澳元美元区间交易机会.doc

澳元/美元区间交易机会
北京时间2009年7月15日02∶38∶24
由外汇分析师John Kicklighter撰写（Sukki译）
交易提示
这是多日来澳元交叉盘出现第三次区间交易的机会。澳元/美元本周在风险偏好情绪的推动下大幅上扬，不过，基本面的推动因素不是很稳定，特别是接近技术阻力。关注上周的经济数据，我们很难找出引发这波升势的催化剂，而且未来一周的数据也无法支持升势持续。显然，风险情绪是背後主谋（股市和其它风险敏感资产上涨亦提供了支持）。若汇价要成功突破技术阻力，必须良好的风险偏好情绪，收益报告意外强劲可能带来风险。因此，我们的策略只　合激进投资者，入场接近通道顶部。同时为降低风险，我们将仓位减少至一半。在本周结束前，我们将删除所有开仓部位。

为什厶澳元/美元将区间交易？
． 需要留意的水平
区间顶部∶0.8100（通道和区间顶部）
区间底部∶0.7700（通道底部和斐波回档）
．截至本周，风险偏好情绪大幅反弹。股市、商品和固定收入一直受到乐观情绪上涨的支持。不过，刚开始的时候这个主要的推动因素影响力有限。剩余的事件风险稀少，可能降低了汇市的波动率。当前，第二季度收益报告值得关注。
．本周澳元/美元上扬可能重测6月高点。不过，此前汇价已形成了明显的趋势通道。阻力在通道顶部和6月末的高点附近。
交易策略
． 做空∶我们将在0.8075做多两手，但仓位减至正常的一半。
． 止损∶初期止损设于0.8175。为锁住利润，当第一手的初期目标达到後，将第二手的止损调整至入场位。
． 目标∶初期目标将等同于入市风险至0.7975（100点），第二目标设于0.7875。
美国和澳大利亚事件风险
美国∶上周基本面主要的影响因素是投资者情绪。在流动性充裕的情况下，避险的意义就变了。对美元而言，预算赤字庞大和经济复苏不稳定（尽管美国较其它国家复苏较稳定）打压了其避险地位。各州的收益季度对增长预测和金融市场的健康起著重要的作用。多数大型银行和金融机构的财报将于本周四至五公布。未来一周的数据，只有新屋开工是随後公布的成屋销售和新屋销售的领先指标。
澳大利亚∶澳元与风险情绪的相关性仍很高。增长强劲、相对高的基准利率和对商品市场敏感令澳元成为投机的首选。对于市场的普遍风险情绪而言，没有其它衡量工具比股市更能反映出投资者的情绪。未来一周澳大利亚将公布生产者和消费者通胀报告。如果物价继续增长，那厶将令澳储行关注增长，利率决定将变得更加困难。澳储行会议纪要将进一步显示央行官员担心和关注的是哪几个方面。

据此入市做空，却见行情一路飞涨。情况如下图：

往前看，见底后反弹，两次半途停止下行，反身向上一路冲高。没有明显的空头迹象，应该做多才对头。