现金流量状况分析报告.docx

财务分析报告

2003年12月，XX公司实现主营业务收入为629,933.35万元；营业利润为30,831.53万元；净利润为24,835.60万元；资产总计为402,626.58万元，其中：货币资金为77,627.80万元，应收账款为12,554.81万元，存货为65,634.15万元；负债合计为2,075,203,566.22万元；股东权益合计为195,106.23万元。
一、资产负债状况分析：
1、资产变动与结构分析
2003年12月，XX公司资产总额为：402,626.58万元，比上期的289,854.37万元，增加：38.91%。在资产构成中，流动资产占比：57.04%，流动资产占比比较高，它的盈利能力和周转效率对公司的经营状况起影响比较大；长期投资占比：-0.18%，固定资产占比为：40.67%，固定资产占比比较高，它对企业的产业结构和盈利能力影响比较大；无形资产及其它资产占比：2.47%；而上期上述指标分析别为：57.06% 、-0.29% 、40.38% 、2.85% 。
从单项较上期相比较而言，流动资产大幅增加，增加38.85% ，长期投资大幅增加，增加15.26% ，固定资产大幅增加，增加39.91% ，无形资产及其它资产大幅增加，增加20.26% 。

资产结构表
项目(万元)
2002年12月
2003年12月
新增(%)
2002年占比%
2003年占比%
流动资产合计
165,391.99
229,653.24
38.85%
57.06%
57.04%
长期投资合计
-837.60
-709.81
15.26%
-0.29%
-0.18%
固定资产合计
117,029.48
163,737.37
39.91%
40.38%
40.67%
无形资产及其它资产合计
8,270.51
9,945.79
20.26%
2.85%
2.47%
递延税款借项
0.00
0.00
0.00%
0.00%
0.00%
资产总计
289,854.37
402,626.58
38.91%
100.00%
100.00%
净利润
16,131.02
24,835.60
53.96%
---
---
总资产利润率
5.50%
6.10%
10.91%
---
---

由此可见，企业资产总额较上期上升，长期资产增长幅度大于流动资产，并且净利润较上期上升，总资产利润率较上期上升，说明企业资产从量上、质上都好于上期，并且净利润增长大于资产增长速度，整体经营状况比较良好。
2、流动资产变动与结构分析
流动资产总额为：229,653.24万元，比上期的165,391.99万元，增加：38.85%。在流动资产构成中，货币性资产占比为：46.46%，应收票据占比：2.60%，应收款项占比：20.61%，存货占比：28.58%，待摊费用占比：1.75%，其它资产占比：0.00%；而上期上述指标分析别为：56.25% 、0.24% 、19.93% 、22.80% 、0.78% 、0.00%。

流动资产结构表
项目(万元)
2002年12月
2003年12月
新增(%)
2002年占比%
2003年占比%
货币资金
78,030.85
77,627.80
-0.52%
47.18%
33.80%
短期投资
15,001.15
29,075.79
93.82%
9.07%
12.66%
应收票据
393.00
5,963.35
1417.39%
0.24%
2.60%
应收股利
0.00
0.00
0.00%
0.00%
0.00%
应收利息
0.00
0.00
0.00%
0.00%
0.00%
应收账款
9,099.39
12,554.81
37.97%
5.50%
5.47%
其他应收款
19,214.96
25,054.58
30.39%
11.62%
10.91%
预付账款
4,654.02
9,725.02
108.96%
2.81%
4.24%
应收补贴款
0.00
0.00
0.00%
0.00%
0.00%
存货
37,715.68
65,634.15
74.02%
22.80%
28.58%
待摊费用
1,282.93
4,017.74
213.17%
0.78%
1.75%
一年内到期的长期债权投资
0.00
0.00
0.00%
0.00%
0.00%
其他流动资产
0.00
0.00
0.00%
0.00%
0.00%
流动资产合计
165,391.99
229,653.24
38.85%
100.00%
100.00%
主营业务收入
401,009.24
629,933.35
57.09%
---
---
流动资产周转率
4.12
4.49
8.93%
---
---

纵观流动资产变化可以看出：企业待摊费用增长幅度大于流动资产增长幅度，并且也大于其它类资产的增长幅度，说明企业待摊费用增加过快，存在没有足额待摊费用的情况。
企业在流动资产增加的同时，销售收入也增加，并且增幅大于流动资产，流动资产经营质量较上期提高较多。
3、应收款项变动分析
在应收款项项目分析中，可以看出应收账款为12,554.81万元，占比26.52%，其他应收款为25,054.58万元，占比52.93%，预付账款为9,725.02万元，占比20.55%；而上期上述指标分析别为：为9,099.39万元，占比27.60% 、为19,214.96万元，占比58.28% 、为4,654.02万元，占比14.12% 。
从单项较上期相比较而言，应收账款大幅增加，增加37.97% 、其他应收款大幅增加，增加30.39%、，预付账款大幅增加，增加108.96% 。

应收款项变化表
项目(万元)
2002年12月
2003年12月
新增(%)
2002年占比%
2003年占比%
应收账款
9,099.39
12,554.81
37.97%
27.60%
26.52%
其他应收款
19,214.96
25,054.58
30.39%
58.28%
52.93%
预付账款
4,654.02
9,725.02
108.96%
14.12%
20.55%
应收款项合计
32,968.37
47,334.41
43.58%
100.00%
100.00%
主营业务收入
401,009.24
629,933.35
57.09%
---
---

通过分析可以看出：在应收款项占比中，其它应收款为53.00%，占比过大，有可能存在上级单位占用款问题或调节利润的问题；应收账款的变动幅度与主营业务收入变动相符，与销售收入变化协调。
4、存货变动分析
在存货搭配分析中，可以看出存货为6.56万元，主营业务成本为42.74万元；而上期上述指标分析别为：为3.77万元、为26.75万元。
从单项较上期相比较而言，存货大幅增加，增加74.02% ，主营业务成本大幅增加，增加59.75% 。

存货变化表
项目名称
2002年12月
2003年12月
新增%
存货
3.77
6.56
74.02%
主营业务成本
26.75
42.74
59.75%
毛利率
32.80%
31.70%
-3.35%
周转率
7.87
8.27
5.14%

通过毛利率及周转率的变化分析，可以看出企业毛利率的下降，促进了存货的加速周转，说明市场上的同类产品已经处于相对的过剩状态，降价是可以带动市场购买者的购买欲望的。企业可以充分利用当前的时机，进一步巩固已取得的成绩；另外通过存货的搭配分析可以看出：企业存货的增加是主营业务成本的1.2倍，增幅过大，与主营业务成本变化不协调，有可以企业原材料采购过多。
5、固定资产变动与结构分析
固定资产总额为：163,737.37万元，比上期的117,029.48万元，增加：39.91%。在固定资产构成中，固定资产原价占比：124.73%，累计折旧占比：28.80%，固定资产净值占比：95.93%，固定资产减值准备占比：1.51%，固定资产净额占比：94.42%，工程物资占比：2.22%，在建工程占比：3.36%，固定资产清理占比：0.00%；而上期上述指标分析别为：108.60% 、28.33% 、80.27% 、0.21% 、80.07% 、5.12% 、14.81% 、0.00% 。
从单项较上期相比较而言：固定资产原价大幅增加，增加60.68%；累计折旧大幅增加，增加42.21%；固定资产净值大幅增加，增加67.20%；固定资产减值准备大幅增加，增加921.71%；固定资产净额大幅增加，增加64.99%；工程物资大幅减少，减少39.37%；在建工程大幅减少，减少68.25%；固定资产清理基本上没有变化。

固定资产结构表
项目(万元)
2002年12月
2003年12月
新增(%)
2002年占比%
2003年占比%
固定资产原价
127,097.66
204,225.00
60.68%
108.60%
124.73%
累计折旧
33,153.20
47,147.56
42.21%
28.33%
28.80%
固定资产净值
93,944.46
157,077.45
67.20%
80.27%
95.93%
固定资产减值准备
242.40
2,476.62
921.71%
0.21%
1.51%
固定资产净额
93,702.06
154,600.83
64.99%
80.07%
94.42%
工程物资
5,990.24
3,631.87
-39.37%
5.12%
2.22%
在建工程
17,337.17
5,504.67
-68.25%
14.81%
3.36%
固定资产清理
0.00
0.00
0.00%
0.00%
0.00%
固定资产合计
117,029.48
163,737.37
39.91%
100.00%
100.00%
主营业务收入
401,009.24
629,933.35
57.09%
---
---
固定资产周转率
4.12
4.49
8.93%
---
---

由此可见，企业固定资产总额较上期上升，并且主营业务收入较上期上升，固定资产周转率较上期上升，说明企业资产从量上、质上都好于上期，并且主营业务收入增长大于固定资产增长速度，固定资产利用情况比较良好；另外从折旧效率上也可以看出，本期固定资产折旧产出率保持不变。
6、资本结构变动与结构分析
负债总额为：207,327.74万元，比上期增加79.66%：所有者权益为：195,106.23万元；比上期增加11.96%。在资金来源构成中，流动负债占比：39.88%，长期负债占比：11.62%，所有者权益占比：48.46%；而上期上述指标分析别为：33.76% 、6.05% 、60.12% 。
从单项较上期相比较而言，流动负债大幅增加，增加64.08% ，长期负债大幅增加，增加166.57% ，所有者权益大幅增加，增加11.96% 。

资金来源结构表
项目(万元)
2002年12月
2003年12月
新增(%)
2002年占比%
2003年占比%
流动负债合计
97,850.74
160,555.21
64.08%
33.76%
39.88%
长期负债合计
17,546.14
46,772.53
166.57%
6.05%
11.62%
股东权益合计
174,263.11
195,106.23
11.96%
60.12%
48.46%
负债和股东权益总计
289,854.37
402,626.58
38.91%
100.00%
100.00%

由此可见，长期资本增长幅度大于流动负债，说明企业长期融资活动增加，整体资金形势比较稳定。
7、流动负债变动与结构分析
流动负债总额为：160,555.21万元，较上期增加：64.08%。在流动负债构成中，营业性负债占比：84.34%，融资性负债占比：15.66%；而上期上述指标分析别为：94.22% 、5.78% 。

流动负债结构表
项目(万元)
2002年12月
2003年12月
新增(%)
2002年占比%
2003年占比%
短期借款
5,230.00
23,835.53
355.75%
5.35%
14.85%
应付票据
9,527.84
8,035.65
-15.66%
9.74%
5.01%
应付账款
42,968.05
66,595.53
54.99%
43.91%
41.48%
预收账款
5,409.51
9,649.74
78.39%
5.53%
6.01%
应付工资
8,165.60
11,052.94
35.36%
8.35%
6.88%
应付福利费
4,352.76
5,221.63
19.96%
4.45%
3.25%
应付股利
4,971.88
1,030.05
-79.28%
5.08%
0.64%
应交税金
466.51
2,774.99
494.84%
0.48%
1.73%
其它应交款
49.77
168.61
238.78%
0.05%
0.11%
其它应付款
16,004.64
30,854.67
92.79%
16.36%
19.22%
预提费用
282.19
35.86
-87.29%
0.29%
0.02%
预计负债
0.00
0.00
0.00%
0.00%
0.00%
一年内到期的长期负债
422.00
1,300.00
208.06%
0.43%
0.81%
其它流动负债
0.00
0.00
0.00%
0.00%
0.00%
流动负债合计
97,850.74
160,555.21
64.08%
100.00%
100.00%

纵观流动负债变化可以看出：企业营业性负债增长幅度大于流动负债增长幅度，并且也大于融资类负债的增长幅度，说明企业短期资金来源中营业性质负债增加，对外欠款增多，资金压力较上期增大。
8、长期资本变动与结构分析
长期资本总额为：241,878.76万元，比上期的191,809.25万元，增加：26.10%。在长期资本构成中，长期借款占比：6.99%，应付债券占比：0.00%，长期应付款占比：0.00%，专项应付款占比：1.39%，其他长期负债占比：10.965%，股本净额占比：16.176%，资本公积占比：41.310%，盈余公积占比：11.649%，未分配利润占比：11.528%；而上期上述指标分析别为：3.10% 、0.00% 、0.00% 、0.09% 、5.963% 、10.199% 、61.821% 、11.571% 、7.260% 。
从单项较上期相比较而言，长期借款占比：大幅增加，增加184.23%，应付债券占比：基本上没有变化，长期应付款占比：基本上没有变化，专项应付款占比：大幅增加，增加1944.72%，其他长期负债占比：大幅增加，增加131.89%，股本净额占比：大幅增加，增加100.00%，资本公积占比：大幅减少，减少15.74%，盈余公积占比：大幅增加，增加26.95%，未分配利润占比：大幅增加，增加100.23% 。

长期资本结构表
项目(万元)
2002年12月
2003年12月
新增(%)
2002年占比%
2003年占比%
长期借款
5,945.08
16,897.95
184.23%
3.10%
6.99%
应付债券
0.00
0.00
0.00%
0.00%
0.00%
长期应付款
0.00
0.00
0.00%
0.00%
0.00%
专项应付款
164.00
3,353.34
1944.72%
0.09%
1.39%
其他长期负债
11,437.06
26,521.24
131.89%
5.96%
10.97%
股本净额
19,563.25
39,126.50
100.00%
10.20%
16.18%
资本公积
118,579.10
99,920.11
-15.74%
61.82%
41.31%
盈余公积
22,194.74
28,175.40
26.95%
11.57%
11.65%
未分配利润
13,926.02
27,884.22
100.23%
7.26%
11.53%
长期资本合计
191,809.25
241,878.76
26.10%
100.00%
100.00%
净资产收益率
9.20%
12.70%
38.04%
---
---
长期资产适合率
165.00%
148.30%
-10.12%
---
---

由此可见，企业长期资本总额较上期上升，并且主营业务收入较上期上升，净资产收益率较上期上升，说明企业资产从量上、质上都好于上期，并且盈利增长大于长期资本增长速度，长期资本利用情况比较良好；另外企业的长期资产的资金全部来自长期资本，但是比上期下降，采取了比较保守的资本组合方式；由于盈利能力的增加，建议企业可继续以改变现在的资本组合，采取适当比较适中的组合方式，进一步增加盈利能力。
二、利润状况分析：
1、实现利润分析
2003年12月，XX公司主营业务收入为：629,933.35万元， 较上期增加：57.09%，净利润为：24,835.60万元，所得税为：7,053.54万元；在利润来源构成中，主营业务利润占比：31.71%，营业利润占比：4.89%，利润总额占比：5.06%，净利润占比：3.94%；而上期上述指标分析别为：32.88% 、5.50% 、5.32% 、4.02% 。
本期主营务收入上升，但销售毛利率下降，说明企业采取了降低产品的整体市场价格以换取增加市场份额做法，并且销售成本没有得到相应控制，上升；本期企业盈利能力比较稳定，状况比较好。本期同口径营业利润为82,004.65万元，经营活动现金净流量为50,994.98万元，差额为31,009.67万元，利润质量非常低，实亏比较利害。
从单项较上期相比较而言，主营业务收入大幅增加，增加57.09% ，主营业务利润大幅增加，增加51.46% ，营业利润大幅增加，增加39.75% ，利润总额大幅增加，增加49.48% ，净利润大幅增加，增加53.96% 。

利润结构表
项目(万元)
2002年12月
2003年12月
新增(%)
2002年占比%
2003年占比%
主营业务收入
401,009.24
629,933.35
57.09%
100.00%
100.00%
主营业务成本
267,538.40
427,389.32
59.75%
66.72%
67.85%
主营业务税金及附加
1,609.89
2,823.43
75.38%
0.40%
0.45%
主营业务利润
131,860.95
199,720.61
51.46%
32.88%
31.71%
其他业务利润
972.99
927.85
-4.64%
0.24%
0.15%
营业费用
90,303.14
139,061.65
53.99%
22.52%
22.08%
管理费用
20,208.54
29,621.95
46.58%
5.04%
4.70%
财务费用
260.44
1,133.32
335.16%
0.07%
0.18%
营业利润
22,061.81
30,831.53
39.75%
5.50%
4.89%
投资收益
-49.09
26.51
154.00%
-0.01%
0.00%
补贴收入
459.19
1,089.80
137.33%
0.12%
0.17%
营业外收入
838.92
1,148.56
36.91%
0.21%
0.18%
营业外支出
1,976.98
1,207.25
-38.94%
0.49%
0.19%
利润总额
21,333.84
31,889.15
49.48%
5.32%
5.06%
所得税
5,202.82
7,053.54
35.57%
1.30%
1.12%
净利润
16,131.02
24,835.60
53.96%
4.02%
3.94%
销售毛利率
32.80%
31.70%
-3.35%
---
---

纵观利润结构变化可以看出：企业主营业务收入增长幅度大于净利润增长幅度，并且也大于其它利润增长幅度，说明企业主营业收入的增长没有同比率转化为净利润，还需进一步减少影响净利润增长的因素。
2、收入情况分析
在收入构成中，收入总额为：633,126.07万元，较上期增加：57.01%；其中主营业务收入占比：99.64%，投资收益占比：0.00%，营业外收入占比0.35%；而上期上述指标分析别为：99.69% 、-0.01% 、0.32% 。
从现金回笼情况来看：本期销售现金回笼大于110%，销售工作正常，现金回笼比较及时。
从单项较上期相比较而言，主营业务收入大幅增加，增加56.94% ，投资收益大幅增加，增加154.00% ，营业外收入大幅增加，增加72.43% 。

收入结构表
项目(万元)
2002年12月
2003年12月
新增(%)
2002年占比%
2003年占比%
主营业务收入
401,009.24
629,933.35
57.09%
99.45%
99.50%
其他业务利润
972.99
927.85
-4.64%
0.24%
0.15%
投资收益
-49.09
26.51
154.00%
-0.01%
0.00%
补贴收入
459.19
1,089.80
137.33%
0.11%
0.17%
营业外收入
838.92
1,148.56
36.91%
0.21%
0.18%
收入总计
403,231.25
633,126.07
57.01%
100.00%
100.00%

纵观收入结构变化可以看出：企业收入来源主要以营业收入为主，经营正常。但投资收益及营业外收入增长速度超过主营业收入增长速度，值得引起关注。
3、支出情况分析
在支出构成中，支出总额为：608,290.46万元，较上期增加：57.14%；其中主营业务成本及税金占比：70.73%，经营管理成本占比：27.92%，营业外支出占比0.20%；而上期上述指标分析别为：69.53% 、28.62% 、0.51% 。
本期固定成本占比为6.12%，上期为6.43%，较上期下降0.31%。
从现金支出情况来看：本期采购现金支出率大于110%，采购工作不正常，采购现金支出比较多。
从单项较上期相比较而言，主营业务支出大幅增加，增加59.84% ，经营管理成本大幅增加，增加53.30% ，营业外支出大幅下降，下降38.94% 。

支出结构表
项目(万元)
2002年12月
2003年12月
新增(%)
2002年占比%
2003年占比%
主营业务成本
267,538.40
427,389.32
59.75%
69.11%
70.26%
主营业务税金及附加
1,609.89
2,823.43
75.38%
0.42%
0.46%
营业费用
90,303.14
139,061.65
53.99%
23.33%
22.86%
管理费用
20,208.54
29,621.95
46.58%
5.22%
4.87%
财务费用
260.44
1,133.32
335.16%
0.07%
0.19%
营业外支出
1,976.98
1,207.25
-38.94%
0.51%
0.20%
所得税
5,202.82
7,053.54
35.57%
1.34%
1.16%
支出总计
387,100.21
608,290.46
57.14%
100.00%
100.00%

纵观支出结构变化可以看出：企业支出主要以营业支出及税金为主，支出结构正常。
4、经营风险分析
在经营费用项目分析中，可以看出营业费用为139,061.65万元，占比81.89%，管理费用为29,621.95万元，占比17.44%，财务费用为1,133.32万元，占比0.67%；而上期上述指标分析别为：为90,303.14万元，占比81.52% 、为20,208.54万元，占比18.24% 、为260.44万元，占比0.24% 。
从单项较上期相比较而言，营业费用大幅增加，增加53.99% 、管理费用大幅增加，增加46.58%、，财务费用大幅增加，增加335.16% 。

经营费用变化表
项目(万元)
2002年12月
2003年12月
新增(%)
2002年占比%
2003年占比%
营业费用
90,303.14
139,061.65
53.99%
81.52%
81.89%
管理费用
20,208.54
29,621.95
46.58%
18.24%
17.44%
财务费用
260.44
1,133.32
335.16%
0.24%
0.67%
费用合计
110,772.12
169,816.92
53.30%
100.00%
100.00%
主营业务收入
0.00
629,933.35
0.00%
---
---
经营平衡收入
0.00
535,700.06
0.00%
---
---

纵观本期经营费用的变化可以看出：营业费用的减少幅度大于主营业务收入的减少幅度，企业在控制营业费用的支出取得了不错的成绩；管理费用的减少幅度大于主营业务收入的减少幅度，企业在控制管理费用的支出取得了不错的成绩；财务费用的减少幅度大于主营业务收入的减少幅度，企业在控制财务费用的支出取得了不错的成绩。
本期企业的经营平衡收入为535,700.06万元，比上期增加0.00%；如果本年企业主营业务收入低于此，将会亏损。经营安全率为17.59%，只要企业销售下降不低于94,233.29万元，自身经营还会有盈利。经营安全水平值得关注，抵抗销售下降的能力比较差。
5、利润敏感性分析
本期实现利润总额为31,889.15，比上期大幅增加，增加49.48%；主要受以下因素影响：主营业务收入为401,009.24万元，新增57.10%，主营业务成本为267,538.40万元，新增59.70%，主营业务税金及附加为1,609.89万元，新增75.40%，其他业务利润为972.99万元，下降4.60%，营业费用为90,303.14万元，新增54.00%，管理费用为20,208.54万元，新增46.60%，财务费用为260.44万元，新增335.20%，投资收益为-49.09万元，新增154.00%，补贴收入为459.19万元，新增137.30%，营业外收入为838.92万元，新增36.90%，营业外支出为1,976.98万元，下降38.90%。

利润敏感影响变化表
项目名称
2002年12月
2003年12月
新增%
主营业务收入
401,009.24
629,933.35
57.09%
主营业务成本
267,538.40
427,389.32
59.75%
主营业务税金及附加
1,609.89
2,823.43
75.38%
其他业务利润
972.99
927.85
-4.64%
营业费用
90,303.14
139,061.65
53.99%
管理费用
20,208.54
29,621.95
46.58%
财务费用
260.44
1,133.32
335.16%
投资收益
-49.09
26.51
154.00%
补贴收入
459.19
1,089.80
137.33%
营业外收入
838.92
1,148.56
36.91%
营业外支出
1,976.98
1,207.25
-38.94%
利润总额
21,333.84
31,889.15
49.48%

通过影响利润总额各项目的敏感分析可以看出：主营业务收入的敏感系数为18.79，主营业务成本的敏感系数为-12.55，主营业务税金及附加的敏感系数为-0.08，其他业务利润的敏感系数为0.05，营业费用的敏感系数为-4.23，管理费用的敏感系数为-0.95，财务费用的敏感系数为-0.01，投资收益的敏感系数为0.00，补贴收入的敏感系数为0.02，营业外收入的敏感系数为0.04，营业外支出的敏感系数为-0.09。
6、经营效率分析
通过对资产负债表、利润表的综合分析，可以看到本期的短期负债为160,555.21万元，比上期增加64.08%，长期负债为46,772.53万元，比上期增加166.57%，销售收入为629,933.35万元，比上期增加57.09%；说明企业经营规模的扩大并没有带来经济效率的同步提高，负债经营效果不突出。但通过相关指标分析，企业表现与上述分析相矛盾的现象，营业利润为22,061.81万元，比上期增加39.75%，流动资产率为57.04%，比上期减少-0.04%；流动资产率下降，但营业利润上升，说明企业加速了资金周转，创造出了更多的利润。综上所述，企业在2003年12月从资产负债表、利润表及相关指标分析来看，表现一定的矛盾，说明企业经营状况不协调，需要进步调整，经营管理效率需要得到进一步的改善。
7、资金需求分析

根据本期销售实际情况，实现销售收入629,933.35万元， 如果下期销售收入增长10%，达到692,926.68万元，并保持本期利润率及利润分配比例，企业将会出现资金剩余42,154.96万元，可以用来再投资；如果下期销售收入减少10%，达到566,940.01万元，保持相同的利润率及利润分配比例，企业将会出现资金剩余69,964.28万元，可以用来再投资。
三、现金流量状况分析：
1、现金流量表整体分析
2003年12月，XX公司现金净流动量为：-403.05万元，，比上期减少100.884%：，其中：现金收入总计：812,758.85万元，，比上期增加36.194%：，现金支出总计：813,161.90万元，，比上期增加47.537%：本期经营活动净现金流量是50,994.98万元，投资活动净现金流量是-80,854.82万元，筹资活动净现金流量是29,456.79万元；现金净流量以经营活动净流量为主。
在现金流入构成中，经营现金流入占比：91.57%，投资现金流入占比：0.07%，融资现金流入占比：8.36%；而上期上述指标分析别为：82.47% 、0.08% 、17.45% ；
在现金流出构成中，经营现金流出占比：85.26%，投资现金流出占比：10.01%，融资现金流出占比：4.732%；而上期上述指标分析别为：81.65% 、11.97% 、6.386% ；
从单项较上期相比较而言，经营现金流入为744,261.97万元，大幅增加，增加51.23% ，现金流出693,266.99万元，大幅增加，增加54.05%，经营活动现金净流量为50,994.98万元 ，投资现金流入564.48万元，大幅增加，增加11.96% ，现金流出81,419.30万元，大幅增加，增加23.46%，投资活动现金净流量为-80,854.82万元 ，筹资现金流入67,932.40万元，大幅减少，减少34.76% ，现金流出38,475.61万元，有所增加，增加9.31%，融资活动现金净流量为29,456.79万元 。

现金流量结构表
项目(万元)
2002年12月
2003年12月
新增(%)
2002年占比%
2003年占比%
(经营活动)现金流入小计
492,131.34
744,261.97
51.23%
82.47%
91.57%
(经营活动)现金流出小计
450,013.28
693,266.99
54.06%
81.65%
85.26%
(投资活动)现金流入小计
504.17
564.48
11.96%
0.08%
0.07%
(投资活动)现金流出小计
65,945.56
81,419.30
23.46%
11.97%
10.01%
(筹资活动)现金流入小计
104,130.84
67,932.40
-34.76%
17.45%
8.36%
(筹资活动)现金流出小计
35,198.04
38,475.61
9.31%
6.39%
4.73%
现金流入总计
596,766.35
812,758.85
36.19%
100.00%
100.00%
现金流出总计
551,156.88
813,161.90
47.54%
100.00%
100.00%
现金净流量
45,609.47
-403.05
-100.88%

由此可见，从总体上可以看企业经营状况良好，通过筹集资金进行投资，企业注重投资项目的盈利能力。现金收入增长速度小于现金支出速度，将会减少企业的现金流量，值得关注。
2、现金流入结构分析
本期实现现金流入总额为812,758.86万元，其中：企业通过销售商品、提供劳务收到的现金490,272.05万元，是企业本期主要的现金流入来源，约占本期流入总额的90.63%；取得借款所收到的现金22,370.00万元，对企业本期现金流入有一定的影响，约占本期流入总额的7.66%；本期现金流入次序为以经营活动为主，筹资活动流入其次，投资活动流入最末，比较正常。
在经营活动现金收入中，销售商品、提供劳务收到的现金和收到的税费返还带来的流入占99.23%，公司经营属于正常；在投资活动现金收入中，收回投资所收到的现金和处置固定资产、无形资产和其它长期资产而收到的现金净额带来的流入占100.00%，取得投资收益所收到的现金带来的流入占0.00%，公司投资带来的现金流入主要是回收投资；在筹资活动现金收入中，吸收投资所收到的现金带来的流入占8.33%，取得借款所收到的现金带来的流入占91.67