夏新电子会计信息披露分析.doc

Shanghai Lixin University of Commerce
本科生毕业论文

夏新电子会计信息披露分析
Accounting Information Disclosure of Amoi

学生姓名 ******
指导教师 ****
论文类别 实践性论文
年 级 *******
专 业 会计学
学 号 ***********

二〇**年*月
声明及论文使用的授权

本人郑重声明所呈交的论文是我个人在导师的指导下进行的研究工作及取得的研究成果。除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写的研究成果。

论文作者签名 年 月 日

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论文作者签名 年 月 日

摘要
上市公司会计信息披露问题长期以来都受到广泛地关注，财务造假、虚假披露、披露不及时、披露不充分等问题层出不穷，严重影响了证券市场的健康运作，引发了信息使用者对上市公司的信任危机，使其蒙受了巨大的经济损失。因此，为了整顿证券市场的不良环境、恢复上市公司的诚信，研究上市公司会计信息披露存在的问题，揭露其违法违规手段具有重要的意义。
夏新电子作为我国电子行业中的佼佼者,其会计信息披露的真实性向来备受关注，尤其是在2007年夏新电子被曝光其会计信息存在不真实的问题后，公众更是关注其披露情况。本文通过采集夏新电子的财务数据及与其披露相关的其他信息，将其公布的数据信息与同行业的数据进行对比，分析其披露过称中是否存在虚假、不充分、不及时等违法违规现象，探究其产生的原因及手段，并针对会计信息披露的相关法规在我国电子行业中的应用所出现的问题，提出合理的改进对策。
关键词：会计信息；信息披露；电子行业

Abstract
Disclosure of accounting information of listed companies has long attracted the attention of, financial fraud, false disclosure, disclosure, disclosure issues such as insufficient emerge in an endless stream, serious impact on the healthy operation of securities market, caused the information user 's trust crisis to the listed company, which has suffered huge economic losses. Therefore, in order to rectify the market adverse environment, the restored publicly listed companies integrity, research on the listed companies' accounting information disclosure problems, exposing their illegal means has important significance.
Amoi Electronics in China as a leader in the electronics industry, the authenticity of accounting information disclosure has always been of concern, especially in 2007Amoi was exposed to the accounting information is real problems, more attention to the public disclosure. In this paper, through the acquisition of Amoi financial data and other information disclosure, the published data information with the same industry data are compared, analyzed its disclosure had said in the presence of false, not full, timely and other illegal phenomenon, causes and means, and the disclosure of accounting information relevant laws and regulations in China's electronic industry in the application the problems, put forward reasonable improvement measures.
Key words: Accounting Information ; Information Disclosure ; Electronic Industry

目录

一、夏新电子会计信息披露介绍 1
(一)财务信息的披露情况 1
(二)非财务信息的披露情况 2
二、夏新电子会计信息披露存在的问题 2
(一)财务信息披露存在的问题 2
(二)非财务信息披露存在的问题 5
三、我国电子行业会计信息披露现状 6
(一)我国现行会计信息披露制度 6
(二)我国电子行业会计信息披露现状 8
四、夏新电子会计信息披露的分析 9
(一)会计指标反映其恶化的财务状况 9
(二)较高的财报出错率导致会计报表存在众多调整事项 10
(三)误导性陈述会虚增公司利润 10
五、改善我国电子行业会计信息披露的对策 11
(一)促进财务信息披露的积极性 11
(二)提高工作效率使上市公司尽早披露会计信息 12
(三)加大违反会计信息披露规范的处罚力度 12
(四)定时更换会计师事务所进行审计 12
六、结论 13
参考文献 14
致谢 15

一、夏新电子会计信息披露介绍
夏新电子股份有限公司是一家成立于1981年，又于1997年上市的中外合资企业。相较有限责任公司不强制要求披露会计信息以及 对会计信息有保密性的特点，夏新电子作为股份制有限公司必须执行会计信息披露制度，严格按照《上市公司信息披露管理办法》的规定披露其会计信息的内容，并严格遵守会计信息披露的时间、披露的方式和披露的要求，不得随意对其做出更改。
上市公司的会计信息是指由上市公司的会计人员对其所发生的经济业务进行处理和分析以后提出的具有一定使用价值的信息[1] 袁武林.我国上市公司会计信息披露[D].华中科技大学,2006.
。按照上市公司会计信息的内容来分，可将其分为财务信息和非财务信息两大部分。财务信息是指上市公司财务报告中所显示的会计数据信息，主要包括上市公司的财务状况、经营成果、现金流量、获利能力和偿债能力等信息；非财务信息则是指与上市公司的财务状况、经营成果没有直接关系，但是与其生产经营又有着密切关联的信息，这种信息包括上市公司的背景信息、制度政策、公司治理方法以及高管人员的薪酬信息等。
(一)财务信息的披露情况
财务信息是上市公司向社会公众披露的会计信息中的核心部分，它反映了上市公司的财务状况和经营成果，是评价其股票价值的直接依据[2] 陆黎峰.会计信息披露与公司治理[J].哈尔滨商业大学学报,2003(2):27-28.
。夏新电子股份有限公司每年定期向会计信息使用者披露其财务报告，分别为第一季度财务报告、半年度财务报告、第三季度财务报告和年度财务报告，对于前期披露的错误会计信息，公司会发布其相关的补充报告和财务报告修改版进行修改说明，更正这些错误的会计信息。在这每一份的财务报告中，夏新电子把其有关的财务信息披露在最为首要的部分，这些财务信息分别包括主要的会计数据、财务指标、非经常性损益项目及金额、报告末期前三年的财务数据比较等。不仅如此，夏新电子在财务报告的末尾附上相应的财务报表以供会计信息使用者阅读。
根据夏新电子披露的财务数据能够计算得出其相关的财务指标，例如能够反映其短期偿债能力的速动比率、流动比率以及能够反映其营运能力的总资产周转率等，通过这些财务指标能够反映出夏新电子急剧恶化的财务状况和经营成果。在夏新电子的财务报告中，可以发现其存在较多遗漏差错之处，这样的高出错率导致了财务报告中存在众多的调整事项。不仅如此，在查看与夏新电子有关的信息时发现夏新电子的会计信息披露存在误导性陈述，它对其应收票据的实际情况进行了隐瞒，使得投资者做出了错误的经济决策。对于投资者而言，通过对这些所披露的重要的、敏感的财务信息进行分析和比较，能够获得许多重要而有价值的结论，这些结论直接或者间接地支持了会计信息使用者的某些经济决策。
(二)非财务信息的披露情况
伴随着证券市场的日益发展，会计信息使用者对上市公司所披露的会计信息有了更加高的要求，它要求上市公司在披露财务信息的同时，还要披露相关的非财务信息。夏新电子将许多有关公司情况的非财务信息通过财务报告随同其财务信息一并披露，或者透过发布临时公告向信息使用者披露公司的重要会计政策、制定的公司治理制度、或有事项以及资产负债表日后调整事项等非财务信息。如表1-1所示，夏新电子自2005年起至2011年期间所披露的有关公司治理、股东大会会议资料以及其他临时公告的信息量大体呈上升趋势，在2008年更是多达70份。
表1-1　　夏新电子2004年至2011年临时公告披露情况
年份
2005年
2006年
2007年
2008年
2009年
2010年
2011年
披露量
23
30
34
70
63
53
56
资料来源：上海证券交易所网站
上市公司会计信息披露的非财务信息越多，越是能够增强会计信息使用者对财务信息的理解，也更加便于会计信息使用者了解其运作情况，帮助其做出正确、合理的经济决策[3] 王晖.对我国现行会计报表附注信息披露制度的探讨[J].企业经济,2006(6):51-52.
。
二、夏新电子会计信息披露存在的问题
(一)财务信息披露存在的问题
1.未详细说明财务信息变化的原因
详细性是上市公司会计信息披露在范围上的基本要求，它要求上市公司对会计信息进行具体的说明，而有些上市公司往往避重就轻，披露对自己公司有利的会计信息，而对一些不利信息未作出详细的说明，甚至是规避一些不利会计信息。
目前，我国上市公司对于会计信息披露的态度是不主动、不自愿的，是处于一种强制、被动的状态，上市公司把会计信息披露看做一项上市公司的负担，而并没有把会计信息披露当做一件该主动承担的事情[4] 赵心元.论上市公司会计信息披露问题与解决措施[J].中国经贸导刊,2010(4):133-136.
。根据表2-1可知，从2005年起至2011年，夏新电子总资产的增减变化起伏较大。其中2006年起至2008年的总资产逐年减少，并且减少幅度巨大，尤其是2008年足足减少了143 675.17万元，然而又在2009年直接增加至了524 823.97万元，并自此两年都稳定增长。那么夏新电子的总资产为什么这么跌宕起伏呢？这个问题的答案未在财务报告中找到，夏新电子在报告中仅仅说明了各自增减的数字，并没有对其增减原因作出细致的说明。
表2-1　　夏新电子2005年至2011年总资产
年份
2005年
2006年
2007年
2008年
2009年
2010年
2011年
总资产
426 683.40
429 252.78
302 508.48
158 833.30
524 823.97
537 169.53
685 186.18
资料来源：夏新电子年报
除了未对总资产的变化作出详细说明外，夏新电子对于企业货币资金的变化、存货的构成等都只做了笼统的概括，并未进行的详细说明。对于各项财务比率，例如偿债能力的比率、营运能力的比率等也未说明其情况，而偿债能力等都是一个企业赖以生存的前提条件，对于投资者而言是至关重要的。
2.财务信息披露出现较高错误率
准确性是上市公司披露财务信息最根本的要求之一，无论其是否存在故意隐瞒的动机，不准确的财务信息都会使投资者做出错误的经济决定，当大篇幅有差错及相关修改内容出现在会计年报中时,也无疑会令会计信息使用者对上市公司的会计报表可信度产生疑问，对上市公司失去信心。
夏新电子从2005年起年年发生巨亏，公司财务状况及治理情况十分混乱。在其各年的会计年报中有关对公司前期发生的重大会计差错、重大信息遗漏补充以及有关对未来业绩的修正等等修改调整信息都占会计年报大量篇幅。根据表2-2所示，从2005年至2011年，夏新电子财务信息调整事项数量增减幅度较大，尤其是2007年其财务信息调整事项多达14项，其中不仅有对2006年度事项的调整，还有对2005年度事项的调整。
表2-2　　夏新电子2005年至2011年财务信息调整事项情况
年份
2005年
2006年
2007年
2008年
2009年
2010年
2011年
数量
2
0
14
4
5
0
0
资料来源：夏新电子年报
除此之外，夏新电子的财务数据还存在前后披露不一致的问题。查看夏新电子2010年年报及2011年年报中的“报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标”中的数据，将其中2010年和2009年的相同财务数据进行对比，竟然可以发现其同一年的同一个财务数据前后披露完全不一致。这样的披露情况必然会令会计信息使用者对其会计报告的披露质量产生疑问。
3.财务信息披露的时间总赶“末班车”
在证券市场中，如果上市公司会计信息披露没有做到及时披露，那么这就意味着为那些不法之人创造了实行内幕交易和操纵市场的机会，使他们有机可趁[5] 周江燕.我国上市公司会计信息披露现状分析[J].合作经济与科技,2011(15):62-64.
。在我国相关的会计信息披露法规中，明确规定了上市公司招股说明书、上市公告书、定期报告和临时报告等会计披露事项的时间规定。
表2-4　　夏新电子股份有限公司会计报告披露时间
年份
年报
第一季报
半年报
第三季报
1997年
1998-3-4

1997-8-5

1998年
1999-3-16

1998-7-17

1999年
2000-4-14

1999-7-26

2000年
2001-4-6

2000-8-5

2001年
2002-4-19

2001-8-17

2002年
2003-3-27
2002-4-19
2002-8-10
2002-10-21
2003年
2004-3-29
2003-4-23
2003-8-26
2003-10-24
2004年
2005-4-20
2004-4-23
2004-8-19
2004-10-27
2005年
2006-4-29
2005-4-28
2005-8-26
2005-10-27
2006年
2007-4-14
2006-4-29
2006-8-21
2006-10-25
2007年
2008-4-30
2007-4-25
2007-8-29
2007-10-29
2008年
2009-4-30
2008-4-30
2008-8-9
2008-10-31
2009年
2010-3-1
2009-4-30
2009-8-28
2009-11-2
2010年
2011-2-28
2010-4-26
2010-7-26
2010-10-26
2011年
预约2011-3-23
2011-4-27
2011-8-29
2011-10-31
资料来源：
根据表2-4显示，对比夏新电子年报、季报和半年报的披露时间，发现夏新电子虽然每次都能够在规定的时间段中披露会计报告，从未拖延过披露时间，但仔细观察，不难发现每一次披露的时间总是在截止日期的末尾。这样总是赶“末班车”的披露时间，使得许多会计信息使用者不能尽早了解、掌握公司的情况，延误了其投资决策的良好时机。
4.财务信息存在误导性陈述
在2006年会计报表附注中，夏新电子对其当年12月31日应收票据项目明细的披露情况如表2-3所示，其中银行承兑汇票的金额比商业承兑汇票多出68 915.10万元。然而在中国证监会的调查报告中显示事实并非如此，除了1 068.24万元已披露的商业承兑汇票外，银行承兑汇票中实际上有28 087.81万元实属为商业承兑汇票。那么夏新电子为什么要将原本属于商业承兑汇票的金额记入银行承兑汇票呢？这么披露的目的又何在呢？
表2-3　　夏新电子2006年度12月31日应收票据明细项目
种类
年末数
年初数
银行承兑汇票
699 833 498.04
658 168 227.09
商业承兑汇票
10 682 440.00

合计
710 515 938.04
658 168 227.09
资料来源：夏新电子2006年年报
(二)非财务信息披露存在的问题
非财务信息的披露能够增强会计信息使用者对已经披露的财务信息的理解，也能够帮助会计信息使用者满足其对会计信息的需要，起到辅助作用。随着证券市场的日益发展，会计信息使用者对会计信息的披露不仅仅只局限于相关的财务数据，使用者们提出了比之前更加严格的要求，他们要求在获得上市公司的财务信息的同时，还能够获得上市公司披露的相关非财务信息，包括上市公司概况、重要会计政策、上市公司或有事项、资产负债表日后事项等[6] 岳道贵.浅谈会计报表附注的披露[J].甘肃科技纵横,2004(6):46-48.
。这些非财务信息对帮助理解上市公司财务信息起到了巨大的辅助作用，使得会计信息使用者能够更加正确、更加合理的选择自己所需要的会计信息。
夏新电子在2005年至2011年的这段期间中，在上海证券交易所网站上披露的临时公告分别包括有上市公司章程、发行上市的公告、公司治理情况、股东大会的会议资料以及其他临时公告等，这些临时公告的数量总体呈上升趋势，具体披露情况如表2-5所示。
表2-5　　夏新电子2005年至2011年临时公告披露数量
年份
上市公司章程
发行上市公告
公司治理
股东大会资料
其他临时公告
2005年

2
21
2006年

1
9
2007年
1
1
9
1
22
2008年

1
4
5
30
2009年
1

1
2
29
2010年

2
3
8
2011年
1
1
1
3
50
资料来源：上海证券交易所网站
以上信息说明夏新电子的非财务信息披露正在逐步逐步的改进，但是尽管如此，夏新电子所披露的非财务信息仍然存在许多不足之处。在夏新电子的各年年报中，发现有大量信息披露了公司人员的变动情况，但是对于公司人员得薪酬情况却未作出详细的披露。翻阅各会计报告中董事、监事及高级管理人员这一模块内容，可以发现“报告期内从公司领取的报酬总额(万元)（税前）”这列中往往披露数额为零，只有少数高管列示了其报酬金额。不仅如此，夏新电子在“是否在股东单位或其他关联单位领取报酬、津贴”这列中只是简单的列示了“是”或“否”，而并未对其加以详细说明，例如具体在哪一家公司领取的报酬和津贴、领取的金额又是多少等，都未加以说明。对于上市公司而言，管理层人员的薪酬情况是会计信息使用者从侧面判断其公司经营业绩是否良好的一个标准。这样笼统而不详细的人员薪酬披露情况，使得会计信息使用者不能通过高级管理层的报酬情况判断该公司当年经营业绩，作出相应的经济决策。
三、我国电子行业会计信息披露现状
(一)我国现行会计信息披露制度
2006年12月13日，我国开始实施由中国证监会审核并通过的《上市公司信息披露管理办法》。《上市公司信息披露管理办法》是据我国《公司法》、《证券法》等相关法律、行政法规制定的，目的是为了规范各大上市公司的会计信息披露的行为。《上市公司信息披露管理办法》的实施不仅加强了会计信息披露的管理制度，同时也保护了会计信息使用者和投资者的合法权益。
按照我国《上市公司信息披露管理办法》的规定，在上市公司需要向会计信息使用者披露的文件中招股说明书、上市公告书和募集公告书都是法律要求首次披露会计信息的文件；而定期报告和临时报告则是在股票发行结束、上市交易之后持续披露的文件，其中定期报告又包括第一季度财务报告、半年度财务报告、第三季度财务报告和年度财务报告。
1.招股说明书与上市公告书的披露规范
招股说明书是表达公司募集股份和载明相关信息的文件。在我国，规定招股说明书中必须公开的信息有：发行人的基本情况、本次发行的基本情况、市场的营销情况、专业技术、财务状况、募集资的金投向以及公司未来的发展前景等方面[7] 李健.改进我国上市公司风险信息披露的思考[J].商场现代化,2007(6):147-148.
。无论是谁募集的股份，只要是募集股份都必须要编制招股说明书。
2.定期报告的披露规范
上市公司会计信息披露的时间在2006年12月31日开始实施的《上市公司信息披露办法》中也有明确的规定。上市公司的财务年度报告应该在每一个会计年度结束后的四个月内披露；中期报告应该于每个会计年度上半年结束后两个月内披露；第一季报告应该于每个会计年度前三个月结束后一个月内，但是不得早于上一年年报的披露时间；第三季报告应该于每个会计年度前九个月结束后一个月内披露[8] 韦慧.建立会计信息披露学的研究[D].天津财经大学,2010.
。上市公司各财务报告的编制方式、应当披露的内容以及披露的格式等也都应该严格按照《上市公司信息披露办法》中的规定，符合中国证监会的相关规定。根据《上市公司信息披露办法》的规定，上市公司的年度报告必须披露公司基本情况、主要财务数据和财务指标、公司股票及债券发行情况、公司人数、公司前十大股东名称和持股数量、董事、监事及高管人员任职变动情况、董事会报告、重大事件影响、管理层讨论分析等内容等。而对于上市公司的半年度报告和季度报告而言，就会有不同程度的简化了。上市公司半年度报告应当披露上市公司的基本情况、主要财务数据、管理层讨论分析、报告期内重大诉讼及对公司的影响、财务会计报告等；上市公司的季度报告则应当披露公司的基本情况、主要财务数据以及中国证监会规定的其他事项。相比年度报告，中期报告省略了监事及高管人员任职变动情况、董事会报告等。
3.临时报告的披露规范
上市公司除了有定期公开会计信息的义务以外还应该在公司的临时报告中披露上市公司经营方针、合并、分立、解散及申请破产的决定、公司发生的重大亏损、变更的会计政策、公司订立的重要合同、以及涉及公司的重大诉讼、仲裁等信息。这些信息可以从侧面反映上市公司的经营情况，能够使会计信息使用者更加全面的了解上市公司。
(二)我国电子行业会计信息披露现状
1.会计信息虽能准时披露，但并不及时
在上文中有提到夏新电子股份有限公司会计信息披露的时间虽能在规定的截止日期之前披露，但每一次都是在截止日期快要到期前才披露，而这样赶末班车的披露时间不仅仅是夏新电子一家企业。在我国电子行业的企业中，与夏新电子披露的时间存在相同问题的企业还有很多，不仅仅是电子行业，在其他行业的各个上市公司中也存在着类似的披露问题。
不仅仅定期报告存在不及时的问题，在临时报告的披露上也发现其存在一定的问题。有部分的上市公司认为临时报告相较于定期报告并不是那么重要，其披露的情况可能也不像定期报告那般受到重视，因此就在临时报告的披露上进行一些违反规定的操作，并且视其利益的影响性和重要性，延期披露临时报告甚至不向会计信息使用者披露临时报告等，这样的违规行为必定会影响会计信息披露的及时性，耽误投资者作出正确的决策。例如西昌电力，2005年西昌电力在其半年报告中未对其七笔重大对外担保进行及时的披露，其担保金额高达7.87 亿元，就因为没有尽快的公布会计信息,这才使得上市公司有了欺瞒不利于自己的会计信息的机会。
2.披露失真会计信息、虚增利润情况较多
会计信息披露失真是指会计主体向会计信息使用者披露虚假、有欺瞒会计信息使用者意图的不真实的会计信息。近年来，中国证监会、中国注册会计师协会等相关监管机构纷纷采取措施，严厉打击各个上市公司虚假、不真实的会计信息披露情况，使得近几年的市场秩序逐渐好转。在这同一时间，与会计信息披露相关的法规、制度也逐渐完善起来，例如《上市公司信息披露管理办法》和《会计法》等相关法规都条例禁止公司编制虚假的财务会计报告、披露不真实的会计信息。但是尽管如此，会计信息失真、粉饰报表、虚增利润等披露现象仍屡屡发生且日趋复杂。据统计，2011年中国证监会调查的信息披露违规案件就有60起。而在我国，以利用虚假的会计信息牟取私利，造成了恶劣的社会影响的会计案例比比皆是，例如：深圳原野、东方电子、红光实业、蓝田案例、琼民源、东方锅炉等。一些一心想要上市的公司，为了粉饰自己没有达到上市要求的财务状况以及达到相关法律、法规规定的上市资格，就以欺骗、造假、隐瞒和误导等各式各样的手段包装自己，人为的提高利润。还有一些上市公司则在盈利预测方面弄虚作假，误导了信息使用者，使他们蒙受了巨大损失。
四、夏新电子会计信息披露的分析
(一)会计指标反映其恶化的财务状况
在上市公司的会计报告中，会计信息使用者可以从其中掌握到上市公司的背景、行业前景、未来发展等，也可以透过披露的财务数据计算得出有使用价值的财务指标，例如上市公司的短期流动性、经营效率、偿债能力和盈利能力等，这每一个方面都是相互联系、相互影响的。在夏新电子2006的年度报告中，可以分析其当年的财务状况显示为十分良好。但是在2007年，所有的文字和数据都显示其财务状况呈急剧恶化，直至2010年其财务状况才慢慢好转，尤其是在2005年至2008年间，是其财务状况是最令人担忧的时间段。
1.速动比率下降反映其偿债能力下降
流动比率是衡量短期偿债能力的常用指标,表现了上市公司当负债达到偿还期限时的偿还能力。然而比流动比率更加严格的衡量短期偿债能力的财务比率是速动比率，因为速动比率的分子中不存在存货，而存活恰恰又是流动资产中流动性最差的资产，同时也是最有可能带来损失的资产，因此使用速动比率来衡量上市公司的偿债能力比使用流动比率来衡量偿债能力更加精确。速动比率是由流动资产减去存货以后的差额除以流动负债而得出的一项财务比率，根据其计算方法可以算出夏新电子2005年至2011年的速动比率如表3-1所示。
表3-1　　夏新电子2005年至2011年速动比率
年份
2005年
2006年
2007年
2008年
2009年
2010年
2011年
速动比率
0.49
0.57
0.29
0.16
0.37
1.07
0.71
资料来源：网易财经
根据表3-1数据所示，夏新电子的速动比率自2005年起逐年下降，直至2011年还未有上升的趋势，这说明夏新电子的短期偿债能力一年不如一年了。
2.总资产周转率下降反映其营运能力下降
上市公司的总资产周转率衡量的是管理上市公司所有资产的效率。若总资产周转率比较高时，产生销售净额所需的投资就越少，这表明盈利能力越是强；若周转率比较低时，就表明盈利能力越弱。总资产周转率是由公司的销售净额除以总资产而得出一项财务比率，根据其计算方法可以得出夏新电子2005年至2011年的总资产周转率如表3-2所示。
表3-2　　夏新电子2005年至2011年总资产周转率
年份
2005年
2006年
2007年
2008年
2009年
2010年
2011年
总资产周转率
1.12
1.29
0.94
0.73
0.27
0
9.69
资料来源：网易财经
根据表3-2所示，夏新电子自2005年起至2010年的总资产周转率逐年下降至0，直至2011年总资产周转率才回升至9.69。这说明夏新电子在2005年至2010年期间的盈利能力逐年下降，销售状况不景气，直至2011年才有所好转。
由上述速动比率和总资产周转率的数字变化，可以得出夏新电子在2005年至2008年期间偿债能力和营运能力同时每况愈下，在2009年至2011年期间各财务状况逐渐好转，说明夏新电子的财务状况由之前的恶化逐渐向良好的趋势发展。
(二)较高的财报出错率导致会计报表存在众多调整事项
从2005年起夏新电子年年发生巨亏，公司财务状况及治理情况十分混乱。在其各年的会计年报中有关对公司前期发生的重大会计差错、重大信息遗漏补充以及有关对未来业绩的修正等等修改调整信息都占会计年报大量篇幅。2005年，夏新电子对分公司广告费跨期入账问题及子公司的原材料价格问题进行了调整。2007年，夏新电子分别对跨期确认收入、销售退回、误计科目等17项前期差错事项作出调整。2008年，夏新电子对公司前期未入账的费用进行了清理、补提了应计员工工资福利并对应摊销的无形资产等进行了4项调整。2009年，夏新电子对不符合公司的坏账准备计提比例和不符合政府补助的收入等6项事项作出调整。
为何夏新电子会有如此之多的前期差错调整事项呢？有两个原因，第一个原因是公司财务人员由于工作经验较浅，未能准确、及时处理经营期间发生的经济业务。其二是夏新电子为了对公众隐瞒当年不利于公司的相关信息，未如实地、充分地披露公司信息，并对披露的信息进行刻意删减或主观修改，为的就是使公司的经营业绩看似稳定，以此欺骗会计信息使用者，使其对公司的运作充满信心。然而，当夏新电子被证监会查出违反规定的会计披露后，公司只得按照规定作出修改，面对如此众多的调整修改事项，会计信息使用者定会对之前所公布的会计报告的质量产生疑问。
(三)误导性陈述会虚增公司利润
通过对应收票据、应收账款科目的明细情况进行隐瞒和误导向来是会计造假、虚增利润的常用手段。那么夏新电子为何要选择应收票据这一科目的明细进行误导性陈述呢？这么做的目的又是什么呢？
我认为，对于投资者而言，银行承兑汇票是投资者判断企业是否有良好信誉的重要依据。使用商业承兑汇票结算时，付款人直接将票据交付给收款人；而使用银行承兑汇票结算时，必须事先向开户银行申请承兑，当银行承兑后才可将票据交付给收款人。由此看来，如果上市公司的信誉不佳，那么获得银行承兑的的汇票金额会十分有限；如果上市公司有良好的信誉，那么就能获得较大金额的银行承兑。因此，根据夏新电子银行承兑汇票的金额来看，可以判断夏新电子当时有着良好的企业信誉。
不仅如此，商业承兑汇票和银行承兑汇票之间还存在着最为关键的区别，就是承兑人不同。商业承兑汇票到期后由企业自行支付票款，但各上市公司每年的经营状况都有所不同，有些上市公司经营业绩稳定，有良好的支付能力，收款人能够准时收到其票款；而有些上市公司则可能因为经营业绩不佳、现金流中断等原因没有支付票款的能力，这就使得收款人不能够准时收到票款，而只能把其票款的数额从应收票据转为应收账款，仍然是一项未收回的款项。相比之下，使用银行承兑汇票结算则使得收款人有一定的保障，因为使用银行承兑汇票结算时，不存在付款人支付不出票款的情况，无论票据到期时付款人是否有足够的能力支付，都由银行向收款人无条件支付票款，这样就确保了收款人能够准时收到相应票款，而不会因为付款人的经营状况和支付能力不佳而有所损失。所以，由此还可以判断夏新电子有着良好的支付能力。
综上所述，夏新电子把28 087.81万元商业承兑汇票披露为银行承兑汇票，其目的在于粉饰当年的会计年报，迷惑会计信息使用者，使其认为公司有着良好的企业信誉及较强的支付能力，误导投资者进行投资决策，也使债权人相信自己的应收款项能够确保准时收回，对其公司未来发展充满信心。
五、改善我国电子行业会计信息披露的对策
(一)促进财务信息披露的积极性
在上述文章中已经说明了夏新电子在会计信息披露的过程中存在财务信息变化披露不详细、不具体、太过于粗糙等问题，这说明若不强制规定披露，上市公司则不会积极主动的向会计信息使用者披露公司的会计信息，也必定会按照能少量披露的就少量披露，能不披露的就不披露的原则进行披露行为。这样被动的会计信息披露状况会影响会计信息披露的质量，如果会计信息披露被动、不主动，则就不会对公司未来发展的前景作出准确的预测，而这对未来发展的预测恰恰又对会计信息使用者十分重要。
针对这样的披露情况，不仅需要国家监督机构制定更加严密的法规来强制规定必须披露的信息，也希望上市公司能够自愿改善披露不详细、不充分的问题，同时能够允许社会大众对其进行严格的监督，并且由会计信息使用者对披露不详细、不充分的地方提出疑问，并拥有要求上市公司进行解释的权力。不仅如此，国家监督机构可对会计信息使用者进行问卷调查，查问其对当年某一上市公司会计信息披露情况的满意程度，并制定一个相对合理的标准，若不达标，则对该上市公司进行一定程度的处罚。希望通过实施上述办法能够提高上市公司的自觉性和自愿性，促进其会计信息披露的积极性。
(二)提高工作效率使上市公司尽早披露会计信息
为了能够解决会计信息爱赶“末班车”的问题，上市公司各个部门都应该提高自己部门的工作效率，优化各部门的业务流程，从其供应、生产、销售等业务，直至最后的会计业务流程，找出其效率低下的原因和流程环节，对此进行取舍和改进，从而提高上市公司办事效率。尽早完成自己的工作，把编制会计信息所需的信息尽快传送给财务部门，由财务部门根据这些信息编制会计年报，并披露在指定的网站、报刊上。财务部门在接到相关信息的后应该立即对经济业务做出处理，不拖延其会计信息披露的时间。另外，公司可以优化或者引进适合自己公司并且相较之前更加完善的会计信息系统等软件，这无疑也是提高工作效率、提高会计信息处理、披露效率的有效途径。
(三)加大违反会计信息披露规范的处罚力度
会计造假、会计信息不真实是我国会计信息披露长期存在的问题，面对如此恶化的情况，我认为应该全面整顿我国证券市场的秩序，监督管理机构应该加大对我国证券市场监管力度，要充分的投入相应的硬件和软件设施，防治政府对会计信息披露进行干预，尽到监督管理部门应尽的职责。不仅如此，针对虚假会计信息的处罚力度也应该大大加强。不仅仅要对会计信息造假的上市公司进行处罚，也要对相关的披露人员作出惩罚，使得披露人员不敢轻易造假违规。除了上述两点外，证监会还应该加强对会计师事务所的监管，对违规、舞弊的会计师事务所也要有相应的惩戒制度，避免会计师事务所与上市公司共同舞弊。
(四)定时更换会计师事务所进行审计
在上市公司违反会计信息披露规范的过程中，不仅仅是由于上市公司自身想要欺瞒不利的经营状况、