专题八马克思信用风险理论与我国金融风险防范PPT课件.ppt

1专题八 马克思金融风险理论 与我国金融体系安全了解信用、利息的概念，了解信用的产生与发展、基本形式和工具掌握各种利率 p第一节 信用的产生与发展p第二节 信用的形式和风险p第三节 利息和利率p第四节 我国金融风险防范2第一节 信用的产生与发展credit 信用：以偿还本金和付息为条件的特殊价值运动形式；是经济主体之间有条件让渡货币或商品的经济关系。3一、信用的客观经济基础解决社会资源的不合理配置通过赊销赊买，通过赊销赊买，实现商品的价实现商品的价值。值。解决两大现实经济问题4二、信用的本质以偿还为条件商品与货币让渡在时间空间上不统一没有等价交换，只有单方面价值转移体现了一种现代经济关系5第二节 信用的形式和风险一、信用的基本形式工商企业之间直接提供银行等金融机构提供政府参与的信用为消费者提供、用于满足消费需求 租赁机器设备国际信用、国际信用、民间信用、社会信用民间信用、社会信用61.商业信用商业信用trade credit商品交易过程中，企业之间直接提供的信用，主要是以商品为对象。此外还有：分期付款；委托代销；预付定金；补偿贸易7（2）商业信用的作用促进商品销售和再生产及时进行u卖方及时出售，可避免积压和影响再生产，u买方及时购买，使再生产正常进行。加强企业间联系u建立固定的经济联系网络，利于生产和流通的发展。企业之间互相监督u为按时收回，企业相互关心、相互监督、相互制约。加速资金周转，提高效益。u借方增加资金来源，扩大生产和流通活动；u贷方既卖出商品，使多余资金找到使用场所，增加利息收入。8（3）商业信用的特点直接性u商业信用与商品交易相结合，直接为生产流通服务u提供的是商品形态，债权、债务人都是商品经营者单向性u单方向的债务债权关系票据化u双方有稳定严密的经济联系和契约关系，规范化、票据化短期性u只能解决短期资金的调剂，不能用于投资等长期性资金借贷9（4）商业信用的局限性授信规模限制u受企业规模限制，大规模的生产建设项目资金不可能通过商业信用解决；暂时性u时间短，难以提供较长期信用信用范围狭窄u受双方了解和信任程度局限，如果双方互不了解、不信任，就难以发生管理局限性u一旦某个环节出现问题就会影响一系列支付。u加剧经济危机和信用危机。易造成繁荣假象，在危机来临之际，造成更大的破坏。102.银行信用bank credit（1）银行信用：银行及其它金融机构，通过货币的存贷等形式形成的信用。广泛性u动员资金是以货币这种统一的形式提供，可吸收任何单位存款，也可贷款给任一部门间接融资性u银行是一个金融中介机构综合性u银行是综合部门和纽带，可反映、监督和管理国民经济创造性u具有创造流通工具的功能，可根据国民经济有伸缩地供应货币（2）银银行行信信用用的的特点11（3）银行信用与其他信用的关系商业信用是信用制度的基础。n因为银行贷款一般需要担保，银行直接发放无担保信用贷款只占较少比重。银行信用构成现代信用制度的中心。n指信贷、结算、现金出纳、外汇收支四大中心。银行信用是现代信用制度的主体。n银行信用为其他信用融通资金或服务；没有银行信用，商业信用等的运用和发展就会受到极大削弱。银行信用逐步发展成现代信用制度的支柱和“万能的垄断者”。n存款人除按期取得利息外，对银行如何运用存入资金无权过问。123.国家信用government credit（1）国家信用：政府作为债务人或债权人，向社会公众、他国政府举债、放债的信用形式。（2）国家信用的特点：主体是政府，信用产生和政府财政赤字密切相关。主要形式是发行政府债券，形成内债。以一国政权为后盾，与政治稳定状况密切相关。和平时风险小，具有高流动性和安全性，及稳定收益，成为普遍喜爱的投资工具。（3）国家信用的作用：调节财政收支的平衡，调节经济与货币供给。两大调控支柱是货币政策与财政政策，财政政策既有自身政策，也与中央银行货币政策协调。13（4）国家信用的基本形式 公债u长期负债，一般在1年以上甚至10年或10年以上。常用于大型项目投资、建设。国库券u短期负债。以 1年以下居多，一般为1个月、3个月、6个月等。专项债券u指明用途的债券，如国家重点建设债券等。财政透支或借款。u透支一般是临时性的，在年度内偿还。u借款一般期限较长，一般隔年财政收入大于支出时（包括发行公债收入）才能偿还。144.消费信用consumer credit（1）消费信用：工商企业、银行和其他金融机构提供给消费者用于消费支出的信用。u延期付款方式销售，到期一次付清货款。u中长期消费信用。u消费者只支付部分贷款，然后分期加息支付其余货款。u多用于高档耐用消费品。u银行及其他金融机构采用信用放款或抵押放款方式，对消费者发放贷款，定期偿还本息。（2）消费信用及其形式15（3）消费信用的作用16（4）消费信用的不利影响175.租赁信用lease credit 租赁信用：出租人以收取租金为条件，将持有物品定期出租给承租人的信用形式。有利于加快企业设备更新和技术改造。随着投资数额急剧增加，用户不需要预先积累足够的资金购买设备，就可获得自己所需设备的使用权。有利于促进吸引外资的工作，由于租赁业务不是法律上的借贷，手续比较简单灵活。融资与融物相结合的一种信用方式直接购买租赁，由承租人选定设备谈好价款，然后由租赁部门出资购买，再出租给承租人。出租人将自己经营的出租设备或用品反复出租的租赁行为。是一种短期租赁。作用186.国际信用international credit国际信用：国与国之间的企业、经济组织、金融机构及国际经济组织提供的与国际贸易密切联系的信用形式。国际贸易和国际经济交往的日益频繁，使国际信用成为进行国际结算、扩大进出口贸易的主要手段之一。往往借助于国际银行信用，又称国际信贷。国际信贷的方式：出口信贷：出口国银行对出口贸易所提供的信贷。银行信贷：进口商为了从国外购买而从外国银行取得的贷款。补偿贸易：外国企业向进口企业提供机器设备等，进口企业的产品或收入清偿债务。国际金融机构贷款：国际机构提供的信用。197.民间信用private credit（1）民间信用又称民间借贷、个人信用：在中国指个人之间以货币或实物形式提供的信贷。（2）民间信用的作用 民间资金调剂。发挥分散在个人手中资金的作用，加速资金运转，促进国民经济进一步繁荣；一般是在银行信用涉足不到和力不能及的领域发展起来的，可拾遗补缺。西方国家指国家信用之外的一切信用形式。20（3）合会合会：一种民间信用的临时组织形式，如摇会、标会、轮会等，通称合会。合会的基本做法是，先由急需资金的人充当会首（借方），他们凭藉个人的信用，请收入较为充裕而又有信用的人出面担保，邀集亲友、邻里、同事等数人乃至数十人充当会脚（贷方），然后议定每人每次出多少份金，多长时间会一次等事宜。第一次缴纳的会金一般归会首，以后依不同的方式，决定会脚收款次序。如按预先排定次序轮收的，称为轮会，如按摇骰方式确定的称为摇会，如按投标竞争办法的称为标会。21（4）高利贷usury高利贷：以高额利息为特征的借贷。高利贷的特点：高利率。利率无限制，年利率高达3040，甚至100200。非生产性。一般用于生活消费，很少用于生产。否则，债务人常因债台高筑而破产。一方面有需求。另一方面，阻碍和有害。主要是有害的。高利贷是最古老的信用。产生于原始社会末期。随着私有财产产生，商品交换发展，两极分化。贫穷家族迫于生计和再生产需要，不得不以极高代价向富裕家族求借，产生高利贷。22（5）民间信用的缺陷具有为追求高盈利而冒险、投机的盲目性有干扰银行和信用社正常信用活动、扰乱资金市场的可能容易发生违约，造成经济纠纷，影响社会安定。对于民间信用需要规范，更需要开放国内市场。对于民间信用需要规范，更需要开放国内市场。“宁与友邦，不与家奴宁与友邦，不与家奴”的想法是完全错误的。的想法是完全错误的。讨论：如果友邦比家奴更文明、更规范，那该给谁？讨论：如果友邦比家奴更文明、更规范，那该给谁？23二、信用（金融）工具financial instruments 1.信用工具：证明债权债务关系并使信用活动得以进行的合法凭证。2.金融工具：资金供求双方进行资金融通所签订的、证明债权债务关系的、具有法律效力的书面凭证。商业票据：由于商品交易中的延期支付，表明债务人按约定期限无条件向债权人偿付债务的合法凭证。商业票据持有者在需要现款时，可提请银行贴现或抵押。经过背书可在一定范围内流通，但要受到一定限制，只能在相互了解其资信状况者之间流通。244.银行信用工具的演变 25三、信用风险与危机1.信用风险 credit risk2.信用危机credit crisis与信用种类和信用条件相关。信用危机经济危机：银行过度增加信用和管理不善，个别银行发生支付困难而导致整个金融体系发生危机。经济危机信用危机：大量商品积压，大批企业因资金周转不灵难以偿还债务，导致信用崩溃。授信者的本金与收益遭受损失的可能性。信用过度扩张，引发通货膨胀和经济动荡，进而影响信用体系的信誉，导致其各环节发生崩溃的现象。263.信用风险的类型违约风险债务人不能按期还本付息，不履行债务契约。风险高低与收益高低正相关市场风险利率波动造成证券价格下跌的风险。利率上涨导致债券价格下跌。期限越长，市场风险越大。收入风险实际收入低于预期收入的风险。购买力风险未预期的高通胀所带来的风险。购买力都会低于最初投资时的预期。274.信用危机表现存款人从银行大量提取存款。银行资金呆滞。大批借款人破产导致强制性清理部分银行信用。借贷资金极其缺乏和利率急剧提高。大批银行相继倒闭。有价证券行市急剧跌落。有价证券发行量锐减。出现货币饥荒。大量存款变现困难。对黄金的需求激增。285.避免风险原则29一、利息的本质 interest 1.利息：债务人支付给债权人的、超过本金的部分，是本金之外的增加额。2.2.利息的本质利息的本质n时间补偿3.利息的衡量n利率（利息率）n一定时期内，利息额与本金的比例。n流动性补偿n违约风险补偿n通胀补偿n利率利息/本金 第三节 利息和利率30二、利率结构 structure of interest rates 利率体系：经济运行体中的各种利率，由各种内在因素联结成的有机体，主要包括利率结构和利率间传导机制。利率结构：各种利率之间的比例关系构成。利率结构的复杂程度，主要取决于国民经济发展，尤其是金融业的发展状况；以及于国家政策因素。1.按计息的时间2.按照性质不同3.按计息的方式4.按借贷主体划5.存款利率与贷款利率6.按照时间长短7.按对利率的管制程度8.按照利率是否固定311.按计息的时间中国常以“厘”为计息单位。而“厘”本身内涵不一致。如年息10厘指10，月息10厘指10。三者之间可互相换算。年利率12月利率360日利率年利率：一年内利息额与本金的比率，一般用（）表示。我国现阶段一年期储蓄存款年利率为2.25%。月利率：每月利息额与本金的比率，一般用（）表示。日利率则是按天计算的利率。322.按照性质不同当名义利率通货膨胀率，实际利率为正；当名义利率=通货膨胀率，实际利率为零；当名义利率通货膨胀率，实际利率为负。名义利率：用货币数量所表示的利率，常指借贷合同书面规定的利率或证券的票面利率。实际利率是指名义利率扣除通货膨胀率之后的利率。名义利率和实际利率关系333.按计息的方式（1）单利：只按本金计算利息，利息部分不再计息。单利公式:F=P（1in）oF：单利终值(本利和)P:现值（本金）oI：利率 n：计息期数。（2）复利：除本金计算利息外，上期利息在下期转为本金计息。即“利生利”、“利滚利”。复利公式：FP(1+i)n34复利名义利率和复利实际利率复利计算中，当名义利率相同时，利率周期内计息次数越多，实际利率越大。两个贷款方案：第一方案年利率16，每年计息一次；第二方案年利率15，每月计息一次，应选择哪个？解：方案1的实际利率i=16方案2的实际利率i=(1+15%/12)12-1=16.08%贷款方案1归还的本利和小于方案2，应选择方案1。354.按借贷主体划分银行利率中央银行利率和商业、专业银行利率。非银行金融机构利率农村信用社利率、城市信用社利率、信托投资公司利率、财务公司利率等。有价证券利率。国库券利率、金融债券利率、企业债券利率和银行大额可转让存单利率、民间借贷利率等。365.存款利率与贷款利率人民人民币现币现行利率表行利率表 单位：年利率%项项目目利率水平利率水平调整日期对对金融机构金融机构再再贷贷款利率款利率1 年 3.872004.03.25准准备备金金存款利率利率 1.892002.02.21金融机构金融机构贷贷款利率款利率1 年 5.582004.10.29金融机构存款利率金融机构存款利率1 年 2.252004.10.29376.按照时间长短（1）短期利率 short-term：一般1年以下。变动频繁。（2）长期利率long term：一般1年以上。分为两种：长期证券利率。长期贷款利率金融机构贷款利金融机构贷款利率率 其中：6个月5.22 1 年5.58 1-3年（含）5.76 3-5年（含）5.85 5年以上6.12金融机构存款利金融机构存款利率率 其中：活 期0.72 3个月1.71 6个月2.07 1 年2.25 2 年2.70 3 年3.24 5 年3.60存贷利率差额是金融机构存在的前提。387.按对利率的管制程度划分（1）市场利率：由市场供求关系决定的利率。（2）法定（官方）利率 official：国家金融当局规定的利率。（3）基准利率 prime rate：在整个利率体系中起主导作用的利率。对市场利率指导和参考。货币政策。再贷款利率：中国人民银行向金融机构发放再贷款所采用的利率；再贴现利率：金融机构将已贴现票据向人民银行办理再贴现所采用的利率；存款准备金利率：中国人民银行对金融机构交存的法定存款准备金支付的利率；超额存款准备金利率：中央银行对金融机构交存的准备金中超过法定存款准备金水平的部分支付的利率。中央银行基准利率：398.按照利率是否固定利率浮动制度floating：以基准利率为中心，在一定幅度内上下浮动的利率制度。固定利率：借贷双方确定一个利率，借贷期限内不随资金供求状况或其它因素的变化而变化。浮动利率：在借贷发生时共同确定一个参考利率，在借贷期限内可以随着市场变化情况进行相应的调整。市场利率变动大时，固定利率会承受较大的利率风险。市场利率上升，借方减少借款成本，贷方则损失；市场利率下降则刚好相反。浮动利率可减少市场利率波动风险，但是计算较复杂。由于市场利率变化频繁，各国已越来越普遍地采用浮动利率。40三、利率的决定因素平均利润率利息是借贷资本的伴生物资金供求利率实际上是借贷资本的价格借贷期限贷款期限越长，银行受损可能性越大预期价格通货膨胀会引起物价上涨，纸币贬值国家宏观经济政策利率政策是国家宏观经济政策的一部分银行费用银行经营有经营费用411986年-2003年我国利率市场化改革大事记1986年，允许金融机构贷款利率可在法定利率基础上适当上浮。1987年，批准温州市为全国金融体制改革和利率市场化试点城市。1993年，颁布国务院关于金融体制改革的决定，为利率市场化环境建设作了部署。1996年，全国统一银行间拆借市场建立，实现银行间同业拆借利率市场化；国债发行正式以价格招标进行，国债利率市场化开始。1997年，银行间债券市场正式启动，放开债券回购和现券交易利率。1998年，使再贴现利率首次成为独立基准利率；扩大金融机构对小企业的贷款利率最高上浮幅度，由10%扩大到20%，扩大农村信用社的贷款最高上浮幅度，由40%上浮到50%。1999年 贷款利率最高上浮30%的规定，扩大到所有中型企业。2000年，放开外币贷款利率；对300万美元以上的大额外币存款利率由金融机构与客户协商确定，并报中央银行备案。2003年，贷款利率浮动上限扩大到贷款基准利率的1.7倍（农村信用社为2倍），下限保持0.9倍不变。42四、利率的经济杠杆功能n1.积累资金。吸引闲置资金投入生产n1.激励企业提高资金使用效率。n宏观角度看，利率的经济杠杆功能：n微观角度讲，利率杠杆功能：n3.调节国民经济结构。n4.抑制通货膨胀。n5.平衡国际收支。n2.调节信用规模。n2.影响家庭和个人的金融资产投资。n3.作为租金计算基础。