论中小企业融资困境及路径探索——以湖南省为例.doc

湖南大学HUNAN UNIVERSITY毕 业 论 文题 目：论中小企业融资困境及路径探索 学生姓名 某某 学 号 123456789 年级专业 2011会计专业专升本 指导老师 某某讲师 二0一 三 年 四 月 三十 日 摘 要：长期以来，中小企业的发展在湖南省的经济建设中发挥了重要的作用，但是同时它的发展却受着融资困难的制约，解决中小企业融资难的问题已经迫在眉睫。因此要对湖南省中小企业融资中存在的问题及其成因进行剖析，并制定出相应的措施。本文对湖南省中小企业的情况及特点进行概述，分析了湖南省中小企业融资难的现状及成因，并从打造政策环境、企业自身建设、改善银行服务机制、完善中小企业融资信用担保体系几个方面论述了缓解湖南省中小企业融资难问题的路径选择。关键词：湖南省 中小企业 融资困境 路径选择目 录1 绪论32 湖南省中小企业情况概述32.1 湖南省中小企业概况32.2 湖南省中小企业特点43 湖南省中小企业融资困境及成因分析53.1 湖南省中小企业的融资困境概述63.2 中小企业的融资困境成因分析74 湖南省中小企业融资路径探索84.1湖南省扶持中小企业政策分析84.2 缓解湖南省中小企业融资困境的对策分析9论中小企业融资困境及路径探索以湖南省为例 1绪论 中小企业是与所处行业的大企业相比人员规模、资产规模与经营规模都比较小的经济单位。不同国家、不同经济发展的阶段、不同行业对其界定的标准不尽相同，且随着经济的发展而动态变化。各国一般从质和量两个方面对中小企业进行定义，质的指标主要包括企业的组织形式、融资方式及所处行业地位等，量的指标则主要包括雇员人数、实收资本、资产总值等。2011年6月18日，工业和信息化部、国家统计局、国家发展和改革委员会、财政部联合印发了关于印发中小企业划型标准规定的通知，规定了我国各个行业中小企业划分标准。中小企业在国民经济中处于重要地位，正逐步成为发展社会生产力的生力军,在农村经济中处于主体地位,是大型企业不可缺少的伙伴和助手。中小企业是国民经济和社会发展的重要力量,无论是在发达国家还是在发展中国家，中小企业都在其各自的经济领域起着举足轻重的作用。本文拟本文对湖南省中小企业的情况及特点进行概述，分析了湖南省中小企业融资难的现状及成因，并从打造政策环境、企业自身建设、改善银行服务机制、完善中小企业融资信用担保体系几个方面论述了缓解湖南省中小企业融资难问题的路径选择。 2 湖南省中小企业情况概述2.1湖南省中小企业概况湖南物产富饶，俗有“湖广熟，天下足”之谓，是著名的“渔米之乡”。湖南基础设施日趋完善，形成了以长沙为中心，沟通省内外，辐射14个市、州的交通、通信、电力网络。全省交通便利，已形成水、陆、空立体交通运输体系。京广、湘黔、湘桂、枝柳、浙赣、石长等6条铁路干线横跨东西，贯穿南北。2010年，湖南省中小企业户数约为16.2万户，占全部企业的99%以上，实现工业增加值4920 亿元，占全部工业增加值的76 %，拥有固定资产近5500亿元，占全部工业的66%，实现税收近400亿元，从业人员突破500万人，占全部工业就业人数的90%，已成为我省经济的强力支撑和财税收入的重要源泉。2.2 湖南省中小企业特点2.2.1 中小企业已成为全省经济和社会发展的重要力量中小企业虽然单个实力较弱，但就整体而言，已发展成为促进国民经济增长、缓解就业压力、增加财政收入的主要支撑力量。中小企业创造的增加值约为全省GDP的40%。2008年，中小企业实现增加值4279.34亿元，占全部企业增加值的68.4%，占全省GDP总量的38.4%，这表明，每1亿元GDP中，约有0.4亿为中小企业创造，中小企业对全省GDP增长的贡献率约为40%。中小企业是地方财政收入的重要来源。2008年，中小企业共完成利税总额2718.62亿元，占全部企业利税总额的77.5%。中小企业占据了城镇就业岗位的半壁江山。由于中小企业大多是劳动密集型企业，能创造相对较多的就业机会，因此更是扩大就业，转移农村劳动力的主渠道。2008年中小企业共提供就业岗位609.22万个，占全部企业从业人数的89%，占全省城镇就业年平均人数的53.7%，即全省1134.78万个城镇就业岗位中，有一半以上为中小企业提供。2.2.2 非公有经济占中小企业主导地位随着经济体制改革步伐的加快，中小企业经营主体日趋多元化。非公经济以其经营方式灵活、拾遗补缺能力强等优势，迅速发展壮大，成为促进中小企业持续发展的主导力量。综合测算，中小企业中，非公有制经济创造的营业收入达10929亿元，占64.3%，比全省非公有制经济增加值占经济总量的比重高8.3个百分点。 2.2.3 中小企业区域分布与经济发展水平密切相关 从中小企业在地区分布情况来看，经济相对发达的地区，中小企业聚集度也相对较高。长沙、岳阳、常德、衡阳、株洲2008年GDP总量依次排全省前5位，其中小企业规模也排前5位，企业个数均超过10000家，营业收入均在1000亿元以上，其中，长沙31090家，营业收入4813.38亿元，中小企业个数和营业收入均居全省第一；岳阳市14396家，营业收入2130.96亿元；常德15629家，营业收入1287.6亿元；衡阳12701家，营业收入1542.82亿元；株洲10441家，营业收入1161.6亿元，5市合计聚集了全省60.4%的中小企业单位以及65.3%的中小企业营业收入。经济总量相对落后的地区，其中小企业发展也相对缓慢，如张家界、湘西自治州、娄底、邵阳、怀化等，中小企业营业收入占全省的比重均在5%以下，其中张家界市营业收入170.72亿元，占1%，比重为全省最低；湘西自治州营业收入371.53亿元，占2.2%。分区域看，长株潭地区拥有中小企业4.81万个，完成营业收入6916.28亿元，分别占全省的34.5%和41.3%；“3+5”城市群拥有中小企业10.45万个，完成营业收入13361亿元，分别占全省的74.9%和79.8%。 2.2.4 中小企业产业结构逐步优化随着市场经济体制的深入和新兴服务业的涌现，我省中小企业投资领域也不断拓宽，由制造业和传统服务业向现代服务业延伸。分行业看，所有行业中小企业单位个数占全部单位个数的比重都在99%以上，其中住宿业、餐饮业、工业、居民服务和其他服务业、教育比重达到99.9%以上。除科学研究、技术服务及地质勘查业、文化、体育及娱乐业外，其他所有行业中小企业营业收入所占比重也都在70%以上，其中住宿餐饮业、房地产业、居民服务业所占比重在90%以上。不过，从产业构成看，受资金和技术的制约，工业和传统服务业仍是湖南中小企业高度集聚的领域。从单位个数看，中小企业最多的行业是工业，为67726个，占全部中小企业48.5%，其次是批发和零售业，为27751个，占19.9%。从营业收入看，工业、批发和零售业也是中小企业规模最大的行业，营业收入分别为9494亿元、3402.54亿元，所占比重分别为56.7%、20.3%。从从业人员看，工业提供的就业岗位最多，为311.75万个，占51.2%，其次是建筑业，为144.09万个，占23.7%。 3 湖南省中小企业融资困境及成因分析 3.1 湖南省中小企业的融资困境概述中小企业虽然在经济生活中发挥着日趋重要的作用，但现在我国正处在经济体制转型期中，市场机制还不完善和不成熟，风险投资事业还不发达，资本市场价值总量占国民生产总值的比重还很小，而中小企业的发展起步又晚，企业融资受到了较多的种种限制，融资渠道较窄，中小企业融资面临的困难更大。但长期以来，由于受到计划体质和所有制的制约，大多数中小企业只能在体质外进行活动，资金紧张融资难成为了制约中小企业发展的主要“瓶颈”。主要表现在：3.1.1 企业投入的初始资本不足，资金的积累能力较弱企业创立时的初始资本投入，主要取决于发起人的资本力量和所规划的事业规模。一般来说，由于我国中小企业固有的特性是实力弱、规模小和抗风险能力较弱，以及整个20世纪80年代以来，国家以重视大型企业轻视中小企业为特征的宏观管理体质，都决定了我国中小企业在创办之初资本的投入量的不足。3.1.2 企业融资困难由于中小企业自身的因素和外部环境的影响，使得其在融资方面形成了融资难度大、融资风险高和融资成本高等明显的特征。3.1.3中小企业融资渠道单一资金是企业赖以生存的基础,虽然近来湖南省中小企业的资金来源已从单一渠道向多元化发展,但是目前大部分中小企业融资渠道都很狭窄，主要依靠企业自身内部积累,据湖南统计局2008年的资料统计,在湖南省中小企业资本和内部留存分别占中小企业资金来源的35%和30%;银行贷款是湖南省中小企业最重要的外部资金来源。3.1.4 信贷份额小国家在信贷政策还存在着所有制歧视,宏观调控政策和许多优惠政策往往将资金导向于大型企业,往往忽视了占企业绝大多数的中小企业。导致这部分企业在获得银行贷款、享受优惠政策和扶持措施方面处于弱势。 3.2 中小企业的融资困境成因分析3.2.1 内源融资方面 从世界范围来看，中小企业在人创业阶段基本上是靠内源融资逐步发展壮大起来的。这是由于在创业阶段，企业的经营规模尚小，产品沿不成熟，且市场风险较大，因此外源融资作为筹资不仅难度大且融资成本高，于是中小企业不得不把内源融资主要通过企业自筹和向关系人借贷两种形式，自筹通常表现为在流动资金不足的情况下，企业向职工集资；向关系人借贷。两种方式的利率一般高于同期贷款利率。根据广东民营企业融资调查问卷以及温州的实证研究，截2004 年末，企业通过内源融资方式在绝大部份中小企业中处于首位。然而，从总体上看，我国中小企业普遍存在着自有资金不足的现象。以私营企业为例，目前平均每户注册资本才80 多万元。在内源融资方面，我国绝大部分中小企业陷于非常困难的境地，如不能转向外源融资，别说是进行企业扩张，连维持生产经营都成问题。3.2.2外资融资的直接融资方面 目前，我国资本市场还很不完善，大部分企业尤其是中小企业难以通过直接融资渠道来获得资金，从股权融资来看，作为企业发行股票上市的唯一市场，沪深交易所设置了很高的门槛，绝非一般中小企业能问津。按照公司法证券法的要求，上市公司股本总额不少于5000 万元，并要求开业时间在三年以上且连续赢利。因此,平均每户注册资本80多万元的广大中小企业，根本没有资格争取到上市或发行企业债券的指标。从债券融资看，目前我国企业的债券市场的发展远落后与股票市场的发展，大企业都难以通过发行债券的方式融资资金，规模小，信誉等级相对差的中小城市企业就更不用说了。靠股权融资和债权融资来解决我国众多中小企业，尤其是非国有中小企业融资问题不现实。3.2.3 外源融资的间接融资方面在我国中小企业的间接融资渠道中，商业银行贷款占绝大部分比重。而商业银行在向中小企业贷款方面一直存在着种种限制。据统计，目前中小企业的贷款规模仅占银行信贷总额的8%左右，这与中小企业创造国内生产总值的1/3、工业增加值的2/3，出口创汇的38%和国家财政收入的1/4 的比例是极不对称的。 4 湖南省中小企业融资路径探索 4.1湖南省扶持中小企业政策分析近年来，湖南省制定了一系列促进中小企业发展的政策措施，中小企业发展条件和环境有了明显改善，发展质量和水平有了较大提高。4.1.1 制定湖南省实施办法近年来，我国中小企业的发展受到了党和政府的高度重视，继全国人大常委会于2002年6月通过了中华人民共和国中小企业促进法后，党的十七大报告又明确提出要“推进公平准入，改善融资条件，破除体制障碍，促进个体、私营经济和中小企业发展”，湖南省也于2006年制定了湖南省实施办法。随着这一系列政策措施的出台，我省中小企业快速发展，数量增加，规模扩大，结构改善，为推动全省经济增长、缓解就业压力、活跃城乡市场、保持社会稳定等起到了重要作用。4.1.2 打造中小企业融资超市2011年7月，打造湖南省中小企业融资对接合作的网络公共平台“中小企业融资超市”正式启动。9家银行与湖南省经信委签约，2011年为湖南省14700户中小企业提供1200亿元贷款支持，未来三年将为近5万家中小企业提供4600亿元以上贷款支持。同时，另有13家银行、6家股权投资机构、8家担保机构、13家中小企业等单位相互签订了资金授信、股权投资、再担保及中小企业集合票据发行等合作协议。根据协议，银行将向担保机构新增授信额度242亿元，股权投资机构将为4家签约企业提供1.69亿元战略投资，为6户中小企业发行2支7.8亿元的集合票据，为湖南省中小企业提供全方位、多形式的融资支持。4.1.3 中小企业融资担保补助湖南省财政厅、商务厅联合启动2011年度中小商贸企业融资担保费用补助工作。对符合条件的融资性担保机构，给予不超过贷款担保额2%的补助，对符合条件的中小商贸企业给予不超过实际缴纳担保费用59%的补助。对担保机构的补助范围和标准为：必须是2010年9月1日至2011年4月30日之间发生的、符合条件的融资性担保机构为中小商贸企业提供的单笔贷款800万元以下、未获得其他中央财政补贴的担保业务，给予不超过贷款担保额2%的补助，每个担保机构最高补助额原则上不超过300万元。而对符合条件的中小商贸企业，通过担保获得金融机构贷款的，给予不超过实际缴纳担保费用50%的补贴，每个企业最高补助额原则上不超过15万元。同时，对企业担保费用的补助资金不得低于融资性担保补助项目资金的20%。具体补助比例和最高补助额将由湖南省财政厅同省商务厅根据补助资金总额、企业属性、业务规模、贷款期限、项目性质等情况分类确定。 4.1.4“税融通”业务湖南省税务部门在2011年6月正式推出中南六省首创、以纳税信用取得商业信用的“税融通”业务，此项业务由湖南省长沙、株洲、湘潭、岳阳、郴州、常德等市国家税务局、地方税务局联合交通银行推出，从“源头”帮助中小企业破解融资难问题。该业务以中小企业良好的纳税信用记录为基础，根据中小企业的年纳税额、资产负债率、信用记录及企业业主从业经验等状况，以便捷的方式对按时、足额缴纳地税、国税且达到一定额度的中小企业，提供缴纳税额3倍的信贷产品，以“信”养“信”，以企业诚实纳税的良好信誉作为银行授信的重要依据。根据要求，湖南省内持有有效工商营业执照的企业法人，只要符合相关银行和税务部门的标准，即可带齐相关资料向相关银行申请。税务部门将负责签署企业纳税情况和企业信用鉴定。借款人得到的授信业务资金限用于企业采购、生产、销售等阶段的短期流动资金需求，严禁信贷资金进入股市、期市或房地产等领域。 4.2 缓解湖南省中小企业融资困境的对策分析4.2.1 打造利于湖南省中小企业融资的政策环境(1)加强政府的支持力度。一是政府要有效制定和完善有关中小企业的法律、法规,加强政府监督;二是设立专门的中小企业政府机构,完善对中小企业服务;三是实施财政补贴、贷款援助、扶持基金与税收优惠政策等,加强财政对中小企业的扶持力度。(2)完善资本市场。政府应进一步减少行政审批和管制,充分调动市场参与主体的积极性;适当放宽中小企业上市和发行债券融资的标准,容许部分优秀的中小企业能够有机会进入资本市场融资;认真总结中小企业板、创业板经验,探索企业特点相适应的发行审核、上市交易、信息披露等制度安排,稳步扩大板块规模;逐步规范民间融资将其纳入正式的金融体系。(3)完善社会信用体系建设。必须发挥政府在社会信用体系建设中的倡导和组织作用,针对目前社会信用淡薄的问题,就尽快建立健全中小企业信用体系,加强信用文化建设。组织应建立中小企业信用信息平台,实现中小企业信用管理监督社会化。同时为减少信贷违约的发生,必须加大对违约的惩罚力度,增加违约人的违约成本。 4.2.2 加强企业自身建设(1)加强企业自身信用建设。企业可以从两方面出发加强企业的信用控制制度。一方面,完善自身信用控制制度,建立、健全各项管理制度,防止自身发生失信行为;另一方面,完善客户信用风险控制制度,提高风险防范能力、提升企业信用管理水平,为企业顺利融资创造了积极的条件。(2)深化体制改革,提高管理水平。首先,中小企业应该遵循市场经济的客观要求,强化内部管理,建立符合现代市场经济要求的企业组织形式。其次,加强财务制度的建设、规范财务管理工作,增加财务信息透明度。(3)不断地拓宽融资渠道。企业在积极申请银行贷款的同时也要充分利用各种其他有效的融资方式,例如,融资租赁、票据贴现、买方信贷、保理融资、应收帐款贷款、出口创汇贷款、联合协作贷款等多种形式进行融资。 4.2.3 改善银行中小企业服务机制(1)放宽抵押贷款条件,提高工作效率。鉴于目前银行所要求的抵押物总量与企业可供抵押财产总量之间差距过大,银行可在传统的抵押、保证方式之外,广泛开辟如经营者个人房地产担保、仓单质押、出口信用保险业担保、专业或商业公司担保、应收账款转让、联合担保、工商协议等多种担保方式,在有效控制风险的前提下,努力为中小企业融资创造便利条件。(2)健全中小企业的信用评级体系。对中小企业的信用评级体系进行创新和优化,建立一套符合中小企业特点的信用评级制度,对中小企业的信用评级主要应立足于反映中小企业横向比较的相对优势和发展潜力,即要有利于小企业筹集资金,又能监督企业行为,引导中小企业加强信用建设。4.2.4完善中小企业融资信用担保体系(1)建立健全多层次的中小企业信用担保制度。一是建立以政府为主体的信用担保体系,实行市场化公开运作,接受政府监督,不以赢利为主要目的;二是成立商业性担保体系,实行商业化运作,坚持按市场原则为中小企业提供融资担保业务。三是发展互助型担保体系,根据自愿的原则,自发组建担保机构,自我出资,自我服务,自担风险。(2)简化办事程序,提高工作效率。信用担保机构开展工作涉及工商、房产、土地、车辆、船舶、设备和其他动产、股权、商标专用权、专利权等抵押登记和出质登记,凡符合要求的,登记部门要提供方便,简化办理担保手续,降低抵押登记,资产评估等费用,提高担保贷款效率和费用水平,为中小办理担保贷款创造一个宽松环境。(3)建立有效的风险分散机制。一是应确定适当的担保比例,在担保机构和协作银行之间合理分担风险。信用担保机构要与协作银行明确保证责任形式、担保范围、责任分担比例等内容,避免全额担保;二是建立不同形式的再担保机制,分散和规避企业风险,降低单笔担保损失的实际代偿率。参考文献1凌智勇.中小企业融资与中小民营银行.长沙：湖南人民出版社，2008.12杨宜.民营中小企业融资问题研究.北京：科学出版社，2009.63 黄向东.中小企业融资难问题探析与建议J. 财政研究. 2010(11)4彭十一.我国中小企业融资难的原因与对策J.财会通讯，2007（2）5李志骥，封俊国.中小企业融资难问题的调查研究J.河北金融，2006（4）6李惠中.健全我国中小企业融资的一些思考J. 会计之友(中旬刊). 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