第10章-中央银行.ppt

第十章中央银行1金融学金融学2中央银行的概念n是由一国政府组建，负责控制国家货币供给、信贷规模，金融监管及制定金融政策和法规，在金融体系中居于主导地位的金融管理机构。金融学金融学3一、中央银行的产生n n中央银行产生的必要性：中央银行产生的必要性：1.1.银行券发行过剩，货币流通混乱；银行券发行过剩，货币流通混乱；2.2.银行间的债权债务日趋复杂；银行间的债权债务日趋复杂；3.3.挤兑挤兑”导致银行支付危机；导致银行支付危机；4.4.国民经济的动荡加剧；国民经济的动荡加剧；5.5.金融危机的频繁发生金融危机的频繁发生要解决的问题：要解决的问题：1.银行券发行银行券发行2.银行间清算银行间清算3.挤兑问题挤兑问题4.经济调节经济调节5.金融监管金融监管6.政府融资政府融资金融学金融学4二、中央银行的建立n中央银行产生的途径：私人商业银行较重要的银行 银行券发行银行银行的银行政府的银行职能健全的中央银行。n中央银行的初步建立：1656-1914最早的中央银行：瑞典里斯克银行 1656；商业银行执行中央银行职能：英格兰银行 1844；政府组建中央银行：美国联邦储备银行 1914；金融学金融学52 2、推行阶段、推行阶段 （19131913二战结束）：二战结束）：n n背景：背景：19201920年主要的资本主义国家代表聚集在年主要的资本主义国家代表聚集在比利时的首都布鲁塞尔举行了国际金融会议。比利时的首都布鲁塞尔举行了国际金融会议。会议建议未设立中央银行的国家应尽快建立中会议建议未设立中央银行的国家应尽快建立中央银行。央银行。n n原因：一是高通胀，二是稳定货币，三是一战原因：一是高通胀，二是稳定货币，三是一战后国际金融秩序混乱，四是各国经济发展需要。后国际金融秩序混乱，四是各国经济发展需要。金融学金融学63、强化阶段（二战结束-现在）n n背景：一是信用货币制度普遍推行，二是交战背景：一是信用货币制度普遍推行，二是交战国面临发展经济的需要，三是干预国民经济的国面临发展经济的需要，三是干预国民经济的需要。需要。n n特点：特点：qq实行国家所有实行国家所有qq加强国家控制加强国家控制qq专门行使央行职能专门行使央行职能qq货币政策综合运用货币政策综合运用qq国际合作加强国际合作加强金融学金融学7三、中央银行的类型n n按所有制划分类型：按所有制划分类型：1 1、由国家投资建立、由国家投资建立2 2、由私人部门投资建立、由私人部门投资建立3 3、由国家与私人共同投资建立、由国家与私人共同投资建立n n按组织制度划分类型：按组织制度划分类型：1 1、单一型的中央银行制度。、单一型的中央银行制度。2 2、复合型的中央银行制度。、复合型的中央银行制度。3 3、跨国中央银行制度。、跨国中央银行制度。4 4、准中央银行类型。、准中央银行类型。金融学金融学8n阅读材料：香港的中央银行n中国的香港在回归祖国后也是属于准中央银行制度类型。香港在很长的时期内，并无一个统一的金融管理机构。在货币制度方面，港币发行由渣打银行和汇丰银行负责，长期实行英镑汇兑本位，1972年该行港币与美元挂钩，1983 年10月开始实行与美元挂钩的联系汇率制度。20世纪60年代以前，香港基本上没有金融监管，1964年银行业条例颁布后，金融监管的趋势才有所加强，1993年4月1日香港成立了金融管理局，集中行使货币政策、金融监管和支付体系管理职能，但货币发行仍由渣打银行、汇丰银行负责，1994年5月1日起，中国银行香港分行成为香港的第三家发钞银行。票据结算仍然由汇丰银行负责。1997年香港回归祖国后，按照“一国两制”的原则和中华人民共和国香港特别行政区基本法的规定，香港仍然实行独立的货币与金融制度，其货币发行与金融管理自成体系。金融学金融学9n按中央银行独立性划分:1.1.独立性最强的中央银行。独立性最强的中央银行。中央银行直接对国会负责。如美国、德国和瑞典中央银行直接对国会负责。如美国、德国和瑞典的中央银行。的中央银行。2.2.独立性较强的中央银行。独立性较强的中央银行。中央银行受政府领导，但实际上在决定政策时，中央银行受政府领导，但实际上在决定政策时，中央银行仍具有相当大的独立性。如日本、英中央银行仍具有相当大的独立性。如日本、英国等国的中央银行。国等国的中央银行。3.3.独立性较弱的中央银行。独立性较弱的中央银行。中央银行直接隶属于财政部，其货币政策的制定中央银行直接隶属于财政部，其货币政策的制定必须经政府批准。如意大利银行。必须经政府批准。如意大利银行。金融学金融学10四、我国中央银行的产生与发展n n我国现在的中央银行是中国人民银行，它是在革我国现在的中央银行是中国人民银行，它是在革命根据地银行的基础上于命根据地银行的基础上于19481948年年1212月月1 1日成立。日成立。nhttp:/ 1949.10-1954.10曹菊如 1954.11-1964.10胡立教 1964.10-文革期间陈希愈 1973.5-1978.1 李葆华 1978.5-1982.5吕培俭 1982.5-1985.3陈慕华 1985.3-1988.4李贵鲜 1988.4-1993.7金融学金融学14朱镕基 1993.7-1995.6戴相龙 1995.6-2002.12周小川2003-金融学金融学15五、中央银行的性质（一）发行的银行（二）银行的银行（三）国家的银行金融学金融学16（一）“发行的银行”n n中央银行是发行的银行，是指国家赋予中央银行集中与垄中央银行是发行的银行，是指国家赋予中央银行集中与垄断货币发行，并成为国家唯一的货币发行机构（美国等少断货币发行，并成为国家唯一的货币发行机构（美国等少数国家是一个例外，在这些国家中财政部门也可以发行部数国家是一个例外，在这些国家中财政部门也可以发行部分货币）。分货币）。n n作为发行的银行，中央银行就需要承担两方面的责任：一作为发行的银行，中央银行就需要承担两方面的责任：一是保持货币流通顺畅；二是有效控制货币发行量、稳定币是保持货币流通顺畅；二是有效控制货币发行量、稳定币值。值。金融学金融学17（二）“银行的银行”qq集中存款准备金集中存款准备金qq充当充当“最后贷款人最后贷款人”qq组织、参与、管理全国的清算组织、参与、管理全国的清算金融学金融学18金融学金融学19“国家的银行”1.1.代理国库，中央银行经办政府的财政收支，执行代理国库，中央银行经办政府的财政收支，执行国库出纳的职能。国库出纳的职能。2.2.代理发行国家债券。代理发行国家债券。3.3.对国家给予信贷支持。对国家给予信贷支持。4.4.代国家持有、管理和经营黄金和外汇储备。代国家持有、管理和经营黄金和外汇储备。5.5.代表政府管理和监督全国的金融活动。代表政府管理和监督全国的金融活动。6.6.除以上外，作为国家的银行，中央银行还是政府除以上外，作为国家的银行，中央银行还是政府国际金融活动的代表。国际金融活动的代表。阅读材料：阅读材料：中国财政部中国财政部20072007年年8 8月月2929日宣布，第一日宣布，第一期期60006000亿元特别国债于亿元特别国债于2929日面向境内日面向境内商业银行正式发行，国债期限为商业银行正式发行，国债期限为1010年，年，票面利率为票面利率为4.34.3。随后。随后,中国人民银行中国人民银行发表声明称，已于当日进行公开市场操发表声明称，已于当日进行公开市场操作，从境内商业银行买入了这笔特别国作，从境内商业银行买入了这笔特别国债。债。金融学金融学20n n中国人民银行法中国人民银行法规定：中国人民银行是我国的中央银规定：中国人民银行是我国的中央银行，在国务院的领导下，制定和实施货币政策，对金融业行，在国务院的领导下，制定和实施货币政策，对金融业实施监督管理。中国人民银行作为我国的中央银行履行下实施监督管理。中国人民银行作为我国的中央银行履行下列职责：列职责：n n（1 1）依法制定和执行货币政策；）依法制定和执行货币政策；n n（2 2）发行人民币，管理人民币流通；）发行人民币，管理人民币流通；n n（3 3）按照规定审批、监督管理金融机构；）按照规定审批、监督管理金融机构；n n（4 4）按照规定监督管理金融市场；）按照规定监督管理金融市场；n n（5 5）发布有关金融监督管理和业务的命令和规章；）发布有关金融监督管理和业务的命令和规章；n n（6 6）持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备；）持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备；n n（7 7）经理国库；）经理国库；n n（8 8）维护支付、清算系统的正常进行；）维护支付、清算系统的正常进行；n n（9 9）负责金融业的统计、调查、分析和预测；）负责金融业的统计、调查、分析和预测；n n（1010）作为国家的中央银行，从事有关国际金融活动；）作为国家的中央银行，从事有关国际金融活动；n n（1111）国务院规定的其他职责。）国务院规定的其他职责。金融学金融学21中央银行的职能1.1.制定和执行货币政策制定和执行货币政策2.2.维护金融稳定维护金融稳定 3.3.提供金融服务提供金融服务 4.4.支付清算支付清算 5.5.代理国库代理国库 6.6.调查统计调查统计 7.7.中央银行的新使命中央银行的新使命反洗钱反洗钱 金融学金融学22制定和执行货币政策n调节货币供应量n调整存款准备金率n调整再贷款、再贴现率n公开市场操作金融学金融学23提供金融服务n主要指货币发行与管理，包括现金的投放和现金回笼、合理设计券别结构、残缺污损人民币的兑换、人民币出入境管理等。金融学金融学2425维护金融稳定n据世界银行统计，自20世纪70年代末到21世纪初，全球有93个国家先后爆发了112次系统性银行危机。金融动荡给世界经济造成巨大经济损失，有的甚至引发政治和社会危机。危机不但使一国多年的经济发展成果毁于一旦，而且扩大了贫富差距，加剧了社会矛盾。因此，促进金融稳定日益成为各国中央银行的核心职能。金融学金融学26支付清算n中国现代化支付系统建有两级处理中心，即国家处理中心和城市处理中心。其通信网络采用专用网络，以地面通信为主，卫星通信备份。同城清算系统：同城清算系统：1616个特大城市的同城票据个特大城市的同城票据清分系统，清分系统，300300个城市的同城清算系统；个城市的同城清算系统；全国电子联行系统：异地结算全国电子联行系统：异地结算 全国电子资金汇兑系统：银行内结算全国电子资金汇兑系统：银行内结算 银行卡支付系统：银联通银行卡支付系统：银联通 邮政汇兑系统邮政汇兑系统金融学金融学27四、中央银行的业务（一）负债业务（二）资产业务（三）清算业务金融学金融学28中央银行业务活动特性n n中国人民银行法中国人民银行法2929条明确规定：条明确规定：“中国人民中国人民银行不得向地方政府、各级政府部门提供贷款，银行不得向地方政府、各级政府部门提供贷款，不得向非银行金融机构以及其他单位和个人提供不得向非银行金融机构以及其他单位和个人提供贷款，不得向任何单位和个人提供担保贷款，不得向任何单位和个人提供担保”。1.1.具有独立性具有独立性2.2.不以盈利为目标不以盈利为目标3.3.不经营一般银行业务不经营一般银行业务4.4.资产的流动性和安全性强资产的流动性和安全性强5.5.业务活动公开业务活动公开金融学金融学29央行资产负债表金融学金融学30（一）中央银行的负债业务1 1、货币发行、货币发行2 2、代理国库业务、代理国库业务3 3、集中存款准备金、集中存款准备金4 4、发行央行票据、发行央行票据5 5、其他负债业务、其他负债业务金融学金融学311、货币发行n n货币发行：货币发行：qq中央银行对社会公众的一种负债。中央银行对社会公众的一种负债。n n货币发行的原则货币发行的原则qq垄断发行原则垄断发行原则qq经济发行原则经济发行原则qq弹性供应原则弹性供应原则n n货币发行的准备制度货币发行的准备制度qq现金准备制度现金准备制度qq有价证券准备制度有价证券准备制度qq无准备制度无准备制度qq比例准备制度比例准备制度金融学金融学322、代理国库业务（1）国库的职能：n参与实现国家预算。n在各级财政之间划分预算收入n反映和监督国家预算的执行。（2）国库款项的入库方式n就地入库 n集中入库n自收汇缴金融学金融学33（二）中央银行的资产业务1 1、再贷款、再贷款2 2、再贴现、再贴现3 3、买卖政府债券、买卖政府债券4 4、买卖储备资产、买卖储备资产 5 5、其他资产业务、其他资产业务金融学金融学341、再贷款（1 1）再贷款原则）再贷款原则n n合理供给合理供给n n确定期限确定期限n n有借有还有借有还n n适时调节适时调节（2 2）再贷款的种类）再贷款的种类n n年度性贷款年度性贷款n n季节性贷款季节性贷款n n日拆性贷款日拆性贷款金融学金融学352、买卖政府债券n n人民银行法人民银行法第第4 4章第章第2424、2828条规定：条规定：qq“中国人民银行可以代理国务院财政部门向各中国人民银行可以代理国务院财政部门向各金融机构组织发行兑付国债和其他政府债券金融机构组织发行兑付国债和其他政府债券”。qq“中国人民银行不得对政府财政透支，不得直中国人民银行不得对政府财政透支，不得直接认购、包销国债和其他政府债券接认购、包销国债和其他政府债券”。金融学金融学36n n中央银行买卖政府债券时应注意如下事项：中央银行买卖政府债券时应注意如下事项：qq不能在不能在级市场上购买各种证券，而只能在二级市场上级市场上购买各种证券，而只能在二级市场上购买证券。这是由中央银行的性质所决定的，也是保持购买证券。这是由中央银行的性质所决定的，也是保持中央银行独立性的客观要求。中央银行独立性的客观要求。qq不能购买市场性差不能购买市场性差(可销售性差可销售性差)的证券，只能购买市场的证券，只能购买市场性高，随时可以变现的证券。这是由中央银行资产必须性高，随时可以变现的证券。这是由中央银行资产必须保持高度的流动性的特性所决定的。保持高度的流动性的特性所决定的。qq中央银行不能购买没有上市资格或不能在证券交易所挂中央银行不能购买没有上市资格或不能在证券交易所挂牌的证券，只能购买具有上市资格、且在证券交易所正牌的证券，只能购买具有上市资格、且在证券交易所正式挂牌销售的政府债券。式挂牌销售的政府债券。金融学金融学373、买卖储备资产n n中央银行买卖储备资产的目的在于维护国际收支的清偿能中央银行买卖储备资产的目的在于维护国际收支的清偿能力，促进国际收支平衡，稳定汇价以及国内货币流通。力，促进国际收支平衡，稳定汇价以及国内货币流通。qq控制合理的外汇储备数量。控制合理的外汇储备数量。qq配置合理的外汇储备资产结构。配置合理的外汇储备资产结构。qq搭配合理的外汇储备资产的组合效应。外汇储搭配合理的外汇储备资产的组合效应。外汇储备资产组合效应，是指按外汇储备资产流动性、备资产组合效应，是指按外汇储备资产流动性、安全性和盈利性进行搭配，产生的安全性和盈利性进行搭配，产生的“三性三性”制制衡效果。衡效果。金融学金融学38（三）中央银行的清算业务1、票据交换所与票据交换（1 1）产生的原因）产生的原因 （2 2）票据交换程序）票据交换程序2、结清交换差额3、办理异地资金转移金融学金融学39n n中央银行支付清算服务内容中央银行支付清算服务内容1.1.组织票据交换清算组织票据交换清算2.2.办理异地跨行清算办理异地跨行清算3.3.为私营清算机构提供差额清算服务为私营清算机构提供差额清算服务4.4.提供证券和金融衍生工具交易清算服务提供证券和金融衍生工具交易清算服务5.5.提供跨国支付服务提供跨国支付服务金融学金融学40中国支付清算系统现状n n同城清算系统：同城清算系统：1616个特大城市的同城票据清分系个特大城市的同城票据清分系统，统，300300个城市的同城清算系统；个城市的同城清算系统；n n全国电子联行系统：异地结算全国电子联行系统：异地结算n n全国电子资金汇兑系统：银行内结算全国电子资金汇兑系统：银行内结算n n银行卡支付系统：银联通银行卡支付系统：银联通n n邮政汇兑系统邮政汇兑系统金融学金融学41四 中央银行与金融稳定n金融稳定的含义和目标金融不稳定的表现：金融不稳定的表现：物价大幅波动物价大幅波动利率、汇率大幅波动利率、汇率大幅波动金融资产泡沫金融资产泡沫银行挤兑破产银行挤兑破产货币贬值货币贬值金融秩序紊乱金融秩序紊乱金融学金融学42n金融稳定是指金融机构、金融市场和市场基础设施运行良好，能抵御各种冲击而不会降低储蓄向投资转化效率的一种状态。q英格兰银行：维持货币体系的稳定q欧洲央行：物价稳定和支付体系的安全q日本银行：维护金融市场、清算体系及信用的稳定 金融学金融学43金融稳定金融稳定机构金融稳定机构中央银行中央银行金融监管局金融监管局财政当局财政当局应对措施应对措施预防预防救助救助处理处理评估与分析评估与分析宏观经济状况宏观经济状况金融机构金融机构金融市场金融市场金融基础设施金融基础设施金融学金融学44金融稳定措施金融稳定措施发挥央行职能发挥央行职能金融体制改革金融体制改革加强金融制度建设加强金融制度建设运用货币政策运用货币政策完善金融服务完善金融服务最后贷款人职能最后贷款人职能 金融机构多元化金融机构多元化信用形式多样化信用形式多样化利率汇率市场化利率汇率市场化 金融法制建设金融法制建设信用体系建设信用体系建设信息披露体系信息披露体系金融预警体系金融预警体系金融协调机制金融协调机制 金融学金融学45