财务报表分析讲演PPT课件.ppt

财务报表分析1财务报表分析表分析对于于银行十分必要行十分必要2国外有安然事件，国内有国外有安然事件，国内有银广广厦、德隆、厦、德隆、蓝田等事件，使田等事件，使银行行风险问题日益突出。日益突出。3银行风险和新巴塞尔协议要加强贷款风险的识别对于商于商业银行来行来讲，坏，坏账是利是利润的天的天敌，避免坏避免坏账就是就是创造效益，避免坏造效益，避免坏账的能力的能力高低，取决于高低，取决于银行行贷款款风险管理水平的高管理水平的高低。因此低。因此贷款款风险管理决定着商管理决定着商业银行信行信贷资产利利润率的高低，从而决定着商率的高低，从而决定着商业银行盈利能力的大小！行盈利能力的大小！4新巴塞新巴塞尔资本本协定，定，银行面行面临的的风险损失失比例比例信用信用风险：60%市市场风险：5%作作业风险：30%其他其他风险：5%5企企企企业业信用信用信用信用风险诊风险诊断的步断的步断的步断的步骤骤借款企借款企业有没有有没有还款的策略款的策略动机：机：这个公司个公司为什什么要借款：么要借款：银行行对这个商个商业领域有没有域有没有兴趣？趣？风险和收益比例可以和收益比例可以接受接受吗？对企企业的商的商业战略及其略及其业务进行行评价：他是否有明确的价：他是否有明确的经营方向？能否方向？能否实现这个个战略？它行略？它行吗？管理水平：能力、管理水平：能力、诚信、深度信、深度财务报表分析：表分析：资产负债表及表及现金流分析金流分析 效率及成本效率及成本 盈利性盈利性 收益的收益的稳定性定性 债务杠杆杠杆对财务及及竞争争优势进行行评价价行行业分析分析行行业中的地位中的地位市市场份份额价格上的价格上的领导地位地位创新新趋势定性定性论据据财务模式模式盈盈亏平衡价格平衡价格压力力测试风险等等级契契约、贷款文件款文件法律法律观点点6案例分析：深圳某案例分析：深圳某案例分析：深圳某案例分析：深圳某贸贸易公司于易公司于易公司于易公司于1996199619961996年年年年11111111月向深圳月向深圳月向深圳月向深圳某某某某银银行提出借款申行提出借款申行提出借款申行提出借款申请请，内容如下：，内容如下：，内容如下：，内容如下：为了了扩大完成出口大完成出口创汇任任务，我公司从四，我公司从四川省达川省达县宝康宝康贸易公司易公司购进锌精精矿1000吨，吨，单价价为4000元元/吨，吨，货款共款共计为400万万元，并元，并销售售给香港宝香港宝兴隆企隆企业有限公司，有限公司，销售售单价价为450美元美元/吨。吨。现已已签订内外内外销售合同，并正售合同，并正积极极组织货源，因流源，因流动资金不足，特申金不足，特申请向向贵行借款人民行借款人民币300万万元，期限一年。元，期限一年。7财务报告告财务报告告基本会基本会计报表表基本会基本会计报表表:是是观察企察企业的一个放大的一个放大镜8财务报表分析表分析应具具备的能力的能力9财务分析分析应具具备的能力的能力读懂懂财务报告告财务分析透分析透视企企业识别报表真表真伪1.1.资产负债表表2.2.利利润表表3.3.现金流量表金流量表4.4.所有者所有者权益益变动表表5.5.附注附注6.6.财务状况状况说明明书等等1.1.盈利与否盈利与否2.2.如何盈利，效率高低如何盈利，效率高低3.3.只盈利就只盈利就够了了吗？能？能否被否被债权人叫停？人叫停？1.1.审计报告告2.2.报表之表之间的关系的关系及附注及附注3.3.静静态指指标分析分析4.4.趋势分析分析5.5.同行分析同行分析6.6.基本面分析基本面分析7.7.现场调查10第一第一讲 解解读企企业财务报告体系告体系基本会基本会基本会基本会计报计报表表表表附表、附表、附表、附表、报报表附注、表附注、表附注、表附注、财务财务情况情况情况情况说说明明明明书书11企企业环境境政府有关法政府有关法规劳动力市力市场资本市本市场产品市品市场供供应商商客客户竞争争对手手企企业活活动经营活活动投投资活活动融融资活活动企企业战略略业务范范围：多角化程度多角化程度 多角化多角化类型型竞争定位：争定位：成本成本领先先 歧异化歧异化关关键致致胜因素与因素与风险财务分析12基本会基本会计报表表简介介四四张基本会基本会计报表表报表用来描述一个企表用来描述一个企业的各的各方面方面财务状况状况利利润表表 资产负债表表 现金流量表金流量表 所有者所有者权益益变动表表 13基本会基本会计报表表简介介描述企描述企业某个某个特定日期特定日期的的财务状况状况利利润表表 资产负债表表 现金流量表金流量表 所有者所有者权益益变动表表 14基本会基本会计报表表简介介描述企描述企业某段某段时间的收入、的收入、费用和利用和利润利利润表表 资产负债表表 现金流量表金流量表 所有者所有者权益益变动表表 15基本会基本会计报表表简介介描述企描述企业某段某段时间的的现金的金的增减增减变化。化。利利润表表 资产负债表表 现金流量表金流量表 所有者所有者权益益变动表表 16利利润表表 资产负债表表 现金流量表金流量表 所有者所有者权益益变动表表 描述企描述企业所有所有者者权益益增减增减变化。化。基本会基本会计报表表简介介17一、一、资产负债表表 资产负债表表编制制单位：双位：双轮公司公司 2004年年12月月31日日 单位：元位：元资产金金额负债及所有者及所有者权益益金金额现金金应收收账款款房屋房屋3100003100002000020000200000200000负债所有者所有者权益益100000100000430000430000资产总计530000530000负债及所有者及所有者权益益总计53000053000018展示一展示一张完整的完整的资产负债表表 资产负债表表19资产负债表解剖表解剖 资 产 资产流流动性性由由强至至弱弱资产效效益益性性由由低低至至高高流流动资产长期期资产现金金应收款收款存存货投投资固定固定无形无形流流动负债长期期负债所所有有者者权益益负债短短期期资本本长期期资本本资本本稳定定性性由由低低至至高高资本本成成本本由由低低至至高高投入投入资本本留存留存收益收益20适中型适中型保守型保守型冒冒险型型资产结构与构与资本本结构的配合构的配合 秦池成败21二、利二、利润表表 利利润表表编制制单位：双位：双轮公司公司 2004年年12月月 单位：元位：元项目目本月数本月数主主营业务收入收入减：主减：主营业务成本成本 管理管理费用用净利利润800008000040000400001000010000240002400022 收入和收入和费用的确用的确认在在在在阅读阅读利利利利润润表表表表时时，很重要的一点是所列示的收入、，很重要的一点是所列示的收入、，很重要的一点是所列示的收入、，很重要的一点是所列示的收入、费费用是按照用是按照用是按照用是按照权则发权则发生制来确生制来确生制来确生制来确认认的。的。的。的。在在在在权责发权责发生制下，收生制下，收生制下，收生制下，收入的入的入的入的实现实现、费费用的用的用的用的发发生与款生与款生与款生与款项项是否收付没是否收付没是否收付没是否收付没有必然有必然有必然有必然联联系。系。系。系。23正因正因为权责发生制生制使利使利润是可是可调节的。的。24展示一展示一张完整的完整的利利润表表 利利润表表25四川长虹2004年巨亏St长控“牛市第一股”26利润表结构分析主营业务结构分析：各项成本、费用占主营业务收入的比重利润总额结构分析：各种来源的利润占利润总额的比重线下项目：关注关联交易线上项目：资产负债表结构分析27三、三、现金流量表金流量表 现金流量表金流量表编制制单位：双位：双轮公司公司 2004年年12月月 单位：元位：元项目目金金额一、一、经营活活动产生的生的现金流量金流量 销售售产品收到的品收到的现金金 购买商品支付的商品支付的现金金 经营活活动产生的生的现金金净流量流量6000040000 20000二、投二、投资活活动产生的生的现金流量金流量 购买土地支付的土地支付的现金金 投投资活活动产生的生的现金金净流量流量200000 -200000三、筹三、筹资活活动产生的生的现金流量金流量 从从银行借款行借款0 160000 本月本月现金增加金增加额 20000 2004年年12月月1日日现金余金余额 500000 2004年年12月月31日日现金余金余额 480000产生生的的原原因因：对利利润的的信信任任程程度度降降低低，利利润易易伪造造，但但现金金难。28这里里的的“现金金”是是企企业可可以以随随时用用于于支支付付的的货币资金金,（包包括括：库存存现金金、银行行存存款款、其其他他货币资金金等等）以以及及现金金等等价价物物（指指期期限限短短、流流动性性强、易易于于转化化成成已已知知金金额现金金、价价值变动风险很小的投很小的投资项目）目）29一一张完整的完整的现金金流量表展示流量表展示 现金流量表金流量表30股股东投投资股股利利出出资现金金债权人投人投资举债本本息息应收收款款市市场收收回回投投资投投资支支出出收收现筹筹资活活动投投资活活动经营活活动对外外投投资固定固定资产无形无形资产投投资 经营性性资产 存存货及及费用用1 1、企、企业现金流金流动图示示现金流量表分析金流量表分析312 2、净利利润与与经营活活动产生生现金流入量之关系金流入量之关系 在较长时段内，应该趋于一致，否则证明利润的质量很低。32评价价优劣：劣：ABC经营-3.5亿-5亿7亿投资-3亿-2.5亿5000万融资7.8亿8亿-3000万合计1.3亿5000万7.2亿净利润1.9亿2亿8000万333 3、现金流量金流量质量分析量分析经营活活动产生生现金流量的金流量的质量分析量分析：小于零小于零一般意味着一般意味着经营过程的程的现金流金流转存在存在问题，经营中中“入不敷出入不敷出”。等于零等于零意味着意味着经营过程中的程中的现金金“收支平衡收支平衡”，从短期看，可以，从短期看，可以维持；但从持；但从长期期看，看，则不可不可维持持大于零但不足以大于零但不足以补偿当期的非当期的非现付成付成本本与情形与情形2只有量的差只有量的差别，但没有，但没有质的差的差别大于零并恰能大于零并恰能补偿当期的非当期的非现付成本付成本说明企明企业能在能在现金流金流转上上维持持“简单再生再生产”大于零并在大于零并在补偿当期的非当期的非现付成本后付成本后还有剩余有剩余意味着意味着经营活活动产生的生的现金流量将会金流量将会对企企业投投资发展作出展作出贡献。献。34投投资活活动产生的生的现金流量的金流量的质量分析：量分析：小于零小于零意味着投意味着投资活活动本身的本身的现金流金流转“入不敷出入不敷出”，这通常是正常通常是正常现象，但象，但须关关注投注投资支出的合理性和投支出的合理性和投资收益的收益的实现状况状况大于或等于零大于或等于零这通常是非正常通常是非正常现象，但象，但须关注关注长期期资产处置置/变现、投投资收益收益实现、以及投、以及投资支出支出过少的可能原因。少的可能原因。35筹筹资活活动产生的生的现金流量的金流量的质量分析：量分析：大于零大于零须关注：筹关注：筹资与投与投资及及经营规划是否划是否协调？小于零小于零须关注：企关注：企业是否面是否面临偿债压力而又缺乏新的筹力而又缺乏新的筹资能力能力？企？企业是否无新的投是否无新的投资发展展机会？机会？36资产负债表提供了表提供了企企业最最综合和全面合和全面的的财务信息。信息。所有者权益变动表上年末余额 *本年增减变动额 *本年年末余额 *37资产负债表表-底子底子利利润表表-面子面子现金流量表金流量表-日子日子38现金金流流入入或或流流出出只只对当前有用当前有用对未来有用未来有用利利润表表资产负债表表现金金流量表流量表39附表、附表、报表附注、表附注、财务情况情况说明明书 附附表表：资产减减值准准备明明细表表、应交交增增值税税明明细表、分部表、分部报表等。表等。会会计报表表附附注注：是是以以文文字字和和数数字字形形式式对会会计报表表的的内内容容以以及及其其他他有有助助于于理理解解会会计报表表有有关关事事项进行必要行必要说明，包括会明，包括会计政策和方法等。政策和方法等。财务情况情况说明明书：是：是对企企业当期分析当期分析结果果进行行总结的文字的文字说明，主要包括企明，主要包括企业生生产经营的基的基本情况，利本情况，利润实现和分配情况和分配情况资金增减和周金增减和周转情况等。情况等。4041第二第二讲 财务报表一般分析方法表一般分析方法n盈利与否盈利与否n如何盈利，效率高低如何盈利，效率高低n只盈利就只盈利就够了了吗42盈利与否？盈利与否？净资产收益率/资本收益率净利润率总资产收益率毛利率4344如何盈利，效率高低？如何盈利，效率高低？存货周转率/销售期应收账款周转率/回收期总资产周转率固定资产周转率45一般而言，收入/某项资产=某项资产的周转率46只盈利就只盈利就够了了吗？是否会被？是否会被债权人叫停？人叫停？流动比率速动比率营运资金现金流动负债比资产负债比财务杠杆率4748蓝田股份田股份2000年年流流动比率比率=0.77速速动比率比率=0.35净营运运资金金=-127606680.11这意味着什么意味着什么49财务指指标小小鸭小天小天鹅 财务指指标小小鸭小天小天鹅流流动比率比率1.81.96速速动比率比率1.241.47利息收入倍数利息收入倍数2.9213财务杠杆杠杆0.530.37存存货周周转率率1.537.26应收款周收款周转率率1.683.35总资产周周转率率0.50.84毛利率毛利率36%28%总资产报酬率酬率3.49%6.16%净资产报酬率酬率8.58%10.24%评价价5051上市公司年报分析52第三第三讲 虚假会虚假会计报表表识别技技术n审计报告告n报表之表之间的关系及其附注分析的关系及其附注分析n静静态分析分析n趋势分析分析n同行分析同行分析n基本面分析基本面分析n现场调查53财务报告真告真实性的核性的核对见到客到客户提供的提供的财务报表，你要首先表，你要首先质疑疑其真假！其真假！54不要忘不要忘记审计报告！告！55 调节企企业利利润 调节资产负债降低降低账面利面利润提高提高账面利面利润改善改善资产负债状况表状况表重新重新评估某些估某些资产，以增加以增加资产的价的价值避免避免评估某些已估某些已经减减值的的资产。减少某些准减少某些准备的的计提提加入无形加入无形资产价价值设立新的立新的计提准提准备项目目增加增加计提提准准备金金额增加某些增加某些资产减减值冲回冲回多提的准多提的准备将某些将某些费用用计入入资产价价值，而不，而不冲减当期利冲减当期利润。关关联方：大股方：大股东占用、巨占用、巨额担保、交易担保、交易划分划分资本性支出和收益性支出本性支出和收益性支出会会计政策政策变更、会更、会计估估计变更更调整利整利润、资产负债表常用的手段表常用的手段56资产减减值准准备与洗大澡与洗大澡资产与费用*ST长钢：巨额资产减值准备为哪般 57会会计政策政策变更更负债与费用负债与收入负债与收入比如：比如：存存货发出方法出方法固定固定资产折旧方法折旧方法长期投期投资的方法的方法58案例1：存货计价方法由先进先出法改为加权平均法年初存货余额为250万元全年购入存货实际成本1800万元年底利用加权平均法计算存货成本为220万 先进先出法计算存货成本为450万全年销售额为2500万元 其他费用120万元所得税率为33%，假定利润总额=应纳税所得额59利利润表表 单位：万元项目加权平均法先进先出法销售收入25002500销售成本18301600主营业务利润670900其他费用120780利润总额550780所得税181.5257.4净利润368.5522.6差额-154.160案例2、长期股权投资的会计处理方法l成本法：成本法：成本法：成本法：适用范适用范围(1)(1)对被被投投资单位位实施施控控制制的的长期期股股权投投资。(2)(2)不不具具有有共共同同控控制制或或重重大大影影响响，并并且且在在活活跃市市场中中没没有有报价价、公公允允价价值不不能能可可靠靠计量量的的长期期股股权投投资。l权权益法：益法：益法：益法：适用范适用范围:具有共同控制或重大影响。具有共同控制或重大影响。61投资公司在收到被投资公司分回的现金股利或利润 借：借：银行存款行存款 贷：投：投资收益收益接受的股利是接受的股利是应享有的部分享有的部分成本法核算成本法核算长期股期股权投投资62 被投被投资公司盈利而公司盈利而调增增长期投期投资户账：借：借：长期股期股权投投资 贷：投：投资收益收益 被投被投资公司公司亏损而而调低低长期投期投资账户：借：投借：投资收益收益 贷：长期股期股权投投资 收到收到现金股利金股利时，应冲减冲减长期投期投资账户：借：借：银行存款行存款 贷：长期股期股权投投资 如果分派股票股利，不如果分派股票股利，不应作作为收入确收入确认权益法核算益法核算长期股期股权投投资63案例分析案例分析 莱茵达公司莱茵达公司对深圳光大木材有限公司的深圳光大木材有限公司的长期期投投资原来按成本法核算。原来按成本法核算。1995年末由于股年末由于股权变动，莱因达所持股，莱因达所持股权增至增至7.31%之后，之后，1996年年改改为权益法核算。根据当益法核算。根据当时会会计制度制度规定，定，对被投被投资单位持有位持有25%以上股以上股权才能以才能以权益法核益法核算算长期投期投资。而且没有。而且没有资料表明莱因达料表明莱因达对光大光大的的经营有控制有控制权。莱因达莱因达1996年主年主营业务巨巨亏，连续第四年被第四年被注册会注册会计师出据保留意出据保留意见的的审计报告。告。该项会会计方法方法变更，使莱因达更，使莱因达1996年免遭年免遭亏损。64案例分析案例分析-丰丰华圆珠珠丰丰华圆珠珠1996年年起起，对7家家公公司司长期期投投资的的核核算算由由成成本本法法改改为权益益法法。由由于于长期期投投资会会计处理理方方法法的的变更更，当当期期增增加加投投资收收益益19万万元元。当当期期的的净资产收收益益率率为10.08%，若若不不发生生上上述述变更更，则该公公司司1996年年度度净资产收收益益率率为9.99%。变更更数数目目不不大大，影影响响却却不不小小。长期期投投资会会计处理理方方法法的的变更更，对当当期期利利润和和以以后后各各期期利利润发生生了了积极极的的影影响响。会会计方方法法变更更产 生生 的的 投投 资 收收 益益 使使 1996（10.08%）、1997（10.41%）、1998（10.05%）三三年年净资产收益率收益率10%以上。以上。65案例案例3 3：计算折旧的方法算折旧的方法计提提折折旧旧的的方方法法直直线法法工作量法工作量法 加速折旧法加速折旧法 按直线法计算的折旧在资产使用年限的每一年都是相同的。工作量法是根据固定资产的使用数量计算应该计提的折旧额，多用多提、少用少提、不用不提。加速折旧法要求在资产使用早期多计提折旧，在资产使用后期少计提折旧。6667案例案例讲解：解：宁通信宁通信2003年起固定年起固定资产折旧由加速折旧折旧由加速折旧法改法改变为直直线法折旧，折旧方法法折旧，折旧方法变更增加更增加税前利税前利润254万元。当期万元。当期净资产收益率收益率为10.02%，若剔除上述，若剔除上述变更更对当期利当期利润的影的影响，响，该公司公司2003年年净资产收益率将低于收益率将低于10%，从而失去配股，从而失去配股资格。通格。通讯产品更新品更新换代快，生代快，生产通信通信产品的机器品的机器设备使用加使用加速折旧法可以真速折旧法可以真实反映固定反映固定资产的的损耗情耗情况。但是公司管理人况。但是公司管理人员在会在会计信息真信息真实性性和配股和配股资格两者中格两者中选择了后者。了后者。68关关联交易的形式交易的形式关联购销债务重组补贴69大股东掏空无偿占用上市公司资金大股东投资未全额过户挪用上市公司募集资金（顾雏军的格林科尔）巨额欠款关联交易，长期拖欠（济南轻骑）巨额担保抵押ST南洋99年涉诉131起，已判决的126起的败诉金额就达2.6亿元。深石化计提7.8亿损失。中关村科技50多亿担保损失。担保圈70趋势分析分析如果一家上市公司的经营活动处于连续健康发展的状态，那么其主要财务数据和指标应呈现出持续稳定的发展趋势。711997年1998年1999年2000年净利润（元）39,372,185.3058,471,777.15127,786,600.85 417,646,431.07经利润增长率（%）-16.6348.51118.54226.83银广厦72项目目1997年年1998年年1999年年2000年年货币资金金279,649,066.68150,611,502.1192,755,276.06167,144,106.98存存货53,610,639.63256,502,060.28266,143,842.82279,344,857.29流流动资产592,046,389.1646,733,176.69486,134,603.51433,106,703.98固定固定资产352,720,888.35835,370,748.531,698,086,292.152,169,015,999.75资产总计1,210,891,241.891,706,789,260.652,342,430,409.432,837,651,897.83蓝田股份项目目1997年年1998年年1999年年2000年年主主营业务收入收入1,251,251,958.791,640,339,546.361,851,429,973.841,840,909,605.20经营现金金流流134,910,339.39300,230,320.528691,283,729.19785,829,627.56应收收账款款45,651,026.1138,809,673.0212,418,826.518,571,780.3973同同业比比较任何一家上市公司的发展状况必然受到行业发展状况和宏观经济运行状况的影响。一家公司可以是行业龙头或末尾，但任何一家公司的实际财务状况不会严重脱离本行业的平均发展水平或发展状况。742000年A07渔业“流动比率”同业比较752000年A07渔业“速动比率”同业比较762000年A07渔业“主营业务收入”同业比较772000年A07渔业“应收账款回收期”同业比较782000年A07渔业“营运资金”同业比较792000年A07渔业“存货”同业比较802000年A07渔业“资产及结构”同业比较81宏观经济运行状况，行业发展状状、公司高管人员的经营能力和经营策略、公司的组织结构等均影响上市公司的经营活动和财务状况，上市公司的会计报表应该真实反映其基本面状况。基本面分析基本面分析82蓝田销售策略分析 由于公司基地地处洪湖市瞿家湾镇，占公司产品70%的水产品在养殖基地现场成交，上门提货的客户中个体比重大，因此“钱货两清”成为惯例，应收账款占主营业务收入比重较低。中国统计网站http:/83方式的方式的选择PT红光光银广厦广厦蓝田股份田股份现场调查84集团客户的合并报表分析小规模企业小企业财务制度集集团客客户需注意的需注意的问题85集集团客客户合并合并财务报告的分析告的分析861、合并、合并报表定表定义以整个企业集团为单位，以组成企业集团的母公司和子公司的个别会计报表为基础，在抵消了个别会计报表有关集团内的重复项目的数额后编制的、体现企业集团整体财务状况的报表合并报表与个别报表在编制主体和编制机制上有较大差异合并合并报表与表与汇总报表不同表不同872、合并范、合并范围合并范合并范围应当以控制当以控制为基基础加以确定。加以确定。所有子公司都所有子公司都应纳入母公司的合并入母公司的合并财务报表的范表的范围88所有的子公司是否都所有的子公司是否都应纳入合并会入合并会计报表的表的合并范合并范围89AB70%C70%ABC90AB70%C14%35%AB91AB70%C30%35%ABC92AB40%C30%35%93注意：注意：A公司公司间接接拥有、控制有、控制C公司的股份，是以公司的股份，是以B公司公司为A公司的子公司作公司的子公司作为前提的前提的94不不纳入合并入合并报表范表范围的子公司的子公司已准已准备关停并关停并转的子公司的子公司按照破按照破产程序，已宣告被清理整程序，已宣告被清理整顿的子的子公司公司已宣告破已宣告破产的子公司的子公司953、合并会、合并会计报表的种表的种类合并合并资产负债表表合并利合并利润表及利表及利润分配表分配表合并合并现金流量表金流量表合并所有者合并所有者权益益变动表表964、合并会、合并会计报表的表的编制程序制程序编制合并工作底稿制合并工作底稿将母公司、将母公司、纳入合并范入合并范围的子公司个的子公司个别资产负债表表、利利润表、表、现金流量表、所金流量表、所有者有者权益益变动表表各各项目的数据目的数据过入合并入合并工作底稿工作底稿编制抵制抵销分分录计算合并会算合并会计报表各表各项目的合并数目的合并数额填列合并会填列合并会计报表表975、合并会、合并会计报表的作用表的作用能能够对外反映由母公司外反映由母公司组成的企成的企业集集团整体整体经营情况的会情况的会计信息。信息。有利避免一些企有利避免一些企业集集团利用内部控股关利用内部控股关系，人系，人为粉粉饰会会计报表情况的表情况的发生。抵生。抵消内部交易消内部交易产生的收入和利生的收入和利润,揭示内部揭示内部关关联方占用的程度。方占用的程度。可以通可以通过资源的相源的相对利用效率来解利用效率来解释企企业集集团内部管理的薄弱内部管理的薄弱环节。98资产负债表表中国石化中国石化胜利油田大明（集利油田大明（集团）股份有限公司）股份有限公司项目目2002年年12月月31日日2001年年12月月31日日合并合并母公司母公司合并合并母公司母公司其他其他应收收款款88,329,718.59564,975,148.2094,337,685.30628,772,771.44流流动资产合合计708,086,162.16654,335,819.95661,424,479.11730,058,002.53资产总计2,174,601,586.032,295,923,309.852,031,719,441.842,064,783,181.56“其他其他其他其他应应收款收款收款收款”越并越小，反映关越并越小，反映关越并越小，反映关越并越小，反映关联联方占用方占用方占用方占用案例一案例一99资产负债表表康佳（集康佳（集团）股份有限公司）股份有限公司项目目1999年年12月月31日日1998年年12月月31日日合并合并母公司母公司合并合并母公司母公司存存货4,694,673,3844,236,916,5743,287,933,2792,951,950,437流流动资产合合计8,315,579,5127,182,006,9346,171,283,2945,252,770,801固定固定资产原原值1,677,815,288519,230,3161,149,140,547376,988,144资产总计9,769,410,6218,391,004,3457,174,729,2886,195,695,894案例二案例二1006、合并报表分析中存在的问题常规的比率分析方法在很大程度上失去了意义 在有些时候,合并报表不具有决策依据性 101