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埃塞俄比亚联邦民主共和国 投资环境评价报告 2024 2024 年埃塞俄比亚投资环境评价报告【卷首语】让金融让金融在在“一带一路”“一带一路”新起点上行稳致远新起点上行稳致远 “在危机中育新机，于变局中开新局”。当今世界正经历百年未有之大变局，新一轮科技革命和产业变革深入发展，国际格局加速调整，国际社会正在经历多边和单边、开放和封闭、合作和对抗的重大考验，但经济全球化是不可逆转的时代潮流，人类命运共同体理念深入人心。新形势下，金融中介和智库机构如何服务国家战略、提供高水平金融服务以及助力国际合作向高质量发展成为其一项新的课题。“志合者，不以山海为远。”面临新的机遇与挑战，各方对“开放合作、共享共赢”这一理念产生共识。大公国际、清华大学一带一路战略研究院以及各国驻华使馆联合发布的“国家投资环境评价”系列报告，通过构建“国家投资环境评价”体系，充分解决国际经济合作及投资中的信息不对称问题，帮助合作各方把握投资机遇、规避投资风险、优化资源配置，同时帮助被投资国，实现对自有禀赋和优势以及薄弱领域在全球体系中的识别与理解，促进合作有效性与成功率的提升，实现投资双方的优势互补和互利共赢，为助力国家“一带一路”和“双循环”战略的落实和有机结合贡献力量。清华大学一带一路战略研究院执行院长 清华会讲秘书长 清华大学国际关系学系教授 2024 年埃塞俄比亚投资环境评价报告 目录目录 第一章第一章 基础环境基础环境 .2 2 1.1 1.1 政治环境政治环境 .2 2 1.2 1.2 社会环境社会环境 .3 3 1.3 1.3 经济环境经济环境 .5 5 1.4 1.4 基础设施环境基础设施环境 .8 8 1.5 1.5 法律与监管环境法律与监管环境 .1010 第二章第二章 效率环境效率环境 .1212 2.1 2.1 营商便利度营商便利度 .1212 2.2 2.2 商品市场环境商品市场环境 .1515 2.3 2.3 劳动力市场环境劳动力市场环境 .1717 2.4 2.4 金融环境金融环境 .1818 总结总结 .2020 2024 年埃塞俄比亚投资环境评价报告 附表附表-1 1 投资环境指数逻辑及指数分区间投资环境指数逻辑及指数分区间 国家投资环境指数指数流程概述如下：1、对政治环境、社会环境、经济环境、基础设施环境和法律监管环境评价指标标准化得分进行加权得到基础环境指数；2、对营商便利度、商品市场效率、劳动力市场效率和金融环境评价指标标准化得分进行加权得到效率环境指数；3、将上述两个指数进行加权得到基准分值；4、基准分值经对华关系、科研环境、其他投资优势和负面事件调整项调整得到最终分值，并对应到投资环境评价档位。政治环境社会环境经济环境基础设施环境法律与监管环境营商便利度商品市场效率劳动力市场效率金融环境基础环境效率环境基准分值最终分值调整项 差 较差 中等 良好 优秀 基础环境基础环境较差较差效率环境效率环境较差较差调整项调整项政治环境中等营商环境较差对华关系社会环境中等商品市场效率较差经济环境较差劳动力市场效率较差基础设施环境较差金融环境中等法律与监管环境较差2024年埃塞俄比亚投资环境：中等2024年埃塞俄比亚投资环境：中等 2024 年埃塞俄比亚投资环境评价报告 政治环境政治环境【中等中等】优势优势执政党执政地位较为稳固；战略政策符合国家改革需求；中埃建立全天候战略伙伴关系。挑战挑战民族冲突对政局稳定性构成一定威胁。埃塞俄比亚埃塞俄比亚投资投资环境环境社会环境社会环境【中等中等】优势优势非洲第二大人口大国；人口年龄结构呈增长型，人口持续增长。挑战挑战社会安全在民族冲突下有所恶化；整体受教育水平仍处在较低阶段。经济环境经济环境【较差较差】优势优势农牧业发展潜力巨大；经济二十年持续高速增长；中埃经贸互补，务实合作前景广阔。挑战挑战全球最贫困的国家之一；经济结构对农业依赖度较高；持续经济结构转型以及减贫。基础设施环境基础设施环境【较差较差】优势优势交通基础设施建设发展较为迅速；电力资源充沛且主要为清洁能源；部分城市已覆盖5G网络。挑战挑战公路网密度以及质量有待提升；铁路密度较低，仍需大规模建设；随着工业化进程仍面临电力供应以及覆盖率偏低问题。法律与监管环境法律与监管环境【较差较差】优势优势投资相关法律体系较为完善；采用负面清单管理进一步扩大了外商投资领域。挑战挑战根据投资法选择适合的投资行业。营营商商环境环境【较差较差】优势优势政府采取组合措施以提升营商便利度；接通电力和合同执行在区域具备一定优势。挑战挑战 整体营商便利度处于较低水平；获得信贷、保护少数投资者以及办理破产方面急需改善。劳动力市场环境劳动力市场环境【较差较差】优势优势劳动力资源极为充足；劳动力成本很低；劳资关系规范良好。挑战挑战劳动力素质有待提升；技术工人严重短缺；需妥善处于与工会的关系。商品市场环境商品市场环境【较差较差】优势优势针对投资者设置了多项税收优惠；立法保护公平的商品市场竞争环境；多个国家关税优惠政策的受惠国；一站式电子海关服务平台的启用带来贸易便利。挑战挑战整体税率处于较高水平。优势优势银行业稳健性也不断改善。挑战挑战金融体系不发达，融资渠道受限，融资成本较高；存在一定外汇管制措施。金融环境金融环境【中等中等】2024 年埃塞俄比亚投资环境评价报告 1 2024 年埃塞俄比亚投资环境评价报告 2 图图1 1-1 1 2022024 4年年埃塞俄比亚埃塞俄比亚国家投资环境国家投资环境-基础环境基础环境 数据来源：大公国际 优势优势 执政党执政地位较为稳固；战略政策符合国家改革需求；中埃建立全天候战略伙伴关系。挑战挑战 民族冲突对政局稳定性构成一定威胁；第一章第一章 基础环境基础环境 1.1 1.1 政治环境政治环境 政治局面政治局面 埃塞俄比亚民族冲突使政局总体稳定性承压。2021 年 6 月举行的大选中，埃塞俄比亚执政党繁荣党赢得了人民代表院 484 个竞选席位中的 410 个席位，获得大选胜利，阿比艾哈迈德（以下简称“阿比”）连任总理，执政地位较为稳固。虽执政党以绝大多数席位连任，但近年来执政权力转移使民族冲突有所激化，埃塞俄比亚政局稳定性有所承压。1994-2018 年期间，埃塞俄比亚权力中心集中在以提格雷人民解放阵线（以下简称“提人阵”）为中心的埃塞俄比亚人民革命民主阵线（以下简称“埃革阵”）上，但 2012 年政治强人梅莱斯泽纳维去世后，埃革阵内部不同派系对提人阵长期掌权的不满逐渐爆发，政局开始出现动荡。2018年 2 月，阿比接任埃革阵主席和埃塞俄比亚总理，由此标志着提人阵实际丧失了控制权。随后，2019 年 11 月，埃塞俄比亚总理阿比组建“埃塞俄比亚繁荣党”（以下简称“繁荣党”），其组成包括埃革阵的 3 个成员党和 5 个盟党，而此前的执政党提人阵并未加入繁荣党。由此，“提人阵”与执政党“繁荣党”一直摩擦不断。2020 年 11 月以来，埃塞联邦政府国防军与提人阵武装持续交战，近 200万人由于冲突而流离失所。2022 年 11 月，双方在非盟组织的斡旋下，签署永久停火协议，结束了为期两年的冲突。埃塞俄比亚民族冲突根源在于其民族联邦制度，各民族州不仅拥有建立自治政府的权力，还拥有广泛的立法、行政、司法以及民族“分离权”1，地方族裔主义和民族间分权不公是民族问题的根源。短期来看，埃塞俄比亚种族冲突问题将对其政局稳定性构成一定威胁。战略政策战略政策 埃塞俄比亚政府制定政策以实现经济结构调整和社会稳定发展。2018 年埃塞俄比亚总理阿比上任后，着力推进内生经济改革，核心内容在于通过发展私营经济、私有化改革以及吸引外资，有效促进青年就业，提升各行业生产力，进而实现经济可持续发展。首先，政府加强反腐倡廉等制度性改革，提高政府政策执行能力以促进内生经济改革计划的良好推进，同时制定放松市场管制、鼓励民间投 1 任何一个民族的立法机构以三分之二的多数票通过分离要求后，联邦政府应在三年内组织该族全民公决，多数赞成即可脱离埃塞联邦。1993 年 4 月，厄立特里亚族举行全民公投，以绝对多数票赞成独立。最终，梅莱斯政府承认了厄立特里亚的独立。基础环境（较差）政治环境（中等）社会环境（中等）经济环境（较差）基础设施环境（较差）法律环境（较差）下级指标上级指标 2024 年埃塞俄比亚投资环境评价报告 3 优势优势 非洲第二大人口大国；人口年龄结构呈增长型，人口持续增长。挑战挑战 社会安全在民族冲突下有所恶化；整体受教育水平仍处在较低阶段。资等旨在提高经济效率和社会公平的政策，并制定一系列措施优化营商环境，以提升对外资的吸引力。其次，政府修改投资法以及投资管理条例，着力开放如电信等更多领域，以吸引外资从而助力本国工业化发展。再次，政府着力将电信、航空以及银行为首的诸多国有行业进行私有化，通过增加私人投资以填补宏观经济缺口。最后，部门改革层面，政府重点向农业、制造业、矿业以及旅游业等方向倾斜。农业方面，改革的重点是通过支持农民和吸引当地和外国投资者，从而提高生产力，以保障粮食安全、减少贫困以及扩大外汇收入。政府主要通过解决投资项目的土地和项目设计审批等问题，对部分农业机械进行税费减免等。制造业方面，改革的重点是吸引外资，特别是通过建设工业园招商引资，增加有资金、技术以及专业的投资者参与，从而带动埃塞俄比亚国内制造业的发展。同时，政府还着力增强本地投资者对于制造业的贡献，对其给予一定的资金和贷款支持。目前，埃塞俄比亚政府已建设十多个国家工业园。矿业方面，主要是通过改善基础设施、税收优惠等措施，吸引当地和外国直接投资参与其矿产资源的开发，从而释放其矿产资源的潜力。埃塞俄比亚政府内生经济改革计划的推进，有助于改善其内在经济结构失衡的问题，为国内宏观经济发展不断吸引外资，随着埃塞俄比亚内部冲突的结束，预计政策重心将重回改革计划，但政策的持续推进仍有赖于良好的政治社会环境以及高效的政府能力。中埃中埃政治关系政治关系 2023 年 10 月，中埃两国建立全天候战略伙伴关系，双边关系进一步深化。中埃双边关系自 1970 年 11 月 24 日建交以来，呈持续健康发展势头，尤其是 2000年在中非合作论坛框架下，中埃双边关系突飞猛进，经济、政治、安全、技术转让、学术和能力建设等方面合作不断深化。2017 年，中埃两国将双边关系提升为全面战略合作伙伴关系，2019 年 4 月，中埃两国签订了共建“一带一路”的合作规划。2023 年 10 月，埃塞俄比亚总理阿比出席在中国举行的第三届“一带一路”国际合作高峰论坛，期间双方对于 2017 年全面战略合作伙伴关系以来的取得的成果高度评价，并一致同意保持高层交往，增进政治互信，深化互利合作，并宣布提升两国关系为全天候战略伙伴关系，双方将在此基础上加强各领域务实合作，不断扩充全天候战略合作伙伴关系的内涵。1.2 1.2 社会环境社会环境 社会安全社会安全 埃塞俄比亚社会安全状况处于中等水平，近期在民族冲突下有所恶化。恐怖袭击方面，根据 2023 年全球恐怖主义指数报告，埃塞俄比亚恐怖主义指数为3.044，处于低水平，恐怖主义排名位居全球 56 名，较上年下降 7 名，有所好转。国内治安方面，根据城市数据库平台（NUMBEO）2023 年犯罪指数，埃塞俄比亚犯罪指数 51.42，处于中等水平，在全球 144 个国家中排名 51。一方面，2016 年 8月以来，由于经济发展成果在民族州间分配不均使埃塞俄比亚多地爆发游行示威，自此埃塞俄比亚多次宣布进入全国紧急状态，以缓解治安压力。另一方面，埃塞俄比亚法律允许居民合法持有枪支，加之各大民族州大部分拥有自己的地方武装，使得冲突升级的可能性以及社会危害性较大，社会治安压力较大。人口人口 埃塞俄比亚为非洲第二大人口国家，人口年龄结构金字塔呈增长型，结构偏年轻。据世界银行统计，埃塞俄比亚 2023 年总人口将近 1.3 亿，为非洲人口第二大国，人口增长率为 2.6%，处于较高水平。人口结构方面，2023 年埃塞俄比亚人口年龄结构金字塔呈增长型（图 1-2），即幼年人口青壮年人口老年人口比例，即未来一段时间该国人口仍将呈持续增加趋势。埃塞俄比亚人口大部分分布 2 犯罪指数是对某一城市或国家整体犯罪水平的估计。NUMBEO 认为犯罪率低于 20 是非常低的，犯罪率在 20 到 40 之间是低的，犯罪率在 40 到 60 之间是中等的，犯罪率在 60 到 80 之间是高的，犯罪率高于 80 是非常高的。2024 年埃塞俄比亚投资环境评价报告 4 在农村，城市人口占 22.8%，其中首都亚的斯亚贝巴为人口最密集的城市。图图 1 1-2 2 2 2023023 年埃塞俄比亚年埃塞俄比亚人口人口结构金字塔结构金字塔 数据来源：世界银行、大公国际 教育教育 埃塞俄比亚整体受教育水平仍处于较低阶段。首先，埃塞俄比亚普通教育阶段包括小学 6 年（Grades 1-6）、初中 2（Grades 7-8）、高中 4 年（Grades 9-12），其中小学、初中以及高中前两年为义务教育制阶段。其次，根据埃塞俄比亚教育部 2021/2022 学年3报告统计，2021/2022年小学毛入学率目标为女性107%、男性 117%，实际数据为 100.7%和 111%，差距不大。初中毛入学率目标为女性 104%、男性 114%，实际数据为 67.1%和 70%，差距较大。高中毛入学率目标为女性 40%、男性 43%，实际数据为 44.6%和 46.6%。总体来看，埃塞俄比亚在基础教育阶段存在初中和高中入学率较低的问题。教师资格水平方面,具有小学和初中资格的教师分别占总教师人数的 31.5%和 5%。再次，根据欧洲工商管理学院（INSEAD）等机构发布的 2023 年全球人才竞争力指数（GTCI）显示，埃塞俄比亚在 134 个国家中排名 132，处于较低水平，也表明其高端人才的相对缺乏。政府近年来加强对教育事业的投入，加强基础设施建设和教育改革，力求提高教育水平。最后，虽该国教育仍然处于相对较低水平，但政府近年来加强对教育事业的投入，加强基础设施建设和教育改革，力求提高教育水平。埃塞俄比亚教育支出占政府支出比重较全球而言处于较高水平，据世界银行数据显示，埃塞俄比亚 2022 年教育支出占政府支出比重为 23.0%，相较全球同期 12.7%的数据处于较高水平。3 埃塞俄比亚学年为当年 7 月至来年 6 月。0-4岁10-14岁20-24岁30-34岁40-44岁50-54岁60-64岁70-74岁80岁及以上女性男性 2024 年埃塞俄比亚投资环境评价报告 5 图图1 1-3 3 中等教育中等教育入学率入学率和公共教育支出和公共教育支出占比占比（%）数据来源：世界银行、大公国际 注：2016-2020 年埃塞俄比亚中等教育入学率数据根据 2015 年世行数据以及 2021/2022 年教育部数据用线性插值法估计；2022 年全球政府教育支出/政府支出为估计数。优势优势 农牧业发展潜力巨大；经济二十年持续高速增长；中埃经贸互补，务实合作前景广阔。挑战挑战 全球最贫困的国家之一；经济结构对农业依赖度较高；持续经济结构转型以及减贫。1.3 1.3 经济环境经济环境 经济概述经济概述 埃塞俄比亚经济以农业为主，工业化发展水平较低，但近年占比有所提升。首先，埃塞俄比亚产业结构中农业长期占据重要地位（图 1-4）。埃塞俄比亚多样性的地理因素，使其具备发展多样化农业的巨大潜力。世界银行数据显示，2023年埃塞俄比亚农业增加值占 GDP 的比重为 35.8%，仍占据主导地位。同时，农业也是埃塞俄比亚出口创汇以及吸纳就业的主要产业，农业出口占出口总额的 80%，农牧业就业占总人口的 80%。种植业方面，咖啡、鲜花、油籽、豆类等为主要经济作物及出口产品，其中咖啡产量位居全球第五位，也是埃塞俄比亚创汇的主要来源。畜牧业方面，据中央统计局统计，牛存栏量为 7,029 万头，羊为 4,291 万只，家禽为 5,699 万只，牲畜存栏量居非洲第一位、世界第十位。其次，埃塞俄比亚仍处于工业化初期阶段，工业增加值占比较低，但近年出现一定增长。埃塞俄比亚工业基础门类不全且结构不合理，主要以食品、饮料、纺织、皮革加工、钢铁和汽车组装为主。世界银行数据显示，2023 年埃塞俄比亚工业增加值占 GDP 的比重为 24.5%，较 2012 年的不足 10%有了一定大幅提升，主要得益于政府高度重视本国工业化发展进程，鼓励发展出口导向型和进口替代型工业等，并通过改善营商环境、设立工业园区等措施，吸引外资建设。最后，埃塞俄比亚服务业在产业结构中占据重要地位。2012 年以来，埃塞俄比亚服务业增加值占 GDP 的比重平均值为 37.6%，一方面是城镇化进程带来的酒店、运输等服务业，另一方面是由于埃塞俄比亚是非洲十大旅游国之一。总体来看，埃塞俄比亚经济对农牧业较为依赖，随着工业化进程的推进，农业依赖度有所下降，但仍处于主导地位。0.05.010.015.020.025.030.035.00.010.020.030.040.050.060.070.080.090.0201120122013201420152016201720182019202020212022中等教育入学率-埃塞俄比亚中等教育入学率-全球政府教育支出/政府支出-埃塞俄比亚（右轴）政府教育支出/政府支出-全球（右轴）2024 年埃塞俄比亚投资环境评价报告 6 图图1 1-4 4 埃塞俄比亚经济增加值占埃塞俄比亚经济增加值占G GDPDP比重比重（%）数据来源：世界银行、大公国际 经济经济发展发展 埃塞俄比亚经济持续快速发展，大部分经济发展指标持续改善。埃塞俄比亚国内生产总值连续多年保持较高增速，尽管受新冠疫情影响、种族冲突以及极端干旱天气等影响，2020 年开始经济增速较此前出现下滑，但仍维持在 6%以上，2004-2023 年年均经济增速达到 9.5%，名义 GDP 也从 2003 年的不足 100 亿美元大幅增加至 2023 年的 1,600 亿美元。埃塞俄比亚人均 GDP 虽由 2003 年的不足 150美元大幅增加至 2022 年的 1,511 美元，但还处于较低水平，目前仍为低收入水平国家，但预计随着经济持续高速发展，将有望在 2025 年步入中等收入国家行列。经济持续高速增长使埃塞俄比亚城市和农村地区的减贫呈现出积极的趋势，根据世行数据显示，生活在国家贫困线以下的人口比例从 2010 年的 29.6%下降到 2015年的 23.5%，预计仍将持续下行。短期来看，2022 年 11 月埃塞俄比亚北部签署永久停火协议，由于埃塞俄比亚近年高速增长主要是受基础设施投资拉动，因此提格雷冲突的结束使公共投资有所恢复，也有助于增强海外以及私人投资者信心，从而使经济重新找回高速增长势头。据 IMF 最新预测数据显示，2024 年埃塞俄比亚经济增速将为 6.2%。埃塞俄比亚政府将继续执行十年发展规划（2020/2021 至 2029/2030 财年），但仍面临一定挑战。首先，农业活动是埃塞俄比亚经济的支柱，但极易受极端天气如干旱、洪水、蝗虫入侵的影响，雇用了 65%的人口，占出口的 87%，仍然非常容易受到自然事件（干旱、洪水、蝗虫入侵）的影响，从而破坏农业和畜牧业的生产计划以及粮食安全，造成就业以及出口的不稳定性。其次，受粮食价格上涨、能源价格高位以及货币贬值影响，埃塞俄比亚通胀仍将处于高位，预计 2024 年平均通胀水平为 25.6%，政府为降低通胀将采取适度紧缩的政策，预计私人投资以及消费将受到高利率以及高通胀的抑制。最后，埃塞俄比亚的人力资本指数相比撒哈拉以南非洲地区的平均水平仍处于较低水平，无法向制造业提供中高端人才，从而制约经济结构转型，也使得新的就业机会无法与日益增长的劳动力匹配。0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%农业增加值占GDP比重工业增加值占GDP比重服务业增加值占GDP比重 2024 年埃塞俄比亚投资环境评价报告 7 表表 1 1-1 1 埃塞俄比亚关键经济指标埃塞俄比亚关键经济指标 项目项目 年份年份 值值 项目项目 年份年份 值值 GDP（十亿美元）2023 159.7 通货膨胀率（%）2023 30.2 2022 119.0 2022 33.9 2021 99.3 2021 26.8 人均 GDP（美元）2023 1511.2 失业率（%）2023 3.5 2022 1143.0 2022 3.5 2021 974.2 2021 3.9 实际经济增速（%）2023 7.2 兑美元汇率 2023 54.6 2022 6.4 2022 51.8 2021 6.3 2021 43.7 外商直接投资净额（百万美元）2023 3263.0 经常项目平衡/GDP（%）2023-2.9 2022 3670.0 2022-4.3 2021 4259.4 2021-3.2 进口/GDP（%）2023 14.0 出口/GDP（%）2023 6.6 2022 18.4 2022 8.2 2021 16.7 2021 7.6 数据来源：世界银行，世界货币基金组织，大公国际 图图1 1-5 5 中国对埃塞俄比亚出口类目中国对埃塞俄比亚出口类目 数据来源：中国海关总署 图图1 1-6 6 中国自埃塞俄比亚进口类目中国自埃塞俄比亚进口类目 数据来源：中国海关总署 中埃中埃经贸关系经贸关系 中国是埃塞俄比亚第一大贸易伙伴、第一大投资来源国、第一大工程承包商，双边经贸投资合作在“一带一路”合作框架下呈加速趋势。贸易领域，据中国海关总署统计，2023 年中国与埃塞俄比亚双边货物贸易额 30.2 亿美元，同比增长14.7%。其中，中方对埃塞俄比亚出口 25.9 亿美元，同比增长 18.5%，自埃塞俄比亚进口 4.4 亿美元，同比降低 3.9%。具体类目上，中国对埃塞俄比亚出口的类目较为广泛，主要是电机、电气设备及其零件，占比 17.9%，见图 1-5。埃塞俄比亚对中国出口的类目则主要集中植物产品类，占比超 80%，其中咖啡产品占比 40%以上，见图 1-6。投资领域，截至 2022 年底，中国企业对埃塞直接投资存量 26.2 亿美元，见图 1-7，投资项目高达 1,835 个，创造了 56 万个就业机会。工程承包方面，2021 年中国企业在埃塞新签承包工程合同 125 份，新签承包工程合同额 33.2 亿美元，完成营业额 20.2 亿美元。尤其是中国和埃塞俄比亚在基础设施方面的投资合作，改善了埃塞俄比亚基础设施落后的局面，助推其经济高速发展。工业园区方面，2008 年中资企业在埃塞俄比亚开发了首个工业园区，加大吸引外资力度，目前埃塞俄比亚现已有七个由中国投资、运营和建设的工业园。高速公路方面，中国交通建设集团公司承建的亚的斯亚贝巴至阿达玛高速公路，是埃塞俄比亚第一条高速公路，由此打通了自首都至出海口吉布提港的必经之路，极大地提高了运输效率。铁路方面，中国承建运营埃塞俄比亚至吉布提的首条标准轨距电气化铁路，这也是非洲首条电气化铁路，大大提高了埃塞俄比亚货物自吉布提港出口的贸易运输效率。预计中埃在共建“一带一路”倡议、中非合作论坛以及金砖合作等框架下，将进一步扩宽贸易和投资合作领域，双方在基础设施、农业、制造业等领域的合作潜力将进一步得到释放，务实合作前景广阔。18%15%6%6%6%5%44%电机、电气设备及其零件；录音机及放声机、电视图像、声音的录制和重放设备及其零件、附件核反应堆、锅炉、机器、机械器具及零件塑料及其制品针织或钩编的服装及衣着附件矿物燃料、矿物油及其蒸馏产品；沥青物质；矿物蜡化学纤维长丝；化学纤维纺织材料制扁条及类似品其他41%31%11%17%咖啡、茶、马黛茶及调味香料含油子仁及果实；杂项子仁及果仁；工业用或药用植物；稻草、秸秆及饲料食用蔬菜、根及块茎其他 2024 年埃塞俄比亚投资环境评价报告 8 图图1 1-7 7 中国对中国对埃塞俄比亚埃塞俄比亚直接投资存量（亿美元）直接投资存量（亿美元）数据来源：Wind 优势优势 交通基础设施建设发展较为迅速；电力资源充沛且主要为清洁能源；部分城市已覆盖 5G 网络。挑战挑战 公路网密度以及质量有待提升；铁路密度较低，仍需大规模建设；随着工业化进程仍面临电力供应以及覆盖率偏低问题。1.4 1.4 基础设施环境基础设施环境 交通交通 埃塞俄比亚交通基础设施建设发展较为迅速，但整体建设仍有待提升。公路方面，公路运输是埃塞俄比亚最主要的陆路运输方式，但总体来看道路密度仍有待提升。2021 年，埃塞俄比亚公路网总里程达 15.58 万公里，年均增加7.9%。其中，国家级公路 2.87 万公里，乡村公路 3.85 万公里，城市公路 2.90 万公里，县级公路 5.96 万公里。国家级公路中，沥青公路 1.62 万公里（占比 56.4%，含 85 公里高速公路），砂砾铺装公路 1.25 万公里（占比 43.6%）。道路密度为每千平方公里 135.8 公里公路，每千人拥有 1.42 公里，但相较非洲每千人 3.4 公里的水平仍有一定差距。另外，高速公路建设方面，据埃塞公路基金会数据，当前埃塞俄比亚高速公路总长度为 301 公里，预计十年内将加速扩建至 1,600 公里，打通国内以及与邻国的交通网络，助推经济发展。当前埃塞俄比亚已建成使用的高速公路亚的斯亚贝巴阿达玛高速公路（AA 高速），全长 84 公里，并于 2023年安装搭载了 ETC 系统，提高车辆通行能力和通行效率，真正实现了现代化。在跨境公路建设方面，埃塞俄比亚同吉布提、肯尼亚以及南苏丹等均就有关事项达成了协议，预计将有效提升埃塞俄比亚与周边国家的跨境运输能力。2021 年，埃塞吉布提运输走廊一部分的阿达玛阿瓦什高速公路建设项目开工，2023 年南苏丹与埃塞俄比亚签署跨境公路建设协议，拟建造一条从帕洛赫（Paloch）经马蒂昂（Mathiang）和迈武特（Maiwut）到帕加克（Pagak）的埃塞俄比亚-南苏丹跨界公路。铁路方面，埃塞俄比亚铁路密度较低，仍需大规模投入建设。埃塞俄比亚铁路密度较低，据世界银行统计，该国铁路总里程数为 754 公里，处于较低水平。2012 年 2 月，连接埃塞俄比亚首都亚的斯亚贝巴和吉布提的亚吉铁路正式开工建设，并于 2018 年正式投入运营。该铁路全长 752.7 公里，其中埃塞俄比亚境内段为 656 公里，吉布提境内段为 96.7 公里，该铁路是非洲第一条电气化标准铁路。由于埃塞俄比亚是内陆国家，95%以上的外贸产品需经由吉布提港口出口，亚吉铁路将原本五六天的车程缩短到一两天，相比公路运输可节约一半的运输成本，极大地提高了贸易便利。据埃塞俄比亚铁路规划，预计将以首都亚的斯亚贝巴为中心，建设约 2,000 公里铁路与邻国相连。航空方面，埃塞俄比亚的航空业发展相对迅速。近年来，埃塞俄比亚航空业整体发展较快，该国已成为非洲航空产业较发达的国家之一。埃塞俄比亚全国共有 50 多个机场，其中亚的斯亚贝巴、德雷达瓦和巴赫达尔为国际机场。亚的斯亚贝巴的博莱国际机场是该国最大的机场，东部非洲的空运中心，多年被评为“非洲最佳机场”，有 15 家航空公司在此开通至 5 大洲、76 个国家和地区的 132 座城市的航班。埃塞俄比亚航空公司是埃塞俄比亚的国有航空公司，也是非洲第四05101520253035 2024 年埃塞俄比亚投资环境评价报告 9 大航空公司。世界银行数据显示，2021 年埃塞俄比亚航空公司的货邮吞吐量和旅客运输量分别为 3716.8 吨和 706.6 万人，分别占撒哈拉以南非洲货运和客运的86.5%和 22.4%。此外，博莱国际机场的改扩建项目正在进行中，预计将提升其客运和货运吞吐能力。电力电力 埃塞俄比亚充足的水资源使其电力资源充沛，但随着工业化进程仍面临电力供应以及覆盖率偏低问题。埃塞俄比亚地处东非高原，水电资源丰富，电力生产基本上 90%以上都来自水电，少部分来自风电、光伏和地热能,电力基本上均来自清洁能源。截至 2022/23 财年四季度，埃塞俄比亚总发电量为 4,515 兆瓦，同比增长 13.6%。其中，水电发电量 4,422 兆瓦，占总发电量的 98%，同比增长 14.7%；风电发电量 88 兆瓦，占比 1.9%；另外 5 兆瓦主要来自生物质发电。目前，埃塞俄比亚的电网与苏丹、吉布提和肯尼亚联通，并开始向上述国家出口电力。2020/2021财年，电力出口为埃塞俄比亚带来约 9,050 万美元外汇收入，比上一财年增长 36%。埃塞俄比亚正积极建设装机容量达 5,150 兆瓦的复兴大坝水电项目，2023 年 9 月完成了最后阶段的蓄水工作，可进一步增加埃塞俄比亚的电力供应。但处于复兴大坝下游的埃及和苏丹由于担心用水安全，十余年间三国一直围绕复兴大坝的蓄水和运营规则展开多轮谈判，但仍未取得实质性进展。埃塞俄比亚目前电力供应基本可以满足需求，随着工业化进程的逐步深化，电力配套措施仍需进一步完善。同时，埃塞俄比亚电力覆盖率虽有较大提升，但农村的电力覆盖率仍处于较低水平。据世界银行数据，2022 年埃塞俄比亚总体电力覆盖率为 55.0%，较上年小幅提升 0.8 个百分点，其中城市覆盖率为 94.0%，农村覆盖率为 43.0%。通信通信 埃塞俄比亚政府对电信部门进行了重大投资，以提高服务质量、覆盖范围和机构能力。截至 2024 年 1 月，埃塞俄比亚电信用户总数达到 7,460 万，其中移动语音用户 7,170 万，数据和互联网用户 3,640 万，固定宽带和固定语音用户分别为 68.8 万和 83.4 万。目前，埃塞俄比亚大部分城市地区已开通 4G 网络，部分城市如首都亚的斯亚贝巴、阿达玛、吉吉加以及德雷达瓦市已有部分区域开通了 5G 网络。表表 1 1-2 2 埃塞俄比亚埃塞俄比亚基础设施概览基础设施概览 信息速览信息速览 亮点亮点 交通交通 50 多个机场，其中国际机场 3 个 公路网总里程达 15.58 万公里 亚吉铁路埃塞俄比亚境内段为 656 公里 境内无港口，主要是通过吉布提海港出口 机场机场 在 141 个国家的机场连接性方面排名第 69 位（WEF 2019）博莱国际机场是东部非洲的空运中心，多年被评为“非洲最佳机场”铁路铁路 列车服务效率排名第 71 位(WEF 2019)亚吉铁路是东非第一条标准轨距电气化铁路 电力电力 总发电量为 4,515 兆瓦（2022/23）电力出口营收 9,050 万美元（2010/21）电力电力 水电资源丰富 电力基本上均来自清洁能源 通信通信 电信用户总数为 7,460 万（2024）移动语音用户 7170 万（2024）固定宽带用户为 68.8 万（2024）固定语音用户 83.4 万（2024）通信通信 电信市场发展迅速 部分重点城市覆盖 5G 网络 2024 年埃塞俄比亚投资环境评价报告 10 优势优势 投资相关法律体系较为完善；采用负面清单管理进一步扩大了外商投资领域。挑战挑战 根据投资法选择适合的投资行业。1.5 1.5 法律与监管环境法律与监管环境 投资相关投资相关法律法律 埃塞俄比亚遵循民法法律制度，主要法律由民法典、商法典、刑法和其他法典编纂。宪法是国家的最高法律，根据宪法是由议会通过的公告，其次是由部长会议制定的法规，以及由各部或机构通过的执行指令，所有公告和法规都在官方公报上公布。与外国投资相关的职能主要是通过埃塞俄比亚投资委员会（Ethiopian Investment Commission）实现，该机构为埃塞俄比亚投资管理和促进机构，就投资政策问题做出高层次决策，监督投资促进和便利活动。埃塞俄比亚 2020 年修改并实施新的投资法以及补充的投资管理条例。新投资法采用了负面清单的管理模式，即新投资法和投资条例没有明确保留的投资领域，则全部对投资者开放。具体包括 5 个仅允许与埃塞俄比亚政府合资的领域，包括武器、弹药和用于武器的炸药的生产，电能的进出口，国际航空运输服务，巴士快速转运服务，以及不包括快递服务的邮政服务。32 个仅允许埃塞俄比亚国内投资者经营的领域，主要涉及金融、媒体、法律服务、批发、零售、旅馆、餐饮、娱乐、影音、中小型健康服务等行业。7 个允许埃塞俄比亚国内与国外投资者合资的领域，主要为货运代理和船舶代理服务，国内航空运输服务，45 座以上的全国公共运输服务，具有较大运载能力的城市公共运输服务，广告及推广服务以及会计和审计服务。除此之外，均无投资准入限制。这将使埃塞俄比亚对外开放领域增加，从而吸引更多的外资进入，与投资相关的法律体系见表 1-3。根据埃塞俄比亚内生经济改革计划，农业、制造业、采矿业、旅游业及信息通信产业是重点发展领域，也是优先吸引外资的领域。表表 1 1-3 3 埃塞俄比亚投资相关法律体系埃塞俄比亚投资相关法律体系 投资相关投资相关 投资法（2020）劳动相关劳动相关 劳动法 投资管理条例（2020）关税相关关税相关 海关法 投资激励条例 出口贸易关税激励法 关于为扩大/升级投资提供税收优惠的指令 埃塞俄比亚海关指南 为开发项目提供允许免税进口车辆的类型和质量的指令 贸易相关贸易相关 埃塞俄比亚商法典 工业园区相关工业园区相关 工业园区法（2015）商业登记及营业执照修订公告 工业园区管理条例（2017）贸易竞争和消费者保护法 知识产权相关知识产权相关 著作权及相关权益保护法 埃塞俄比亚民法典（经修订 2009）注册商标规定和保护法 环境相关环境相关 环境影响评估法 注册商标规定和保护管理条例 环境污染控制法 发明、次要发明和工业品外观设计管理条例 土地相关土地相关 土地租赁法 外汇相关外汇相关 外币分配和外汇的透明度 税法相关税法相关 联邦所得税法 外汇管理指令 税务管理法 银行业务法 增值税法 设立和操作外币储蓄账户的指令 增值税管理条例 保留和使用出口收入和汇入汇款的指令（经修订 2017）消费税法 数据来源：埃塞俄比亚投资委员会，公开资料整理 2024 年埃塞俄比亚投资环境评价报告 11 2024 年埃塞俄比亚投资环境评价报告 12 图图2 2-1 1 2022024 4年年埃塞俄比亚埃塞俄比亚国家投资环境国家投资环境-效率效率环境环境 数据来源：大公国际 优势优势 政府采取组合措施以提升营商便利度；接通电力和合同执行在区域具备一定优势。挑战挑战 整体营商便利度处于较低水平；获得信贷、保护少数投资者以及办理破产方面急需改善。图图2 2-2 2 埃塞俄比亚埃塞俄比亚营商便利度营商便利度分项分项 数据来源：世界银行、大公国际 第二章第二章 效率环境效率环境 2 2.1.1 营商营商便利度便利度 营商环境状况营商环境状况 埃塞俄比亚投资环境仍具有很大改善空间。根据世界银行2020 年营商环境报告，2020 年埃塞俄比亚营商便利度水平在 190 个国家中排名第 159 位，与上年持平。区域方面，埃塞俄比亚所属撒哈拉以南非洲地区整体投资环境处于较低水平，各项排名均位于全球排名的中后位置，而埃塞俄比亚仅在接通电力（排名 137）以及合同执行（排名 67）方面，较区域具备一定优势，但相较全球仍具备很大的空间，见图 2-2。其他方面排名基本处于全球末端，具备很大的改善空间。2020 年起，政府推行的内生经济改革计划一系列宏观措施使埃塞俄比亚经济失衡问题逐步缓解，经济高速增长以及对投资法律的修改，增加优惠政策等措施，海外资本对埃塞俄比亚的关注度正在不断上升，随着资本的进入，基础设施领域以及当前的优惠政策，将使埃塞俄比亚投资环境出现较大幅度的改善。埃塞俄比亚对投资环境改善较为重视。埃塞俄比亚政府较为重视营商环境的改善，主要改革措施见表 2-1。2019 年埃塞政府成立了全国营商环境便利委员会，该委员会主要着眼于改善当前埃塞俄比亚的法律程序、行政管理等，并对 40 项办事程序进行了改革。在开办企业方面，缩短获取营业执照的时间和申请程序、删除了在申请营业执照时强制提供租赁协议以及登报核实公司名称的相关规定。在办理施工许可方面，将首都亚的斯亚贝巴的施工许可申请移至网上办理并缩短了批复时间。产权登记方面，将土地证数字化，并采取网上公示的方式以快速解决土地纠纷，交易通知期由 30 天缩短至 7 天