利率市场化对我国商业银行的影响.doc

山东财经大学本科学位论文(设计)题目：利率市场化对我国商业银行的影响学 院 金融学院 专 业 金融工程 班 级 金融工程1203班 学 号 201203243403 姓 名 陈昭宇 指导教师 郐海娜 山东财经大学教务处制二一六年六月山东财经大学学士学位论文山东财经大学学士学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。本声明的法律结果由本人承担。学位论文作者签名： 年 月 日山东财经大学关于论文使用授权的说明本人完全了解山东财经大学有关保留、使用学士学位论文的规定，即：学校有权保留、送交论文的复印件，允许论文被查阅，学校可以公布论文的全部或部分内容，可以采用影印或其他复制手段保存论文。指导教师签名： 论文作者签名： 年 月 日 年 月 日利率市场化对我国商业银行的影响摘 要随着金融业的不断发展，利率也随之不断调整改革。市场化是我国利率改革的必然之路。十八届三中全会提出加速推进利率市场化，在此背景下，商业银行面临着巨大的冲击和挑战，利率风险的管理和防范已成为银行的一项重要工作。本文在介绍我国利率发展变化的历史基础上，分析了我国商业银行目前在应对利率改革方面存在的问题，并针对这些问题提出改进建议。关键词：利率市场化；商业银行；The Marketization of Interest Rate On The Impact of Chinas Commercial BanksABSTRACTThe interest rate market is not only the development trend of financial globalization, an inevitable requirement of the reform of financial system in china. The Third Plenary Session of the eighteen proposed to accelerate the interest rate market, in this context, commercial banks are facing huge impact and challenge, and the management of interest rate risk prevention has become an important work of the bank. This paper reviews the process of marketization of interest rates, the commercial banks are facing challenges for analysis, and put forward countermeasures.Keywords:The marketization of interest rate; commercial bank目 录一、我国利率市场化进程1（一）同业拆借利率市场化1（二）债券市场利率市场化1 (三）贷款利率市场化1（四）存款利率市场化1二、利率市场化对我国商业银行的影响2 （一）利率市场化给国内商业银行带来的挑战2（二）利率市场化对商业银行的机遇3三、 商业银行利率风险管理的现状3四、 我国商业银行因对利率市场化的对策4参考文献 5致谢6一、我国利率市场化的进程我国的银行利率市场化改革始于上世纪末，当时由中国人民银行颁布实施银行间同业拆借利率市场化。在此后近二十年间，我国的利率改革不断推进。截至目前，这项工作已经初步完成，利率实现了市场化。从改革过程看，利率市场化对我国金融市场的发展与改革有着十分重要的影响。利率市场化主要的进程如下：（一）同业拆借利率市场化1.1996年1月，银行拆借利率被中国人民银行进行规范统一，要求银行同业拆借利率不得超过规定上限；2.1996年6月，银行拆借利率在新规定下运行半年后，央行放开上限约束，即银行同业拆借利率实现市场化，由市场自主决定。（二）债券市场利率市场化1.1996年，由证券交易所发行的国债的发行利率由市场自行决定；2.1997年6月，银行间的国债交易利率实现市场化，由市场自主决定。全国性的银行间债券市场正式建立。3.1998年6月，政策性金融债券由国家开发银行正式发行，发行方式为利率招标形式，发行市场为银行间的债券市场。（三）贷款利率市场化1.2004年6月，正式取消贷款利率上限（原本规定信用社的贷款利率最高上浮基准利率的2.2倍），贷款利率下限定为基准利率的0.95倍。2.2006年9月，个人商业购房贷款利率下限降低为基准利率0.9倍；2008年9月，该利率再次降低为基准利率的0.75倍；3.2012年8月和9月，贷款利率下限降低至基准利率的0.85倍和0.75倍；4.2013年8月1日，金融机构贷款利率下限取消，但是个人购房贷款利率下限不变。贷款利率由市场自主决定，贷款利率实现市场化。（四）存款利率市场化1.2014年12月,中国人民银行出台规定，存款利率上限为基准利率1.3倍，其中一年期贷款基准利率同期降低0.5%至5.5%；一年期存款基准利率同期降低0.5%至2.5%，同时对于基准利率做相应调整。2.2015年4月1日起，金融机构一年期存/贷款基准利率同步降低0.5%，同期存款利率上限提高为基准利率1.3倍。3.2015年6月1日起，金融机构一年期存/贷款基准利率降低0.5%，同期存款利率上限提高为基准利率1.5倍。4.2015年6月28日起，央行规定，一年期贷款基准利率降低0.5%至4.55%，一年期存款基准利率降低0.5%至1.95%。其他贷款/存款基准利率、商业房贷利率、住房公积金利率都随之降低。5.2015年9月1日起，银行一年期贷款基准利率降低0.5%至4.5%，一年期存款基准利率同期降低0.5%至1.85%。6.2015年11月5日起，银行一年期贷款基准利率降低0.5%至4%，一年期存款基准利率同期降低0.5%至1.35%。在经历了数十年的金融机制改革后，目前我国的利率市场化已经初见成效。金融机构对于利率调整有了自主话语权，可以在央行基准利率基础上，根据市场利率浮动变化情况做适当调整，实现了利率的市场化，由市场决定利率。二、利率市场化对我国商业银行带来的影响（一）利率市场化对国内商业银行的带来的挑战 1.加大了银行间竞争压力长期以来，我国的银行大都依赖吃存贷款的利差作为主要利润源头，这种利润获取机制使得银行对于存贷利差非常敏感，也由此使得金融机构总是努力用政策强制规定较大的存贷利差来确保收入。利率市场化后，银行将面临激烈的市场竞争，靠政策强制推行高利差的机制将不再，各家银行之间为争取市场客户将围绕着基准利率，尽力以低贷款利率、高存款利率来吸引客户。越来越多的优质客户在与银行在存款利率的讨价还价的能力不断提高。存贷利差缩小，必然导致银行经营收入和利润水平下降。各个商业银行如果不能根据商业环境，及时调整经营策略，创新金融产品，大力发展中间业务，则部分银行就有可能在激烈的市场竞争中被淘汰。利率市场化改革后，部分纯靠利差收入运营、缺乏其他收入来源的银行将面临淘汰。2.加大了银行利率风险管理和利率管理的难度在此前利率由央行大一统的局面下，各家商业银行对利率没有自主决定权，所有的利率都按照央行统一要求执行，利率没有波动，风险较小。然而在利率市场化条件下，存贷款利率不仅随着信贷需求变化而变化，还要受货币市场利率变化而变化。两种利率的自由调整权赋予了商业银行自主权的同时，也对银行的运营管理提出了一定挑战。近几年银行间同业拆借市场和债券回购市场的利率波动已经给部分商业银行带来了一定损失。因此商业银行必须重视利率风险管理。 3.互联网金融的兴起对传统金融机构形成了冲击电子商务平台（以余额宝为代表）使商业银行代理基金和保险的金融业务收入锐减，互联网金融产品的创新分流了商业银行存款业务收入，同时互联网金融中的第三方支付业务全方位竞争商业银行的中间业务。随着大数据的发展，互联网金融创新提供了直接融资服务，降低了贷款方的成本，增加了存款方的收入，吸引了大量中小微客户。（二）利率市场化对商业银行的机遇1. 加强银行之间的公平竞争，促进商业银行提升员工素质在利率管制的体制下，我国政府为银行业创造了获取超额垄断利润的环境，在这种背景下，限制性的准入和退出使得好银行和坏银行都能在竞争中相安无事。国内的金融体系在利率市场化后将面临更激烈的市场竞争，商业银行间的竞争将成为常态，有利于提升这些银行的运营管理水平。同时，利率市场化有利于我国构建一个优胜劣汰的机制，实现管理转型和业务转型，在未来的竞争中脱颖而出。2.有利于金融创新，促进商业银行业务的发展利率市场化改革给商业银行和金融机构带来了一定的利率风险，为了应对这种风险，一些专门用于规避利率风险的金融工具应运而生。商业银行为了降低风险，同时在激烈的金融市场竞争中谋得发展，就需要通过金融创新来提供新的利润增长点和规避风险，以金融创新带动资产增值。3.有利于商业银行优化客户结构利率市场化促使商业银行自觉关注贷款市场趋势，银行将更加重视客户的管理运营水平、银行贷款成本的控制等以前利率固定时期不在乎的内容，根据市场的变化情况对本机构的利率做相应的调整，以实现尽可能降低风险的同时吸引更多优质客户，让银行机构的管理运营水平上升一个新的台阶。三、利率市场化对商业银行影响的国际经验20世纪上半页，世界上大部分国家普遍实行利率管制政策，但20世纪70年代之后，这些国家出现了较为严重的滞涨现象。这些国家的政府为了控制通货膨胀，普遍实行金融自由化的政策。然而利率市场化在不同的国家取得的结果也不同，总体上看，发达国家的市场化改革多取得了成功，这主要因为发达国家的经济发展水平达到了一定的高度，配套的金融体系比较稳定，与之匹配的监管机制也比较完善；而一些发展中国家或新兴经济体的市场化改革则出现了失败的情形，主要原因是本国经济的发展程度低，金融体系不发达，金融市场的监管机制不完善，政府在进行利率市场化改革的过程中急于求成。我国虽然已经完成了利率市场化，但并不代表我国商业银行已经顺利接受了利率市场化所带来影响。借鉴学习国际经验对于处在利率市场化初期的我国金融体系十分重要，下面就介绍一些国外的银行在应对利率市场化时的做法和经验：（一）利率市场化后，大型银行和中小银行利息差之间存在明显的差异 利率市场化后，原本依靠吃息差生存的商业银行将面临巨大的生存压力。因为微小企业信贷业务利率较高，使得商业银行对于向微小企业放贷非常热衷。中小银行与大型银行相比在资金实力、技术实力以及综合影响力方面都存在巨大的差距，但是中小银行由于专注于区域经营，其在区域范围内对市场熟悉度更高，且服务对象主要是中小企业。中小银行与中小企业之间的金融业务往来更熟悉、更便捷，凭借比大型银行宽松许多、简洁许多的贷款手续，它们更能够吸引中小企业借贷业务，并且息差水平甚至并不会比利率市场化之前小。反观，大型银行虽然服务能力和金融产品开发能力很强，但缺乏有效抵御利率市场化对净息差不利影响的工具，其净息差更有可能会下降。（二）利率市场化后，中间业务迅速发展美国在上世纪八十年代之前，利率也是施行严格管制政策，中间业务得不到发展，那时候中间业务所得利润在银行总利润中占比极低。随着利率管制的取消和实行混业经营，银行中间业务获得了快速的发展，从1980年到2000年这20年银行中间业务收入实现了12.6%的高速增长，占走收入的比重也逐年提高。由于中间业务具有规模经济型，大型银行发展水平明显高于中小银行。四、我国商业银行发展的现状2015年我国完成了利率市场化，但是我国商业银行似乎没有取得预想的成效，主要表现在一下两个方面。（一)中间业务收入依然处于低水平，大型银行与中小银行对于息差和非息收入管理水平差异巨大目前， 利息收入仍然是我国银行最主要的收入来源，中间业务发展仍然比较缓慢。 尽管随着利率市场化改革的推进，近年来各家银行对于提升非息收入水平重视度不断提升，非息收入在总收入中的比例也有了一定改观，但是总体而言依然处于较低水平，与美国银行业上世纪七十年代水平差不多。银行卡业务、结算业务、代理业务等传统业务占据非息收入的大头，投资类业务收入尽管比过去有好转，但与发达经济体相比仍然有较大的差距，结合我国实际来看投资类业务收入占比仍然有较大的潜力。（二）银行信贷客户结构和行业结构逐步调整随着贷款利率管制的取消和存款利率成本的上升，银行贷款利率明显上升。这一利率变化是受客户结构和金融行业结构的变化影响导致的。就目前国内行业贷款分布来看，传统制造业、重工业贷款比重在持续下降，第三产业和轻工业成为贷款的主力军，而后两个产业内大多是中小企业甚至微型企业，银行在面对这类企业在放贷过程中具有更多的议价能力，从而获取更高利息收入。 五、我国商业银行应对利率市场化的对策（一）实行以利率风险为中心的资产负债管理模式，完善利率风险的内控机制。国际银行业的经验表明，通过监测、识别并预测利率的变化走势，有针对的资产负债管理方案，提高组合效率，能够最大限度的优化资产结构和负债结构。要应对利率市场化带来的风险挑战，商业银行要做的就是借鉴西方成熟的银行体系建设经验，依据银行稳健利率管理原则，结合自身发展需求严格实行利率风险内控制度，合理进行资产负债管理。（二）建立高效的金融产品定价体系2015年是我国利率改革过程中有着重大意义的一年，这一年利率市场化正式完成，由央行管制下的利率大一统局面彻底成为历史。在利率市场化大环境下，金融产品的价格成为影响金融产品市场占有率的重要因素，价格高了，会使得客户投向价格更低的其他金融机构，流失客户；如果定价过低虽然能过增加市场占有率，却会导致利润微薄或者亏损。因此，拥有一套灵活金融产品定价体系成为商业银行未来竞争的关键。商业银行应该对传统金融产品定价进行调整，同时，还应该注重金融产品的开发，在客户需求调查、现金流管理、产品定价、业务流程规划、市场营销等方面进行创新以便在竞争中的优势。除此之外商业银行还要建立客户信息系统，综合考虑客户为商业银行带来的综合收益，客户的信用风险大小等因素，针对客户不同的需求，提供不同层次的金融产品。 （三）开发金融衍生产品交易等新产品规避利率风险在实现了利率市场化后，利率波动成为常态，这对于证券市场、银行和企业之间的信贷业务都将带来直接的影响，利率风险随之增大。因此，需要市场提供不影响资产负债结构而达到调整利率风险头寸目的创新工具。强化金融市场的监管力度，打击违规操作现象，利用远期利率协议、利率期货等手段降低利率风险，为企业和银行提供更多的风险管理工具。（四）大力发展中间业务，转型经营模式传统存贷业务依然是我国商业银行的主营业务，也是其收入的主要来源。这种情况导致银行在利率市场化后将面临较大的利率风险。中间业务收入不足，银行就缺乏足够的规避风险的能力。相比之下，西方发达国家的银行业已经建立起较为完善的中间业务体系，这点从外资银行在国内的投资发展就能看得出来，它们对于中间业务的重视程度远超国内商业银行。国内银行在中间业务方面的不足主要表现在：业务规模小，收入水平低；经营范围窄，品种少；服务手段和技术水平落后。培养金融创新意识，发展中间业务，降低对吃息收入的依赖程度，将有效降低所面临的利率风险。同时，我国商业银行需要转变基于产品的业务模式，建立基于客户的业务模式。目前商业银行最大的弊端是重视大客户，轻视小客户，在争夺大客户和优质项目过程中往往形成利率价格战。但中小微企业、个人客户数量众多，分布广泛，对价格敏感性弱，且稳定性强。(五）建立完善的商业银行内部治理机制我国商业银行长期在固定利率市场环境下经营，人事管理和内部治理方面存在很大的弊端，主要表现在机构臃肿、分配不公正和绩效考核忽视隐形成本这三个方面。为了应对市场环境下的竞争，我国商业银行必须建立有效，公正的内部管理机制。可以采取的手段包括：（1）围绕税后净营业利润与资本成本差（EVA）建立起高效的绩效评估体系。该指标能够很好的反映商业银行的价值，是一种良好的经营效益考核指标。（2）完善人力资源管理制度，实现人力资源管理领域的改革。打破传统的官本位制度，建立多元化的岗位系列，引进高层次人专业型力资源管理人才，建立良好的优胜劣汰机制。（3）建立长期激励制度，实现银行员工的利益和银行的整体利益和长远发展捆绑在一起，提高员工的参与意识和积极性。（六）积极引进和培育高层次人才，提高员工素质 人才队伍的建设对于任何企业的发展都是十分重要的。银行业作为智力型产业，人才竞争显得更为突出。建立健全科学完善的人才使用机制，注重人才培养，通过业务技能培训提升员工专业水平和服务质量，培育员工金融创新意识，不断提升银行的人才队伍实力，给银行发展提供充足的动力，应对日趋激烈的市场竞争。（七）依托互联网，发展“互联网+银行”模式 随着云计算、大数据、人工智能、移动互联等新技术在移动互联领域的广泛应用，已经引发了金融市场在服务形式，服务深度的巨大转变和创新。移动支付、微信理财、微众银行等联网金融新形态正式进入个人消费市场，其中移动支付势头最为强劲。目前，商业银行应该加大在互联网领域的投入，枪战移动互联金融领域的先机。目前，商业银行在移动互联网领域主要有两条运营路径，一条路径是自主研发“全功能型”移动互联终端软件，构建商业银行自己的移动互联金融综合服务平台 ；另一条路径是借助微信、社交社区、第三方支付平台等移动互联 I/O 平台，通过申请企业公共账号来提供银行服务。同时，商业银行应该依靠自身资本雄厚和市场信誉高的优势，积极进入互联网金融领域，在新的竞争中取得先机。在移动互联时代，商业银行应创造最佳客体验，探索最佳运营模式，打破传统服务时间固定的限制、打破传统地域限制，打破传统的以银行为中心的服务限制，以专业化、高质量的金融服务来推动互联网金融的持续健康发展。 总之，利率市场化对商业银行，既是机遇也是挑战，但更大的是挑战。商业银行必须对此有清醒的认识，对可能遇到的问题早做准备、早做筹划，才能在风险来临之际正确应对。同时利率市场化极大的鼓励了商业银行的创新行为，不断推出新的金融产品来规避监管。只有做到这些，才能有效降低利率市场化对我国商业银行发展带来的冲击，从中找出银行业发展的正确道路，为我国的经济建设保驾护航。参考文献1 邓然.我国商业银行利率风险研究.J.金融理论与实践,2008(1):29-332 魏国雄.利率市场：银行是否准备好了J.中国金融,2012(7):23-26.3 罗熹.利率市场化下银行经营转型J.中国金融,2013(3):97100.4 周小川.关于推进利率市场化改革的若干思考J.中国金融,2011(1):23-265 曹凤岐.利率市场化进程中基准利率在货币政策体系地位与构建J. 中央财经大学学报,2014（2）:5558.6 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谢本论文是在郐海娜导师的悉心指导下完成的。导师渊博的专业知识、严谨的治学态度，精益求精的工作作风，诲人不倦的高尚师德，严于律己、宽以待人的崇高风范，朴实无华、平易近人的人格魅力对本人影响深远。不仅使本人树立了远大的学习目标、掌握了基本的研究方法，还使本人明白了许多为人处事的道理。本次论文从选题到完成，每一步都是在导师的悉心指导下完成的，倾注了导师大量的心血。在此，谨向导师表示崇高的敬意和衷心的感谢！在写论文的过程中，遇到了很多的问题，在老师的耐心指导下，问题都得以解决。所以在此，再次对老师道一声：老师，谢谢您！时光匆匆如流水，转眼便是大学毕业时节，春梦秋云，聚散真容易。离校日期已日趋渐进，毕业论文的完成也随之进入了尾声。从开始进入课题到论文的顺利完成，一直都离不开老师、同学、朋友给我热情的帮助，在这里请接受我诚挚的谢意！在此我向金融学院金融工程专业的所有老师表示衷心的感谢，谢谢你们四年的辛勤栽培，谢谢你们在教学的同时更多的是传授我们做人的道理，谢谢四年里面你们孜孜不倦的教诲！四年寒窗，所收获的不仅仅是愈加丰厚的知识，更重要的是在阅读、实践中所培养的思维方式、表达能力和广阔视野。很庆幸这四年来我遇到了如此多的良师益友，无论在学习上、生活上，还是工作上，都给予了我无私的帮助和热心的照顾，让我在一个充满温馨的环境中度过四年的大学生活。感恩之情难以用言语量度，谨以最朴实的话语致以最崇高的敬意。最后要感谢的是我的父母，他们不仅培养了我对中国传统文化的浓厚的兴趣，让我在漫长的人生旅途中使心灵有了虔敬的归依，而且也为我能够顺利的完成毕业论文提供了巨大的支持与帮助。在未来的日子里，我会更加努力的学习和工作，不辜负父母对我的殷殷期望！我一定会好好孝敬他们，报答他们！爸妈，我爱你们！“长风破浪会有时，直挂云帆济沧海。”这是我少年时最喜欢的诗句。就用这话作为这篇论文的一个结尾，也是一段生活的结束。希望自己能够继续少年时的梦想，永不放弃。由于我的学术水平有限，所写论文难免有不足之处，恳请各位老师和学友批评和指正！7