专题-审计质量-审计意见及其经济后果-PPT课件.ppt

1 专题四四 审计质量、量、审计意意见及其及其经济后果后果 2内容提要内容提要v审计质量的界定v审计质量的影响因素v审计意见类型及其影响因素v审计质量的经济后果审计质量的界定v 为何要研究审计质量？v在审计理论的概念体系中，审计质量是一个核心的、具有贯穿性和统驭性的概念；甚至可以说，审计理论就是审计质量的理论v审计理论中几乎所有重要而基础的概念，都可以用审计质量贯穿起来 -莫茨和夏拉夫在名著审计理论结构（1990，中译本）中提出审 计的中心概念包括：证据（audit evidence）、应有的职业关注（due professional care）、公允表达（fairpresentation）、独立 性（independence）、道德行为（ethical conduct）等，这些概 念几乎都可以归结到审计质量上来审计质量的界定v 为何要研究审计质量？v审计质量也是社会各界关注的焦点 -依赖审计意见的投资者 -监管机构 -职业界自身（如何做大做强？）审计质量的界定v 为何要研究审计质量？v目前关于审计质量的理论研究是不能令人满意的，许多重要的问题还没有令人满意的答案 -审计质量如何界定？-审计质量如何度量？-审计质量受哪些因素影响？-这些因素和审计质量之间究竟是什么关系？审计质量的界定v审计质量界定的角度 1.事前的角度：认为具有某种特征的审计师其审计质量较高，例如Big4 经常作为高质量审计师的代名词 2.事中的角度：认为严格按照既定标准（例如审计准则）和程序执行的审计，其审计质量较高 3.事后的角度：认为审计报告或意见符合事后观察到的结果为高质量，反之为低质量，例如，客户被出具标准意见后很快破产，客户经过审计的报表被发现存在审计师未发现的舞弊行为等审计质量的界定v从审计与会计信息质量的关系进行界定 在审计实证研究中，经常将会计信息质量，或者说盈余质量（earnings quality）作为审计质量的替代指标，例如异常应计项目（abnormal accruals）的绝对值是应用最为广泛的审计质量替代指标之一审计质量的界定v从遵循审计准则的程度来进行界定 1.实务界人士经常把审计质量定义为审计活动符合适用的审计准则的程度（例如，Krishnan and Schauer,2001等）2.法官在涉及审计师的民事诉讼中，经常将审计准则作为审计师是否恰当履行了专业责任的标准 3.从实证研究的角度来看，由于缺乏数据，很难利用该指标对审计质量进行度量审计质量的界定v从审计师的素质和能力的角度进行界定 1.Watts and Zimmerman（1980）提出，审计质量可以由审计师发现（detect）并报告（report）违约行为的联合概率（joint probability）来表示，即AQ=F（Pd，Pr），Pd取决于CPA的专业胜任能力（professional competence），Pr则取决于CPA的独立性（independence）2.DeAngelo（1981a;1981b）发展了Watts and Zimmerman的思想，从理论上证明了为什么规模大的事务所通常审计质量更高审计质量的影响因素v审计质量的影响因素主要包括 1.外部制度环境（包括市场环境、法律环境、监管环境等）2.客户特征（例如，客户的生命周期、财务状况、公司治理状况等）3.审计师特征（例如规模、声誉、任期等）审计质量的影响因素v审计师规模（auditor size）1.DeAngelo（1981a，1981b）利用简单的分析模型得出了审计师规模越大，审计质量将越高的结论，其论证逻辑是：由于维持与客户的关系能够获取“准租金”（quasi-rents），审计师相对于单个客户具有经济依赖性，但当审计师客户较多、规模较大时，对单个客户的经济依赖性将被抵销，审计师具有维护声誉而在面对单个客户时保持独立性的动机 2.Dye(1993)则指出，规模较大的事务所具有较多的财富，相对于客户具有更高的期权价值（option value），即发生审计失败时客户起诉审计师获得赔偿的选择权（审计具有保险价值的另一种说法），为了保护自身的财富，规模较大的事务所维持高质量审计的动机较强 3.推导审计师规模与审计质量正相关关系的上述逻辑，在法律诉讼风险较高、审计师违规成本较大的情况下才会成立审计质量的影响因素v审计师声誉（auditor reputation）1.审计师声誉反映了市场对审计师专业能力和独立性的评价，好的声誉意味着审计师更有可能获得客户的信任，拥有更多的客户并收取更高的费用，声誉是价值极高的资产，其建立成本极高，但却相当脆弱，很容易被单个审计人员的不当行为所破环，业已建立的声誉成为审计师在每次审计中维护高质量的“担保品”2.为了维护声誉和品牌的价值，事务所有很强的动力实施内部的质量控制，约束单个审计人员的机会主义行为 3.在发达市场经济国家，规模和声誉难以分割开来，对于市场和法律机制不健全的经济转型国家，规模未必与声誉等同，事务所可以通过频繁的合并迅速扩大自身规模，但良好的声誉却必须依赖长期的积累审计质量的影响因素v审计收费或定价 1.商品的价格和质量是消费者最关注的两个维度，审计服务也不例外，由于价格和质量的相互影响，价格和质量不能独立于彼此而被决定，“高质高价”和“低质低价”是商家最常采用的两个策略 2.由于审计收费经常在审计正式开始前就已通过合同约定，它对于审计质量决策的反作用更为明显，收费高不一定必然导致质量高，但收费低于成本（首次审计除外）则几乎一定导致质量低 3.审计收费和审计质量的关系并非是线性的，当审计收费偏低时，由于高质量审计所必需的投入无法得到补偿，降低审计质量是理性选择；但当审计收费偏高时，则有可能形成经济依赖性，从而损害审计质量，意见收买经常伴随审计收费的提高审计质量的影响因素v审计收费或定价 4.审计收费需要考虑首次审计的特殊性，首次审计的成本通常高于后续审计，而审计收费通常相对稳定，因此首次审计时常常形成收费低于成本投入的情况，这种情形被称为“压价竞争”（low balling）,DeAngelo（1981a）论证了“压价竞争”是审计师对于市场竞争的适当反应，如果审计关系得以维系足够长的时间，则审计师可以通过未来获取的“准租金”来弥补由于压价竞争遭受的损失，审计师在整个期间既不会赚取租金，也不会遭受损失 5.DeAngelo（1981a）证明，如果监管机构禁止“压价竞争”，实际上是为审计师人为的创造了垄断租金，因此并不可取，如今，“压价竞争”在我国被禁止，DeAngelo（1981a）的观点值得政策制定者深思审计质量的影响因素v审计收费或定价 6.审计收费研究中还必须考虑审计师同时向客户提供非审计服务，特别是管理咨询服务的问题，如果审计师同时向客户提供非审计服务，则审计收费和非审计收费经常是同时被决定的，由于审计服务市场竞争较为激烈，降低收费以赢得客户是经常采用的策略，由此而遭受的损失，经常会通过利润丰厚的非审计服务得以弥补，这就有可能导致审计师为了获取非审计服务而迎合客户，降低审计质量审计质量的影响因素v客户重要性 1.客户重要性（client importance）又称为审计师相对于特定客户的经济依赖性，客户越重要，审计师相对于客户的经济依赖性越强 2.客户重要性经常用来自特定客户的审计费、非审计费用、收费合计数（审计费用加上非审计费用）占审计师对所有客户收费总额的比重来衡量，该比例越高，客户越重要 3.根据分析单位的不同，可以在事务所层面、分所层面和合伙人个人层面研究客户重要性及其影响审计质量的影响因素v客户重要性 4.对于客户重要性和审计质量的关系，存在两种不同的理论假说，一种是“经济依赖”假说，即特定客户对于审计师的收入贡献越大，审计师对其经济依赖性越强，其审计独立性越低；另一种是“声誉保护”假说，即越是重要的客户，一旦发生审计失败，相关的法律诉讼成本越高，因此客户越重要，审计质量反而越高 5.两种假说皆有其合理性，在美国，有较多的证据支持“声誉保护”假说（例如，Ferguson et al.2003,JAE），但在我国，“经济依赖”假说理应得到更多的证据支持审计质量的影响因素v审计师任期 1.审计师任期（auditor tenure）指审计师为客户连续提供服务的时间长短，审计师任期与审计质量关系的研究，具有重要的政策含义，即是否应该实施审计师的强制轮换制度 2.从理论上看，审计师任期偏短或偏长均不利于审计质量的提高，如果任期偏短，一方面“准租金”导致的经济依赖性会较强，另一方面也会因为审计师尚未充分了解客户并积累客户专门知识而削弱审计质量；如果任期偏长，则审计师一方面有可能“日久生情”而与客户形成密切关联，另一方面也有可能形成思维定势，或审计套路被客户洞悉而降低审计的有效性，因此，审计师任期与审计质量的关系并非是线性的审计质量的影响因素v审计师任期 3.大量的研究成果倾向于证明，审计师任期与审计质量之间存在着一种“倒U型”的关系，从首次审计开始，随着任期延长，审计质量有逐渐提高的趋势，而一旦越过临界点，审计质量趋于恶化 4.审计师任期相关的学术研究成果对政策制定产生了重要的影响，例如，当前的政策只要求实施合伙人强制轮换（以5年为限），而不要求实施事务所强制轮换，这体现了某种折中，即一方面要防范任期过长导致的密切关系对审计独立性的威胁，另一方面也要有利于客户专门知识的积累和审计成本的降低，事实证明，频繁的轮换不仅不利于提高审计质量，而且会导致审计成本的上升审计质量的影响因素v审计师变更 1.审计师变更是与审计师任期紧密相关的一个变量，审计师变更越频繁，审计师任期越短，反之亦然 2.审计师变更的原因有正常的，也有非正常的，学术研究主要关注非正常的审计师变更，尤其是与“意见收买”相联系的审计师变更 3.大多数文献并没有发现客户通过审计师变更成功的实现了“意见收买”，即审计师变更后客户所获得的审计意见并没有被改善，这一结果似乎表明审计师职业整体的执业水平是可信赖的，客户想要“收买”某个审计并不容易审计质量的影响因素v审计师变更 4.在我国，审计师变更似乎更为频繁，这对审计质量是不利的，审计师变更的原因究竟是什么？客户是否通过变更审计师成功的实现了意见收买？市场对审计师变更究竟有何反应？频繁的审计师变更是否引起了监管机构的注意？这些话题均值得研究，且已产生不少的研究成果审计质量的影响因素v行业专门化 1.对处于特殊行业的公司进行审计，需要特定的行业知识，某些审计师由于具备这些特殊的行业知识和经验，在特定的行业审计市场上具有优势，被称为行业专家（industry experts）2.由于审计市场竞争激烈，而单个事务所的资源又是有限的，为了更好的形成竞争优势，大型事务所倾向于将业务领域集中于若干个行业，通过业务招揽、人才招聘、员工培训等活动形成或维持在这些行业中的优势地位，这一策略被称为“行业专门化”（industry specialization）审计质量的影响因素v行业专门化 3.行业专门化有助于提高审计质量并获取审计费用的溢价，这已经得到大量研究的证明，目前有待进一步研究的问题包括：行业专长应如何衡量？（目前一般用行业市场份额来衡量，有将行业市场份额排名前三的作为行业专家，有仅将行业领导者作为行业专家，还有将行业市场份额超过10%的作为行业专家等）行业专长是否能够被市场所认知，并产生相应的经济后果？（例如，是否能够降低客户的资金成本？）审计质量的影响因素v非审计服务 1.由于审计师具有多方面的专业知识，不仅可以向客户提供审计服务，还可以提供种类繁多的非审计服务（non-audit services），特别是会计服务、其他鉴证业务、税务服务和管理咨询 2.非审计服务有可能在实质上或形式上损害审计师的独立性，审计师过多涉足非审计业务领域并日益商业化的倾向，已经招致了大量的批评和立法者、监管者的行动，美国2002年颁布的萨班斯-奥克斯利法案禁止审计师同时向上市公司审计客户提供绝大多数的非审计服务（税务服务除外）审计质量的影响因素v非审计服务 3.对于非审计服务是否会损害审计质量，学术界存在两种不同的观点，一种观点认为，“各种形式的管理咨询活动的实施，无论是对职业的独立性或实务人员的独立性，均会产生重要的不利影响”，“由于存在这样的矛盾，由同一位会计师向同一位委托人提供管理咨询和审计业务，就是不相容服务的结合。这种矛盾只有通过隔开两种服务才能解决。除此之外别无良策。”（莫茨和夏拉夫，1990，中译本，p294）另一种观点则认为，某类咨询服务可能危及审计师的独立性，但是，如果客户聘请自己的审计师做咨询师，他就有可能节省搜寻成本和其他交易成本；不仅如此，同时提供审计服务和咨询服务可能造成一种“知识外溢”（knowledge spillover）效应，即从审计服务中获取的知识可以帮助审计师更为有效且成本更低地提供咨询服务，反之亦然（Simunic,1984）。因此，审计和咨询服务的同时提供可以为审计师带来一种“范围经济”（economy of scope）。审计质量的影响因素v非审计服务 4.对于理论上存在不同解释的命题，正是实证研究可以大显身手的领域，大多数的实证研究结果并未找到同时向客户提供非审计服务会损害审计质量的证据 5.在美国，由于同时向上市公司客户提供非审计服务在事实上已被禁止，无法在2002年以后再检验向审计客户提供非审计服务对于审计质量的影响，我国目前除了禁止审计师同时向上市公司审计客户提供资产评估和记账服务之外，对于其他类型的非审计服务则不仅不禁止，反而表现出某种鼓励的态度，这似乎是因为我国会计师事务所来自非审计服务的收入比例还很小，拓展非审计业务可以帮助事务所更快的“做大做强”6.在我国，非审计服务对于审计质量的影响，是一个值得关注的研究方向审计质量的影响因素v其他影响因素 1.审计师与客户高管的关联 2.审计市场的竞争程度 3.事务所的法律组织形式 4.监管行动的有效性 5.事务所质量控制程序审计意见类型及其影响因素v审计意见的类型v我国法定的审计意见类型主要包括：-标准无保留意见 -带强调事项段的无保留意见 -保留意见（可以另外附加强调事项段）-否定意见 -无法表示意见审计意见类型及其影响因素v审计意见的类型v我国将标准无保留意见以外的其他意见类型统称非标准意见（或非标意见），非标意见与国外所说的“修正性审计意见”（MAO）含义类似v在美国，由于SEC禁止被出具保留意见、否定意见的上市公司向其呈报财务报表（因为违反了GAAP），公开可获得的审计意见类型仅包括：标准无保留意见（或称清洁意见，clean opinion）、持续经营审计意见（going concern）和无法表示意见（disclaimer）审计意见类型及其影响因素v审计意见的类型v一般认为，由于对客户出具MAO具有向投资者提示风险的作用，但会对客户造成不利影响（例如股价下跌），同时对审计师自身也不利（例如被客户解聘），敢于出具MAO被认为是审计师独立性强的表现，因此在同等情况下出具MAO的概率，被认为是审计独立性或审计质量的一个良好替代指标v在实证研究中，一般会将MAO的虚拟变量（1非标0标准）作为被解释变量，利用logistic回归来对有关的命题进行假设检验，也有将MAO设计为定序变量（0标准1带强调事项段无保留2保留3否定或无法表示意见），并利用有序多元logistic回归来进行假设检验的（例如，Chen,Sun and Wu,2010,TAR）审计意见类型及其影响因素v审计意见类型的影响因素v如果将出具MAO的概率，或对财务困境公司出具持续经营审计意见的概率，作为审计质量的替代指标，则所有会影响审计质量的因素，皆会影响审计意见类型v审计意见类型是审计师需要作出的最重要的决策，审计师的决策过程实际上还受到更多因素的影响，例如事务所的质量控制程序、审计师的职业判断、风险导向审计方法的使用、审计资源的投入（例如审计团队成员数目与结构、工作小时数等），这些重要因素尚未得到充分研究，也是开展案例研究、实验研究的良好题材审计质量的经济后果v对于客户及其管理层的影响v对于投资者及其决策的影响v对于监管者的影响v对于审计师自身的影响审计质量的经济后果v审计质量对客户及其管理层的影响 1.审计质量高低影响客户的融资决策，如果客户被出具否定意见或无法表示意见，其IPO、配股、增发、债券发行、向银行借款等融资行为将难以成功 2.审计质量高低影响客户的融资成本，已有大量证据表明，聘请高质量的审计师（例如“四大”、行业专家型审计师）能够降低债务资本成本和权益资本成本 3.高质量的审计师能够抑制客户管理层的机会主义行为，尤其是过度的盈余操纵行为，严厉的审计意见类型还有可能导致管理层丢掉饭碗审计质量的经济后果v审计质量对投资者及其决策的影响 1.高质量的审计师能够通过及时提供准确的审计信息,特别是审计意见，向投资者提示风险，减少投资者的投资损失 2.由于高质量的审计能够降低投资者的信息风险，投资者可以降低所要求的报酬率，从而降低客户的资本成本 3.高质量的审计师提供的审计信息，被认为具有更大的信息含量，即向市场提供股价中尚未包含的新信息，因此由高质量审计师审计的上市公司，将具有更大的盈余反应系数（ERC）审计质量的经济后果v审计质量对监管者的影响 1.如果审计师普遍具有高质量，则问题公司的问题将及时得到揭露，监管机构的运行成本将有可能下降 2.审计师出具的严厉意见类型，通常会引起监管机构的注意，并引发他们的监管行动 3.由于审计是资本市场的基础性制度之一，政策制定者和监管者十分关心市场整体的审计质量水平，对于审计质量整体水平的判断，是他们制定相关政策的重要依据，例如，美国资本市场在21世纪初爆发的财务会计丑闻，引发了对于审计质量的广泛担忧，进而导致了萨班斯-奥克斯利法案的出台审计质量的经济后果v审计质量对审计师自身的影响 1.审计是一个高风险的职业，降低执业风险的根本途径，是在保证审计质量的前提下合理地追求经济利益，而不能因为对于经济利益的追求而忽视质量控制，事务所的生存和发展，取决于事务所的合伙人和员工是否能够贯彻“质量为本”的执业理念 2.已有大量研究表明，高质量的审计师能够 (1)提高审计收费 (2)降低法律诉讼风险 (3)提高市场份额 (4)减少被监管机构处罚的概率本讲结束，谢谢！