纽约证券交易所上市规则（和盛IPO咨询）.doc

和盛咨询---IPO一体化咨询机构
IPO企业研究中心 和盛网站： 邮箱：wangjun@
非美国公司首次公开发行股本证券要求
国际财务要求 — 非美国公司标准：
1、非美国公司必须符合非美国标准或国内标准的要求才能够上市
2、非美国公司标准分为国际和国内标准，非美国公司可选择其中一项为上市标准
申请人必须通过以下四项测试中的任一项测试：
标准
盈利测试
估值+收益+现金流量测试
估值+收益测试
关联公司测试
持续经营业务的经调整税前收益
※ 最近3年累计最少1亿美元；
※ 最近2年每年最少2,500.00万美元

经调整经营活动现金流量

1.   最近3年累计最少1亿美元；
2.   最近2年每年最少2,500.00万美元

最近1年的收益

※ 至少1亿美元
※ 至少7,500.00万美元

上市时全球市值

※ 至少5亿美元
※ 至少7.5亿美元
※ 至少5亿美元
其它

至少有1年的经营记录；母公司/关联公司，并持续控制申请人同时受到第三方的控制
财务要求 —— 国内标准和美国标准
申请人必须通过以下4项测试中的任何一项测试：
标准
盈利测试
估值+收益+现金流量测试
估值测试
关联公司测试
持续经营业务经调整税前收益
1.   最近3年累计最少1,000.00万美元；
2.   最近2年每年最少200万美元
※ 3年均为正数

经调整经营活动现金流量

1.   最近3年累计最少2,5000.00万美元；
※ 3年均为正数

这两项测试与国际标准相同
最近一年的收益

※ 至少1亿美元

上市时全球市值

※ 至少5亿美元

经审计财务报表
1.   按美国公认会计原则编制或依据所在地公认会计原则编制后按美国公认会计原则对账
※ 可能不接纳有保留意见的会计报告
证券分布
要求
非美国标准（国际）
非美国标准（国内）/美国标准
持有整手股份的股东总数
5000
符合以下3项要求中的任意一项：
1.   2000名美国股东
2.   2200名股东，最近6个月每月平均成交量达100,000.00股；
※ 500名股东，最近12个月每月平均成交量达100万股
公众持股量（股份）
250万
110万
公众持股量（市值）
1.   国际
2.   上市、分拆上市、
剥离和关联公司
— 其它形式上市
1亿美元
—
—
—
6,000万美元
1亿美元

公司治理 —— 详见萨班斯法案要求
独立董事
※ 须占董事会多数
对右列各项有严格要求
1.   审计委员会
2.   提名/公司治理委员会均须由独立董事组成
※ 薪酬委员会
公司治理守则
※ 指定范围内必须遵守的准则
其它考虑
1.   整体市场的规模和波动性
※ 上市后的持续责任