我国中小企业民间融资的现状及管理对策.doc

我国中小企业民间融资的现状及管理对策摘要 随着我国市场经济的深入发展,中小企业必然会发挥更为积极的作用。但是, 中小企业在发展过程中遇到了不少的问题, 其中资金短缺是其最大问题之一。特别是近两年来, 经济增长由偏快转为过热, 政府实施稳健的财政政策和从紧的货币政策, 金融机构信贷增速明显放缓, 信贷规模控制比较紧, 加剧了中小企业贷款难的局面, 民间融资逐渐成为中小企业资金需求的救命稻草。当前, 民间借贷日趋活跃, 已成为中小企业融资的重要渠道。了解民间融资的发展状况, 加强对民间融资的引导、监督和管理, 对促进我国经济、金融健康稳定发展有着极其重要的意义。 关键词 中小企业 民间融资 原因 问题 管理对策 我国中小企业民间融资的现状及管理对策1前言2一.民间融资的相关理论3（一）民间融资的定义3(二)民间融资与正规融资的对比特点4(三)民间融资的渠道41民间借贷42民间互助会43地下钱庄5二、中小企业民间融资形成的原因5（一）中小企业从正规渠道筹资困难5（二）民间资金充裕6三中小企业民间融资的问题7（一）加重了经营者的负担, 不利于企业正常发展8（二）增加了企业的信用风险8（三）民间融资的不规范性和自发性8四, 浅谈中小企业民间融资的管理对策9(一)设立专门为中小企业融资服务的中小型民间金融机构9（二）发展个人委托贷款业务10（三）确定民间借贷利率的最高限，10（四） 制定和完善法律法规，加强检测与监督10（五）引导和规范民间融资行为10（六）加大对民间融资领域违法犯罪活动的打击力度11（七）进一步拓宽民间资金的投资渠道11结论11致谢语12参考文献13前言民间融资作为我国金融体系的一个组成部分, 已经成为正规金融融资方式的有益补充, 在我国整个金融体系中占有巨大的份额, 在促进国民经济迅速发展方面发挥着重要的作用。然而, 一方面, 国家对民间融资长期以来实行较为严格的金融管制, 对民间融资尚缺乏系统的监管设计, 缺乏有效的监管机构和监管措施; 另一方面, 民间融资处于隐蔽、分散状态, 导致国家难以对其进行有效的监管。随着国家经济的发展和现实需要, 民间融资合法化、阳光化, 成为国内民间融资研究的热点和基点。在理论上如何界定民间融资及民间融资的类型和特征,成了制定民间融资规范必须解决的问题。本文将在己有研究成果的基础上，研究企业选择民间融资的原因，现状，及所带来的风险，并在此基础上寻找更好的管理对策来帮助中小企业走出融资困境，正确引导中小企业将从民间借贷的资金用于经济发展和正常消费，尽量降低民间融资的风险。一.民间融资的相关理论（一）民间融资的定义民间融资是指出资人与受资人之间,在国家法定金融机构外,以取得高额利息与取得资金使用权并支付约定利息为目的而采用民间借贷,民间票据融资,民间有价证券融资和社会集资等形式暂时改变资金使用权的金融行为.中国人民银行认为, 民间融资是相对于国家依法批准设立的金融机构的资金往来而言的, 泛指非金融机构的自然人、企业以及其他经济主体( 财政除外) 之间以货币资金为标的的价值转移及本息支付。世界银行认为, 非正规金融可以被定义为那些没有被中央银行监管当局所控制的金融活动。即在发展中国家, 那些为非法人部门( 如小农户、生产者、零售商等) 提供贷款的专业放款人, 典当商、商人等, 就是非正式金融。国外普遍将民间融资定义为在政府批准并进行监管的金融活动( 正规金融) 之外所存在的游离于现行制度法规边缘的金融行为, 将民间融资界定为非正规金融)。(二)民间融资与正规融资的对比特点民间融资正规融资1利率高利率较低2手续简、 效率高手续麻烦 效率较低3个私多、 商贸多国企、大中型企业较多4规模小、 分布广泛规模大、分布集中5投资风险大投资风险较小 (三)民间融资的渠道1民间借贷民间借贷分两大类型： 一是自然人之间的借贷主要是私人借贷，一般与亲戚朋友发生借贷行为。二是自然人与法人之间的借贷 ，中小企业的借贷是指第二类， 即自然人与企业之间的借贷它有两种形式， 一是自然人向企业出借款项； 二是企业向自然人出借款项。2民间互助会互助会作为一种古老的非正规金融中介组织形式,在各国名称叫法不同, 我国称为会(标会、邀会、轮会等) , 作为弥补正规金融市场融资漏洞的一种重要形式的广泛存在。原则上当商业贷款人不能提供足够贷款时, 一群人便把资金聚集起来组成标会， 贡献出一定金额向标会成员或其他资金需求者提供贷款。商业性质的互助组织具有以下几个特点: 一是每个成员取得会款后并不解散, 而是多次不断轮转;二是并不是每一个会员都可以取得互助会资金, 会员缴纳的会金有息放贷给企业家; 三是企业家为互助会的创办者。我国互助会演进路径:互助会的规范引导路径有两种方式: 垂直一体化发展模式和水平一体化发展模式。垂直一体化发展模式是互助会获得正规金融资金后将其转贷给非正式借款人。水平一体化发展模式是互助会与正规金融机构作为同等的金融中介组织, 按照信贷规则直接进行竞争。3地下钱庄地下钱庄主要从事的是游离于现有金融体系进行体外循环的非法金融活动。以营利为目的,未经国家有关主管机关审核 、批准,以个人信用为基础,秘密从事非法金融活动和洗钱等违法犯罪活动,扰乱国家金融管理秩序的机构和组织。所以他具有违法性和隐蔽性。地下钱庄的表现形式：一是 “外 汇型”地下钱庄 。其主要从事买卖外汇、跨境汇款非法金融活动及洗钱等违法犯罪活动,经营币种为外汇和人民币用于换汇,主要分布在外向型经济发达 、外资企业众多或华侨比较集中的沿海地区及边境地区 ,如 广 东 、福 建 、山 东 、黑 龙 江 等 地 。 二是 “本币型”地下钱庄 。其主要从事吸收公众存款 、借贷拆借、高利转贷以 及典当、私募基金等非法金融活动 ,经营币种为人民币 ,在全国大多数省份均有滋生 ,以标会、台会 、互助会等形式出现 ,尤以民营企业发展迅速的浙江 、江苏等省表现突出。二、中小企业民间融资形成的原因我国中小企业民间融资形成的原因主要从两个方面来讲： （一）中小企业从正规渠道筹资困难从间接融资的角度来讲：商业银行追求高利润 、低风险 、大量的中小企业由于得不到贷款我国中小企业融资供应主要来自银行贷款， 但这不代表中小企业获得银行贷款的道路一帆风顺。 大多数中小企业无法通过银行这条流量最大的资金渠道获取资金。 由于我国目前尚无专门针对中小企业贷款的金融机构， 而对于现有的商业性银行来说中小企业要求的贷款数额比大型企业少， 但相关的程序却一样多。同时其贷款的经营风险和财务风险又比大型企业高， 作为以盈利为目的的商业银行当然不愿耗费过多的精力与中小企业打交道，相当一部分中小企业尚处在发展的阶段，企业的在经营中的风险往往大于收益，对银行来讲承担风险较大，与银行奉行的稳健经营的管理原则格格不入。而从直接融资的角度方面来讲：中小企业被排除在债务融资之外 ，我国 公司法 明确规定 ：“股份有限公司、 国有独资公司和两个以上的国有企业或者其他两个以上的国有投资主体投资设立的有限责任公司， 有资格发行公司债券。” 我国中小企业规模普遍偏小 ，经营管理不规范，大多没有采用现代企业管理制度， 达不到发行债券的资格要求。 这就从法律上基本杜绝了目前中小企业发行债券的可能性。另外，中小企业利用股权融资困难重重。 国家对于企业发行股票上市融资有十分严格的限制条件，对中小企业的门槛要求很高， 而目前我国大多数中小企业规模尚小 ，资金需求量小， 无法满足上市的要求， 只有那些具有特殊背景和特殊资本结构的中小企业才有机会进入股市， 目前的股票市场主要是大型企业的融资场所 ，而不是中小企业融资的主要渠道，绝大部分的中小企业对直接融资只能望洋兴叹。（二）民间资金充裕我国居民具有持币的传统每个家庭都会有一定的存款， 因而整个社会沉淀货币数额较大，因为社会沉淀货币数额较大所以我国民间资本潜力巨大。 但是投资渠道仍十分有限。 目前我国的存款利率较低， 私人部门从正规银行存款中获得的收益非常有限， 而资本市场发育不健全严重阻碍了中小投资者的投资行为， 居民巨大的资金财富与狭窄的投资渠道极不相称 ，民间大量资金闲置， 相对于把资金存入银行民间融资活动有着更高的回报。在利益的驱使下，大量民间资金就流入了民间金融市场。正是这种供需之间的严重矛盾使得民间融资有了存在和发展的空间 ，为中小企业的融资解决了燃眉之急。三中小企业民间融资的问题中小企业民间融资是把锋利的“双刃剑”，杀伤力特别大。多数的民间融资风险尚处于萌发状态或即将出现资金链条断裂的风险。一方面以高息吸收资金，必须要按规定的期限支付利息，这在财务上属于硬约束，否则将立刻发生资金链条断裂;另一方面又以更高利率出借资金，却面临着到期不能收回本息的巨大风险，这在财务上属于软约束。2011年国庆期间温州的金融风暴引起了人们的极度关注，典型的案例有温州立人集团，温州立人教育集团有限公司“刚开始办学校时，光靠学生的学费维持学校正常教学，有点吃力，董事长就开始寻找出路，涉足其它产业赚钱反哺教育，由此也开始产生民间融资。该公司旗下已有学校、公司等企业共计36家，经营范围包括教育类投资与建设、房地产开发、矿业投资等。2011年11月，企业对外宣布不再承兑之前所借民间借款；2012年2月，温州立人集团部分债权人递交诉讼状，申请国家赔偿近7000万。温州立人集团的风波反应了民间融资对中小企业发展的双面影响，在创业初期民间融资能够为企业筹集更多的资金，使企业快速的发展壮大起来，但是一旦资金管理不善，民间融资又会给企业带来覆辙的巨大风险主要表现在：（一）加重了经营者的负担, 不利于企业正常发展中小企业经民间融资获得资金，虽能缓解资金紧张问题，但民间融资利率一般高于银行贷款利率, 尤其是企业急需资金时将会以更高的利率吸收民间融资, 增加了企业成本, 不利于企业稳步健康发展。高额的利息支出会加重企业财务负担。当遇到市场疲软，销售不佳、企业经营存在问题等因素时均易导致企业难以支付到期债务，有时被迫通过再次民间融资来偿还到期高息负债，势必会严重影响企业的健康发展。（二）增加了企业的信用风险相对国有商业银行等正规融资渠道而言, 人们与其把资金存放在银行还不如放贷于收益相对丰厚的民间借贷。民间融资的高回报对社会上有闲散资金的投资者有很大的吸引力, 在利益的驱使下其大多有冒险或投机的趋向, 一旦遇有不测, 如借款人破产、携款潜逃等, 就会导致风险。民间借贷的当事人有些是亲友关系, 可以无借据、无担保, 没有约定利率、还款时间、没有违约责任, 这些不规范的行为极易引发纠纷。由于民间借贷属于半合法、半非法的性质, 这样会增加了企业的风险。（三）民间融资的不规范性和自发性民间融资的不规范性和自发性。由于民间借贷的天生缺陷导致其存在供给不稳定、融资规模相对较小和附带人情债等诸多弊端,特别是其游离于金融监管体系之外也容易产生金融风险。同时,民间借贷由于随意性大、规范性差,不少属于君子协定,即便定有书面协议,往往也是要素不全,有效性差,有的甚至只有一张身份证作为质押,不可避免引发一些民事、经济纠纷甚至诉讼案件,对于社会经济生活仍有一定负面影响。并且,由于民间借贷资金运作存在一定的盲目性,容易流入一些国家限制或禁止进入的行业领域以及高风险企业,对金融调控政策的实施有所影响。四, 浅谈中小企业民间融资的管理对策(一)设立专门为中小企业融资服务的中小型民间金融机构中国人民银行曾在货币政策执行报告中指出，解决中小企业融资难问题，重点之一就是要培育和发展中小金融机构体系，大力发展村镇银行 、小额贷款公司 、贷款公司和农村互助社等新型金融机构。 发展中小民间金融机构，将从很大程度上缓解中小企业融资难问题。 民间金融机构的最大优势是机制灵活，效率较高，其经营项目主要是面向民营中小企业，设立专门为中小企业融资服务的民间金融机构，可以成为中小企业融资的重要渠道。（二）发展个人委托贷款业务由银行为民间借贷的双方牵线搭桥起监督与见证作用，并从中收取手续费，借贷双方风险自负 这种业务的具体操作程序为：委托人先将资金存入银行，由后者帮助其挑选合适的放贷对象，根据委托人自行确定的贷款金额、 期限、 利率等代为发放资金，并负责监督贷款的使用和催收还款。 借款利率的浮动幅度， 虽然由借贷双方自由协商，但不得超过人民银行规定的上下限，银行凭借自己的资信，介入到民间借贷市场，个人委托贷款业务的引人之处在于银行这一专业金融机构的信誉表面看来，人们是通过银行将资金贷给企业，实际上，是将资金投向了银行的信用通过这种方式，把民间融资纳入合法渠道，使民间资本以更有效、更合法的形式服务于中小企业融资。（三）确定民间借贷利率的最高限，为规范民间融资行为，遏制高利贷，使得民间融资成为促进社会经济发展的动力，应该由人民银行根据制定利率的有关依据，确定民间融资利率最高限。本着二者兼顾促进民间融资的健康发展的观念制定民间融资利率最高限，并将确定为法定利率。在订立合同的时候约定超出民间借贷利率最高限的合同为无效借贷合同不受法律保护。（四） 制定和完善法律法规，加强检测与监督当前，即使采取实施成立正式的民间金融组织，让中小企业能够从正规渠道获得贷款，使得各阶层的金融服务都得到覆盖，但因民间融资形式以亲友为主体的特点仍将存在，仍然可能发生各种纠纷。因此，亟需制定法律法规对其加以规范，并将其纳入国家金融监管的范围。界定合法行为与非法行为的界限，明确借贷双方的权利和义务，保障合法权益，坚决打击非法行为，以促进经济的发展。（五）引导和规范民间融资行为一是尽快成立专门的民间信用管理组织，对机构化的民间融资活动进行有效的管理和服务，促进民间融资机构在规范中发展，在发展中成熟，并逐步建立起市场经济基础上的充分竞争的现代融资秩序，让众多生存于地下的民间金融走到台前。二是放宽金融机构的准入政策。鼓励民间资本发起或参与设立村镇银行，贷款公司，农村资金互助社等金融机构，给予民间投资金融服务机构适当的优惠。三是完善担保体系。支持民间资本发起设立信用担保公司，完善信用担保公司的风险补偿机制和风险分担机制。（六）加大对民间融资领域违法犯罪活动的打击力度民间借贷合法化以后，可能会出现以“合法”身份为掩护从事非法集资，洗钱以及其它违法犯罪活动的类似“地下钱庄”的现象。这些犯罪活动虽然不是民间借贷的主流，只是民间借贷合法化的“副产品”。但其危害却非常大，不仅会扰乱正常的金融秩序，威胁金融安全，而且会严重损害借贷双方的利益，影响社会安定。因此，民间借贷合法化以后，在大力发展民间借贷的同时，必须严厉打击利用民间借贷进行的各种违法犯罪活动，以便保证民间借贷运行的正常运行。（七）进一步拓宽民间资金的投资渠道 首先,适当调整金融机构市场准入规则,把民间资金纳入正规金融或准正规金融渠道。其次,适度调整银行股本金准入规则,鼓励民间资本在城市商业银行和农村信用合作社中参股。结论本文通过对中小企业民间融资的现状与原因的分析，探索解决问题的方法和对策。民间融资在满足中小企业融资的资金需求方面都具有一定的积极作用，减轻了中小民营企业对银行的信贷压力，有效地缓解中小企业融资难的窘境，但也给中小企业带来了一系列的负面影响，所以中小企业要加大力度正确引导民间融资健康发展，增强市场预测能力和风险意识，同时加大打击非法融资的力度，规范民间融资行为，使其更好地发展。致谢语本毕业论文是在陈建红老师的悉心指导和督促下完成的。为了提高我的论文水平，老师对我论文的写作给予了极大的帮助和指导。毕业论文里渗透了老师们的心血。老师渊博的学识，严谨的治学态度，高度的敬业精神将使我终身受益。在我大学的四年间，还得到了很多专业课老师的指导。他们各具风格的授课令我视野更为开阔，他们的谆谆教导，点滴培养，使我能够不断积累。在此，一并向他们表示衷心的感谢！参考文献1魏祥健.中小企业融资困境与对策J.财会月刊，2010年，NO.2：39-422李有星,张传业.民间融资的含义、类型及其法律特征J. 山西青年管理干部学院学报，2011年，NO.9：68-713陆岷峰，张惠.中小企业融资与民间资金对接渠道建设研究J. 江西财经大学学报，2011年，NO.1：31-374孔慧.金融危机与我国民间融资的法律规制J. 合肥师范学院学报，2010年，NO.1：77-795邹昆仑，尤雅.我国民间融资研究最新进展及述评J. 山东财政学院学报，2010年，NO.10：25-296董琳. 对中小企业融资问题的探讨J. 中国商界,2010年, NO.8:第204 期7马玲燕.中小融资问题探讨J . 经济研究导刊,2011年,第36期8赵楚楚.试论我国民间借贷市场发展现状与趋势J .中共合肥市党校学报,2011年,第4期9包宝香.民间借贷对中小企业发展的作用分析 J .太原大学学报,2011年,NO.12:第48 期10樊永生.浅议中小企业融资难的原因与对策J .企业论坛, 2009 NO.5:第 392 期11袁泽明,梅大勇. 关于中小企业融资问题研究J .会计之友, 2008年NO.3:第375期12郭金刚,师国敏.中小企业民间融资渠道分析J 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