间接套汇作业.doc

间接套汇作业
伦敦市场：英镑兑美元的汇率为：1.6980/1.6995  （间接）
巴黎市场：英镑兑欧元的汇率为：1.8025/1.8040 （直接）
纽约市场：美元兑欧元的汇率为：1.2010/1.2030 （间接）
若用100万美元套汇，求套汇路线及利润。

1、先判断套汇的机会和套汇的方向。将三个市场转换成同一标价法
 伦敦：英镑兑美元：1.6980/1.6995 （间接）
 巴黎：欧元兑英镑：(1/1.8040)/(1/1.8025)  （间接）
 纽约：美元兑欧元：1.2010/1.2030 （间接）
汇率相乘
1.6980*(1/1.8040)*1.2010=1.13 不等于1，有利可图，因为是大于1，100万美元套汇应该从纽约市场开始。
2、套汇路线: 将美元在纽约市场兑换成欧元（价格：1.2010），将兑换到的欧元在巴黎市场兑换成英镑（价格:1/1.8040），再将英镑在伦敦市场兑换成美元（1.6980）
，减去投入的本金，即为套汇收益 
3.套汇利润: 1000000*1.2010*1/1.8040*1.6980—1000000=130431.26美元