证券投资学概述.ppt

证券投资学 主讲教师：李秉祥教授 东北财经大学金融学院 E-mail bx_ 手机 [phone] 李秉祥简介l学历：经济学（金融学专业）博士；1992-1993年留学荷兰中央银行（De Nederlandsche Bank,The Netherlands）；1999-2000年留学美国佐治亚州立大学商学院金融系（Georgia State University,USA）l工作经历：1985-1992年任东北财经大学投资经济系助教、讲师、副教授、投资研究所副所长；1987年兼任中国建设银行大连市分行信贷处副处长；1997-1998年任东北财经大学MBA学院教授、金融工程研究中心副主任、资本研究所所长；1998-现在任东北财经大学金融学院教授、副院长、中国资本研究所所长；l主要教学与研究领域：证券投资学、企业兼并重组、银行经营管理学、投资银行学、公司治理结构、金融机构管理、风险投资与高新技术企业的成长与管理、房地产金融。课程性质课程性质l课程性质 证券投资学是研究证券投资的知识体系。它是在总结证券投资的经验教训、揭示证券投资的内在规律的基础上发展起来的。它所反映的现实是证券投资活动。证券投资学作为金融学专业本科生的专业方向课。l金融学的主要方向：公司金融、投资学、金融机构与金融市场l54课时证券投资学的前期课程包括专业基础金融市场学和公司金融课程的发展历程课程的发展历程l证券投资活动的产生已经有五百多年的历史，证券投资学的产生只有一百年的历史。其发展的历史沿革大至可分为以下四个阶段：l1、初创阶段（19世纪末20世纪20年代）。主要是研究在一个投机性很强的证券市场上股价走势的预测和推断。代表性成果是道琼斯理论。这一阶段还不是一门完整的学问。l2、体系建立阶段（20世纪3040年代）。上世纪20年代股票市场的崩盘造成了全世界的经济大危机。危机后，政府、社会组织、证券市场机构、投资者共同对证券市场及证券投资活动进行了一系列的立法规范活动。从此，证券投资活动进入了一个由市场参与者共同规范的时代。法制、信息披露、基本面分析等重要内容进入了证券投资学的教科书，证券投资学不再是仅仅预测市场价格涨跌的技术分析，而是赋予了从微观经济学到宏观经济学的重要思想。课程的发展历程课程的发展历程l3、理论创新阶段（20世纪5080年代）。20世纪50年代以后，证券投资学在理论上发生了革命性的变化。马克维兹创立了证券组合理论，夏普建立了资本资产定价模型，法玛提出了市场有效理论，布莱克、斯科尔斯和莫顿发明了期权定价模型。这些原创性理论的提出，构建起了证券投资学的理论大厦，使本课程进入了辉煌的时代。l4、内容扩展阶段（20世纪80年代到现在）。具体表现在以下三个方面：一是衍生证券市场爆炸性的发展，很大地丰富了证券投资的内容;二是证券投资的国际化，使证券投资学突破了传统的民族国家的范围;三是行为金融学派的兴起，注入新的思想。l 我国的证券投资学是改革开放之后，在近二十年随着中国资本市场的发展而发展起来的。我校证券投资学是在80年代后期开设的。经过十几年的努力，现在已经比较成熟。课程教学目的课程教学目的学习和了解有关证券投资方面的理论基础知识重点掌握有关证券投资分析的基本方法能够将所学的有关证券投资的理论知识和分析方法运用于实践培育价值判断与投资风险控制的能力课程内容设计原则课程内容设计原则l注重证券投资学的内容之间的衔接问题在体现本课程的完整性和内容的系统性的基础上，尽量做好内容衔接根据学生掌握的基础知识，增加或完善相关的理论基础知识，并突出重点课程内容设计原则课程内容设计原则l注重投资理论与投资实践的结合尽可能多用实例和案例进行必要的课堂讨论和提问力争实现：动眼读书、动脑思考、动手操作授课方式与课时安排授课方式与课时安排l授课方式以讲授为主以教学影相播放、讨论和提问为辅l课时安排绪论1次课工具、市场、交易、指数等投资背景知识5次课投资组合、资本市场、效率市场等投资理论3次课投资价值评估与分析7次课投资管理与绩效评价2次课课程成绩评定课程成绩评定l实践报告 1、某上市公司的投资分析报告（个人作业）2、10万元的虚拟基金投资管理（四人一组）课程结束之前提交打印稿占20%l平时表现提问及讨论时的表现占%l考试课程结束之时占%参考书目：中文版参考书目：中文版 l曹凤岐、刘力：证券投资学，（第二版），北京大学出版社，2000年8月。l朱宝宪：投资学，（第一版），清华大学出版社，2002年9月。l邢天才、王玉霞：证券投资学，东北财经大学出版社，2003年9月版l吴晓求、季冬生：证券投资学，中国金融出版社，2004年3月版l威廉夏普等著，赵锡军等译，投资学（上、下册），中国人民大学出版社，1998年8月。l小詹姆斯法雷尔等著，齐寅峰等译，投资组合管理理论及应用，机械工业出版社，2000年3月。参考书目：中文版参考书目：中文版l证券市场基础知识证券业从业人员资格考试指定教材l证券发行与承销证券业从业人员资格考试指定教材l证券交易证券业从业人员资格考试指定教材l证券投资分析证券业从业人员资格考试指定教材l证券投资基金证券业从业人员资格考试指定教材参考书目：英文版参考书目：英文版 lFrank K.Reilly and Keith C.Brown,2000,Investments Analysis and Portfolio Management,6th ed.,Dryden Press.lHaim Levy,1995,Introduction to Investment,South-Western College Publishing.lRobert C.Radcliffe,1996,Investment:Concepts,Analysis,Strategy,5th ed.,Addison-Wesley Educational Publishers Inc.lMark Hirschey,2001,Investments:Theory and Applications,Harcourt College Publishers.lZvi Bodie,Alex Kane,and Alan J.Marcus,Richard D.Investments 5h ed,Irwin,McGraw-Hill Companies,Inc.2002参考资料：参考资料：报刊杂志 证券市场导报l证券市场周刊l资本市场杂志l财经l金融研究l投资研究l中国证券报l证券时报 l上海证券报 l第一财经参考资料：参考资料：国内网站网站l证券信息联播网（），是中国证监会指定的上市公司公开信息披露网站之一，l证券之星网站（http:/）。证券之星网站提供了有关上市公司情况的多种统计和分析资料。l金融界（）l证监会网站（）l上海交易所网站()l深圳交易所网站（http:/）l中国上市公司资讯网()参考资料：参考资料：国内网站网站l中国证券网（）l中国证券业协会（）l中国证券报（）l全景网（）l巨潮资讯（）l各大证券公司、基金管理公司都有自己的网站l投资者应该学会利用这些网站所提供的有关上市公司和国内证券市场的资讯。参考资料：参考资料：国际知名网站网站是关于投资信息最好的网站之一，包括国内国际市场报价、评论和研究。这个网站提供大量的市场信息，包括股票、债券和期权的报价。lwww.sec.gov美国证券交易委员会的网址，提供新闻和信息、投资帮助和投诉处理、证券交易委员会的规则、实施状况以及数据。纽约股票交易所网址美国股票交易所网址美国nasdaq网址 美国芝加哥商品交易所参考资料：参考资料：国际知名网站网站美国个人投资者协会网站lwww.iosco.org国际证券委员会组织lwww.fsa.gov.hk英国金融服务权威机构美国著名证券公司-美林公司网址lwww.aimr.org是美国投资研究及管理协会的主页。该协会对特许金融分析师设立奖励。这个网站提供特许金融分析师职业信息、特许金融分析师的出版物、投资者教育以及多种网络资源。lwww.cfp-board.org是美国特许金融分析师委员会的网站。在此网站提供在获得特许金融规划师之前，你必须做什么方面的信息参考资料：电视频道参考资料：电视频道l东方财经l中央电视台2l交易日l。参考资料：免费下载股票分析软件参考资料：免费下载股票分析软件与模拟网站与模拟网站l推荐免费下载股票分析软件推荐免费下载股票分析软件l长城证券l辽宁证券l大智慧l天狼50。l模拟网站：模拟网站：l收费：大智慧（可以用来看盘）l免费：新浪(可以模拟操作)l免费：和讯 (可以模拟操作)联系方式联系方式l电话：[phone](O)lEmail：bx_l手机：[phone]接待时间：周二接待地点：金融学院院长办公室（4#342）