课货币银行学到.pptx

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,#,第十一章,通货膨胀与通货紧缩,本章内容提要,：,本章主要分析说明通货膨胀的含义、分类及其直接原因与深层次的原因，通货膨胀对经济的影响及其治理措施，通货紧缩及其治理。,基本概念,：,通货膨胀,物价总水平,居民消费物价指数,批发物价指数,国内生产总值平减指数,需求拉上,成本推动,单一规则,指数化政策,通货紧缩,重点问题,：,1,、通货膨胀的含义、分类及其形成的直接原因和深层次的原因。,2,、通货膨胀对生产、流通、分配和交换分别产生的影响。,3,、治理通货膨胀的主要对策。,4,、通货紧缩的定义与判断标准以及通货紧缩的治理。,第一节,通货膨胀的含义及其分类,一、通货膨胀的含义,通货膨胀是指由于货币供应过多而引起的货币贬值、物价上涨的经济金融现象。理解的要点有：,（一）通货膨胀与纸币流通相联。是纸币流通条件下的特有现象。,（二）通货膨胀与物价相联。纸币贬值就会降低，商品价格就会上涨。,（三）通货膨胀与物价总水平相联。,（四）通货膨胀与物价持续上涨相联。通货膨胀中的价格变动的过程中物价具有上涨的倾向，并持续一定的时间。,（五）通货膨胀中的价格上涨存在公开和隐蔽两种类型。,二、通货膨胀的测定,判断经济生活中是否发生了通货膨胀以及通货膨胀的程度，需要借助以下指标来进行测定：,（一）,居民消费零售物价指数,。它是一种用来测量各个时期内居民所购买的生活消费品价格和服务各项目价格平均变化程度的指标。,（二）,批发物价指数,。它是反映不同时期批发市场上多种商品平均变化程度的经济指标。,（三）,国内生产总值平减指数,。它是衡量经济在不同时期内所产生和提供的最终产品和劳务的价格总水平变化程度的经济指标。,此外，对隐蔽型通货膨胀还需要借助其他的指标来测定。,三、通货膨胀的分类,（一）按通货膨胀的原因可分为：需求拉上型、成本推动型、结构失调型和预期型通货膨胀。,（二）按通货膨胀的表现形式可分为：公开型和隐蔽型通货膨胀。,（三）按物价总水平上涨的程度可分为：爬行式通货膨胀、温和式通货膨胀、奔腾式通货膨胀和恶性通货膨胀。,四、我国通货膨胀的特点,我国通货膨胀的特点：短期性；非政策性。,第二节,通货膨胀的原因,一、直接原因与深层次原因,（一）直接原因是货币供求过多。,（二）深层次原因：主要有需求拉上、成本推动、结构因素、供给不足、预测不当、体制制约等。,二、需求拉上,含义,：所谓需求拉上，通常是指经济运行中总需求过度增加，超过了既定价格水平上商品和劳务的供给，从而引起货币贬值、物价总水平上涨。我国也存在着需求拉上引发的通货膨胀。,原因,：财政赤字、信用膨胀、投资需求膨胀、消费需求膨胀是我国社会需求膨胀的四个具体因素。,三、成本推动,含义,：成本推动是侧重从供给和成本方面来解释物价水平持续上升的原因。,原因,：主要归纳为两点：一是工会力量对工资提高的要求；二是垄断行业中企业为追求利润制定的垄断价格。因此，成本推动引起的通货膨胀主要是工资推动和利润推动。,四、结构因素,含义：指对通货膨胀影响较大的主要是经济结构和部门结构。,我国通货膨胀与存在较为严重的经济结构比例失调相关。各大部类之间比例结构、三大产业的比例结构、积累与消费的比例结构、商品供求品种比例结构方面的失调都可能导致通货膨胀。,五、其他原因,通货膨胀是一种非常复杂的经济现象，往往是由多种原因引起的。除了需求拉上、成本推动和结构因素外，还存在一些诸如供给不足、预期不当、体制不完善等原因。,第三节通货膨胀对经济的影响,一、西方学者的争论和我国学者的共识,（一）西方学者在通货膨胀与经济增长的关系上有三种观点：,1,、促进论：认为通货膨胀有利于促进经济增长。,2,、促退论：认为通货膨胀对经济增长有害无益。,3,、中性论：认为通货膨胀对经济增长没有实质影响。,（二,）我国学者的观点：认为从长期看，通货膨胀对经济危害性极大，危害面很广，必须制止通货膨胀。,二、通货膨胀对生产的影响,（一）通货膨胀破坏社会再生产的正常进行，导致生产过程紊乱。,（二）通货膨胀使生产性投资减少，不利于生产的长期稳定发展。,三、通货膨胀对流通的影响,（一）通货膨胀打破了流通领域原来的平衡，使正常流通受阻；,（二）通货膨胀还会在流通领域制造或加剧供给与需求之间的矛盾，使本来供需平衡的市场状况变成不平衡；,（三）通货膨胀，物价上涨，使潜在的货币购买力转化为现实的购买力，冲击市场，进而使通货膨胀程度不断加深。,四、通货膨胀对分配的影响,通货膨胀对社会成员来说，其主要影响是改变收入和财富占有的比例。,（一）通货膨胀改变了收入分配比例。依靠固定工资收入的成员是受害者，从事商业活动的单位和个人可能得到好处；,（二）通货膨胀改变原有财富的占有比例。以实物形式保存财富，在通货膨胀中上涨率大就是收益者，反之就是受损者,五、通货膨胀对消费的影响,特别是对生活消费的影响表现在：,一是减少了居民的实际收入，意味着居民消费水平的下降；,二是通货膨胀带来的收入水平不同，受损也不一样，加剧了社会成员之间消费层次的矛盾；,三是造成市场紊乱和市场供求之间的矛盾，使一般消费者的损失更大。,第四节通货膨胀的治理,由于通货膨胀产生的原因比较复杂，治理通货膨胀必须对症下药，从其直接原因和深层次原因、社会总供给和社会总需求等多方面进行综合治理。,一、控制货币供应量,由于通货膨胀的直接原因是货币供应过多，因此，治理通货膨胀一个最基本的政策就是控制货币发行量，使货币供应量与货币需求量相适应，通过稳定币值来稳定物价。,二、调节和控制社会总需求,对于需求拉上型通货膨胀，调节和控制社会总需求是个关键。各国对社会总需求的调节和控制，主要是通过制定和实施正确的财政政策和货币政策来实现。,三、增加商品的有效供给,增加有效供给的主要手段是降低成本，减少消耗，提高经济效益，提高投入产出的比例；同时，调整产业和产品结构，以支持短缺商品的生产。,四、医治通货膨胀的其他政策,除了控制需求、增加供给、调整结构之外、还有一些诸如限价、减税指数化等其他治理通货膨胀的政策。,第五节 通货紧缩,一、通货紧缩的定义,关于通货紧缩的定义，国内目前主要有三种观点，三种观点的差异主要在于对价格、货币供应量和经济增长这几个指标的使用上。,通货紧缩是指流通中的货币量相对于商品和服务量来说过少而引起的价格持续下跌、货币不断升值的过程或现象。,二、通货紧缩的衡量指标,与通货膨胀一样，通货紧缩通常也是通过消费物价指数、批发物价指数、国民生产总值平减指数、居民生活费用指数等物价总水平指标来衡量。,按照这一分析，可以把物价水平的年下跌率不超过,3%,视为正常的或可以接受的，那么超过,3%,的通货紧缩就应当采取措施加以治理。,三、通货紧缩的成因和类型,从通货紧缩的概念出发，其直接原因是因为货币供应不足，然而，造成这一现象的深层原因是极其复杂的。一般可以从需求和供给两个方面进行分析。,从需求方面看,，通货紧缩是由于经济的增长快于货币的增长，致使市场需求不足造成价格的下跌。,从供给方面看,，主要是由于成本的下降，形成价格下跌的压力。,在实际经济运行的过程中，二者是交织在一起的，并不能绝对分开：需求不足造成价格下跌，价格下跌促使成本下降；成本下降刺激产出增加，反过来又会加剧供大于求的矛盾。,四、通货紧缩的影响,从一般意义上说，超过一定程度或合理限度的通货紧缩对经济发展是不利的。这种不利影响重要表现在以下方面：,（一）,通货紧缩不利于消费需求的增长和市场的扩大。,（二）通货紧缩使实际利率上升，不利于投资需求增长。,（三）,通货紧缩带来的经济衰退使人们的收入减少，就业压力增大，社会矛盾突出。,（四）,在通货紧缩比较严重的情况下，社会信用关系会受到破坏，经济运行秩序也受到影响。,（五）在通货紧缩和经济衰退的情况下，社会资金的流向会发生很大变化，更多资金会脱离实际经济体系转向投资性较强的虚拟经济，如证券的二级市场等。,五、通货紧缩的一般治理措施,作为与通货膨胀相反的经济现象，通货紧缩的治理措施与通货膨胀的治理措施一般也是相反的。大致来说，主要措施包括以下几个方面：,（一）实行扩张性的财政政策，扩大政府需求。,（二）,扩大信用规模，增加货币供应量。,（三）,适当降低利率，促进投资和消费。,（四）调整收入分配政策，增加各阶层特别是低收入阶层的货币收入。,（五）建立和完善各层次社会保障体系。,（六）主动调整产品、产业等经济结构。,本章小结：,本章主要分析说明了货币失衡的主要表现之一,货币供大于求所形成的通货膨胀问题和货币供小于求所形成的通货紧缩问题。主要阐述了通货膨胀的含义、测定指标、常见分类，分析了我国通货膨胀的特点；重点分析了通货膨胀的直接原因与深层次原因，介绍了西方经济学家关于通货膨胀对经济影响的争论，落脚点放在我国学识的基本共识上，从社会再生产的四个环节客观分析了通货膨胀的影响；在此基础上探讨了治理通货膨胀的主要方案与对策，具体分析了各种方案的适应性。在通货紧缩的问题上，分析说明了通货紧缩的含义、衡量指标、对经济的影响及其治理。,思考题：,1,、什么叫通货膨胀？它有那些内容？,2,、通货膨胀形成的直接原因和深层原因是什么？,3,、通货膨胀对生产、流通、分配和交换分别会产生什么影响？,4,、治理通货膨胀的主要对策有那些？,5,、,通货紧缩的含义、影响与治理措施是什么？,第十二章,货币政策,本章主要分析说明以下五个问题：,货币政策的含义与作用，货币政策的目标及诸目标之间的关系，我国现行的货币政策目标；,货币政策中介指标的作用与基本要求，可作为中介指标的金融变量及我国现行的中介指标；,货币政策工具的含义，各种货币政策工具的作用机理，我国现行的货币政策工具；,货币政策传导机制的主要环节及传导的时滞效应；,财政政策与货币政策的一般作用，我国两大政策协调配合的客观要求。,基本概念,：,货币政策,充分就业,货币政策目标,货币政策操作指标,货币政策中介指标,公开市场业务,选择性市场工具,货币政策传导机制,重点问题,：,1,、货币政策的含义与作用，货币政策目标及诸目标间的关系；,2,、货币政策的操作指标与中介指标；,3,、货币政策工具的含义、各种货币政策工具作用的机理；,4,、财政政策与货币政策的一般作用，我国两大政策协调配合的客观要求。,第一节,货币政策目标,一、什么是货币政策,含义,：即指中央银行为实现既定的目标运用各种政策工具调节货币供应量，进而影响宏观经济运行的各种方针措施。,货币政策的作用,：,1,、通过调控货币供应总量保持社会总供求的平衡。,2,、通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定。,3,、调节国民收入中消费与储蓄的比重。,4,、引导储蓄向投资转化并实现资源的合理配置。,5,、促进国际收支平衡，保持汇率相对稳定。,二、货币政策目标,当代各国的货币政策目标一般可以概括为以下五项：,（一）,稳定物价,。指一般物价水平保持基本稳定，短期内不发生显著的波动。（二）,充分就业,。指失业率降到社会可以接受的水平。,（三）,经济增长,。指保持一定的国民生产总值增长率。,（四）,国际收支平衡。,指国际收支各项目，特别是自主性项目收支基本持平。,（五）,金融稳定,。指维持利率与汇率的相对稳定。,三、货币政策诸目标之间的关系,货币政策诸目标之间的关系是比较复杂的。有的是在一定程度上具有一致性，如充分就业与经济增长，二者呈正相关关系；有的则相对独立，如充分就业与国际收支平衡；但更多地表现为目标之间的冲突性。货币诸目标的矛盾主要表现为：,（一）物价稳定与充分就业的矛盾,二者之间通常存在着一种此高彼低的交替关系。如果失业过多，货币政策要实现充分就业的目标，就需要扩张信用和增加货币供给量，以刺激投资需求和消费需求，扩大生产规模，增加就业人数。然而伴随而来的是一般物价水平的上涨，若超过一定限度就会造成通货膨胀，以牺牲稳定物价的货币政策目标为代价。因此，物价稳定与充分就业之间是相互矛盾的，很难做到同时兼得。,（二）物价稳定与经济增长的矛盾,如要刺激经济增长，就应促进信贷和货币发行的扩张，但结果会带来物价上涨和通货膨胀；为了防止通货膨胀和物价上涨，需要采取信用收缩的措施，这又会对经济增长产生不利的影响。,（三）物价稳定与国际收支平衡的矛盾,若其他国家发生通货膨胀，本国物价稳定，则会造成本国商品输出增加，输入减少，国际收支发生顺差；若本国发生通货膨胀，导致本国输出减少，输入增加，使国际收支恶化。,（四）经济增长与国际收支平衡的矛盾,随着经济增长，就业人数增加和收入水平提高，对进口商品的需求通常也会响应增加，从而使进口贸易增长得更快，其结果出现贸易逆差，导致国际收支情况恶化。因此，经济增长与国际收支平衡二者之间也相互矛盾，很难同时兼得。,四、中国货币政策目标的选择,中华人民共和国中国人民银行法,颁布之前，我国事实上一直奉行的是,“,双重货币政策目标,”,，即发展经济，稳定货币。现行的货币政策目标确定为,“,保持货币币值的稳定，并依此促进经济,”,。,第二节 货币政策中介指标与操作指标,一、中介指标和操作指标的作用与基本要求,（一）含义及其作用：,货币政策中介指标和操作指标是指为实现货币政策目标而选定的中间性或传导性金融变量，通过对这些指标的控制和调节最终实现政策目标。,中间性指标具体分为操作指标和中介指标。操作指标是中央银行通过货币政策工具操作能够有效实现的政策变量，如准备金、基础货币等；,中介指标处于最终目标和操作目标之间，是中央银行通过货币政策操作和传导后能够以一定的精确度达到的政策变量，通常有市场、利率、货币供应量等。,（二）选取的基本要求,有：可测性、可控性和相关性。,二、可作为货币政策中介指标的金融变量,根据货币政策中介指标选择的三个基本要求，在市场经济比较发达的国家，可作为中介指标的一般有利率、货币供应量、超额准备金和基础货币这几个变量，也有的把汇率包括在内。,（一）,利率,。即通过政策工具来调节、监控市场利率水平。,（二）,货币供应量,。即通过政策工具来调节、监控货币供应量的增长水平，使货币供应增长与经济增长的要求相适应。,（三）,其他指标,。主要是贷款量和汇率。,三、可作为操作指标的金融变量,中央银行货币政策可选择的操作指标主要是准备金和基础货币，有的国家还将中央银行利率作为操作指标。,（一）准备金,准备金指标是中央银行货币政策工具影响中介指标的主要传递指标，也是中央银行可直接操作的指标。,准备金指标主要有三种口径：,1,、准备金总额；,2,、法定准备金；,3,、超额准备金。,中央银行可直接操作的经常性指标是超额准备金。以超额准备金作为操作指标，就是通过政策工具来调节、监控商业银行以及其他各类金融机构的超额准备金水平。,（二）基础货币,以基础货币作为操作指标，就是中央银行直接调节基础货币量。基础货币包括流通中的现金和商业银行等金融机构在中央银行的存款准备金，它们是货币供应量数倍伸缩的基础，是市场货币量形成的源头。,四、我国现行的货币政策中介指标,我国现行的货币政策中介指标主要有四个：货币供应量、信用总量、同业拆借率、银行备付金率。,第三节,货币政策工具,一、货币政策工具的含义,货币政策工具又称作货币政策手段，是指中央银行为调控中介指标进而实现货币政策目标所采取的政策手段。,二、一般性政策工具,一般性政策工具也称作,“,三大法宝,”,，包括法定存款准备金率、再贴现政策和公开市场业务，主要用于调节货币总量。,（一）法定存款准备金率,含义：法定存款准备金率是指以法律形式规定商业银行等金融机构将其吸收存款的一部分上缴中央银行作为准备金的比率。法定存款准备金率通常被认为是货币政策最强的工具之一。,这一政策效果表现在以下几个方面：,1,、法定存款准备金率是通过决定或改变货币乘数来影响货币供给，即使准备金率调整的幅度很小，也会引起货币供应量的巨大波动。,2,、中央银行的其他货币政策工具都是以存款准备金为基础，没有法定存款准备金，其他货币政策工具难以正常发挥作用。,3,、即使商业银行等存款机构由于种种原因持有超额准备金，法定存款准备金的调整也会产生效果。,4,、即使存款准备金率维持不变，它也在一定程度上限制了商业银行体系创造派生存款的能力。,存款准备金率存在明显的局限性,：,1,、,由于准备金率调整的效果较强烈，不宜作为中央银行调控货币供给的日常性工具。,2,、,存款准备金对各种类别的金融机构和不同种类的存款的影响不一致。，因而货币政策实现的效果可能因这些复杂情况的存在而不易把握。,（二）再贴现政策,1,、再贴现政策是指中央银行对商业银行持有未到期票据向中央银行申请再贴现时所作的政策性规定。,2,、再贴现政策一般包括两方面的内容：一是再贴现率的确定与调整；二是规定向中央银行申请再贴现的资格，从而调节货币供给的总量。,再贴现政策也存在一定的局限性：,主动权并非只在中央银行；,再贴现的调节作用是有限度的；,与法定存款准备金率比较而言，再贴现易于调整，但随时调整会引起市场利率的经常波动，使商业银行无所适从。,（三）公开市场业务,1,、公开市场业务是指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，依此来调节市场货币量的政策行为。,2,、公开市场业务有明显的优越性，即：主动性强；灵活性高；调控效果和缓，震动性小；影响范围广。,3,、,开市场业务虽然能有效发挥作用，但必须具备以下三个条件才能顺利实施：,中央银行必须具有强大的足以干预和控制整个金融市场的金融实力；,要有一个发达、完善的金融市场且市场必须是全国性的；,必须有其他政策工具的配合。,三、选择性政策工具,选择性政策工具主要有：,（一）消费者信用控制。,（二）证券市场信用控制。,（三）不动产信用控制。,（四）优惠利率。,（五）预缴进口保证金。,四、其他政策工具,其他政策工具主要有两类：一类属于直接信用控制，一类属于间接信用指导。,（一）直接信用控制,直接信用控制是以行政命令或其他方式，直接对金融机构尤其是商业银行的信用活动进行控制。其主要手段包括规定利率限额及信用配额、规定金融机构的流动性比率和直接干预等。,（二）间接信用指导,间接信用指导是指中央银行通过道义劝导、窗口指导等办法来间接影响商业银行等金融机构行为的做法。,第四节,货币政策传导机制,一、货币政策传导机制的主要环节,（一）货币政策传导机制是指中央银行运用货币政策工具影响中介指标，进而最终实现既定目标的传导途径与作用机理。,（二）货币政策传导途径的一般顺序是：,1,、从中央银行到商业银行等金融机构和金融市场；,2,、从商业银行等金融机构和金融市场到企业、居民等非金融部门的各类经济行为主体；,3,、从非金融部门的各类经济行为主体到社会各经济变量。包括总支出、总产出量、物价、就业等。,二、我国货币政策的传导机制,我国目前货币政策的作用过程，同样也包含三个环节，即中央银行至金融机构，金融机构至企业、居民，企业、居民至国民经济各变量。但与西方发达国家的三个环节相比较，又有很大的差别，主要是因为在整个货币政策的作用过程中，金融市场作用微弱。,三、货币政策传导的时滞效应,货币政策时滞是指从货币政策制定到最终影响各经济部门变量，实现政策目标所经过的时间。它分为内部时滞和外部时滞，其中，外部时滞是主要的。,第五节,货币政策与财政政策的协调配合,一、货币政策与财政政策的一般作用,（一）货币政策主要包括信贷政策和利率政策,。,收缩信贷和提高利率是,“,紧,”,的货币政策：,收缩信贷，能直接减少信贷资金量；,提高利率，会增加贷款使用的成本。,因此，,“,紧,”,的货币政策能够减少货币供应量，对控制物价有利，能够抑制社会总需求，但对投资和短期内发展有制约作用。,“,松,”,的货币政策能够增加货币供应量，扩大社会总需求，对投资和短期内发展有利，但容易引起通货膨胀率的上升。,（二）财政政策包括国家税收政策和财政支出政策,增税和减支是,“,紧,”,的财政政策：,增税使企业和公众可支配的利润及收入减少；减支直接减少政府需求。,所以，,“,紧,”,的财政政策可以减少社会需求总量，但对投资不利。,“,松,”,的财政政策有利于投资，但社会需求总量的扩大容易导致通货膨胀。,二、货币政策与财政政策协调运用的必要性,货币政策与财政政策协调运用的必要性是由财政和银行相互间的经济联系及两大政策对总需求的不同调节功能决定的。,三、西方国家货币政策与财政政策的搭配,最常用的松紧搭配一般有四种组合：,（一）,“,紧,”,货币,“,松,”,财政；,（二）,“,紧,”,财政,“,松,”,货币；,（三）财政、货币,“,双紧,”,；,（四）财政、货币,“,双松,”,。,“,一紧一松,”,主要解决结构问题；,“,双松,”,或,“,双紧,”,主要解决总量问题。,四、我国货币政策与财政政策的协调配合需注意的问题,（一）两大政策的协调配合要以实现社会总供求的基本平衡为共同目标；,（二）两大政策的协调配合应有利于经济的发展；,（三）两大政策既要相互支持，又要保持相对的独立性；,（四）从实际出发，进行两大政策的搭配运用。,本章小结：,本章主要分析说明了货币政策的含义与作用，重点分析了货币政策的目标及诸目标之间的关系，并分析了我国现行的货币政策目标；阐述了货币政策中介指标的作用与基本要求，介绍了可作为中介指标的几个金融变量和我国现行的中介指标；阐明了货币政策工具的含义，重点分析了各种货币政策工具的作用机理和我国现行的政策工具；探讨了货币政策传导机制的主要环节，以及传导的时滞效应问题；着重阐明了财政政策与货币政策的一般作用及其政策搭配的必要性和组合方式，重点阐明了我国两大政策协调配合的客观要求。,思考题：,1,、什么是货币政策？货币政策有哪些作用？,2,、试论货币政策目标及诸目标的要求。,3,、什么是货币政策的操作指标和中介指标？应如何选定？,4,、我国与市场经济发达国家货币政策传导机制有何异同？,、货币政策与财政政策如何协调配合？,、我国货币政策与财政政策的协调配合需要注意哪些问题？,第十三章,金融监管,内容提要,：,本章主要分析说明以下六个问题：金融监管的含义与特征；金融监管的必要性；金融监管的历程；金融监管体系；国家对商业银行的监管；对金融市场的监管。,基本概念,：,金融监管集中监管体制分业监管体制资本充足性存款保险制度金融市场监管,“,三公,”,原则,重点问题,：,、金融监管的含义、特征和必要性；,、金融监管体系的构成；,、世界各国对商业银行的监管和对金融市场的监管。,第一节,金融监管的必要性与基本历程,一、金融监管的含义与特征,（一）,含义,：金融监管有狭义和广义之分。,狭义的金融监管是指金融监管当局依据国际法律法规授权对整个金融业（包括金融机构以及金融机构在金融市场上所有的业务活动）实施的监督管理。,广义的金融监管是在上述监管之外，还包括了金融机构内部控制与稽核的自律性监管、社会中介机构组织和舆论的社会性监管等。,（二）在市场经济中金融监管具有三个基本特征：,1,、,法制性,。金融监管属于国家的法定制度，市场经济国家的金融监管制度都是通过立法程序确定的，是一国金融体制的有机组成部分。,2,、,系统性,。金融监管是一个庞大的系统工程，共同形成一个完整的系统。,3,、,社会性。,金融监管应该是一种社会性监管，需要社会各界的协调配合。,二、金融监管的必要性,（一）市场经济的内在要求。由于金融业在市场经济中的特殊地位，更需要通过外部监管来克服市场缺陷。,（二）金融业的特殊性,。从金融业本身的特殊性看金融监管的必要性主要体现在以下四点：,1,、金融业在国民经济中的特殊地位和作用。由此决定了必须对金融业严加监管，保证金融体系的安全和有效运转。,2,、金融业的内在风险。这种风险决定了国家特别需要对该行业进行监管。,3,、金融业的公共性。这种公共性与金融活动涉及的广泛性相关，这就需要通过金融监管约束金融机构的行为，保护公众利益。,4,、维护金融秩序，保证公平竞争，提高金融效率。良好的金融秩序是保证金融安全的重要前提，公平竞争是保持金融秩序和金融效率的重要条件。这也使金融监管的必要性更加突出。,三、金融监管的基本历程,各市场经济国家的金融监管大致经历了三个阶段：,（一）,20,世纪,30,年代前,相对宽松阶段；,（二）,20,世纪,30,70,年代,严格管制阶段；,（三）,20,世纪,70,年代至今,完善强化阶段。,第二节,金融监管体系的一般构成,一、金融监管的组织体制,按监管机构的监管范围划分为集中监管体制和分业监管体制。,（一）集中监管体制,集中监管体制是把金融业作为一个相互联系的整体统一进行监管，一般由一个金融监管机构承担监管的职责，绝大多数国家是由中央银行来承担。,（二）分业监管体制,分业监管体制是根据金融业不同的机构主体及其范围的划分而分别进行监管的体制,。,二、金融监管目标与原则,（一）金融监管目标,金融监管目标可分为一般目标和具体目标。,我国现阶段的金融监管目标可概括为：,1,、一般目标。防范和化解金融风险，维护金融体系稳定与安全，保护公平竞争和金融效率的提高，保证中国金融业的稳健运行和货币政策的有效实施。,2,、具体目标。经营的安全性、竞争的公平性和政策的一致性。,经营的安全性包括方面：,保护存款人和其他债权人的合法权益；,规范金融机构的行为，提高信贷资产质量。,（二）金融监管的基本原则,1,、监管主体的独立性原则。,2,、以法监管原则。,3,、,“,内控,”,与,“,外控,”,相结合的原则。,4,、,稳健运行与风险预防原则。,5,、,母国与东道国共同监管原则。,三、金融监管的内容与措施,金融监管从对象上看，主要是对商业银行及非银行金融机构和金融市场的监管，具体监管内容主要有三个方面：,（一）市场准入的监管。,（二）市场运作过程的监管。,（三）市场退出的监管。,四、金融监管的手段和方式,各国金融监管主要运用法律手段、经济手段和行政处罚手段，并建有成套的系统性规章制度，创立了多种方式方法。从总体上看，各国的金融监管主要依据法律、法规来进行，在具体监管过程中，主要运用金融稽核手段，采用,“,四结合,”,并用的全方位监管方法。,第三节,国家对商业银行的监管,一、国家对商业银行监督管理的必要性,二、国家对商业银行监督管理的内容,（一）对商业银行市场准入的监管,对商业银行市场准入的监管主要包括以下方面：,1,、对商业银行设立和组织结构的监管。主要包括确定商业银行设立的基本条件、最低注册资本、申请设立时必须提交的文件资料、商业银行的组织形式、分支机构的设立规定、分立或合并的规定、商业银行高级管理人员的任职资格和条件等。,2,、对银行业务范围的监管。商业银行可经营哪些业务，不可以经营哪些业务一般是有限制的。,（二）对商业银行市场运作的监管,对商业银行市场运作的监管主要有以下内容：,1,、资本充足性监管。对于商业银行的资本金，除注册时要求的最低标准外，一般还要求银行自有资本与资产总额、存款总额、负债总额以及风险投资之间保持适当的比例；银行在开展业务时要受自有资本的制约，不能脱离自有资本而任意扩大业务。,2,、对存款人保护的监管。主要包括制定存款业务的原则、对存款人权益的保护性规定、对存款利率的监管、对存款方式的监管、对存款保险的规定等。,3,、流动,性监管。各国金融监管当局对商业银行的流动性同资本充足性一样重视，只是监管流动性的方法有所不同。,4,贷款风险的控制。大多数国家的中央银行都尽可能限制商业银行的贷款投向过度集中，通常限制一家银行对单个借款者提供过多的贷款，以分散风险。,5,、,准备金管理。监管当局的主要任务是确保银行及时足额地提取法定存款准备金，提取和保留必要的超额准备金。,6,、对商业银行财务会计的监管。主要包括规定商业银行的财务会计制度、对会计账册真实性的监管、对商业银行财务会计审计的规定、对商业银行提取呆账准备金的规定等。,（三）对商业银行市场退出的监管,当商业银行已经或可能发生信用危机，严重影响存款人利益时，监管当局将对商业银行做出市场退出的处理。,第四节,国家对金融市场的监管,一、金融市场监管的含义与意义,金融市场的监管是指国家（政府）金融管理当局和有关自律性组织（机构）对金融市场的各类参与者及他们的融资、交易活动所做的各种规定以及对市场运行的组织、协调和监督措施及方法。,金融市场的活动涉及面广，影响面宽，作用力大，对微观经济运行、宏观经济调控乃至整个经济运行，都具有极为重要的意义。,二、金融市场监管的原则与内容,（一）各国对金融市场的监管一般有以下三条原则：,1,、公开、公证、公平原则。,2,、制止背信的原则。,3,、禁止欺诈、操纵市场的原则。,（二）各国金融监管的内容包括：,1,、对金融工具发行的监管；,2,、对金融工具转让交易的监管；,3,、对证券市场参与者的监管。,三、金融市场监管机构,中央银行是金融市场主要的监管机构。除中央银行以外，大多数国家还有专门的市场监管机构，以及自律性监管机构。,四、金融市场监管手段,金融市场监管手段有经济手段、法律手段和行政手段。,本章小结：,本章主要阐述了金融监管的必要性与其历程、金融监管体系的一般构成、国家对商业银行的监管和国家对金融市场的监管四个问题。随着市场经济的发展和金融的特殊地位的增强，金融风险也越来越大，金融监管也显得更为重要。这一章分析说明了金融监管的特点和必要性，重点介绍了各市场经济国家的金融监管大致经历了的三个阶段；分析了金融监管体系的一般构成，包括金融监管的组织体制，金融监管的目标与原则，金融监管的内容、措施、手段与方式；分析了国家对商业银行的监管，重点介绍了对商业银行市场准入的监管、市场运作的监管和市场退出的监管；最后分析了国家对金融市场的监管，重点介绍了金融市场监管的原则与内容以及手段。,思考题,：,、金融监管的含义与特征是什么？,、论述金融监督的必要性。,、什么是金融监管体系？它由那几部分构成？,、为什么各国都十分重视对金融市场的监管？,第十四章 金融与经济发展,内容提要,：,本章主要分析说明以下四个问题：,金融与经济发展的关系，金融在现代经济发展中的地位与作用；,经济货币化的概念，经济货币化的作用及其经济货币化程度的影响因素；,金融创新的含义和表现，当代金融创新的成因，当代金融创新对经济发展的影响；,推动我国金融创新的途径。,基本概念,：,经济货币化商品化经济金融化金融创新金融电子化,重点问题：,、金融与经济发展的关系以及金融在现代经济发展中的地位与作用；,、经济货币化的含义、作用与经济货币化程度的影响因素；,、金融创新的含义、表现、成因以及对金融和经济发展的影响。,第一节金融与经济发展的关系,一、经济发展决定金融,在金融与经济的基本关系上，首先表现为经济发展对金融起决定作用。,（一）金融是依附于商品经济的一种产业，是在商品经济发展过程中产生并随着商品经济的发展而发展的。,（二）商品经济的不同发展阶段对金融的需求不同，由此决定了金融发展的结构、规模和层次。金融发展的阶段主要取决于经济发展的阶段。,二、金融在经济发展中的重要地位与推动作用,金融对经济发展的推动作用是通过以下途径实现的：,（一）通过金融运作为经济发展提供条件，如提供货币促进商品生产和流通、提供信用促进资金融通和利用、提供各种金融服务便利经济运作。,（二）通过金融的基本功能促进储蓄并将其顺利转化为投资，为经济发展提供资金支持。如通过吸收存款和发行有价证券、向国外借款等为经济发展组织资金来源；通过发放贷款、贴现、票据、购买有价证券等为经济发展提供资金供给等。,（三）通过金融机构的经营运作以节约交易成本，促进资金融通，便利经济活动，合理配置资源，提高经济发展的效率。,（四）通过金融业本身的产值增长为经济发展做出贡献。,三、现代经济发展中金融业可能出现的不良影响,现代金融业的快速发展在有力推动经济发展的同时，出现不良影响和负作用的可能性也越来越大。,（一）因金融总量失控出现通货膨胀、信用膨胀，导致社会总供求失衡，危害经济发展。,（二）因金融业经营不善使金融风险加大，一旦风险失控，不仅导致金融业的危机，而且将破坏经济发展的稳定性和安全性，引发经济危机。,（三）因信用过度膨胀产生金融泡沫，剥离金融与实质经济的血肉联系，膨胀虚拟资本，刺激过度投机，增大投资风险，对经济发展有很大的破坏性。,第二节,经济货币化与金融化,一、经济货币化的概念,经济货币化是指一国国民经济中用货币购买的商品和劳务占其全部的比重及其变化过程。货币化程度一般可以用一定时期的货币存量与名义收入之比来衡量。,二、经济货币化的作用与影响,货币化程度越高，意味着商品化程度越高，货币的作用范围大、渗透力、推动力和调节功能强。因此，经济货币化对于商品经济的发展和市场机制的运作具有重要作用,：,三、经济货币化程度的影响因素,一国货币化程度的高低是多种因素综合作用的结果。其中有两个因素起支配作用：一是商品经济的发展程度；二是货币金融的作用程度。,四、经济货币化的发展趋势,世纪年代前，西方主要发达国家已经进入了货币信用的发展阶段。金融业高度发达，特别是大规模的金融创新之后，非货币性的金融资产迅速增加；金融化比值提高很快，表明金融在这些国家经济中的地位和作用日益重要，因而调控金融总量、监管金融活动也成为这些国家的政策重点。,