会计报表分析.doc

财务报表分析
一、会计报表分析的目的
会计报表分析，主要是利用会计报表和其他相关资料，，采用专门的方法，计算、分析、评价企业财务状况、经营成果以及现金流量变动情况，以此为信息需求者提供决策有用的信息。
G公司为一般纳税人，主要业务为生产和销售H、B产品。09年12月份的财务会计报表，分析如下：
二、偿债能力指标分析：
负债对企业财务状况的影响很大，债务无法偿还时，必将制约企业正常的生产经营，甚至会使企业陷入濒临倒闭的危险之中。
（1）流动比率
流动比率反映企业在某一时点的偿付即将到期的债务的能力，表明短期债务安全的程度。
根据报表的相关分析材料知，G公司2009年度的流动比率为：
期末流动比率=期末流动资产/期末流动负债
=2451230/1394729
=1.757495542

期初流动比率=期初流动资产/期初流动负债
=2635100/1700000
=1.550058824
期末与期初比较：期末流动比率—期初流动比率
=1. 757495542 -1. 550058824
=0.207436718
由以上计算知，G公司2009年度12月期初每一元的流动负债中，就有1.757495542元的流动资产作保证。在一般情况下认为流动比率应为2比较合适，上面分析结果1.757495542比较接近2，因此，流动比率比较高，表明G公司短期偿债能力越强，流动资产或的清偿的机会就大，债权能够得到保证。然而，事情都具有双面性，该比率较高也有其不好的一面，这会影响到企业的获利能力，从G公司2009年12月期末和期初的比较数据可以看出，在期末流动比率为1.757495542，比期初增加0.207436718，说明G公司流动比率比有所增加，说明这样企业的获利能力比期初有所下降。
（2）速动比率：
速动比率反映，企业在某一时点运用随时可变资产偿付到期债务的能力。一般认为速动比率为1比较合适。
G公司2009年度的速动比率如下：
期末速动比率=（2451230-329400）/1394729=1.521321
期初速动比率=（2635100-27500）/1700000=1.533882
期末与期初比较：期末速动比率—期初速动比率
=1.521321-1.533882
=-0.01256
由以上计算知，G公司2009年度12月期初速动比率较高，表明G公司的偿债能力非常强，但是过高的速动比率将会使G公司不能把足够的流动资金投入存货，从而使G公司丧失良好的获利能力。
（3）资产负债率
资产负债率表明，企业资产总额中有多少是通过举债获得的，反映企业资产对债权人权益的保障程度。资产负债率一般不宜超过50%。从债权人角度来看，资产负债率越低越好，表明企业股东提供的资本实力雄厚，债权人风险小，其贷款安全性有保证。
资产负债率=负债总额/资产总额
由表计算得出：
期末资产负债率=（1394729+660500）/5247330=0.391671
期初资产负债率=（1700000+1000000）/5785100=0.4667
期末与期初比较：期末资产负债率—期初资产负债率
= 0.391671-0.4667
=-0.075
由以上计算知，G公司2009年度12月期初资产负债率比较低，说明G公司的股东所提取的资本实力雄厚，债权人的风险不大，其贷款的安全性具有保障。通过一个月的经营，G公司2009年度12月期末的资产负债率更低，而从G公司2009年12月期末和期初的比较数据可以看出，期末资产负债率比期初速动比率下降0. 0.075，说明
债权人的风险正在不断地下降，并且贷款的安全性较为有保障。
三、资本结构分析：
负债比率
负债比率是指总负债与所有者权益的比率，是企业资本结构合理稳健的重要标志。
期末负债比率=期末负债总额/所有者权益
=（1394729+660500）/3192101
=0.6438=64.38%
期初负债比率=期初负债总额/所有者权益
=（1700000+1000000）/3085100
=0.8752=87.52%
期末与期初比较：期末负债比率—期初负债比率
=0.6438-0.8752
=-0.2314
通过上面的计算表明，G公司2009年度12月期初负债比率期末负债比率为64.38%，该指标比较高，说明所有者权益提供的资本高于借入资本，企业财务状况比较不好，债权人承担的风险比较高，期末权益的保障权益程度比较低，同时，表明企业的长期偿债能力较弱。但是，较低的负债比率也表明企业不能充分发挥财务杠杆效应。这与期初相比，下降了0.2314这说明，在经过一个月的经营，负债比率大幅度下降，债权人承担的风险依然比较高，期末权益的保障权益程度比较低，同时，表明企业的长期偿债能力依然较弱。但是，有明显的改观。
四、资产盈余能力分析:
（１） 应收账款周转率；
应收账款周转率，是企业一定时期内销售（营业）收入净额同应收账款平均余额的比率，反映企业应收账款周转速度。公式如下：
应收账款周转率（次数）=销售收入净额/应收账款平均余额
销售收入净额=销售收入-销售退回-销售折扣与折让
应收账款平均余额=（期初应收账款+期末应收账款）/2
应收账款周转率（天数）=360/应收账款周转率（次数）
另外，企业也可以通过计算应收账款周转天数反映应收账款的平均收账期，评价应收账款的周转情况。
应收账款周转天数=360/应收账款周转率（次数）
应收账款周转率指标为正指标。一般情况下，该比率越高，表明企业应收账款的回收速度越快，结算资金占用越少，坏账损失的可能性越小，应收账款管理越明显。但应收账款周转速度过高则意味着企业可能制定了较为严格的信用政策，这样势必会制约企业的赊销业务量和市场份额，影响企业的获利能力。相反，一般情况下，应收账款周转天数数值越低越好。应收帐款周转率越高，周转天数越短。
根据G公司的统计资料，可得到如下数据：
应收账款周转率（次数）=1500000/（（473100+392000）/2）
=3.46780719次
应收账款周转率（天数）=360/3.46780719=103.812天
通过上面的计算表明，G公司2009年度12月应收账款周转率（次数）为3.46780719次，这个数据比较低，表明企业应收账款的回收速度比较慢，坏账损失的可能性较大，应收账款管理的效果不明显。但是，这样不会制约企业的赊销业务量和市场份额，不会影响企业的获利能力。而相反的，应收账款周转天数数值越低越好，G公司2009年度12月的应收账款周转率（天数）为103.812天，这个比较高，说明应收账款的周转率低，也证明了前面的结论。
（２） 存货周转率
存货周转率，是指企业一定时期销售成本同平均存货的比率，是反映销售能力和衡量企业存货运营效率的综合性指标。
存货周转率指标为正指标。一般情况下，该比率越高，表明企业销售能力越强，存货变现的速度越快，存货资金的使用效率越高。反之，可能是销售能力差，营运效率不佳，库存积压或存货呆滞。但过快的存货周转率，可能是存货管理有问题低，库存缺货，或者采购次数过于频烦繁，批量太小，也可能是销售成本居高不下等。相反，存货周转天数指标数值越低越好。
存货周转率用公式表示即：
存货周转率（次数）=销售成本/存货平均额
平均存货=（期初存货+期末存货）/2
存货周转率（天数）=360/存货周转率（次数）
根据财务报表中的数据，G公司2009年度12月的存货周转率、存货周转天数为：
存货周转率=900000/（（329400+27500）/2）=5.043429532次
存货周转天数=360/5.043429532=71.38天
通过上面的计算表明，G公司2009年度12月存货周转率为5.043429532次，该比率较高说明，G公司2009年度12月的存货资金使用效率比较高。但是，G公司也存在一定的问题，有可能是库存管理有问题，库存缺货，或者是采购次数过于频繁，批量太小，也可能是销售成本居高不下等。而存货周转天数的数据也表较小，这也有力证明了前面所提及到的问题。
（３） 总资产周转率
效率产周转率，是指企业在一定时期销售（营业）收入净额同平均资产总额的比率，使用以综合评价全部资产经营质量和总资利用的重要指标。
总资产周转率指标为正指标，一般情况下，该比率越高，表明以相同的总资产完成周转额较多，总资产利用效果越好赢利能力越强。
总资产周转率计算公式为：
总资产周转率（次数）=销售收入净额/资产平均总额
资产平均总额=（总资产期初数+总资产期末数）/2
应收账款周转天数=360/总资产周转率（次数）
根据财务会计报表中的数据，G公司2009年度12月的总资产周转率（次数）、应收账款周转天数如下：
总资产周转率（次数）=1500000/（（5247330+5785100）/2）
=0.271925587次
应收账款周转天数=360/0.271925587=1323.891598天
通过数据的计算结果表明，G公司2009年度12月的总资产周转率不比较低，表明以相同的总资产完成的周转额较少，总资产的利用效果不是那很好，盈利能力相对较差。
五、动态分析
科目名称
期初额
本期发生额
期末余额
定基比率
资产
5785100
537770
5247330
90%
负债
2700000
644771
2055229
76%
所有者权益
3085100
107001
3192101
103%
定基比率：
资产定基比率=资产期初额/资产期末额=5247330÷5785110×100%=90%
负债定基比率=负债期初额/负债期末额=2055229÷2700000×100%=76%
所有者权益定基比率=所有者权益期初额/所有者权益期末额=3192101÷3085100×100%=103%

资产本期发生额=资产期末额-资产期初额=5247330-5785100=-537770
负债本期发生额=负债期末额-负债期初额=2055229-2700000=-644771
所有者权益本期发生额=所有者权益期末额-所有者权益期初额=3192101-3085100=107001
通过上述分析报表可以看出，资产及负债本期发生额有所减少，所有者权益本期发生额有所增加且负债减少额最多。