第七章-技术指标1.ppt

,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,第七章 技术指标（1）,Technical Indicator,在计算机被广泛使用之后,70年代之后，逐步得到流行,全世界技术指标至少有1000个,第一节,技术指标概述,用确定方式对原始数据进行计算处理，得到的数值就是技术指标值,原始数据是4价2量：开盘价、最高价、最低价、收盘价、成交量和成交金额,大多数的技术指标仅仅涉及这6个数据,叫卖价（,ask）、,叫买价（,bid）、,成交笔数,财务指标和股本结构、,Open Interest,产生技术指标的方法,数学模型法和叙述法,应用技术指标的6个方面,（1）技术指标的背离；,（2）技术指标的交叉；,（3）技术指标的极端值；,（4）技术指标的形态；,（5）技术指标的转折；,（6）技术指标的趋势。,技术指标背离,Divergence,技术指标曲线波动方向与价格曲线的趋势方向不一致,顶背离,Negative Divergence,底背离,Positive Divergence,技术指标交叉,Cross,技术指标中的两条曲线发生了相交,同一技术指标不同参数两条曲线的交叉,技术指标曲线与横坐标轴交叉,技术指标的极端值,技术指标的取值极其大或极其小,“超买区,Overbought,和超卖区,Oversold,达到何种程度可以被认为是极端值,既然是极端值，实际中出现机会应该不多,技术指标出现停顿要经过“三步曲”,减弱或走平、反向拐弯、交叉（金叉或死叉）,技术指标的形态,Formation,技术指标曲线的波动过程中出现了形态理论中所介绍的反转形态,双重顶底、头肩形,技术指标趋势和转折,技术指标的趋势线指明了技术指标的趋势，进而为价格的趋势提供里基础,转折：技术指标曲线在高位或低位“调头”,调头表明前面过于“极端”的行动已经走到了尽头,技术指标的本质,指标反映了市场某一方面深层的内涵,仅仅通过原始数据是很难看出来,投资者对市场有一些想法，可能只停留在定性的程度，没有进行定量的分析,技术指标可以进行定量的分析,使得具体操作时的精确度得以提高,技术指标法同其他方法的关系,进行技术指标的分析和判断时，也经常用到别的技术分析方法的基本结论。例如，在使用,RSI,等指标的时候，就要用到形态学中的头肩形、颈线和双重顶之类的结果以及支撑线和压力线等分析手法,第二节,应用技术指标的几点说明,多数技术指标只能作为战术手段不能作为战略手段,关于技术指标背离：三重背离、低点或高点极端值、两个背离低点之间的高点不能太高,交叉“信号偏晚”、调整时出现频繁,主观因素有很重要的作用：相同“对象”的不同判断、参数选择、适用条件,技术指标的盲点和失效,技术指标在大部分时间里是无能为力的,在这个问题上犯错误人多,“每天都期待技术指标提供有用信息”是对技术指标的误解,不断地对技术指标的效果进行考察是使用技术指标不可缺少的步骤,第三节,MA,和,DMA,、,EXPMA,和,MACD,、,TRIX,共同点是对收盘价进行“平滑,Smooth”,加权平均,Weighted Average、,多空指标,BBI,P,w,W,1,P,1,W,2,P,2,.,W,n,P,指数平滑,Exponentially Weighted Moving Average,EWMA,n+1,(1-),EWMA,n,P,n+1,是平滑因子，人为选择,平滑的目的是消除偶然因素，体现长期趋势,移动平均线,MA Moving Average,连续若干交易日的收盘价,算术平均,参数,Period,5个特点：追踪趋势、滞后性、稳定性、助涨助跌性、支撑压力性,参数越大，上述的特性越强,MA,分为长期、中期和短期3类,MA,的使用法则,考虑价格与,MA,之间的相对关系,不同参数的,MA,之间同时使用,格兰维尔法则,Granville rule,第一，移动平均线从下降开始走平，价格从下向上穿移动平均线；,第二，价格连续上升远离移动平均线，突然下跌，但在移动平均线附近再度上升；,第三，价格跌破移动平均线，并连续暴跌，远离移动平均线。,两条,MA,曲线的联合使用,黄金交叉是指小参数的短周期,MA,曲线从下向上穿过大参数的长周期,MA,曲线,死亡交叉是指小参数的短周期,MA,曲线从上向下穿过参数大的长周期,MA,曲线,MA,的盲点和不足,第一，信号频繁,第二，支撑压力结论的不确定,居中移动平均线,CMA,（,centered moving average,）,MA,将计算出来的值画在最后一个位置上,CMA,是画在中间的位置上,MA,实例,MA,黄金交叉和死亡交叉的实例,均线摆动,DMA,DMA(n,m)MA(n)MA(m)，nm,三减六日乖离、六减十二日乖离、,OSC,DMA,的使用方法,DMA,冲高卖出，探底买入,DMA,的形态,DMA,与价格的背离,DMA,的实例,指数平滑,EXPMA Exponentially Weighted Moving Average,EXPMA,n+1,(1-,),EXPMA,n,P,n+1,是,EXPMA,的参数,EXPMA,认为，每天的价格都对,“,今天,”,起作用，只不过影响的程度逐渐下降,下降的,“,速度,”,由参数,体现,称为,衰变因子（,Decay Factor,）,越大，影响力下降得越快,EXPMA,的使用与,MA,基本相同,EXPMA,的实例,平滑异同平均,MACDMoving Average Convergence and Divergence),EXPMA,n+1,(12)EXPMA,n,(12),11/(121)P,n+1,2/(121),EXPMA,n+1,(26),EXPMA,n,(26),25/(26,1),P,n+1,2/(26,1,DIF,EXPMA(12),EXPMA(26),MACD(12,26,10),（,DIF,t+1,DIF,t+2,.,DIF,t+10,）,/10,BAR,2,(DIF,MACD),MACD,的应用法则,DIF,和,MACD,的极端值和交叉,DIF,和,MACD,与价格曲线的背离,BAR,的,“,民间,”,的使用方法：横轴下面的绿线缩短的时候买入,市场没有明显趋势而进入盘整时，,MACD,的失误率极其高,深物业,MACD,实例,TRIX,：,Triple Exponentially Smoothed Moving Average,AX,n+1,（,1-,）,AX,n,P,n+1,BX,n+1,（,1-,）,BX,n,AX,n+1,TRIX,n+1,（,1-,）,TRIX,n,BX,n+1,TMX,（,TRIX,t+1,TRIX,t+2,.,TRIX,t+10,）,/10,进行多少次,“,平滑,”,，本质还是平滑,TRIX,的应用法则,使用,TRIX,要立足于长期的目标,TRIX,与,TMX,的交叉,TRIX,上穿,TMX，,则市场属于多头市场，是买入信号。属于黄金交叉的范畴。,TRIX,下穿,TMX，,则市场属于空头市场，是卖出信号。属于死亡交叉的范畴,TRIX,实例,第四节,WMS,和,KD,威廉指标（,WMS,或,WR,）,WMS（n）（HnC）/（HnLn）,100,C,是当天的收盘价，,Hn,和,Ln,是最近,n,日内出现的最高价和最低价,表示当天的收盘在过去的一段日子的全部价格变动范围内所处的相对位置,WMS,的另一公式,WMS,的应用法则,WMS,低于10，处于超买状态，应当卖出,WMS,高于,90,，处于超卖状态,撞顶和撞底次数：至少次，至多次,WMS,的实例,KD,指标,RSV=Row Stochastic Value,RSV,（,n,）（,C,Ln,）,/,（,Hn,Ln,）,100,K,n+1,(1,),K,n,RSV,n+1,D,n+1,(1,),D,n,K,n+1,J3D2K,或,J3K2D,计算需要,“,初值,”,另一个计算,KD,的计算公式,KD,指标应用法则,4,个方面：,第一，,KD,的取值的大小,第二，,KD,曲线的形态,第三，,K,与,D,指标的交叉,第四，,KD,指标的背离,对,KD,指标应用的补充,KD,指标交叉，还有附带的条件,当,KD,时，不卖出；当,KD,时，不买入,KD,值达到了极高或极低，如，,K93,或,D88,时，不考虑别的因素而单方面采取行动,KD,从顶或从底，不经过曲折地达到低位或高位，形成第一个峰或谷，极易出现误判,行情火暴时，,KD,指标背离需要长时间,价格进入整理阶段，,KD,指标会显得无所作为,KD,的应用实例,第五节,相对强弱指标,RSI,计算,RSI,一共分为,3,个步骤,计算价差,Change,计算总上升波动,A,、,总下降波动,B,和总波动（,A+B,）,计算,RSI(n),A/,（,A,B,）,100,RSI,表示，向上波动的总量在总的波动量中所占的百分比,占的比例大就是强市，否则就是弱市,RSI,的应用法则,短期,RSI,长期,RSI,，,则市场属多头市场,从,RSI,取值的大小判断行情,从,RSI,的曲线形态上判断行情,从,RSI,与价格的背离判断行情,极高的,RSI,值和极低的,RSI,值,RSI,第一次进入应该采取行动的区域，而形成单峰或单谷的时候，最易出错,RSI,的钝化程度比,KD,指标还要强,RSI,的实例,第六节,BIAS,和,OSC,、,ROC,和,MTM,共同特点是计算在每个交易日中两种价格的相距的远近程度,衡量距离的方法：,相对距离,绝对距离,乖离率,BIAS,BIAS(n)(CMA(n)/MA(n)100,C,=收盘价，,n,也是,BIAS,的参数,收盘价距离移动平均价的相对距离,BIAS,的原理是离得太远了就该回头,价格“天生”就有向心的趋向,价格与需求的关系也是向心作用的原因,BIAS,应用法则,BIAS,的取值大小方面,BIAS,的曲线形态和背离,两条,BIAS,曲线结合,达到第一峰或谷时容易出现操作错误,BIAS,与,MA,的使用结合的效果可能更好,BIAS,的应用实例,摆动量,Oscillator,OSC(n)CMA(n),应用主要从,OSC,曲线的形状上考虑,高位的,M,头、头肩顶是抛出信号；低位的,W,底、头肩底，是买入信号,从高向低形成两个或多个下降的峰，是抛出信号；从低向高两个或多个上升的谷，是买入信号,在高位或低位的背离，是行动信号,OSC,本身与自己的移动平均,OSC,应用实例,变动率,ROC：Rate of Change,ROC(n)(C,0,C,-n,)/C,-n,100,C,0,当天收盘价，,C,-,n,n,天之前收盘价,另一个公式：,ROC2(n)C,0,/C,-n,100,表示价格上升或下降的速率的大小,ROC,的变化超前于价格的变化,ROC,的变化有一定的范围,ROC,的应用法则,ROC,自上而下跌破0，是卖出信号,ROC,自下而上穿过0，是买进信号,ROC,上穿,ROCAVG,并且,ROC,为正值时，是买入信号,ROC,下穿,ROCAVG,并且,ROC,为负值时，是卖出信号,ROC,与价格的背离,ROC,应用实例,动量指标,MTMMomentum Index,MTM(n)C,0,C,-n,MTM,由正变负卖出，由负变正买入，是行动的信号,MTM,在0以上，下穿,MTM,自己的的移动平均线或从0以下上穿自己的移动平均线，是行动的信号。,MTM,在高位或低位与价格形成背离，是行动的信号,MTM,应用实例,第七节,ADL,、,ADR,和,OBOS,3个技术指标只能用于大盘，而不能应用于个股，这是由它们的计算公式的特殊性所决定的,弥补综合指数的不足,腾落指数,ADLAdvance/Decline Line,ADL,n+1,ADL,n,NAND,ADLNAND,NA,上涨家，,ND,下降家,重在,ADL,曲线的相对走势，并不看重,ADL,取值的具体大小,不能单独使用，必须要同综合价格指数指曲线联合使用,ADL,曲线在相对高（低）位形成反转形态，如双顶（底）、头肩形等，是指数反转的前兆,ADL,应用于上证指数的特殊性,涨跌比,ADRAdvance-Decline Ratio,ADR(n)PA/PD,PANA，PDND,实际中,ADR3,很困难，0.51.5,ADR,的极端值,ADR,与价格指数的配合,ADR,曲线的形态上看大势,ADR1,双方力量相等并处于均衡,ADR,的应用实例,超买超卖指标,OBOSOver Bought Over Sold,OBOS(n)PAPD,市场整理时期，,OBOS,应该在0的附近,OBOS,过份的大或小，是行动信号,OBOS,走势与价格指数背离，是行动信号,形态和支撑压力结论可用于,OBOS,OBOS,第一次进入信号区域，容易出现错误,OBOS,的应用实例,