2024年企业集团财务管理考核说明定稿秋材料.doc

中央广播电视大学
开放教育课程考核阐明

课程名称：企业集团财务管理
专业名称：会计学（本科）
启用时间：秋季
主持教师：石瑞芹
编写日期：9月

中央广播电视大学考试管理部门
一、有关阐明
1. 考查对象
广播电视大学开放教育会计学专业（本科）的学生。
2.启用时间
自秋季开始使用。
3.考核目标
通过考核，检测学生对企业集团财务管理课程知识的有效利用，达成学以致用的目标，同时，使学生能够比较全面地了解、掌握企业集团财务管理的框架结构、基本原理和基本措施，并能利用有关理论和措施进行更深入、综合的分析，使之财务理论知识与管理能力能够在专科阶段《企业财务管理》的基础上得到提升。
4.考核依据
本课程考核阐明是依据中央广播电视大学《企业集团财务管理教学大纲》、文字教材《企业集团财务管理》（王斌主编，中央广播电视大学出版社7月第1版）制定的。
本课程考核阐明是形成性考核和终止性考试命题的基本依据。
5.考核方式及计分措施
本课程考核分为两种方式，形成性考核与终止性考试。形成性考核占综合成绩的30%，终止性考试占综合成绩的70%。最后加权综合成绩达成60分及以上为及格，方可取得本课程对应学分。同时，没有形成性考核成绩的学员，不能参加终止性考试。
二、考核方式与要求
（一）形成性考核
1.考核目标
加强对学生平时自主学习过程的指引和检测，促进学生对所学课程内容的认知、熟悉和巩固，引导学生按照教学要求和学习计划完成学习任务，达成掌握知识、提升专业能力及综合素质的目标。
形成性考核能够实现与地方电大教师共同实现教学过程的引导、指引和管理。
2.考核伎俩
形成性考核采取纸质形成性考核册。
3.考核形式
形成性考核由计分作业组成（有些学校也许会有期中测验或小组讨论等形式的考核，也会计入作业成绩）。
4.形成性考核各形式所占比重及计分措施
形成性考核按百分制计分，每次形考任务也按照百分制计分。形考任务共4次。
5.考核要求
形成性考核任务与要求
序次
章节
形式
布置时间
提交时间
权重
1
第一、二章
综合练习、命题短文
第5周
第7周
25%
2
第三、四章
综合练习、案例分析
第8周
第10周
25%
3
第五、六章
综合练习、案例分析
第11周
第13周
25%
4
第七、八章
综合练习、分析报告
第14周
第16周
25%
注：（1）布置与提交时间可依照本地电大的详细情况进行微调。
（2）若有期中测验或小组讨论等形式的考核，权重可适当调整，但总体分值不得超出形成性考核占综合成绩的百分比。

（二）终止性考试
1.考试目标
终止性考试是在形成性考核的基础上，对学生学习情况和学习效果进行的一次全面的检测。
2.命题标准
第一，本课程的考试命题严格控制在教学大纲要求的教学内容、教学要求以及本考核阐明的范围之内。但在所学知识范围内，按照重分析推理和理论联系实际的标准，考查所学知识综合应用能力的试题不属超纲。
第二，命题重视对课程基础知识掌握程度的考核，在突出该课程重点内容的基础上，试题力求覆盖面广某些，并尽也许兼顾各个能力层次。
第三，考试命题覆盖本课程教材的1--8章，在全面覆盖基础上突出重点内容。
第四，每份试卷所考的内容，覆盖本课程教材所学内容70%以上的章节。
第五，试题难易适中，一般来讲，可分为：轻易、适中、较难三个程度，所占百分比大体为：轻易占30%，适中占50%，较难占20%。
3.考试伎俩
终止性考试采取纸质考试。
4.考试方式
终止性考试采取半开卷考试。
5.考试时限
终止性考试时间长度是90分钟。
6.特殊阐明
（1）此门课采取的半开卷考试是“一页开卷”的考核形式，即允许学生在考试时携带一张由学校统一加盖公章的预备专用纸，在这张纸上能够书写课程有关的学习与复习内容，书写多少内容、书写什么内容，学校不加限制，考试时仅供学生自己参考。
（2）终止性考试只允许携带一张由学校统一加盖公章的预备专用纸及计算器等计算工具，另外，不允许携带与考试有关的其他任何资料及用具。

三、终止性考试试题类型及规范解答举例

试题类型包括判断题、单项选择题、多项选择题、计算分析题和案例分析题。
（一）判断题：（正确的在括号内划“√”，错误的在括号内划“×”。每题x分，共x分）
1.企业集团融资规划以落实集团投资战略、推进投资活动有序开展为着眼点。（ ）
2.预算是对年度经营计划的财务体现，而年度经营计划确实定要以企业战略及其短期发展规划为背景。（ ）
（二）单项选择题：（将正确答案的字母序号填入括号内。每题x分，共x分）
1. 分权式财务管理体制具备的优点是（ ）。
A. 强化企业管理
B. 使子企业能够追求自身利益
C. 有效集中资源进行集团内部整合
D.使总部财务集中精力于战略规划与重大财务决议
2. 集团层面的业绩评价包括母企业自身业绩评价和（ ）业绩评价。
A. 集团整体 B.分企业
C. 子企业 D.总企业
（三）多项选择题：（下面各题所给的备选答案中，最少有两项是正确的，将正确答案的字母序号填入括号内。多项选择或漏选均不得分。每题x分，共x分）
1. 有关多元化企业集团的“有关性”是谋求此类集团竞争优势的根本，重要体现为（ ）等方面。
A.规模效应 B.优势转换
C.减少成本 D.共享品牌
E.垄断利润
2.无论集团财务管理体制是以集权为主还是以分权为主，在详细到集团融资这一重大决议事项时，都应遵照（ ）等基本标准。
A. 统一规划 B. 分层监督
C. 集中控制 D. 重点决议
E. 授权管理
（四）计算分析题：（共x分,请写出计算公式及简单过程，计算成果能够保存两位小数）
甲企业意欲收购在业务及市场方面与其具备一定协同性的A企业56%的股权。有关财务资料如下：
A企业拥有10000万股一般股，、、税前利润分别为3500万元、3600万元、3700万元，所得税率30%；甲企业决定按A企业三年平均盈利水平对其作出价值评定。评定措施选用市盈率法，并以甲企业自身的市盈率18为参数。
要求：
1.计算A企业预计每股价值、企业价值总额及甲企业预计需要支付的收购价款。
2.企业并购的支付方式有哪些？在支付方式的选择上应注意什么问题？
（五）案例分析题：（共x分）
资料：
，TCL集团（000100）借助于利用吸取合并式，通过TCL集团首发股票并与其控股的上市子企业“TCL通讯”（TCL集团对TCL通讯直接或间接持有56．37％的股份）进行股权换股，实现了整体上市的目标。
TCL集团整体上市及其背景：
9月29日，TCL集团整体上市计划取得了证监会同意，并在国内证券市场开创了“换股＋公募”的发行上市方案，同时TCL集团吸取合并旗下的深市上市企业TCL通讯（000542）。按计划，TCL集团将向TCL通讯全体流通股股东发行流通股股票，TCL通讯的流通股股东以持有的TCL通讯流通A股购置。方案确定的折股价格为每股21.15元。
在TCL案例中，TCL集团和上市企业TCL通讯盈利能力接近，TCL集团吸取合并TCL通讯并整体上市，对TCL通讯能够防止业务单一带来的经营风险，并可得到足够资金支持其移动通信业务，利用TCL集团的资源平台得到更大的发展。而对TCL集团拓宽资我市场融资渠道、发挥规模效应及协同效应更是意义重大。通过对社会公众股东发行新股，TCL集团募集25亿元资金，从而支持TCL集团的国际化发展。
TCL集团整体上市模式及其优势：
TCL集团整体上市模式的初次公开发行的股票视为两部分：一部分向社会公众投资者公开发行，另一部分是折换“TCL通讯”（000542）流通股股东所持股票。
TCL集团整体上市模式的优势重要有：（1）集团企业股东利益最大化。TCL集团整体上市模式因为是集团企业吸取合并了上市企业，集团企业的股东成为上市企业的直接股东，股权价值大幅提升。（2）上市彻底。TCL集团吸取合并TCL通讯并整体上市的方式比较彻底，大大减少了关联交易对中小投资者利益的侵害；同时处理或缓解国有股“一股独大”的问题，因为TCL集团通过向海外机构投资者、管理层的定向增发，将使得上市企业中第一大股东持股百分比大幅下降，减少委托代理成本，有利于上市企业愈加规范的运作和长期的发展。
依照上述背景资料及其他有关材料，要求：
1.企业集团整体上市的动机有哪些？
2.从我国企业集团整体上市的实践看，采取的模式有哪些？
3.谈谈你对TCL集团整体上市的见解？

试题参考答案及参考核分标准
（一）判断题
1. √ 2. ×
（二）单项选择题
1. D 2. A
（三）多项选择题
1. BCD 2. ABE
（四）计算题
解：
1.A企业近三年平均税前利润＝（3500+3600+3700）/3＝3600（万元） （3分）
A企业近三年平均税后利润＝3600×（1-30%）＝2520（万元） （3分）
A企业近三年平均每股盈利＝＝2520/10000＝0.252（元/股）（3分）
A企业每股价值＝0.252×18＝4.536（元/股） （3分）
A企业价值总额＝4.536×10000＝45360（万元） （3分）
甲企业收购A企业56%的股权，预计需要支付收购价款
＝45360×56%＝25401.6(万元) （3分）
2.企业并购的支付方式有现金支付方式、股票对价方式、杠杆收购方式和卖方融资方式等，这些方式各有优势，可单独使用，也可组合使用。在支付方式的选择上，必须审慎地考虑并购价格及不一样的支付方式对将来资本结构与财务风险的影响。 （7分）
（五）案例分析题
答：
1.整体上市就是集团企业将其所有资产证券化的过程。整体上市后，原有集团企业将改制为上市的股份有限企业。因为我国企业集团大多由集团企业总部及控股上市子企业（一般看来，其规模占集团比重的很大）、非上市企业等组成，因此整体上市作为企业集团股权融资战略，不但有足于处理融资不足问题，更重要的是处理我国企业集团总部与控股上市子企业之间的各种治理、管理问题。 （8分）
2.从我国企业集团整体上市的实践看，往往采取如下模式：
（1）换股合并
换股合并是流通股股东所持上市企业股票按一定换股百分比折换成上市后集团企业的流通股票。换股完成后，原上市企业退市，注销法人资格，其所有权益、债务由集团企业负担，即集团企业整体上市。
（2）增发与反向收购
增发与反向收购是由集团下属的上市子企业增发对应股份，然后反向收购集团企业资产，进而达成集团企业整体上市的目标。这种增发一般采取定向增发、公募增发相结合的方式。
（3）初次公开发行上市
初次公开发行上市对于主业明确又集中的集团企业来说，能够先对少许非经营性资产和不良资产进行适当处置，并进行投资主体多元化的股份制改造，然后将集团直接上市公开募股。这种情况适合用于集团企业新发行上市，它要求母企业具备独立的、有优势的主营业务，而不是单纯的控股企业。 （12分）
3. 企业集团整体上市需要依照自己企业的条件及发展战略选择适当的模式。
TCL集团整体上市需要的条件：首先是母企业要有较强的经营业务和较大产业规模，并符合发行上市条件；其次是上市企业相对规模较小，其资产业务可被吸取合并。TCL集团整体上市模式的初次公开发行的股票视为两部分：一部分向社会公众投资者公开发行，另一部分是折换“TCL通讯”（000542）流通股股东所持股票。
TCL集团整体上市采取吸取合并TCL通讯并整体上市的模式比较彻底，体现了集团企业股东利益最大化，有利于上市企业愈加规范的运作和长期的发展。（10分）

注：能用自己的语言体现核心意思，虽然观点与答案不一致，只要能自圆其说就能够得分。

四、课程考核的有关内容
终止性考试难度按重点掌握、掌握、了解三个层次的要求出题。其中重点掌握的内容约占70-80%，掌握的内容约占15-20%，了解的内容约占5-10%。

第一章 总论
考核内容及要求
重点掌握：
1.企业集团产生及理论解释
2.产业型企业集团
3.企业集团财务管理的特点
4.企业集团财务管理内容体系
掌握：
1.企业集团特性
2.金融控股型企业集团

了解：
1.企业集团定义
2.企业集团组建

第二章 企业集团组织结构与财务管理组织
考核内容及要求
重点掌握
1.集团总部管理定位
2.企业集团财务组织体系
3.企业集团财务管理责任体系
4.企业集团财务人员管理体系
掌握：
1.企业集团组织结构
2.集团组织结构的新发展
了解：
1.集团组织结构的选择

第三章 企业集团财务战略与管理控制体系
考核内容及要求
重点掌握：
1.企业集团战略管理过程及特点
2.企业集团财务战略内涵及制定依据
3.企业集团财务战略分类
4.企业集团管理控制模式
掌握：
1.企业集团战略的概念
2.企业集团战略层次
3.企业集团财务战略实行条件
了解：
1. 企业集团管理控制系统
2. 企业集团管控工具

第四章 企业集团投资与并购管理
考核内容及要求
重点掌握：
1.企业集团战略与投资方向选择
2.企业集团战略与投资方式选择
3.并购目标规划与并购目标锁定
4.审慎性调查与风险提示
5.目标企业估值模型及其应用
6.并购支付方式
掌握：
1.企业集团投资决议权及决议制度安排
2.项目初选与财务评价
3.项目可行性研究报告
4.财务评价措施中的参数估量及其风险考虑

第五章 企业集团融资政策与风险管理
考核内容及要求
重点掌握：
1.融资规模与融资规划
2.集团融资决议权及制度安排
3.内部资我市场
4.资金集中管理与财务企业
5.股权融资
6.企业集团债务融资及财务风险
7.企业集团财务风险控制重点
掌握：
2.融资渠道与融资方式
3.企业集团股利分派
了解：
1.债务融资

第六章 企业集团预算管理
考核内容及要求
重点掌握：
1.企业集团预算管理实行
2.企业集团战略与预算控制重点
3.企业集团治理与预算组织
4.企业集团预算监控
5.企业集团预算考核与预算报告
6.企业集团内部转移定价问题
7.集团总部资本分派预算内容
掌握：
1.预算管理的概念及基本特性
2.企业集团预算编制程序及时间节点
3.企业集团预算模型与预算参数
4.企业集团预算调整
了解：
1.集团总部的资本分派权

第七章 企业集团财务管理分析与报告
考核内容及要求
重点掌握：
1.企业集团整体与分部财务分析
2.财务管理分析与价值驱动原因
3.资产使用效率（营运能力）分析
4.偿债能力（财务杠杆）分析
5.盈利能力与价值驱动原因
6.杜邦分析体系
掌握：
1.企业集团财务分析所需信息及其质量
2.企业集团财务预警指标
3.企业集团管理分析报告
了解：
1.财务管理分析的目标
2.财务预警的作用

第八章 企业集团业绩评价
考核内容及要求
重点掌握：
1.企业集团业绩评价的特点
2.金融控股型集团的分部业绩与财务评价指标
3.分部盈利性评价指标解释
掌握：
1.企业集团业绩评价指标体系与评价工具
2.产业集团的分部业绩与财务评价指标
3.企业集团整体“财务业绩”评价
4.企业集团“非财务业绩”评价
了解：
1.企业集团整体业绩评价维度