货币银行学(第六版)全套教学课件.ppt

,目录,1,：,货币与货币制度,8:,2:,信用与信用形式,9:,3,：,利息与利息率,10:,4:,金融市场,11:,5:,商业银行,12:,7:,其他金融机构,6:,中央银行,货币供求与均衡,通货膨胀与通货紧缩,外汇与国际收支,金融与经济发展,货币政策,第一章 货币与货币制度,教学目的和要求,：,本章主要阐述货币的一般概念和货币制度的基本内容，核心问题是货币的形式、货币的职能及货币流通规律、货币制度内容。通过本章的学习，使学生能把货币与现实生活联系起来，为学习通货膨胀和通货紧缩打下基础。,教学重点和难点,：,货币的形式和职能及货币流通规律、货币制度的主要内容。,第一章 货币与货币制度,第一节 货币的起源,第二节 货币的本质和职能,第三节 货币的形式,第四节 货币制度,第一节 货币的起源,一、中国古代货币起源说,一是先王制币说,这种观点认为货币是圣王先贤为解决民间交换困难而创造出来的。传说周景王,21,年（公元前,524,年）欲废小钱铸大钱，单穆公劝谏景王说：“不可。古者天灾降戾，于是乎量资币，权轻重，以振（赈）救百姓。”,第一节 货币的起源,二是自然产生说,司马迁认为，货币是用来沟通产品交换的手段，即“维币之行，以通农商。”货币是为适应商品交换的需要而自然产生的，随着农、工、商三业的交换和流通渠道中流通，货币和货币流通应运而生，随之兴盛。即“农工商交易之流通，而龟贝金钱刀布之币兴焉。所来久远：自高辛氏之前尚矣，靡（不）得而记云。”,二、西方货币起源说,一是创造发明说,认为货币是由国家或先哲创造出来的。,第一节 货币的起源,第一节 货币的起源,二是便于交换说,这种观点认为货币是解决直接物物交换困难而产生的。,第一节 货币的起源,三是保存财富说,这种观点认为货币是为保存财富而产生的。,第一节 货币的起源,三、马克思货币起源说,1.,简单的偶然的价值形式,最初的交换带有偶然的性质，一种商品的价值偶然地、简单地由另一种商品来表示。例如：,1,只绵羊,2,把石斧,第一节 货币的起源,2,.,扩大的价值形式,商品交换逐渐经常化使得商品（如绵羊）经常同其他许多商品相交换。例如：,第一节 货币的起源,3,.,一般价值形式,许多商品的价值一般地都由这种特殊的起媒介作用的商品来表现。这种特殊商品，便称它为“一般等价物”。此时，产生了“一般价值形式”。例如：,第一节 货币的起源,4,.,货币价值形式,在货币真正出现之前，一般等价物虽然已成了商品交换的媒介，但它又是不固定的。一般等价物在不同时期、不同地区是不相同的。由于许多充当一般等价物的商品难以分割、价值不统一、难以保存等缺点，使得贵金属最终成为最适合充当一般等价物的商品。当人们选择贵金属做一般等价物时，货币就产生了。,第一节 货币的起源,货币是随着商品的产生和交换的发展而产生的，它是商品内在矛盾的产物，是价值表现形式发展的必然结果。,第二节 货币的本质和职能,一、货币的本质,首先，货币是商品,其次，货币不是普通商品，而是特殊商品,最后，货币在充当一般等价物的过程中，体现着不定期的社会生产关系,第二节 货币的本质和职能,首先，货币是商品，具有商品的共性，即同一切商品一样，具有商品的两个基本属性,价值和使用价值。,其次，货币不是普通商品，而是特殊商品。其所以特殊，是因为它在商品交换中取得了一般等价物的独占权，只有它才能起着一般等价物的作用。,最后，货币在充当一般等价物的过程中，体现着不定期的社会生产关系。,第二节 货币的本质和职能,二、货币的职能,货币的职能就是货币本身所具有的功能，是货币本质的具体表现。,马克思认为货币具有五个职能，它们表述和排列顺序是：价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段和世界货币。,第二节 货币的本质和职能,下面我们按照马克思的表述来介绍货币的各种职能，用图表表示如下：,第二节 货币的本质和职能,（一）价值尺度,含义：货币在表现和衡量商品的价值时，执行着价值尺度职能，又称价值标准。,特点：货币执行价值尺度职能并不需要现实的货币，只需要观念的货币。,第二节 货币的本质和职能,（二）流通手段,含义：货币在商品交换中起媒介作用时执行着流通手段职能。,特点：作为流通手段的货币，必须是现实的货币。,第二节 货币的本质和职能,（三）贮藏手段,含义：货币退出流通，贮藏起来，就执行贮藏手段的职能。,特点：,、发挥贮藏手段职能的货币必须是真实的、具有完全价值的货币。,、货币的贮藏手段职能在金属货币制度发挥着货币流通的调节器的功能，使流通中的货币自发地适应流通的需要。,第二节 货币的本质和职能,（四）支付手段,含义：货币作为交换价值而独立存在，并非伴随着商品运动而作单方面的转移，就执行着支付手段职能。,表现形式：商品的让渡与货币的回流出现分离,第二节 货币的本质和职能,（五）世界货币,货币越出国界，在世界市场发挥一般等价物作用时便执行世界货币的职能。,第三节 货币的形式,货币自产生以来已有几千年的历史。货币形式的变化，是不断地适应经济社会发展变化而变化的，同时也消除了前一种货币形式无法克服的缺点。货币形式的演变由下图所示：,第三节 货币的形式,一、实物货币,实物货币是指以自然界存在的某种物品或人们生产的某种物品来充当货币，是最早的货币形态。,烟 草,可可豆,牲 畜,第三节 货币的形式,二、金属货币,以金属如铜、银、金等作为材料的货币称为金属货币。与实物货币相比，金属货币具有价值稳定、易于分割、易于储藏等优势，更适宜于充当货币。,第三节 货币的形式,三、信用货币,信用货币是货币进一步发展的产物，目前世界几乎所有的国家都采用这一货币状态。,第三节 货币的形式,目前人们所熟悉的信用货币，如果更详细地加以区别的话，又可以分为以下几个主要形态：,（一）辅币,（二）现金或纸币,（三）银行存款,第三节 货币的形式,（四）电子货币,电子货币通常是指利用电脑网络或储值卡所进行的金融活动。,第四节 货币制度,一、货币制度的构成要素,（一）货币材料,币材是指充当货币的材料或物品。一般来说，充当商品货币的材料应具备以下这样一些条件：一是价值较高；二是易于分割；三是易于保存；四是便于携带。,第四节 货币制度,（二）货币单位,货币材料确定以后，就要规定货币单位,这包括规定货币单位的名称和规定货币单位所含有的货币金属量。,第四节 货币制度,（三）本位币的铸造与流通,本位币是按照国家确定的币材和货币单位制作的法定货币，国家法律规定的作为价格标准的基本货币。本位币具有以下特点：本位币是一国惟一合法的用于计价、结算的货币。本位币是足值的货币。本位币具有无限法偿的效力。在金属货币制度下，本位币可以自由铸造。,第四节 货币制度,（四）辅币的铸造和流通,辅币是本位币以下的小额通货，供日常零星交易之用。辅币具有如下特点：辅币是用贱金属铸造的不足值货币，其实际价值低于名义价值，故铸造辅币可以得到一部分收入。辅币是有限法偿货币。辅币不能自由铸造。,第四节 货币制度,（五）银行券和纸币的发行与流通,银行券是在商业票据流通的基础上由银行发行的，用于替代商业票据的银行票据。,纸币是由国家财政发行并依靠国家政权的力量强制流通的价值符号。,第四节 货币制度,世界首张纸币,交子,第四节 货币制度,（六）准备制度,准备制度是一国货币稳定的基础，也是一个国家经济实力强弱的重要标志之一。,在金属货币流通的条件下黄金准备的用途有三个方面：作为国际支付的准备金，也就是作为世界货币的准备金。国内金属货币流通的准备金，以备流通扩大和收缩对金属货币的不同需要。支付存款和兑换银行券的准备金。,第四节 货币制度,二、货币制度的演变,在货币制度发展史上曾存在四种不同的货币制度，依次为银本位制、金银复本制、金本位制、信用货币制度。,第四节 货币制度,货币制度的演变,（一）银本位制,第一，银币可以自由铸造和自由熔化。,第二，银币为无限法偿货币。,第三，辅币和其他各种货币可以自由兑换银币或等量白银。,第四，白银和银币可以自由输出输入。,第四节 货币制度,（二）金银复本位制,其特征是：金、银两种本位币都可以自由铸造、自由熔毁；都具有无限法偿的效力；金、银两种金属及其铸币可以自由输出输入；两种本位币可自由兑换。在金银复本位制度下，法律规定金银两种贵金属都是铸造本位币的材料。,第四节 货币制度,（三）金本位制,1,金币本位制,2,金块本位制,3,金汇兑本位制,第四节 货币制度,（四）不兑现信用货币制度,1,国家授权中央银行垄断发行纸币，且具有无限法偿能力。,2,货币由现钞与银行存款构成,3,货币主要通过银行信贷渠道投放,4,货币供应在客观上受国民经济发展水平的制约,5,货币供应量具有一定的伸缩弹性,第四节 货币制度,三、中国的人民币制度,我国的人民币制度具有独立自主、集中统一与计划管理的特点，这些特点正是人民币相对稳定的基础和条件。,第四节 货币制度,四、欧元对传统货币制度的挑战,1999,年,1,月,1,日，欧洲货币同盟中的,11,个国家计划开始使用欧盟单一货币,“,欧元,EURO”,；,2002,年初，欧元纸币和硬币进入流通，半年后，成员国流通的各自通货逐步收回。随着欧盟东扩，已经有,25,个国家接受欧元流通。,第四节 货币制度,第四节 货币制度,欧元符号,第四节 货币制度,欧元,第二章 信用,教学目的与要求,：通过本章的学习，使学生了解信用与货币的关系，现代信用的形式，理解现代信用与经济的关系，核心内容是现代信用对经济的推动作用及其可能以出现的泡沫经济问题。,教学重点和难点,：各种信用形式的现实应用；现代信用对经济的推动作用及其可能出现的泡沫经济问题。,第二章 信用与信用形式,第一节 信用的产生与发展,第二节 信用工具,第三节 信用形式,第四节 信用的作用,第一节 信用的产生与发展,一、信用的概念,信用（,Credit,）是一种体现特定经济关系的借贷行为，是以还本付息为条件的价值单方面的转移，是价值运动的特殊形式。,第一节 信用的产生与发展,如果与单纯的商品买卖中的价值运动相比较，信用是价值运动的特殊形式：,（,1,）信用过程中的价值运动形式是,G,G,，单纯商品买卖中的价值运动形式是,WGW,。,（,2,）信用过程中的价值运动必然有或长或短的间隔期；单纯商品买卖中的价值运动是钱货两清，没有间隔期。,（,3,）信用过程中的价值运动只是让渡商品或货币的使用权而不改变所有权；单纯商品买卖中的价值运动是商品与货币的转手换形。使用价值发生转移而价值并没有转移。,第一节 信用的产生与发展,二、信用的产生和发展,从历史的角度考察信用的产生,剩余产品、贫富差别和私有制的出现是信用产生的基础和条件。,从信用的发展看,有两个大的飞跃,信用方式的进化,信用活动领域的扩大,第一节 信用的产生与发展,信用产生以后，经历了高利贷信用、资本主义信用和社会主义信用几个发展阶段：,高利贷信用,资本主义信用,社会主义信用,第一节 信用的产生与发展,（一）高利贷信用,高利贷信用亦称高利贷资本。高利贷资本就是通过贷出实物或货币方式榨取高额利息的古老形式的生息资本。,第一节 信用的产生与发展,高利贷有两个明显的特点,1,利息率高,2,非生产性,第一节 信用的产生与发展,（二）资本主义信用,借贷资本是生息资本的现代形式，是货币资本家为了获取利息贷给职能资本家使用的货币资本。借贷资本的运动即为资本主义信用。,第一节 信用的产生与发展,借贷资本的特点,1,借贷资本是所有权资本,2,借贷资本是商品资本,3,借贷资本具有特殊的运动形式,4,借贷资本是拜物教性质的资本,第一节 信用的产生与发展,（三）社会主义信用,社会主义信用就是在社会主义的商品货币经济基础上产生和发展的借贷资金运动。社会主义借贷资金运动与资本主义借贷资本运动的根本区别是不存在资本剥削关系。,第一节 信用的产生与发展,社会主义信用的特点,1,集中性,2,计划性,3,生产性,第二节 信用工具,信用工具是证明债权、债务关系的合法书面证明。,在现代经济中，资金融通需要借助于信用工具，因此信用工具又叫金融工具，对买进方或持有者来说就是金融资产。,第二节 信用工具,一、信用工具的特征,金融工具是在信用活动中产生，能够证明金融交易金额、期限、价格的书面凭证。它对于债权债务双方所应承担的义务与享有的权利均有法律约束意义。,金融工具一般具有偿还期限、流动性、风险性和收益性这几个基本特征。,第二节 信用工具,（一）期限性,偿还期限是指债务人在必须全部归还本金之前所经历的时间。,金融工具的偿还期限可以有零和无限期这两个极端。如活期存款的偿还期可以看作是零，而股票或永久性债券的偿还期则是无限的。,第二节 信用工具,（二）流动性,流动性是指金融工具迅速变为货币而不致遭受损失的能力。,第二节 信用工具,（三）风险性,风险性是指购买金融工具的本金有否遭受损失的风险。本金受损的风险有信用风险和市场风险两种,第二节 信用工具,（四）收益性,收益性即信用工具能定期或不定期地给持有者带来收益，收益的大小通过收益率来反映。,第二节 信用工具,二、信用工具的种类,信用工具的种类很多，划分方法也各不相同。,第二节 信用工具,（一）按发行者的性质，可以分为直接金融工具和间接金融工具,直接金融工具是指最后贷款人与最后借款人之间直接进行融资活动所使用的金融工具。,间接金融工具是指由金融机构在最后贷款人与最后借款人之间充当媒介的融资活动中由金融中介机构发行的金融工具。,第二节 信用工具,（二）按金融工具的偿还期，可以分为长期金融工具和短期金融工具,一般把借贷期限在一年以下的金融工具称为短期金融工具。,期限在一年以上的称为长期金融工具，包括股票和各种债券。,第二节 信用工具,（三）按金融工具的可接受程度，可以分为普遍接受的金融工具和有限接受的金融工具,普遍接受的金融工具为本国社会公众所普遍接受，作为普遍的交易手段和支付手段的金融工具。,有限接受的金融工具是具有有限接受性的金融工具。,第二节 信用工具,三、传统信用工具,（一）债券,债券是用来表明债权债务关系，证明债权人有按约定的条件取得利息和收回本金权利的债权资本证券。,第二节 信用工具,1,政府债券,政府债券是国家（政府）的信用工具，是政府为了筹集资金而发行的债务凭证。,2,公司债券,公司债券是企业或公司向外借债的一种债务凭证。,3,金融债券,金融债券是由银行和其他金融机构所发行的债务凭证。,第二节 信用工具,政府债券、金融债券、公司债券比较,第二节 信用工具,（二）股票,股票是股份公司发行的，用以证明投资者的股东身份，并据以获得股息的凭证。股票是一种资本所有权证券，它是现代企业制度和信用制度发展的结果。在现代股份制度运行中，股份公司发行两种主要类型的股票，即普通股票和优先股票。,第二节 信用工具,1.,普通股票,普通股票是代表股东享有平等权利，并且随发行公司经营利润的多少分得相应股息的股票。,普通股东享有的权利：对公司的经营参与权；公司盈余和剩余财产分配权；优先认股权。,第二节 信用工具,2.,优先股票,优先股票是指优先于普通股股东分配公司收益和剩余财产的股票。,优先股票与普通股票相比有两个方面的基本优先权：优先股票在发行之时就约定了固定的股息；优先股票有剩余资产优先分配权。,第二节 信用工具,（三）商业票据,1,本票,本票也叫期票，是由债务人向债权人发出的在一定时期内无条件支付款项的债务凭证。本票的当事人只有两个，即出票人和收款人。,第二节 信用工具,2,汇票,汇票是出票人签发的，委托付款人在见票时或者在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。,第二节 信用工具,商业票据可以流通转让,第二节 信用工具,（四）支票,支票是出票人签发的，委托办理支票存款业务的银行或者其他金融机构在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。,第二节 信用工具,汇票、本票、支票的对比,第二节 信用工具,四、衍生金融工具,衍生金融工具是一种合约，它的价值取决于作为合约标的物的某一金融工具、指数或其他投资工具的变动状况。衍生金融工具主要包括远期合约、期货合约、期权合约、认股权证、互换协议及可转换证券等。,第二节 信用工具,（一）远期合约（,forward contract,）,远期合约是一种最为简单的衍生金融工具。它是在确定的未来某一日期，按照确定的价格买卖一定数量的某种资产的协议。,第二节 信用工具,（二）期货合约（,futures contract,）,期货合约是在远期合约的基础上发展起来的一种标准化的买卖合约。和远期合约一样，期货合约的双方也是约定在未来某一日期以确定的价格买卖一定数量的某种资产。,第二节 信用工具,（三）期权合约（,option contract,）,期权合约赋予其持有者（即期权的购买者）一种权利，也就是使他可以（但不必须）在未来一定时期内以议定的价格向期权合约的出售者买入（看涨期权）或卖出（看跌期权）一定数量的商品或金融资产。,第二节 信用工具,（四）互换协议（,swap agreement,）,互换协议主要分为货币互换协议和利率互换协议两种。,第二节 信用工具,货币互换又可以分为外汇市场互换和资本市场互换。,外汇市场互换是指交易双方按照既定的汇率交换两种货币，并约定在将来一定期限内按照该汇率相互购回原来的货币。,资本市场互换的操作过程和外汇市场互换基本相同，也是双方按照一个相同的汇率相互出售和回购两种货币，不过其期限一般较长，而且在协议期间内，交易双方要向对方支付自己所购入币种的利息。,第二节 信用工具,利率互换是指交易双方将自己所拥有的债权（务）的利息收入（支付）同对方所拥有的债权（务）的利息收入（支付）相交换。,这两笔债权（务）的本金价值是相同的，但利息支付条款却是不同的，从而通过交换，可以满足交易双方的不同需要。,第三节 信用形式,一、商业信用,（一）商业信用的特点和优点,1,商业信用的特点,（,1,）商业信用中贷出的资本是产业资本中的商品资本。,（,2,）商业信用中的债权人和债务人是商品生产者或经营者。,（,3,）商业信用的动态与产业周期各阶段资本的动态是一致的。,第三节 信用形式,2,商业信用的优点,商业信用的优点在于方便和及时。,第三节 信用形式,（二）商业信用的局限性,1,商业信用的规模受工商企业资本量的限制,2,商业信用的提供受方向的限制,3,商业信用在管理和调节上有一定局限性,4,商业信用的期限受到限制,第三节 信用形式,二、银行信用,（一）银行信用的特点,1.,银行信用中贷出的资本是从产业资本循环中游离出来的资本。,2.,银行信用以银行为中介广泛服务于企业及个人。,3.,银行信用与产业资本的动态不完全一致。,第三节 信用形式,（二）银行信用的优点,1.,在信用数量上，银行信用不受工商企业资本量的限制。,2.,在使用方向上不受商品使用价值的局限。,3.,在期限上不受限制。,商业信用和银行信用的比较如下,第三节 信用形式,三、国家信用,（一）国家信用的特点,1.,国家信用的主体是政府。,2.,国家信用的形式主要是发行政府债券，其次是向中央银行短期借款。,3.,公债多用于弥补政府预算赤字，所筹措的资金大多用于基础设施，公用事业建设等生产性支出，还有军费开支和社会福利支出等。,第三节 信用形式,（二）国家信用与银行信用的联系与区别,1.,国家信用与银行信用的联系,国家信用与银行信用之间有着密切的联系，在分配或动员的资源为既定的条件下，二者在量上有着此消彼长的关系，政府信用增加，就要求银行信用相应地收缩，否则就会造成社会信用总量的膨胀。,第三节 信用形式,2.,国家信用与银行信用的区别,第一，国家信用可以动员银行信用难以动员的资金，发行的强制性公债，具有特殊的动员作用是显而易见的。,第二，长期公债的偿还期长，由此筹集的资金比较稳定，可用以解决国家长期资金不足。而银行存款，即使是定期存款客户也可随时支取，其稳定性相对较差。,第三，二者的利息负担不同。,第三节 信用形式,四、消费信用,消费信用是指企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的，用于生活消费目的的信用。,（一）消费信用的主要形式,第三节 信用形式,（二）消费信用的作用,1.,积极作用。第一，消费信用在一定条件下可以促进消费品的生产与销售，甚至在某种条件下可以促进经济的增长；第二，消费信用对于促进新技术的应用、新产品的推销以及产品的更新换代，也具有不可低估的作用；第三，消费信用可提高人们的消费水平，改变消费结构。,第三节 信用形式,2.,消极作用。消费信用在一定情况下也会对经济发展产生消极作用。消费信用形成的购买力具有一定的虚假性和盲目性，如果消费需求过高，生产扩张能力有限，消费信用则会加剧市场供求紧张状态，促使物价上涨，为经济发展增加了不稳定因素。,第三节 信用形式,五、国际信用,国际信用是指一切跨国的借贷关系、借贷活动。它是国际间经济联系的一个重要方面。在现代社会里，一国要想加快经济发展，必然要利用其他国家的先进技术、设备和资金。因此，商业信用和银行信用也被广泛用于国际间的商品交易和其他经济往来。,第三节 信用形式,国际信用具体形式包括：出口信贷、国际商业银行贷款、政府贷款、国际金融机构贷款、国际资本市场业务、国际租赁和直接投资等。,第三节 信用形式,（一）出口信贷,出口信贷包括卖方信贷和买方信贷两种具体方式：,1,、卖方信贷：出口方银行向出口商提供的贷款。,第三节 信用形式,2,、买方信贷：出口方银行向外国进口商或进口方银行提供的贷款。,第三节 信用形式,（二）国际商业银行贷款,国际商业银行贷款，是指一些大商业银行向外国政府及其所属部门、私营工商企业或银行提供的中长期贷款。,第三节 信用形式,（三）政府贷款,政府贷款是一国政府利用国库资金向另一国政府提供的贷款，这种贷款一般带有援助性质。,其特点是：（,1,）利率通常比国际商业银行贷款利率低得多，平均为,2.5%,3%,，最高为,4%,左右，有时为无息贷款；（,2,）期限长，平均偿还期为,30,年，最长可达,50,年；（,3,）一般都附有采购限制或指定用途。,第三节 信用形式,（四）国际金融机构贷款,国际金融机构贷款，即国际金融机构对成员国政府提供的贷款。主要包括国际货币基金组织、世界银行及其附属机构,国际金融公司和国际开发协会，以及一些区域性国际金融机构提供的贷款。,第三节 信用形式,（五）国际资本市场融资,国际资本市场融资主要是指在国际资本市场上的融资活动。包括在国际资本市场上购买债券、股票或在国际资本市场上发行债券、股票。,第三节 信用形式,（六）国外直接投资,国外直接投资是指一国居民直接对另一个国家的企业进行生产性投资，并由此获得对投资企业的管理控制权。,直接投资主要采用以下方式：（,1,）在国外开办独资企业；（,2,）收购或合并国外企业；（,3,）在东道国与当地企业合资开办企业；（,4,）对国外企业进行一定比例的股权投资；（,5,）利用直接投资的利润在当地进行再投资。,第三节 信用形式,六、租赁信用,所谓租赁信用，就是以出租设备和工具为前提收取租金的一种信用形式。在物品出租期间，物品的所有权仍归出租人所有，而承租人有使用权。,第三节 信用形式,租赁信用形式,金融租赁,经营租赁,维修租赁,杠杆租赁,第四节 信用的作用,一、信用与生产,（一）信用促进利润平均化,信用能帮助实现资本转移，从而为利润的平均化起中介作用，使整个经济实现某种新的暂时的平衡。,第四节 信用的作用,（二）信用节约流通费用,首先，信用工具的使用节约了流通中的货币量。,其次，信用加快了资本形态的变化，从而使社会再生产过程加快，减少了占用在商品储存上的资本，节省了商品保管费。,第四节 信用的作用,（三）信用促进股份制迅速发展,第一，股份企业把分散的货币资本通过发行股票的形式集中起来，为从资本主义过渡到社会主义准备了物质条件。发展社会主义市场经济，同样可以利用股份制。,第二，信用促成资本的所有权和使用权的分离。,第四节 信用的作用,二、信用与消费,（一）调剂消费,在没有信用存在的情况下，现在消费和未来消费相调剂的可能性是很小的。但是由于信用的存在，那些对现在消费不太重视的家庭和个人，可以把他们收入的一部分以储蓄的形式，通过信用机构转交给那些重视现在消费的家庭和个人。,第四节 信用的作用,（二）推迟消费,信用工具具有一定的收益性、安全性和流动性。储蓄者可将暂时多余的货币任意选购适当的信用工具。如果一个国家，其消费品的需求大于供给，信用工具可以在推迟购买力、平衡消费品供求方面发挥积极作用。,第四节 信用的作用,（三）刺激消费,分期付款等形式的消费信用为那些当前无力购买消费品而又希望享用的消费者，提供了提前购买的条件。如果一个国家，其消费品呈现供给大于需求，消费信用可以在扩大本期购买力、平衡消费品供求方面发挥积极作用，但它却把得到消费信用的居民置于债务的重压之下。,第四节 信用的作用,三、信用与经济调节,利用信用调节经济，各国调节的重点均放在总供给和总需求上。,要实现对经济的调节，特别是以间接调节为主，必须以信用的发展为基础和前提。,第四节 信用的作用,四、信用与经济危机,信用决不是引起经济危机的原因，但信用对经济危机有影响。在经济危机发生时，信用能够强化或缓和经济危机。,第三章 利息与利息率,教学目的与要求,：利息和利息率是与信用相伴随的两个基本范畴。通过学习应掌握利息的本质及其计算，利率的种类及其决定，我国的利率体制及其改革。同时，通过对各种利率理论的学习，要明确利率是现代经济生活中的一个重要变量，掌握利率变动影响经济的途径。,教学重点和难点,：利率的种类及基准利率；决定与影响利率的因素；利率作用于经济的途径；中国的利率市场化改革。,第三章 利息与利息率,第一节 利息与利息率概述,第二节 利率的决定,第三节 利率的作用,第四节 利率管理体制,第一节 利息与利息率概述,一、利息的定义和本质,所谓利息就是让渡资金的报酬或使用资金的代价。从信用关系的债权方面看，利息是贷款者让渡货币资金使用权，从借款者手中取得的超过本金的那一部分报酬；从信用关系的债务方面看，利息是借款者由于取得货币使用权，而付给贷款者超过本金的那一部分代价。,第一节 利息与利息率概述,二、利息理论,（一）马克思利息理论,马克思从借贷资本的特殊运动形式的分析中，揭示了利息的来源，分析了利息的本质。他指出，借贷资本的运动特点是双重支出和双重回流。,第一节 利息与利息率概述,（二）西方利息理论,关于利息的本质，从古典经济学开始有众多解释，其中影响较大的是庸俗经济学到现代经济学的各种流派，包括：“利息报酬论”、“资本生产力论”、“节欲论”和“灵活偏好论”。,第一节 利息与利息率概述,1.,利息报酬论,认为利息是一种报酬，在古典经济学中是颇有影响的一种理论，最先由配第提出，后来在洛克的著作中也有涉及。,配第认为，利息是因暂时放弃货币的使用权而获得的报酬。,洛克也把利息的本质确认为贷款人所得的报酬。,第一节 利息与利息率概述,2.,资本生产力论,认为资本具有生产力，利息是资本生产力的产物。这种理论最先由萨伊提出，受到不少庸俗经济学家的推崇。,萨伊认为，借贷资本的利息由两部分组成：一是风险性利息，二是纯利息。,第一节 利息与利息率概述,3.,节欲论,认为利息应该作为资本家节欲行为的报酬，这是由西尼尔提出，在资本主义社会广为流传的一种理论。,西尼尔认为，人类社会存在三种生产要素：一是人类的劳动；二是与人力无关的自然要素；第三要素或生产手段叫节欲。,第一节 利息与利息率概述,4.,灵活偏好论,认为利息是“在一特定时期以内，人们放弃货币周转灵活性的报酬”，这是著名资产阶级经济学家凯恩斯提出的理论。,第一节 利息与利息率概述,三、利率的定义及其种类,（一）利率的定义,借贷期内所形成的利息额与所贷资金额的比率。,第一节 利息与利息率概述,（二）利率的种类,1.,市场利率、官定利率与公定利率,市场利率是指在借贷货币市场上由借贷双方通过竞争而形成的利息率。,官定利率是指一国政府通过中央银行而确定的各种利息率。,公定利率是指由非政府部门的金融民间组织如银行公会等确定的利率。,第一节 利息与利息率概述,2.,存款利率与贷款利率,存款利率是指客户在银行或其他金融机构存款时所取得的利息与存款额的比率。,贷款利率是指银行和其他金融机构发放贷款时所收取的利息与借贷本金的比率。,第一节 利息与利息率概述,3.,固定利率与浮动利率,固定利率是指利息率在借贷期内不随借贷资金的供求状况而波动的利率。,浮动利率又称可变利率，是指利息率随市场利率的变化而定期调整的利息率。,2020年112月金融机构人民币贷款各利率区间占比,第一节 利息与利息率概述,4.,差别利率与优惠利率,差别利率是指针对不同的贷款种类和借款对象实行的不同利息率，一般可按期限、行业、项目、地区设置不同的利息率。,优惠利率是指国家通过金融机构对于需要重点扶植或照顾的企业、行业或部门所提供的低于一般贷款利率水平的利率。,第一节 利息与利息率概述,第一节 利息与利息率概述,5.,名义利率与实际利率,名义利率是以名义货币表示的利息率，即我们平时所说的利息率。,实际利率就是名义利率剔除通货膨胀因素以后的真实利率。,其计算公式：,i,r,P,式中，,i,表示实际利率，,r,表示名义利率，,P,表示借贷期间的通货膨胀率。,第一节 利息与利息率概述,第一节 利息与利息率概述,四、利息的计算方法,利息的计算方法分为单利计息和复利计息。,单利计息是指在计算利息额时，不论期限长短，仅按本金计算利息，所生利息不再加入本金重复计算利息。计算式为：,第一节 利息与利息率概述,复利是单利的对称。复利计息是指计算利息时，要按一定期限（例如一年），将所生利息加入本金再计算利息，逐期滚算，俗称“利滚利”。其计算公式为：,第二节 利率的决定,一、马克思的利率决定论,（一）平均利润率对利率的影响,利息不过是平均利润的一部分，因此，平均利润率的高低决定着利润总量，平均利润率越高，则利润总量越大，借贷资本家和职能资本家分割的总额就越多。,利息率只能在平均利润率和零之间摆动。,第二节 利率的决定,（二）供求和竞争对利率的影响,借贷资本的供给大于需求，利率下跌，借者可以支付较少的利息；借贷资本的需求大于供给，利率上升，贷者可以占有更多的利润。,第二节 利率的决定,（三）社会再生产对利率的影响,马克思极其深刻地指出：“在物质资本的供给和货币资本的供给之间，有一种看不见的联系；同样毫无疑问，产业资本家对货币资本家的需求，是由实际生产情况决定的”（,马克思恩格斯全集,第,25,卷，第,473,页）。这就是说，社会再生产状况决定着借贷资本的供求，因而是影响利息率的决定性因素。,第二节 利率的决定,（四）物价对利率的影响,利率与物价的变动具有同向运动的趋势，因为要保持利率水平高于物价上涨率，就必须在物价上涨时调高利率。此外，物价上涨是有支付能力的社会需求大于商品供给量的表现，要稳定物价就必须控制需求，而调高利率、紧缩通货是控制需求的重要方面。,第二节 利率的决定,（五）国家经济政策对利率的影响,国家经济政策对经济发展速度、经济结构、资金流向、货币资金供求状况等都产生直接影响，因而也必然成为影响利息率的一个重要因素。,第二节 利率的决定,（六）国际利率水平对国内利率的影响,国际利率水平对国内利率也有重要影响。因为，现代经济的一个重要特点是世界各国的经济联系越来越密切，商品、技术、资金越来越多地在世界范围内运动。任何一个国家要使本国经济迅速发展，就不能把本国经济孤立于世界经济体系之外。商品买卖和资金流动越具有国际性，国际利率水平对国内利率的影响就越大。,第二节 利率的决定,二、影响我国利率的主要因素,（一）企业承受能力,利息是利润的转化形式，平均利润率直接影响利息率，“利息率只能在平均利润率与零之间摆动”。,国家在调整利率水平时必须考虑企业的承受能力。,第二节 利率的决定,（二）市场资金供求状况,随着社会主义市场经济体制的建立和发展，市场体系和市场机制逐渐完善，资金供求状况对利率水平的影响越来越大。一方面，随着商品市场变化，资金市场的供求状况必然变化；另一方面，中央银行要运用利率调节资金供求，必然以资金供求状况作为其调整利率的依据。,第二节 利率的决定,（三）物价变动,在现代纸币流通条件下，实际利率等于名义利率减去物价上涨率。因此，物价变动直接影响利率水平。,引起物价上涨的一个重要原因是以货币表示的社会总需求大于总供给，也就是说，货币供应量过多。,第二节 利率的决定,（四）银行利润,利率水平不仅影响银行利润，而且调节银行、企业、中央和地方财政的利益。,第二节 利率的决定,（五）经济发展状况和国家经济政策,当经济增长过热或物价涨幅过大需要紧缩信用和货币供应量时，国家就调高利率；当经济滑坡，市场商品销售不畅，企业效益下降，国家需要增加货币投入、刺激经济回升时，就会降低利率。,第三节 利率的作用,利率是一个重要的经济杠杆，对经济有着极其重要的调节作用。但在不同的国家、不同的时期以及不同的利率管理体制下，利率作用发挥程度也不一样。,第三节 利率的作用,一、利率对储蓄和消费的引导作用,利率的高低不仅影响储蓄的总量，而且影响储蓄的结构。储蓄是利率的增函数，较高的利率会促进储蓄总量的增加，特别是对储蓄存款的促进作用更加明显。,第三节 利率的作用,二、利率对投资的影响作用,投资可分为实质性投资和证券投资。,利率对实质性投资和证券投资的影响是不一样的。,第三节 利率的作用,实质性投资是指对生产流通领域进行的投资活动。,实质性投资与利率的高低有着密切的关系。低利率对实质性投资有刺激作用，高利率则不利于投资规模的扩大。,第三节 利率的作用,证券投资是指人们对金融工具或金融商品的购买和持有。在正常的经济情况下，利率与证券价格成反方向变化。,第三节 利率的作用,三、利率对通货膨胀的影响作用,第一，利率可以调节货币供应量。,第二，利率可以调节社会总供给和总需求。,第三节 利率的作用,四、利率对经济核算的影响作用,对存款人来说,对借款人来说,对银行来说,第三节 利率的作用,五、利率对经济的调节作用,（一）聚集社会闲散资金,聚集和积累资金是利率最主要的功能。正是因为利率的存在，才能使分散在社会各阶层的货币收入和再生产过程中暂时闲置的货币资金得以集中起来，转化为信贷资金，通过信贷资金的分配，满足生产发展的资金需要，促进经济快速发展。,第三节 利率的作用,（二）优化产业结构,利率会自发地引导资金流向利润率较高的部门，实现社会资源的优化配置。,银行可以自觉地运用差别利率政策，对国家急需发展等行业以及有关的企业和产品，适当降低贷款利率；对需要限制的某些加工行业以及有关的企业和产品，适当提高利率，限制其发展，从而优化产业结构，实现经济结构合理化。,第三节 利率的作用,（三）调节货币流通,利率对货币流通的调节作用表现在：,一是存款利率的高低对实现社会购买力与商品可供量的平衡有调节作用；,二是贷款利率的高低对币值稳定有重要影响；,三是利率的高低会影响社会商品的供给总量和结构，对货币流通正常与否有重要影响。,第三节 利率的作用,（四）平衡国际收支,当国际收支逆差比较严重时，可以通过利率杠杆来调节，可以将本国的利率调到高于其他国家的程度。但是，当国际收支逆差发生在国内经济衰退时期，则不宜采取调节利率水平的做法，而只能通过调整利率结构来平衡国际收支。,第四节 利率市场化改革,一、利率管理体制类型,国家集中管理,市场自由决定,国家管理与市场决定相结合,二、利率市场化改革的必要性,1,利率市场化是优化资源配置的需要,2,利率市场化是顺利实施货币政策目标的内在要求,3,利率市场化是治理通货紧缩和通货膨胀的一种选择,利率市场化的制约因素,1,微观经济主体缺乏利益的约束机制,2,金融机构对利率的调控及反应不灵敏,3,中央银行宏观调控手段不健全,4,金融市场特别是货币市场发展不完善,三、利率市场化的思路,首先，推进货币市场的发展和统一，促进市场化的利率信号的形成。,其次，根据市场利率及时调整贷款利率，进一步扩大商业银行贷款利率的浮动范围。,再次，推进银行间利率体系的建立和完善。,最后，推动存款利率的市场化。,四、利率市场化的措施,1.,利率管理由指令性集中管理转向导向型弹性管理，逐步