实践量化固收新战略打造固收投资“升级版”-PPT课件.pptx

“中期来看，支撑债市发展的利好因素仍然存在，不同以往的是，债券类资产以及其他类型资产的波动性都会加大，而量化固收策略将是新格局中稳中取胜的关键。”谈及近期债市的投资策略，新沃基金总经理助理、1投资总监丁平如是说。在丁平看来，随着市场环境的变迁，传统固收类投资策略、资产配置模式正在面临多方面的考验，“量化固收”新战略将成为新沃基金打造“升级版”固收投资、提升投资收益和客户体验的投资利器2。债市短期调整为建仓良机债券市场已经持续了长达3年的牛市，本轮债券牛市已成为历史上最长的一波。不过，目前市场上关于债券牛市到头的说法不绝于耳。有观点认为，监管层出于抑制资产泡沫和防范经济3金融风险的要求，需要维持稳健的货币政策。同时，近期经济数据改善，10月PMI大幅回升，表明生产与需求回暖，加上之前推动债市短期上涨的配置需求因素也出现了一定回调，债券市场牛市难以持续。在丁平看来4，虽然债市短期出现震荡，但中期仍然乐观。丁平分析，一是自去年下半年以来占主导地位的政府投融资行为，未来一两个季度有望延续，但由于财政乘数效应差，去杠杆严监管将制约未来基建投资增速，整体投资增速下滑的5趋势将不可逆转；二是地产景气高点已现，销售增速、新开工增速等领先指标已经出现拐点，地产监管也在逐步加码；三是美国大选之后，外围市场风险偏好逐步提升，人民币贬值预期仍长期存在。“因此，国内债券的配6置需求仍占主力。”丁平说，“未来经济复苏力度仍有待观察，经济基本面超预期好转的概率不大，基本面弱势回归以及供需关系驱动仍将为债市带来机会。”另外，丁平表示，通货膨胀将在今年年底或明年初迎来短期高7点，但并不会太显著。今年以来商品价格的暴涨，主要受益于供给收缩、低库存以及海外市场引导等多方面因素，但核心的需求端支撑力度不足，未来更有可能进入震荡，因此，明年出现整体性趋势性通胀压力的概率较低。8丁平称，“当前债券市场供需格局与市场风险偏好均偏过热，同时各类利差均处于历史低位。短期来看，债券或许会有调整压力，但这也正是建仓的好时机。”实践量化固收新战略提升投资收益今年以来，股市持续9震荡，下半年债市也迎来调整，即便是投资固收类产品的波动性风险也在逐渐放大，由于传统的投资策略与资产配置模式无法收获安全的投资收益，新沃基金正在努力适应新的市场环境，实践“量化固收”的新战略。丁平10认为，过去3年，权益、股票、商品、外汇等各类资产都表现出较高波动性，固定收益投资未来或面临低票息、高波动的局面，信用环境也将变得更为严峻，资产管理人在投资中将面临多方面的考验。据了解，新沃基金的11“量化固收”战略是固收团队在多年投资研究基础上，创新固定收益传统决策模式，引入量化基本面方法，将宏观变量、投资者行为、资产联动等影响因素进行定量分析、建模处理，创建固定收益多策略的量化决策模型，向投12资人提供专业、有效、可靠的资产管理服务。在丁平看来，与传统的投资方式相比，量化决策的优势明显：一方面，传统观点认为基本面要素难以量化，但仔细分析，很多宏观变量都有可以落地的抓手，可以更好地跟踪与13分析，大数据分析、文本挖掘、统计方法都可以在基本面研究方面应用，提高决策的逻辑性；另一方面，量化投资严格参照模型结果作投资决策，不容易受到个人情绪的干扰，更有纪律性，可以有效规避投资过程中的“恐惧与14贪婪”。为了推行“量化固收”新战略，新沃基金建立了强大的固定收益团队，该团队拥有银行、保险、券商多种类型机构的人才储备，核心成员曾管理过固收增强类、指数增强类、量化对冲类、FOF类、类固收等多种15类型的账户，累计管理过的资产规模超千亿元。作为2015年8月刚成立的新基金公司，新沃基金就是在公司“量化固收”新战略下实现了规模和业绩的快速提升。记者了解到，新沃基金旗下的新沃通宝货币基金的管理16规模已经超过了20亿元；在业绩层面，数据显示，截至11月29日，新沃通宝B七日年化收益率为2.8%，在货币基金收益上也位居同类型前1/5，这样的成绩对一家新公司而言确实难能可贵。17(原标题：实践量化固收新战略打造固收投资“升级版”)18转载请注明出处，谢谢。app开发 https:/ ty913htvv19