《银天下日刊》20150706.doc

（早间版） 2015年7月6日 星期一 第1003期

白银策略

昨日回顾
上周五现货白银触底反弹，周日希腊公投结果显示超过60%的人对债权人提供援助方案持否定态度，这加大了希腊退欧风险，短期或刺激避险情绪上涨。

今日策略
早间白银小幅下跌，4小时图上，布林带收窄，银价上破中轨，有反弹走高迹象。MACD金叉运行，红色能量柱不断放量。上周银价多次触碰3050、3070价位后反弹，此位对银价有极强支撑。今早建议3075-3085附近入场多单，上看3120、3150，下方支撑3050。

镍策略

走势回顾
上周五受希腊危机，中国股市暴跌等因素的影响，晚间，镍价震荡下行，跌破5日均线。上周五于73.5附近入场的多单，已于74.5附近止盈离场。

今日策略
消息面上，希腊公投反对票占多数，中国齐心协力救股市。镍现货方面，下游前期已补仓，需求减少，成交清淡，使镍价承压。日线级别上，MACD绿色能量柱放大，5日均线对镍价形成一定的压制，4小时线上，MACD有死叉迹象。策略上建议在73.3附近入场做空，止盈72，止损73.8。

铜策略

走势回顾
上周五，现货铜亚盘冲高、欧美盘回落，一方面由于中国股市暴跌打压市场情绪，另一方面市场担忧希腊周末的公投结果，风险情绪持续令铜价承压，最终全天收跌0.65%。

今日策略
周末希腊公投否决债务求助方案，今早美元跳涨，现货铜跳空低开，上周五于35560一线入场的空单止盈。日线图上，铜价重返均线系统下方，KDJ死叉向下，CCI指标下穿0轴，显示方向转空，策略上，维持空头思路不变，早间铜价或先填补缺口继而下行，故建议于35180-35230一线入场做空，下方支撑34800、34650，上方压力关注35400。

铂钯策略

昨日回顾
上周日，希腊民众投票反对国际救助条款，这可能导致欧洲一体化进程受阻，并引发金融灾难。现货铂金钯金依旧维持小幅震荡。

今日策略
现货铂金四小时图，目前价格运行至布林下轨，受到下轨支撑，日内建议以逢低入多思路为主，关注211.8附近入多机会，上看213.8，止损210.8。
现货钯金四小时图，目前价格在布林中轨下方运行，日内短线可关注134附近入空机会，下看132，止损135。

铝策略
上周美国6月非农数据增加22.3万，6月失业率从5月的5.5%降至5.3%，美国6月ISM制造业指数升至53.5，美国经济数据表现良好；希腊与债权人间谈判反复，周末进行公投意义不大，已无炒作空间，但其对全球金融市场引起恐慌，当市场冷静下来将渐趋理性。
现货铝今日价格开盘跳空低开，240分钟价格图目前运行在布林中轨下方，MACD绿柱显现，快慢线零轴上方死叉，今日料先回补缺口，日内建议关注10350附近入多机会，上看10500，10550，止损10250。

市场动态

l 希腊公投“反对票”取得压倒性多数[★★★]

森德解读：
上一交易日，所有金属品种均收跌。
上周五美国因“独立纪念日”市场休市，数据方面较为清淡。欧洲方面，希腊民众周日以压倒性的投票结果反对国际救助条款，这可能导致欧元区岌岌可危，并引发金融灾难。初步迹象显示，欧洲做出联合政治回应可能需要几天时间。而希腊最大的债权人-欧洲金融稳定机构（EFSF）宣布希腊对欧元区贷款违约，保留提前收回款项的权利。
从市场层面来看，金价上涨，从三个半月低位反弹，因美元走软，且在希腊就国际援助条款举行公投前，投资者保持谨慎。

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财经日历

日期
地区
时间
数据或事件
公布值
预期
影响品种
星期五
(7/3)
德国
15:55
6月综合PMI终值
53.7
--
贵金属
欧元区
16:00
6月综合PMI终值
54.2
54.1
贵金属
17:00
5月零售销售年率
2.4
2.3%
贵金属
日期
地区
时间
数据或事件
前值
预期
影响品种
星期一
(7/6)
德国
14:00
5月季调后制造业订单月率
1.4%
0.0%
贵金属
欧元区
16:30
7月Sentix投资者信心指数
17.1
15.6
贵金属
美国
21:45
6月Markit综合PMI终值
54.6
--
贵金属
22:00
6月ISM非制造业PMI
55.7
56.5
贵金属
6月就业市场状况指数(LMCI)
1.3
2.0
贵金属

森德展望
周日希腊全民公投结果显示不接受欧盟债权人的改革协议，或将挫伤7月欧元区投资者信心，市场担忧情绪上升，利好贵金属。
美国就业市场稳步改善，6月非农就业人数增加22.3万人，失业率降至5.3%，但薪资增长依然缓慢，料此次公布就业数据继续走好，但不及市场预期，利空美元，利好贵金属。

推荐关注

美国6月就业市场状况指数（LMCI）
LMCI是美联储公布的一项就业数据指标，是美联储基于私人部门就业、失业率、有保险的失业率、综合劳动力市场需求、求职难易程度、薪资和工时计量等六项劳动就业指标综合而成的一个模型，其中失业率和非农私企就业人口数据占据模型权重的较大比例。每个月公布非农就业数据以后的下一个星期一晚上10点公布。该指标反映的是就业市场的变化状况，而非水平值。一般地，当LMCI指数出现上行以后，非农数据自下个月开始就会上升；反之亦反。

小贴士

交易品种介绍
铝
1.供需因素
从供给方面看，氧化铝的供给主要来自中国、大洋洲等。中国氧化铝的产量几乎都占了全球的一半。需求来看，中国精炼铝的消费量也远远超过其他国家，稳坐第一的宝座。

在工业上，铝已经成为最为广泛应用的金属之一，主要用于建筑业、交通运输业等行业，其中建筑业占比达到38.5%。
铝应用行业
占比
建筑
38.5%
交通运输
16.6%
电力电子
16.2%
耐用品
14.5%
机械设备
6.7%
包装
3.8%
其他
3.7%
2.交易特点
从单笔占用保证金上看，现货铝占用资金更少，交易门槛更低；
从交易成本上看，现货铝的成本更低。

团队介绍
制作团队：森德研究所•金属小组
森德金属小组紧密跟踪全球贵金属及基本金属市场动态，结合全球宏观经济和政治局势的变化，为客户提供及时和专业的市场解读和交易策略。小组研究涵盖金、银、铂、钯、铜、铝、镍等品种。

邵华
主任研究员

复旦大学毕业，多年专业投资经验，涉足贵金属、国内外证券、金融衍生品等领域。曾任职券商及基金，过往业绩优良。擅长宏观基本面分析、策略模型设计、金融市场制度研究等。
宗华烨
高级研究员

多年宏观经济及大宗商品研究经验，擅长通过对全球宏观及经济周期的趋势分析，以及各类资产的联动研究为投资者创造收益。曾任职国内某商品对冲基金，为任职机构带来丰厚回报。
莫垠
研究员

金融与投资硕士。专注国内外金融及衍生品市场，积累了丰富的专业知识和实战经验。视野开阔，见解独到，善于通过基本面，技术面，情绪面三位一体发现并把握交易机会。
刘琷
研究员

经济新闻专业毕业，致力于贵金属以及大宗商品投资领域研究。擅长宏观经济分析、信息收集处理及市场趋势研判。善于捕捉热点，解读全球市场脉络。
张倩
研究员

金融学硕士，六年金融行业经验。研究领域：宏观经济、基本金属。
交易理念：高胜算交易，避免盲动。
徐玉新
研究员

长期关注宏观经济、货币政策、产业动态、商品市场等领域，市场嗅觉灵敏。善于将持仓库存等数据创建数据库进行量化分析。偏好运用均线系统结合指标分析，把握趋势，决胜短线。文笔飞扬，擅长撰写投资者教育类文章，化生涩为灵动。
陈晓莹
研究员

数量经济学硕士，研究领域：宏观经济、基本金属和原油。交易理念：坚持自己的信仰。

联系方式：

联系地址：上海市浦东新区东方路3261号振华企业广场B座11层
电子邮箱：sendo@

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银天下•森德研究所为银天下集团量身打造的现货市场研究体系，根据部分内容形成本报告系列。
本报告是秉持独立、客观、公正和审慎的原则制作而成。本报告中的交易策略均遵循银天下•森德研究所“独立、专业、专注、共赢”的原则，作者对文中所涉及的投资产品描述力求客观、公正，但相关投资产品所涉及到的观点、结论和建议仅供参考，不代表作者对任何投资产品做出具导向性的购买建议。文中所涉及的内容及数据类信息均客观、真实，然则不保证在实际使用中不发生任何变更。
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以上内容仅供参考。交易有风险，投资须谨慎。

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