炒股常识2.doc

炒 股 常 识常见股票名词K线图(K) K线图是当前证券分析中的主要工具，又称蜡烛图。它由一系列的柱体表示股价的高低及涨跌情况，清楚直观，在证券分析领域中有重要的地位。分时走势图 分时走势图也叫即时走势图，它是把股票市场的交易信息实时地用曲线在坐标图上加以显示的技术图形。涨停就是股票涨的太厉害,交易所的人怕大家都赚到钱,所以,只能卖不能买. 跌停 就是跌得太厉害了,交易所的人怕大家都把股票卖了造成恐慌,所以只能买不能卖了. 蓝筹股 在海外股票市场上，投资者把那些在其所属行业内占有重要支配性地位、业绩优良、成交活跃、红利优厚的大公司股票称为蓝筹股。“蓝筹”一词源于西方赌场。在西方赌场中，有三种颜色的筹码，其中蓝色筹码最为值钱，红色筹码次之，白色筹码最差。投资者把这些行话套用到股票上。美国通用汽车公司、埃克森石油公司和杜邦化学公司等股票，都属于“蓝筹股”。 红筹股 香港股市有所谓“红筹股”、“蓝筹股”之分。红筹股是指最大控股权直接或间接隶属于中国内地有关部门或企业，并在香港联合交易所上市的公司所发行的股份。即在港上市的中资企业。由于人们形容中国是红色中国，而她的国旗又是五星红旗，因此把中国相联系的上市公司发行的股票称为红筹股。这是一种形象的叫法 开盘价 又称开市价，是指某种证券在证券交易所每个交易日的第一笔买卖成交价格。通常情况下，开盘价是通过集合竞价产生的。如果开市后一段时间内（通常为半小时）某种证券没有买卖或没有成交，则取前一日的收盘价作为当日证券的开盘价。如果某证券连续数日未成交，则由证券交易所的场内中介经纪人根据客户对该证券买卖委托的价格走势提出指导价，促使成交后作为该证券的开盘价。在无形化交易市场中，如果某种证券连续数日未成交，以前一日的收盘价作为它的开盘价。收盘价 收盘价通常是指某种证券在证券交易所一天交易活动结束前最后一笔交易的成交价格。收盘价是当日行情的标准，又是下一个交易日开盘价的依据，所以投资者对行情分析时，一般采用收盘价作为计算依据。最高价 指某种证券在每个交易日从开市到收市的交易过程中所产生的最高价格。如果当日该种证券成交价格没有发生变化，最高价就是即时价；若当日该种证券停牌，则最高价就是前收市价。最低价 最低价指某种证券在每个交易日从开市到收市的交易过程中所产生的最低价格。如果当日该种证券成交价格没有发生变化，最低价就是即时价；若当日该种证券停牌，则最低价就是前收市价。日K线日k线图又称阴阳烛，最初是日本米商用来表示米价涨跌状况的工具，后来引入股市，并逐渐风行于东南亚地区。K线图以其直观、立体感强的特点而深受投资者欢迎。实践证明，精研K线图可以较准确地预测后市走向，也可以较明确地判断多空双方的力量对比，从而为投资决策提供重要参考。日K线是根据股价（指数）一天的走势中形成的四个价位即：开盘价、收盘价、最高价、最低价绘制而成的。上影线为最高价，下影线为最低价，开盘价收盘价中间是K线实体。如果收盘价高于开盘价则画阳线，收盘价低于开盘价画阴线。一般阳线画成白色或红色，阴线画成黑色或绿色。周K线、月K线、年K线 周K线是指以周一的开盘价、周五的收盘价、全周最高价和全周最低价来画的K线图。月K线则以一个月的第一个交易日的开盘价，最后一个交易日的收盘价和全月最高价与全月最低价来画的K线图，同理可以推得年K线定义。周K线、月K线常用于研判中期行情。对于短线操作者来说， 5分钟K线、15分钟K线、30分钟K线和60分钟K线也具有重要的参考价值。成交量成交量（VOL）是指一个时间单位内撮合成交的股数，一般画在K线下方，用条形实体表示。如果是阳线，实体画成红色，否则画成青色或绿色。成交量是研判行情的最重要因素之一。换手率 换手率指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，也是反映股票流通性强弱的指标之一，其计算公式为：换手率=某一段时期内的成交量/流通股数*100%。例如，某只股票一日内成交了200万股，而该股票的总股本为1亿股，则该股票该日的换手率为2。在我国，股票分为可在二级市场流通的社会公众股和不可在二级市场流通的国家股和法人股两个部分，一般只对可流通部分的股票计算换手率，以更真实和准确地反映出股票的流通性。按这种计算方 式，上例中那只股票的流通股本如果为2000万，则其换手率高达10。分红 投资者购买一家上市公司的股票，对该公司进行投资，同时享受公司分红的权利，一般来说，上市公司分红有两种形式；向股东派发现金股利和股票股利，上市公司可根据情况选择其中一种形式进行分红，也可以两种形式同时用。送红股 送红股，即将股票红利分配给股东。意思是：上市公司将净利润不以“现金股利”的形式、而以发放股票的形式分配给股东，结果是利润转化为了股本。送红股后，公司的资产、负债、股东权益的总额及结构并没有发生改变，但总股本增大了，同时每股净资产降低了。在上市公司分红时，我国股民普遍都偏好送红股。其实对上市公司来说，在给股东分红时采取送红股的方式，与完全不分红、将利润滚存至下一年度等方式并没有什么区别。这几种方式，都是把应分给股东的利润留在企业作为下一年度发展生产所用的资金。它一方面增强了上市公司的经营实力，进一步扩大了企业的生产经营规模，另一方面它不象现金分红那样需要拿出较大额度的现金来应付派息工作，因为企业一般留存的现金都是不太多的。所以这几种形式对上市公司来说都是较为有利的。当上市公司不给股东分红或将利润滚存至下一年时，这部分利润就以资本公积金的形式记录在资产负债表中。而给股东送红股时，这一部分利润就要作为追加的股本记录在股本金中，成为股东权益的一部分。转增股本 转增股本则是指公司将资本公积转化为股本，转增股本并没有改变股东的权益。但却增加了股本规模，因而客观结果与送红股相似。转增股本和送红股的本质区别在于，红股来自于公司的年度税后利润、只有在公司有盈余的情况下，才能向股东送红股：而转增股本却来自于资本公积，它可以下受公司本年度可分配利润的多少及时间的限制，只要将公司账面上的资本公积减少一些、增加相应的注册资本金就可以了，因此从严格意义上来说，转增股本并不是对股东的分红回报。配股 配股是上市公司根据公司发展的需要，依据有关规定和相应程序，旨在向原股东进一步发行新股、筹集资金的行为。配股价格都是按照发行公告发布时的股票市价作一定的折价处理来确定的，所折价格是为了鼓励股东出价认购。新股的认购权按照原有股权比例在原股东之间分配，即原股东拥有优先认购权。 转配股 转配股是我国股票市场特有的产物。国有股、法人股的持有者放弃配股权，将配股权有偿转让给其他法人或社会公众，这些法人或社会公众行使相应的配股权时所认购的新股，就是转配股。 增发是指上市公司为了再融资而再次发行股票的行为。除息 股票发行企业在发放股息或红利时，需要事先进行核对股东名册、召开股东大会等多种准备工作，于是规定以某日在册股东名单为准，并公告在此日以后一段时期为停止股东过户期。停止过户期内，股息红利仍发入给登记在册的旧股东，新买进股票的持有者因没有过户就不能享有领取股息红利的权利。在该日收盘前持有股票的人派息后除了持有股票外还有股息收益,第二日开盘买入的人除了股票没有别的收益，所以前一天的收盘价不能做为第二日交易的参考，需要在前日收盘价中剔除派息因素，称为除息。除权由于公司送股或配股，前一天收盘时持有股票的价值为收盘价，送股或配股后除了持有股票外还有分红股或配股，而第二天买入的人则没有送、配股票。所以，前一天的收盘价不能作为第二日交易的参考，需要在股价中剔除送股或配股的因素，称为除权。证券交易所会在该种股票的除权交易日开盘公布的参考价格,用以提示交易市场该股票因发行股本增加,其内在价值已被摊薄。除权报价的计算是按照上市公司增资配股(或送配股)公告中的配股(或送配股)比例为依据的: 配股除权报价=(除权前日收盘价+配股价格*配股率)/(1+配股率) 送配股除权报价=(除权前日收盘价+配股价格*配股率)/(1+送股率+ 配股率)股权登记日股票发行企业在发放股息、送股或配股时，以某日在册股东名单为准，该日即为股权登记日。如果在这天交易时持有该股票，就拥有公告里说的转增、配送股或者红利的权利。除权日股权登记日后的第一个交易日，这天开始买入股票的人没有相应的分红、送股或配股的权力，因而股价需要做除权调整，该日即为除权日。含权股票有送配权而尚未送配的均称含权。填权在除权除息后的一段时间里，如果多数人对该股看好，该只股票交易市价高于除权（除息）基准价，即股价比除权除息前有所上涨，这种行情称为填权。倘若股价上涨到除权除息前的价格水平，变称为充分填权。相反，如果多数人不看好该股，交易市价低于除权（除息）基准价，即股价比除权除息前有所下降，则为贴权。股票能否走出填权行情，一般与市场环境、发行公司的行业前景、公司获利能力和企业形象股票K线图画法:K线图中的柱体有阳线和阴线之分。一般用红色柱体表示阳线，黑色柱体表示阴线。如果柱体表示的时间段内的收盘价高于开盘价，即股价上涨，则将柱体画为红色，反之则画为黑色。如果开盘价正好等于收盘价，则形成十字线。基本面 基本面包括宏观经济运行态势和上市公司基本情况。宏观经济运行态势反映出上市公司整体经营业绩，也为上市公司进一步的发展确定了背景，因此宏观经济与上市公司及相应的股票价格有密切的关系。上市公司的基本面包括财务状况、盈利状况、市场占有率、经营管理体制、人才构成等各个方面。市盈率市盈率又称股份收益比率或本益比，是股票市价与其每股收益的比值，计算公式是：市盈率=当前每股市场价格/每股税后利润。每股盈利的计算方法，是该企业在过去12个月的净收入除以总发行已售出股数。假设某股票的市价为24元，而过去12个月的每股盈利为3元，则市盈率为24/3=8。该股票被视为有8倍的市盈率，即每付出8元可分享1元的盈利。市盈率低代表投资者能够以较低价格购入股票以取得投资回报。理论上讲市盈率愈低，愈值得投资。如果一家公司股票的市盈率过高，那么该股票的价格具有泡沫，价值被高估。然而，当一家公司增长迅速以及未来的业绩增长非常看好时，股票目前的高市盈率可能恰好准确地估量了该公司的价值。利用市盈率比较不同股票的投资价值时，这些股票最好属于同一个行业，因为此时公司的每股收益比较接近，相互比较才有效。比较不同行业、不同国家、不同时段的市盈率是不大可靠的市净率市净率的计算方法是：市净率=股票市价/每股净资产股票净值即：公司资本金、资本公积金、资本公益金、法定公积金、任意公积金、未分配盈余等项目的合计，它代表全体股东共同享有的权益，也称净资产。净资产的多少是由股份公司经营状况决定的，股份公司的经营业绩越好，其资产增值越快，股票净值就越高，因此股东所拥有的权益也越多。所以，股票净值是决定股票市场价格走向的主要根据。上市公司的每股内含净资产值高而每股市价不高的股票，即市净率越低的股票，其投资价值越高。相反，其投资价值就越小。但在判断投资价值时还要考虑当时的市场环境以及公司经营情况、盈利能力等因素。 经济面 所谓宏观经济是指总量经济活动，即整个国民经济或国民经济总体及其经济活动和运行状态。宏观经济分析就是分析一国经济的总产出、价格水平、就业水平和利率等宏观变量是如何变动的。政策面 政策面指对证券市场有影响的政策，包括宏观经济政策、产业政策以及针对证券市场的具体政策，例如股市扩容政策、交易规则、交易成本规定等。 消息面消息面就是利空或者利好消息的民间流传版。利空 利空是对于空头有利，能够促使股价下跌的信息，如股票上市公司经营业绩恶化、银行紧缩、银行利率调高、经济衰退、通货膨胀、天灾人祸等，以及其他政治、经济军事、外交等方面促使股价下跌的不利消息。例如，加息是典型的紧缩宏观调控政策，导致利空。利多利多是指刺激股价上涨的信息，如股票上市公司经营业绩好转、银行利率降低、社会资金充足、银行信贷资金放宽、市场繁荣等，以及其他政治、经济、军事、外交等方面对股价上涨有利的信息。技术面技术面指反映股价变化的技术指标、走势形态以及K线组合等。技术分析有三个前提假设，即市场行为包容一切信息；价格变化有一定的趋势或规律；历史会重演。认为市场行为包括了所有信息，所以对于宏观面、政策面等因素都可以忽略；认为价格变化具有规律和历史会重演，故可以根据历史交易数据判断未来趋势。行业分析行业分类一般按生产同类产品或具有相同工艺过程或提供同类劳动服务划分，如饮食行业、服装行业、机械行业等。行业分析主要是界定行业本身所处的发展阶段和其在国民经济中的地位，同时对不同的行业进行横向比较，为最终确定投资对象提供准确的行业背景。宏观经济分析可以掌握证券投资的宏观背景条件，把握证券市场的发展大势。但宏观经济分析并没有为投资者指出投资的具体领域和具体对象。要对投资的具体领域和具体对象加以选择，就需要进行行业分析和公司分析。大盘分析大盘分析是对整个股票市场的分析，主要通过指数分析来判断。板块分析把具有相同属性的股票合并在一起称为板块。板块分析是依据股票二级市场情况的变化，对众多具有某种共同特征的个股进行归总，分析其共同的特点，并探讨其成为近期市场热点的可能性，从而确定是否进行投资。板块分析对于投资者及时把握市场热点具有实用价值，在不同的行情波段中，介入代表市场主流的强势板块对于二级市场获利具有重要意义。但市场在同一阶段讨论的板块往往很多，某一板块能否成为市场热点有待具体分析。而且强势板块中的个股在行情启动初期往往联动性较好，但最后成为“黑马”的却只是少数。因此，投资者在认清主流板块的同时，个股的选择就更为关键。个股分析 个股分析分为基本面分析、技术面分析两部分。基本面分析是对每股收益、每股净资产、利润同比增长等数据进行分析, 技术面分析就是看K线、看压力位、支撑位。 盘后分析盘后分析是根据每天收盘后的开、高、低、收、成交量等数据分析股票未来走势。盘口分析盘口是根据当前的分时数据分析，盘口信息比盘后信息量大、速度快，对短线交易者非常重要。交易系统投资者进行操作的一套成系统的交易原则和方法就是交易系统，投资者成熟的标志就是形成一套自己的、完整、有效的交易系统。简单的交易系统就是一组买入、卖出条件，完整性是说买卖条件必须覆盖各种可能情况，不应该存在不知如何应对的情况。比如“金叉买、死叉卖”，虽然简单但也是一个完整的交易系统。有效性是说该系统能利用一些市场规律，长期使用下来成绩优于市场平均收益。短线短线指持股时间较短的操作，通常在一个星期或两个星期以内。短线投资者只想赚取短期差价收益，一般不关注股票的基本情况，主要依据技术图表分析。长线长线指持股时间较长的投资。时间上没有严格的界定，通常情况下一年以上的持有者就应该算是长(线)期投资了,但是有好多股东几乎是几年乃至十几年持有同一股票,这更是长线投资了。长线投资多数情况下是以基本面为依据买入，或者买入后期待公司出现大的发展进而带动股票价格出现涨幅。一般来说，一家公司的基本面很难在几个月内出现明显的转变，所以，如果以这种思路去介入股票的话,往往要持续一年以上。中线 介于短线和长线之间的称为中线，兼顾短线的快捷灵活和长线的中长期投资稳健，市场操作主要是大波段参与为主。止损止损是指当某一投资出现的亏损达到预定数额时，及时斩仓出局，以避免形成 更大的亏损。其目的就在于投资失误时把损失限定在较小的范围内。股市中无数血的事实表明，一次意外的投资错误足以致命，但止损能帮助投资者化险为夷。总流通盘把沪深两市所有上市股票流通盘累加起来就是总流通盘，计算出历史上每日总流通盘做成指数就是流通盘指数，其长期走势反映市场规模发展，短期变化反映一段时期市场融资速度。目前只有指南针软件中有流通盘指数。总流通市值 把沪深两市上市股票的总市值累加起来就是总流通市值，计算出历史上每日总市值就是流通市值指数。总流通市值是最真实的指数，指南针软件中把流通市值指数命名为0号指数。平均股价总流通市值除以总流通盘就是平均股价，反映当前市场所有股票用流通盘加权的平均价格。平均股价指数可以反映大盘总体涨跌情况，唯一缺点是不能排除除权等因素造成的价格下跌。但它计算简单、含义明确、真实可靠。股票指数股票指数即股票价格指数，是描述股票市场总的价格水平变化的指标。对于具体某一种股票的价格变化，投资者容易了解，而对于多种股票的价格变化，要逐一了解，既不容易，也不胜其烦。为了适应这种情况和需要，一些金融服务机构就利用自己的业务知识和熟悉市场的优势，编制出股票价格指数，公开发布，作为市场总体价格变动的指标。场外人士也以此作为观察社会经济发展形势的参考。编制股票指数，通常以某年某月为基础，以这个基期的股票价格作为100，用以后各时期的股票价格和基期价格比较，计算出升除的百分比，就是该时期的股票指数。投资者根据指数的升降，可以判断出股票价格的变动趋势。并且为了能实时的向投资者反映股市的动向，所有的股市几乎都是在股价变化的同时即时公布股票价格指数。上证综合指数 上证综合指数是上海证券交易所编制的，以上海证券交易所挂牌上市的全部股票为计算范围，以发行量为权数的加权综合股价指数。上证综指反映了上海证券交易市场的总体走势。确定入围公司的标准包括上市时间、市场规模、流动性三方面的要求： （1） 有一定的上市交易日期，一般应当在3个月以上。 （2） 有一定的上市规模。将上市公司的流通市值占市场比重（3个月平均数）按照从大到小的顺序排列并累加，入围公司居于90之列。 （3）有一定的市场流动性。将上市公司的成交金额占市场比重（3个月平均数）按照从大到小的顺序排列并累加，入围公司居于90之列。深证综合指数 深证指数是指由深圳证券交易所编制的股价指数，该股票指数的计算方法基本与上证指数相同，其样本为所有在深圳证券交易所挂牌上市的股票，权数为股票的总股本。由于以所有挂牌的上市公司为样本，其代表性非常广泛，且它与深圳股市的行情同步发布，它研判深圳股市变化趋势必不可少的参考依据。现深圳证券交易所并存着两个股票指数，一个是老指数深圳综合指数，一个是现在的深圳成份股指数，但从运行势态来看，两个指数间的区别并不是特别明显。深圳证券交易所股价指数有：(1)综合指数:深证综合指数、深证A股指数、深证B股指数(2)成份股指数：包括深证成份指数、成份A股指数、成份B股指数、工业类指数、商业类指数、金融类指数、地产类指数、公用事业类指数、综合企业类指数。大盘工具股上证综合指数是股民了解大盘走势的重要参考。上证综合指数的权数为上市公司的总股本，由于我国上市公司的股票有流通股和非流通股之分,其流通量与总股本并不一致,所以总股本较大而流通盘相对较小的股票就成了机构大户造市的工具, 通过拉抬和打压这些股票可以用较少的资金对指数造成较大影响，并进而影响股民对后市的判断。这类股票就称为大盘工具股。上证30指数 上证30指数是上海证券交易所编制的一种成份股指数，是从上市的所有A股股票中抽取最具市场代表性的30种样本股票为计算对象，并以流通股数为权数计算得出的加权股价指数，综合反映上海证券交易所全部上市A股的股价走势。上证30指数以1996年1月至3月平均流通市值为基期，基期指数定为1000点，自1996年7月1日起正式发布。上证30指数的样本股将根据市场情况，由专家委员会按照样本稳定与动态跟踪相结合的原则时调整。上证50指数上证50指数由上海证券交易所编制，于2004年1月2日正式发布，指数简称为上证50，指数代码000016，基日为2003年12月31日，基点为1000点。上证50指数是根据科学客观的方法，挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股，以综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批优质大盘企业的整体状况。上证180指数上海证券交易所于2002年7月1日正式对外发布的上证180指数，是用以取代原来的上证30指数。新编制的上证180指数的样本数量扩大到180家，入选的个股均是一些规模大、流动性好、行业代表性强的股票。该指数不仅在编制方法的科学性、成分选择的代表性和成分的公开性上有所突破，同时也恢复和提升了成分指数的市场代表性，从而能更全面地反映股价的走势。统计表明，上证180指数的流通市值占到沪市流通市值的50，成交金额占比也达到47。它的推出，将有利于推出指数化投资，引导投资者理性投资，并促进市场对“蓝筹股”的关注。深证成份股指数 深证成份股指数是深圳证券交易所编制的一种成份股指数，是从上市的所有股票中抽取具有市场代表性的40家上市公司的股票作为计算对象，并以流通股为权数计算得出的加权股价指数，综合反映深交所上市A、B股的股价走势。 牛市 牛市也称多头市场，就是股票价格普遍上涨、延续时间较长的大升市。牛市中股价变动是大涨小跌。熊市熊市也称空头市场，指行情普遍下跌、延续时间相对较长的大跌市。熊市中股价的变动情况是大跌小涨。龙头股 龙头股指的是某一时期在股票市场的炒作中对同行业板块的其他股票具有影响和号召力的股票，它的涨跌往往对其他同行业板块股票的涨跌起引导和示范作用。龙头股并不是一成不变的，它的地位往往只能维持一段时间。 热门股热门股是指交易量大、流通性强、股价变动幅度较大的股票，即成交量最多的股票就是当天的热门股。另外，每次行情反弹总有一些板块或股票起着主要拉升的作用，这些股票的交易量大、流通性强、价格变动幅度大称其为热门股。热门股是股市上炒热的高价股，但不一定是那些优良企业发行并具有投资价值股票。冷门股 冷门股票一般是那些交易量小、周转率低、流通性差、股价变动幅度小，因而较少人问津的股票，这种股票的上市公司经营业绩往往不佳，投资有较大风险。对初涉股市者来说一般不要轻易投资冷门股。但冷门股也不是绝对冷，有时碰上机遇，“爆出冷门”的情况也是有的。黑马黑马股是指价格可能脱离过去的价位而在短期内大幅上涨的股票。黑马股是可遇而不可求得，古今中外的大黑马都有三个共同的特征：第一低起点，第二有远景题材，第三有动力。白马白马股一般是指其有关的信息已经公开的股票，由于业绩较为明朗，很少存在埋地雷的风险，内幕交易、黑箱操作的可能性大大降低，同时又兼有业绩优良、高成长、低风险的特点，因而具备较高的投资价值，往往为投资者所看好。盘口盘口就是各档对应的即时买卖盘。挂在上下五挡的买卖盘，下面的即时成交，以及当天的分时走势，我们通称为盘口。在股票市场中，无论你研究基本面还是其它一切技术分析，盘口都是你观察个股的最前线，因为其它一切技术分析都是滞后的技术指标，他们永远跟在盘口后面。而主力通过盘口操纵分时走势，从而影响甚至改变线及其它技术指标，所以无论我们用什么方法来分析个股，都必须结合盘口来看。高开是指开盘价比前一天收盘价高出许多，多头强势的延续低开是指开盘价比前一天收盘价低出许多，弱势空头的延续。跳空指受强烈利多或利空消息刺激，股价开始大幅度跳动。跳空通常在股价大变动的开始或结束前出现。当股价受利多影响上涨时，交易所内当天的开盘价或最低价高于前一天收盘价两个申报单位以上，称“跳空而上”。当股价下跌时，当天的开盘价或最高价低于前一天收盘价在两个申报单位以上，称“跳空而下”。或在一天的交易中，上涨或下跌超过一个申报单位。盘档是指投资者不积极买卖，多采取观望态度，使当天股价的变动幅度很小，这种情况称为盘档。牛皮盘档是盘档的一种，股市术语，形容某股如牛皮般僵硬不易波动。回档指股价在上升趋势中因涨幅过猛而暂时的回落调整现象。股票的回档幅度较上涨幅度小，通常回跌到前一次上涨幅度的三分之一左右时又恢复原来上涨趋势。回档只是短时间的调整，并未改变股票的上涨趋势，如果手中持有筹码，应持筹待涨，如无筹码，可趁回挡时介入。横向整理代替回档：就是调整时，股价没有明显下跌，而是等待长期均线向股价靠拢。这和主动下跌去靠近长期均线不同。成交价成交价是股票的成交价格，在连续竞价状态，高于卖出价位的买入申报以卖出价成交，低于买入价的卖出申报以买入价位成交。五档（十档）买卖盘盘中连续竞价状态下，如果申报买入价高于最低卖出价或申报卖出价低于最高买入价，立刻成交，反之则申报单会挂在盘上。如果买入价为5元100股，而当前最低卖出价为5.02元，则这个申报不能成交，而在5元位置增加100股的买盘。盘中沉积的未成交买卖单很多，交易所把当前成交价上下五档的买卖盘发送出来，在交易软件显示出来，就是五档买卖。上证所Level2行情数据中发送上下十档买卖盘情况，就是十档买卖。委比委买委卖手数之差与之和的比值。委比旁边的数值为委买手数与委卖手数的差值。当委比为正值时，表示买方的力量比卖方强，股价上涨的机率大；当委比为负值的时候，表示卖方的力量比买方强，股价下跌的机率大量比量比是衡量相对成交量的指标。它是开市后每分钟的平均成交量与过去5个交易日每分钟平均成交量之比。量比现成交总手/（过去5日平均每分钟成交量当日累计开市时间（分） 一般来说，若某日量比为0.8-1.5倍，则说明成交量处于正常水平；量比在1.5-2.5倍之间则为温和放量，如果股价也处于温和缓升状态，则升势相对健康，可继续持股，若股价下跌，则可认定跌势难以在短期内结束，从量的方面判断应可考虑停损退出；量比在2.5-5倍，则为明显放量，若股价相应地突破重要支撑或阻力位置，则突破有效的几率颇高，可以相应地采取行动；量比达5-10倍，则为剧烈放量，如果是在个股处于长期低位出现剧烈放量突破，涨势的后续空间巨大，是“钱”途无量的象征。但是，如果在个股已有巨大涨幅的情况下出现如此剧烈的放量，则值得高度警惕。内盘外盘委托以卖方价格成交的纳入“外盘”，委托以买方价格成交的纳入“内盘”。“外盘”和“内盘”相加等于成交量。人们常用“外盘”和“内盘”来分析买卖力量那方占优势。外盘是卖方先挂出报单，买方主动性买入，以卖方价格成交，所以代表主动性买盘。内盘是买方先挂出报单，卖方主动性卖出，以买方价格成交，所以内盘代表主动性卖盘。“外盘”很大意味着买势强劲，而“内盘过大则意味着卖方力量较大，如内外盘大体相当，则买卖方力量相当。盘口语言有大资金介入的个股，主力会密切注意该股的交易，而且当天的走势要符合主力要求，操盘手的任务就是根据上面的指令来操纵股票的运行，就是通常说的做盘。一般有：开盘定势 尾市做盘 拉升 杀跌 压盘 托盘 试盘 震仓 洗盘 对敲 埋单，挂单，上压下埋 下托上挂 压低吸筹，拉升出货等等。所有这些盘口动作都造成股价不同的运行，而这些运行所形成的单边扬升、逐波上升、稳步推升、冲高飘落、冲高回落、冲高整理、下探整理、高位震荡、逐级回落、单边下跌等等，又都自然而然地影响了次日的走势。主力既然做盘，那就有做盘的目的，就会留下蛛丝马迹，其实只要我们仔细观察分析，也一样可以看出究竟。如下图所示，盘中快速打出万手级单子后迅速拉回，如果不能解读其盘口语言只能定义为主力出货，但是实际是利益输送的过程，这就是盘口语言的功能，之后该股快速拉升。趋势股价总是涨涨跌跌，一段时间股价运行的大方向就是趋势。上升趋势中股价总体上是大涨小跌，顶底逐级抬高。下降趋势中股价小涨大跌，顶底逐级下降。底部抬高对上升趋势的确认比较重要，顶部下降对下降趋势的确认比较重要，所以上升趋势线是底部连线，下降趋势线是顶部连线。趋势分析理论的基本理念是“趋势将持续，直到它反转”。也就是在确认过去一段时间是上升趋势后，则预测未来一段时间也是上升趋势，在出现反转形态、确认趋势被反转之前，一直延续趋势判断。回调所谓回调，是指在价格上涨趋势中，价格由于上涨速度太快，受到卖方打压而暂时回落的现象。根据价格水平线的概念，38.2、50%、61.8、75%、100%作为回调位置是对价格运动趋势的构成强大的支持或阻力。回调一般在这些点位停止，然后恢复上升趋势。例如：某只股票价格从最低点20元涨到最高点40元开始回调，价格带的空间是40元减去20元为20元。这一趋势的50%为10元，即下跌到30元时会获得一定的支持。如果在这个位置停止下跌恢复上涨，则为50%回调。反弹是指在下跌的行情中，股价有时由于下跌速度太快，受到买方支撑面暂时回升的现象。反弹幅度较下跌幅度小，反弹后恢复下跌趋势。反转指股价由多头行情转为空头行情，或由空头行情转为多头行情。大势来讲，就是由牛市转变为熊市，或是由熊市转变为牛市，从个股来讲，就是从下跌趋势转向上升趋势，或者从上升趋势转向下跌趋势。横盘整理横盘又称盘整，横盘是指股价在一段时间内波动幅度小，无明显的上涨或下降趋势，方向不易把握，是投资者最迷惑的时候。行情震幅很小，股价象牛皮一样僵硬不易波动的横盘整理又叫牛皮盘整。趋势线 趋势线用于考量价格波动的方向，从趋势线的方向可以明确看出金价的运行趋势。在上升趋势中，将两个低点连成一条直线就得到上升趋势线。在下降趋势中，将两个高点连成一条直线就得到下降趋势线。要得到一条真正起作用的趋势线需要经过多方面的验证。首先，必须确实有趋势存在。其次，画出直线后还应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是有效的。 轨道线轨道线是在趋势线分析基础上发展起来的一种方法。在画出了有效的趋势线后，通过第一个波峰或波谷可以画出这条趋势线的平行线，这条平行线就是轨道线。两条平行线组成一个轨道，这就是常说的上升轨道和下降轨道。轨道的作用是限制股价的变动范围。对上面的或下面的轨道线的突破意味着将有一个大的变化。支撑线和压力线 支撑线(surport line)又称为抵抗线。当价格跌到某个价位附近时停止下跌，甚至有可能回升。这个起着阻止股价继续下跌的价格就是支撑线所在位置。压力线(resistance line)又称为阻力线。当股价上涨到某价位附近时停止上涨，甚至回落。这个起着阻止或暂时阻止股价继续上升的价位就是压力线所在位置。支撑线和压力线的作用是阻止或暂时阻止股价向一个方向继续运动，同时还有彻底阻止股价按原方向变动的可能。 打压是用非常方法，将股价大幅度压低。通常大户在打压之后便大量买进以取暴利。骗线 庄家或主力利用股民们迷信技术分析数据、图表的心理，故意抬拉、打压股指，致使技术图表形成一定线型，引诱股民大量买进或卖出，从而达到卖出或买进的目的。这种期骗性造成的技术图表线型称为骗线。扎空投资者预计股价下跌卖出股票，但股价反而上涨到高于卖出价，这种现象称为扎空。有机会买入但预测价格下跌而没有买入，结果股价涨到更高位置，这种现象也称为扎空。主力在低位吸货后把价格拉抬到高位，结果就是散户被扎空。套牢投资者预计股价将上涨，但在买进后股价下跌到低于买入价，这种现象称为套牢。主力在高位出货后打压价格，结果就是散户被套牢。跟庄跟庄是散户看懂庄家的坐庄手法，抢在庄家拉抬前买入，在庄家出货和打压前卖出，利用庄家拉抬股价的机会获利。跟庄者少的情况下，庄家可以从散户大众那里赚更多钱，会容忍少数跟庄者获利，如果跟庄者多或资金量大，庄家会用打压洗盘等方法赶走部分跟庄者后再拉抬，甚至利用跟庄者等待大幅拉升的心理达到出货的目的。权利金是指购买权证时支付的价款； 标的证券可以是个股、基金、债券、一篮子股票或其它证券，是发行人承诺按约定条件向权证持有人购买或出售的证券。A股，B股，H股是按英文字母作为代称的股票分类。 A股是以人民币计价，面对中国公民发行且在境内上市的股票； B股是以美元港元计价，面向境外投资者发行，但在中国境内上市的股票； H股是以港元计价在香港发行并上市的境内企业的股票。 股权分治就是说股票的一部分是不能流通的，称为非流通股，有一部分是可以流通的称为流通股。现在两者间形成了尖锐的利益冲突。这种分法是厉以宁在90年代初设计时造成的。当时世界上没有一个国家，一个企业的股票分为国有股、法人股和个人股。 说白了,就是政府将以前不可以上市流通的国有股拿到市场上流通股改非流通股股东向流通股股东支付一定对价而获得流通,通过后,该股正常交易时股票前加G(股改).老鼠仓是指庄家在用公有资金在拉升股价之前，先用自己个人（机构负责人，操盘手及其亲属，关系户）的资金在低位建仓，待用公有资金拉升到高位后个人仓位率先卖出获利，当然，最后亏损的是公家资金。 大家都知道，中国股市的特色就是无庄不成股，而老鼠仓就存在于这些大大小小的庄股当中。券商是庄股中的主力队员，利用自身具有融资的天然优势，从社会各方面融入大量资金坐庄拉升股票。坐庄本来是为了赚钱盈利的，但券商坐庄很少有真正赚钱的，原因就在于券商把股票拉升后，大量底部埋仓的老鼠仓蜂拥出货，券商又在高位接盘。这样的结果就是券商亏损累累，老鼠仓赚个钵满盆满。这便是当今券商被掏空的主要形式。 其实，老鼠仓就是一种财富转移的方式，是券商中某些人化公家资金为私人资金的一种方式，本质上与贪污、盗窃没有区别。著名的垃圾股也是著名的庄股东方电子和银广夏，不知道使多少老鼠仓神奇地变成了百万、千万、亿万富翁，那他们的钱从哪儿来得呢？看看中经开最后亏损累累、资不抵债的下场大家就明白了。中经开把从中小散户那里骗取来的钱、融来的钱、客户保证金再加上自己的老本，一股脑的全转老了老鼠仓的帐上。