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我们应该怎样投机——保守型投机者的投机原则

我们应该怎样投机——保守型投机者的投机原则
　　保守型投机者是那些在知识、能力、时间、经验等方面无特别优势，风险承受能力较弱，但对赢利期望值不很高的投机者。这类投机者要掌握如下原则：
　　1.树立“机会可遇不可求”的意识

　　多数投机者往往低估投机市场“机会少于陷阱”的严重性，而误认为市场充满了机会。从投机经济学的角度看，投机者如果没有别的优势，又无法抵御价格波动的诱惑，那么参与投机的唯一机会就是“等待”而不是预测，即等待较低的价位，等待不利趋势的逆转。
　　相信逻辑判断是保守型投机者的大忌。主动寻找投机机会无异于中等飞行能力的鸟儿飞出岛外送死。等待是这类投机者的最优生存策略。
　　记得上世纪90年代中期，流传过这样的故事：一个证券公司门口看自行车的老太太，买股票赚了大钱。其投资原则是，当门口的自行车很少时，股市冷冷清清，就进场买进，然后不管；当股市里人头攒动，门口自行车大增时，就全部卖出。然后就是下一轮的等待。几年下来，尽管做的次数不多，但收益却十分可观。
　　这位老太太不懂投机经济学，更不懂金融学，但她做了唯一可能正确的事。因此一些市场派人士宣称：不懂空气动力学的鸟儿照样会飞。但要注意：如果哪一天鸟儿学会了空气动力学，并试图以此预测和控制自己的飞行时，它就离从空中掉下来的时间不远了。
2.放弃中短期投机，从事间断性的长期投资
　　按照艾略特波浪理论，价格波动是分层次的。保守型投机者不应该为中短期波动所动，而应寻求长期波动的相对低点逐步介入。因为从历史上看，短期头寸的挤出效应最强，长期头寸的挤出效应最弱，中期居中。这意味着，中短期波动的利润，属于优势群体和进取型的投机者。保守型投机者如果积极参与中短期投机，无异于虎口夺食，往往是舍了孩子还套不住狼。
3.操作策略应该是金字塔式
　　在立足于长期投资的基础上，将资金分成几份，在不同价位上买进，越跌越买，丝毫不考虑悲观的舆论和唬人的预测。因为任何历史性低点，进入多头头寸的都是闭目塞听的“傻瓜型”投资者。
4.正确处理小鱼和大鱼的关系
　　投机市场是一个生态系统，如海洋生态系统一样有大鱼也有小鱼。而且按照系统科学的生态位理论，有小鱼的地方迟早会引来大鱼。作为保守型投机者，其生态角色正是投机市场中的小鱼。
　　投机市场是大鱼主导的市场。它们依*资金、信息、人才甚至政策优势，翻手为云，覆手为雨。市场的大风大浪都离不开大鱼的身影。
在海洋中的游戏规则是大鱼吃小鱼。那么作为小鱼的生存策略是什么呢？170多年前，达尔文已经注意到，海洋中的小鱼都具有惊人的繁殖力，一次产卵能达到成百上千粒。但最后能真正存活下来的，平均也只有1对而已（数量等同于他们的父母）。
　　这一点带给保守型投机者的启示是：多做模拟操作（相当于强的繁殖力），少做实际操作，即多看少动。模拟操作的要点是要考虑交易成本，并做严格的记录。投机经济学认为，只要模拟操作记录是完整的，则多数操作将给投资者带来资金损失的模拟体验，从而坚定投机者退出短线、从事长线投资的决心。