经纪人业务风险防范.doc

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经纪人业务风险防范

     在经纪业务中可能出现的操作性风险,从起因来讲,可以分为员工引起与客户引起两大类。员工引起的操作风险是指由于券商内部员工(包括经纪人／客户经理)的操作不当,引起公司直接或间接损失的风险。这种行为可能是由于疏忽造成的无意过失,也可能是为谋取个人利益的有意行为。而客户引起的操作风险则是指对于并非由券商直接造成的客户损失,客户认为券商仍然有过失而要求赔偿的风险。
    对于员工引起的操作风险的防范,应该重点放在监管制度的建立与日常的监督管理上。
    1．建立明确、书面化的证券经纪人／客户经理行为规范,明确经纪人／客户经理的权限。
    2．指定专人负责经纪人业务的风险控制。这一负责人必须与负责业绩表现的管理人员区别开来,其收入应该与风险防范的成效相关,而不应该与证券经纪人／客户经理的业绩直接挂钩。这样可防止一味为了提高业绩而忽略风险控制的情况发生。
    3．将证券经纪人／客户经理与对客户账户的直接操作隔离。经纪人服务的较高级形式,可能包括通过电话接受客户口头指令后,代为下单委托。这时,这些委托必须通过指定的报单员进行操作,不可由经纪人／客户经理直接进行,这样可防止经纪人的越权操作。同时应建立预警监控系统,对于超过一定金额、同一账户的频繁交易等指令,必须经过负责经理的审核批准。
    4．将证券经纪人／客户经理与客户对账单的递送隔离。对于经纪人／客户经理管理的客户,应至少每月邮寄一次对账单。同时,对账单的编制、邮寄必须由经纪人／客户经理以外的专人负责,这样可防止客户经理在对账单上弄虚作假,对客户掩盖真相。
    5．根据证券经纪人／客户经理的行为规则,对客户进行定期、有系统的访问,检查经纪人的执行情况,及时发现潜在问题。
    对于客户方引起的操作风险防范,除了加强对客户的管理外,重点应放在建立严密的档案制度上。一旦发生纠纷时,可以有充分的证据证明自己没有过错。
    1．对客户实行分级管理,不同级别的客户可以取得不同风险等级的服务内容。对于信用级别较低的客户,证券经纪人／客户经理可能仅仅被动地接受其基本的查询；而对于信用级别较高的客户,客户经理则可能直接代为下单操作。对于客户级别的划分,主要可参考客户的交易历史、资金规模以及客户的特点等因素,并且需经过负责经理的审核、批准。
    2．规范经纪人／客户经理与客户交流时的形式、内容,限制对客户可能产生误导、引起纠纷的内容,比如限制"保证"、"一定"、"最好"等字眼的使用。尤其是对于以公司名义邮寄给客户的宣传资料、研究报告等书面文字,需经过负责经理的审阅、批准,防止成为发生纠纷时的不利证据。
    3．建立完整的客户交易档案。尤其是经纪人接受的口头指令,更应详细记录委托的时间、内容,必要的话,甚至可能要求有录音记录。对于没有客户书面指令证据的委托,应该至少每月邮寄一次对账单,并要求客户签名确认后寄回,作为书面证据存档。
    4．对于新开客户,应递送书面的经纪人／客户经理行为规范准则,注明客户对经纪人／客户经理进行投诉的渠道,并要求客户以书面形式确认对以上事项已有充分了解。这样,对于客户未及时通报的经纪人／客户经理违规行为引起的纠纷,券商可提出自己的无责任证据。
    5．对于为客户提供的股票推荐、投资建议,应要求经纪人／客户经理作档案记录,注明基本的理由。在必要时可证明其建议是以客户的利益出发,而非单纯地为产生佣金收入。
    但是,券商在考虑风险防范措施时,也要考虑风险与收入原则和风险与成本原则。如何能够在积极进取、业务创新的同时,又能有效地控制风险,将成为决定下一轮券商发展的关键。

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