目标，可以通过通过商业保险的养老保障和各种理财的方式使现有资产增值收益，真正达到老有所依的目标。

★ 购买商业保险养老
保险专家指出，保险是一项长期投资，一般买短期缴费的分红险，投入不超过家庭年收入的50%，长期缴费的，投入不超过家庭年收入的20%。

保险公司林立，产品更是让人眼花缭乱，如何选择合适的养老险种就成为投保养老的关键。现在市场上的养老保险主要可分为两种类型：分红型和保障型。
购买养老保险是为了保障保险人退休后的生活保障，所以购买养老保险，保障型养老险种是首选，因为保障型是解决吃饱的问题，分红型则是解决吃好的问题。在经济允许的情况下，可以再投保分红型养老险种。那么二者具体的有哪些区别昵? 下面将详细分析比较分红型和保障型两类保险

以35岁的黄女士为例，她选择中国人寿的某款分红型和保障型产品，假设生命极限为80岁，保额为10万，同为10年交费，选择55岁领取养老金(具体对比。见下表

分红型与保障型养老险对比表

年交保费
55岁开始每年领取金额
身故保障金
基本保额
分红型