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会计学第三讲.pptx

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资源描述

1、,财务会计报表告,是指企业对外提供的反映企业某一特定日期的财务状况和某一会计期间的经营成果、现金流量等会计信息的文件,财务会计,报告,会计报表,资产负债表,利润表,现金流量表,所有者权益,(或股东权益),增减变动表,会计报表,附注,其他应批,露的相关,信息和资料,财务会计,报告,会计报表,会计报表,附注,资产负债表,利润表,所有者权益,(或股东权益),增减变动表,现金流量表,其他应批,露的相关,信息和资料,财务会计,报告,会计报表,会计报表,附注,资产负债表,利润表,所有者权益,(或股东权益),增减变动表,现金流量表,其他应批,露的相关,信息和资料,由于需要报告的表外信息越来越多,详细说明的篇

2、幅就越来越大,导致,会计报表,仅仅成为财务报告中一小部分,但仍然是最重要、最核心的组成部分。,一、资产负债表,(,Balance Sheet),二、损益表,(Income Statement),三、现金流量表,(,Statement of Cash Flow),四、股东权益变动表,五、会计报表分析,一、资产负债表,反映企业某一特定时点财务状况的报表。,资产负债表的格式,资产负债表的内容,资产负债表作用,资产负债表的,阅读,格式,帐户式,报告式,资产负债表,内容,资产,负债,所有者权益,=,+,股权证,资产,资产分类,流动资产,:,一年内能变现的资产,非流动资产,:,超过一年才能变的资产,负债,

3、类型,流动负债,:,在一年内或者超过,1,年的一个营业周期内偿还的债务,.,长期负债,:,偿还期在一年或一个经营周期以上的负债,.,负债经营好不好,?,所有者权益,实收资本(股本),资本公积,资本溢价、可供出售金融资产的公允价值变动等,盈余公积,未分配利润,资产负债表的作用,告诉我们企业在特定时点拥有的资产及其分布状况,告诉我们企业在特定时点所承担的债务及其偿还时间,告诉我们企业在特定时点投资人所拥有的净资产及其形成的原因,能反映企业财务状况发展变化的趋势,多个时点数连起来观察,大学公司资产负债表,年,12,月,31,日,万元,资 产,流动资产:,货币资金,短期投资,应收票据,应收账款,减:坏

4、帐准备,应收账款净额,预付账款,其他应收款,存货,流动资产,合计,长期投资,固定资产:,固定资产原价,减:累计折旧,固定资产净值,在建工程,固定资产合计,资产总计,期末数,10,005,2,000,16,3,845,19,3,826,620,4,872,8,879,30,218,2,140,17,384,7,660,9,724,2,737,12,461,44,819,上年数,89,0,0,18,0,18,303,89,7,982,8,481,0,17,038,6,772,10,266,1,182,11,448,19,929,负债和股东权益,流动负债:,短期借款,应付票据,应付账款,预收账款,应

5、交税金,其他应交款,其他应付款,一年内到期的长期负债,流动负债合计,长期借款,负债合计,股东权益:,股本,资本公积,盈余公积,未分配利润,股东权益合计,负债和股东权益合计,期末数,6,600,104,248,1,424,239,10,506,2,200,11,331,1,800,13,131,11,077,17,075,530,3,006,31,688,44,819,上年数,5,300,272,132,639,0,0,8,0,6,351,6,300,12,651,5,020,2,090,25,143,7,278,19,929,注:普通股总数为,11,,,077,万股。,资产负债表,(,账户式,

6、),资产负债表的阅读,基本方法:,1,、总额观察,2,、具体项目浏览,3,、透视财务状况,1,、总额观察,资产,=,负债,+,所有者权益,引起企业资源变化的原因两个:负债的变化、所有者权益的变化,企业某时点资产总额增加时,可能伴随的原因是负债增加,或者是所有者权益增加;反之则相反。,企业某时点资产总额增加时,也可能伴随着负债的增加,所有者权益的减少。,研究这三个数之间的关系,就能基本把握从某时点开始到我们研究的时点结束,企业发生了哪些,重大,变化,摸清企业财务变化的,基本方向,。,2,、具体项目浏览,资产、负债、所有者权益变化的主要原因?,从上到下、左右对比,数字发生变化最大的是主要原因,。,

7、关注重大数字,变化,3,、透视企业财务状况,借助相关财务比率对企业做常规检查,(,1,)资产负债率,=,负债总额,/,资产总额,100%,企业财务状况是否稳定,不同的人有不同的感受(经营者、债权人、投资人),不同的国家有不同的标准,且随着时代的变化、经济的发展不断变化。,从财务安全角度度;一个企业资产负债率适度或较低,证明财务结构比较稳定、安全系数大。,3,、透视企业财务状况,企业借款后,最不安全的因素是到期不能偿还。所以当务之急是确保有足够的资金偿还流动负债。,(,2,)流动比率,=,流动资产,/,流动负债,100%,检查企业短期偿债能力,理想值为,2,。,错觉:流动资产中大量是呆滞积压的商

8、品、无法收回的应收帐款,该比率大于,2,也不能,证明短期偿债能力强。,(,3,)速动比率,=,速动资产,/,流动负债,100%,速动资产,=,流动资产,-,存货,理想,值是,1,流动比率、速动比率都大于理想值,就能证明企业短期偿债能力强吗?,二加二法则,评估资产的成本与市价,资产负债表之外的,经济资源,二加二法则:,2+2=,?,2+2=,?,多数时,2+2=4,会计上永远的规则。,有时,2+24 ,专利实际价值大于帐面价值,有时,2+24,买了一项专利,但不能给企业带来经济效益,企业实际价值与帐面价值可能会不一致。,资产负债表的,价值,应收帐款和其他应收款(,超过三年,),存货,真实性;价值

9、,无形资产,专利,表外资源,商誉,企业优秀的管理队伍,科技创新能力,二、利润表(时期表),这张表主要说明什么?,格式:,单步式、,多步式,利润表的作用,利润表的阅读,一、营业收入,减:营业成本,营业税金及附加,销售费用,管理费用,财务费用,资产减值损失,加:公允价值变动净收益,投资收益,其中:对联营企业和合营企业的投资收益,二、营业利润,加:补贴收入,营业外收入,减:营业外支出,其中:非流动资产处置净损失,三、利润总额,减:所得税,四、净利润,五、每股收益,(一)基本每股收益,(二)稀释每股收益,备注,利润表会计术语,营业,收入,营业,成本,成本是计入某一对象的支出,随着资产的使用逐渐转化为费

10、用。,营业,税金及附加,一组概念:,费用,(管理费用、销售费用、财务费用),费用表现为资产的减少或负债的增加,一般要在本期收入中扣减。,资产减值,损失,-,损失是不属于企业正常生产经营活动的资产损耗。,投资,收益,补贴,收入,(无法控制),营业外,收入,(偶然),销售固定资产收入,销售无形资产收入(所有权),大学公司利润表,1998,年,12,月,31,日,项 目,一、主营业务收入,减:主营业务成本,主营业务税金及附加,二、主营业务利润,加:其他业务利润,减:营业费用,管理费用,财务费用,三、营业利润,加:投资收益,营业外收入,减:营业外支出,四、利润总额,减:所得税,五、净利润,1998,年

11、度,11,037,6,851,88,4,098,845,268,724,897,3,054,180,676,30,3,880,512,3,368,1997,年度,10,516,6,976,91,3,449,0,151,687,802,1,809,0,0,0,1,809,597,1,212,利润表的作用,可以反映企业在一定期间的经营成果,有助于评价企业的获利能力,企业持久获利能力?,可以帮助我们判断企业的价值,可以借助其预测企业未来盈利变化趋势,对不同年份利润进行比较,利润表的阅读,检查企业的经营成果,透视企业经营成果,关注人为因素对利润的影响,检查企业经营成果,把握结果:,自下而上,赚钱?赔钱

12、?,分层观察:,在哪赚钱?可靠不可靠?,项目对比:,满意不满意?,与上年对比,与预算目标(企业内部),透视企业经营成果,借助财务比率检查企业的盈利能力,毛利率,销售净利率,资产净利率,净资产收益率,-,毛利率,=,(营业收入,-,营业成本),/,营业收入,100%,反映商品的竞争能力的高低,毛利下降一定说明企业商品没有竞争力吗?,销售净利率,=,净利润,/,营业收入,100%,企业的获利水平,资产净利率,=,净利润,/,平均资产余额,100%,企业经济效益,反映企业管理水平,净资产收益率,=,净利润,/,平均股东权益,100%,投资者投资回报率,人为因素对利润表的影响,利润是可以算出来的?,1

13、,、成本的结转方法,2,、折旧的计算方法,3,、公允价值的确定,4,、资产减值的计提,5,、费用的摊销,6,、债务,重组,上述方法的变更能导致费用的增加或减少,进而造成利润的减少或增加。,利润不都是赚出来的。要关注,会计方法变更,对利润影响有多大,了解企业真正赚了多少利润。,三、现金流量表,为什么需要现金(货币资金)流量表?,海尔观念:“现金流第一,利润第二”。,现金是企业的血液 利润现金,现金流量表,现金流量表,现金,货币资金,现金流入量、现金流出量、现金净流量,现金流量表中对经济活动是,如何分类,的,现金流量表在企业管理中的作用,企业经济活动分类:,融资活动,投资活动,经营活动,Copyr

14、ight,1999 by Harcourt Brace&Company All rights reserved.,融资活动,发行或回购,自己的股票,发行或支付,到期债券,借款或偿还,贷款,支付红利,利息支付,支付红利,Copyright 1999 by Harcourt Brace&Company.All rights reserved.,投资活动,卖出或买入,不动产、厂房或设备,买入或卖出,长期资产,(如股票、债券等),买入或卖出,无形资产,(如专利、商标权等),Copyright 1999 by Harcourt Brace&Company.All rights reserved.,经营活

15、动,销售产品,或服务,为存货而购买,支付雇员的,薪金与工资,发生的经营费用,(,如电、气等费用,),某公司现,金流量表,现金流量表的作用,能提供企业在一定会计期间内现金来龙去脉及现金余额变动的信息,借助该表可以规划和预测企业在未来产生现金的能力,销售任务:“,营业收入,”指标,同时规定“,销售商品收到的现金,”,分析判断企业财务状况和经营成果的可靠性,分析判断企业的偿债能力,自身创造现金的能力,经营活动,现金流量表阅读,如何透视企业经营活动,如何评估企业投资活动,如何评价企业筹资活动,如何透视企业经营活动,正常经营企业 经营活动产生的现金流量应为正,表明有造血功能;扩张企业可为负,但不应过长。

16、,1,、销售商品、提,供劳务收到的现金,如果销售收现率接近或大于,1,说明本期销售回款基本正常。如果远远小,1,,说明大量销售没有收回现金。,检验公式:,营业收入,(,1+,增值税率),+,应收账款和票据的减少(减增加),+,预收账款增加(减减少),-,应交税费(销项税),=,销售商品、提供劳务收到的现金,2,、收到其他与经营活动有关的现金,收到的政府补贴等,金额不应过大。,3,、购买商品、,接受劳务支付的现金,营业成本,(,1+,增值税率),+,应付账款、票据的减少,+,存货的增加(减减少),+,预付账款增加数(减减少数),应略,购买商品、接受劳务支付,的现金,4,、,支付给职,工及为职工支

17、付的现金,可透视企业经营环境。,5,、支付的其他,与经营活动有关的现金,透视企业经营活动,透视企业经营活动的盈利质量,营业利润现金保障倍数,=,经营活动产生的现金净额,/,(,营业利润,投资收益),等于,1,,并不意味企业经营活动盈利质量就高,充分 的,经营现金流量,的标志:,经营净现金流量净额,-,非付现成本,0,假设企业销售、购货都以现金交易:,经营现金净流量应,=,现金收入,-,现金成本,营业利润应,=,现金收入,-,现金成本,-,非付现成本,所以现金流量应比利润长出一块以弥补非付现成本。,?,如何评估企业投资活动,现金净流量,正、负,都正常。,企业投资规模、,方向,是否符合企业发展战略

18、;,投资对企业风险影响,如何评估筹资活动,现金净流量,正、负,都正常,关注企业筹资风险,筹资方式及其带来的风险,关注筹资规模,现金过大不一定好,四、股东权益变动表,格式,期初数,+,本期增加数,-,本期减少数,=,期末数,四、财务报表分析,总体评价企业财务状况 财务比率分析法,分析问题、找原因,杜邦分析析法,总体评价企业,财务状况,盈利能力,营运能力,企业偿债能力,企业发展能力,总体评价企业财务状况,(三)企业偿债能力评价,资产负债率,流动比率,(current ratio),速动比率,(quick ratio),利息保障倍数,资产负债率,资产负债率,=,负债总额,资产总额,该比率越低企业的资

19、本结构越稳定。,从投资者的立场看,只要全部资金投资报酬率高于企业长期负债的利息率,投资者权益资金报酬率就越高。,大学公司的资产负债率计算:,资产负债率,=,13,131,44,819,=29.3%,流动比率,流动比率,=,流动资产,流动负债,流动比率用于衡量依靠流动资产转化为现金用于偿还短期债务的能力,表示每,1,元的流动负债有多少元流动资产作为偿付保证(经验数据就,2/1,)。,速动比率,速动资产是指能按接近账面价值的价格迅速转变为货币资金的流动资产,包括货币资金、应收款项等。,速动比率,=,流动资产,-,存货,流动负债,大学公司的速动比率:,速动比率,=,30,218-8,879,11,3

20、31,=1.88,速动比率多少为好?(经验数据就,1/1,),利息保障倍数,利息保障倍数,=,息税前利润,利息费用,该比率反映企业经营收益支付债务利息能力。由于企业举借长期债务,首先要偿还的是利息,因而企业支付利息能力高低是长期偿债能力的重要方面。,大学公司的利息保障倍数计算:,3,880+897,897,利息保障倍数,=,通常认为,利息保障倍数在,3,至,4,倍,时,企业有可靠的之负债务利息能力。,(四),企业发展能力,1,、业务发展,年销售额增长率比较,2,、盈利质量,盈利额增长率、净利润现金保障倍数,3,、保值增值,资本保值增值率(有一定局限性),依靠加大投入?还是盈利?,4,、企业价值

21、,借助市盈率计算,(一)盈利能力分析,1,、毛利率,2,、销售净利率,3,、总资产报酬率,4,、净资产报酬率,5,、普通股每股收益额(,EPS,),6,、市盈率,总资产报酬率,用以反映运用全部经济资源的获利能力。,总资产报酬率,=,净利润,/,平均资产余额,判断总资产报酬率指标高低的主要参照有,社会平均利润率,(西方资本市场上,通常以无风险报酬率即银行利率来代替)、,行业平均利润率,等指标。一般来说,总资产报酬率如低于社会平均利润率,表明该企业经营效果不佳。,净资产报酬率,反映企业所有者投资的盈利能力。,净资产报酬率,=,净利润,/,净资产平均余额,该比率越大,表明企业所有者所享有的净利润越多

22、,投资盈利水平越高,企业获利能力相应地也越强;反之则相反。,普通股每股收益额(,earnings per share,EPS,),直观地反映了企业经营活动成果中投资者所可能取得的份额,也称为每股盈余、每股利润等。,普通股每股收益额,=,(净收益,-,优先股股利),/,平均外发普通股数,该比率不仅反映了企业的获利能力,也直接反映了股东的获利能力。在西方,特别是美国等发达的资本市场上,每股盈余已成为,资本市场上非常重要的一项指标,,它是影响股票价格的一个重要因素。在其他条件不变的前提下,该比率越大,表明企业的获利能力就越强,股票市价相应越高。这一指标成为股票市场比较企业业绩,股东比较各企业股票潜在

23、价值的重要依据。,市盈率,(,price earnings ratio,),市盈率,=,普通股每股市价,/,普通股每股收益额,一般地说,市盈率越低,说明企业股票市价的上升空间越大,对投资者的吸引力也就越强。在投资分析中,市盈率是用于判断股票是否有吸引力,用以测算股票发行价格是否合理的重要依据。市盈率的运用,也要结合企业所处行业、企业其他指标等综合考虑。,(二)营运能力分析,1,、总资产周转率,2,、存货周转率,3,、应收账款周转率,总资产周转率,销售收入,平均资产总额,总资产周转率,=,反映企业全部资产利用率高低。该比率数值越大表明企业全部资产的周转速度越快,从而使企业的获利能力得到增强。若该

24、比率过低表明企业管理当局不能有效利用资产从事经营,从而削弱了企业的获利能力。,企业可以采取薄利多销策略或处置限制资产来改善总资产周转率。,大学公司的总资产周转率计算如下:,总资产周转率,=,11,037,(44,819+19,929),=0.34,存货周转率(次),存货周转率,=,销售成本,/,平均存货余额,它反映企业在特定期间存货的周转速度。,一般而言,该比率越高越好。该比率高,表明企业存货管理越有效率,存货变现能力越强。存货周转率越高,存货积压的风险相对降低,资产使用效率也越高。,应收账款周转率,应收账款周转率,=,销售净额,/,应收账款平均余额,用以反映企业应收账款收回速度和管理效率。,

25、应收账款周转率越高,表明应收账款的管理效率越高,短期偿债能力越强。因为,该比率高,说明企业收款迅速,可减少坏账损失而且资产的流动性强,偿债能力也强,在一定程度上可以弥补流动比率和速动比率在分析短期偿债能力方面的不足。,但过高也可能说明企业赊销政策存在问题,.,杜邦分析法,杜邦分析法是由美国杜邦公司提出的一种分解财务比率的方法,而不是另外建立新的财务指标。,该方法的核心思想是利用几个具有较高综合性的,财务比率之间的内在联系,来综合评价企业的财务状况。通过对有关财务指标的层层分解,从中,找出企业存在的问题,,进而为决策者提供决策依据。,杜邦分析法,杜邦分析法主要利用了以下财务比率之间的联系:,权益

26、报酬率,=,净利润,/,所有者权益,=,(净利润,/,资产总额),(资产总额,/,所有者权益),=,总资产报酬率,权益乘数,=,(净利润,/,销售收入),(销售收入,/,资产总额),权益乘数,=,销售利润率,总资产周转率,权益乘数,现在我们将构成杜邦分析法的三个基本比率进行分解,.,销售利润率,=,净利润,/,销售收入,其中,销售收入是利润表的头行数字,净利润则是利润表的底行数字。,总资产周转率,是利润表的头行数字与资产负债表底行数字之比。,权益乘数,是资产总额与所有者权益之比。,根据这几个数据的关系,绘制出,杜邦分析图,。,总资产周转率,0.90,=,权益报酬率,33.29%,销售收入,22

27、,650,销售利润率,25.51%,=,资产报酬率,22.96%,权益乘数,1.45,杜邦分析图,销售收入,22,650,销售成本,13,206,-,销售费用及税金,816,其他利润,396,管理费用,684,财务费用,726,投资收益,900,营业外收支,108,所得税,2,845,-,+,-,-,+,+,-,=,净利润,5,777,利润表,+,其他资产,0,长期投资,0,存货,6,271,短期投资,450,应收账款,5,725,其他资产,0,货币资金,480,+,+,+,+,+,+,固定资产,11,706,+,无形资产,488,+,=,总资产,25,120,流动资产,长期资产,盈余公积,9

28、80,资本公积,6,900,实收资本,8,090,其他负债,0,长期借款,675,其他负债,1,602,应付账款,1,305,短期借款,4,200,+,+,+,+,+,+,+,=,负债及权益,25,120,未分配利润,1,368,流动负债,长期负债,负债总额,所有者权益,17,388,资产负债表,对杜邦分析图的分析,权益报酬率,是杜邦分析法的核心指标。在分析权益报酬率时就应该从构成指标的三个因素入手。,为了找出,销售利润率,及,总资产周转率,水平高低的原因,将其分解为,财务报表,有关项目,从而进一步发现问题产生的原因。,对杜邦分析图的,分析,对于总资产报酬率水平高低的原因可类似进行指标分解。,

29、总资产报酬率较低,的原因可能在于,销售利润率较低,,也可能在于,总资产周转率较低,。如果属于前一种情况,则需在增收节支、降低成本方面挖掘潜力;倘若属于后一种情况,则需提高资产的利用效率,减少资金限制,加速资金周转。,权益乘数,反映企业的举债能力。这个指标越高,说明企业资产总额中的大部分是通过举债形成。这样的企业将会面临较高的财务风险。而这个指标低,说明企业的财务政策比较稳妥。较少负债,风险较小,但获得超额收益的机会也不会很多。,会计报表附注,对会计报表的编制基础、编制依据、编制原则和方法及主要项目所做的解释,1,、,公司基本情况,2,、主要会计政策变更情况说明,3,、主要会计报表项目注释(构成

30、),4,、或有事项说明(贷款担保等),5,、资产负债表日后事项中的非调整事项,6,、其他需要说明事项,财务报表的局限性,货币计量,权责发生制原则,只反映过去和现在,不反映未来,综合评价一个企业,要财务因素和非财务因素,(,市场前景、企业管理规范化情况等,)并重。,债务,重组,1999,年实施的准则,:,债务重组是指,债务人发生财务困难,的情况下,债权人按照其与债务人达成的协议或法院的裁定,作出让步,的事项,.,会计处理规定,:,债务人重组产生的差额作为债务重组收益,计入当期损益,.-,上市公司重组行为普遍,2001,年颁布的准则,:,“,债务人发生财务困难”,?“,让步”,?,债务重组中的债务重组收益,不再计入当期收益,而是资本公积,.,2006,年会计准则,:,是指在债务人发生财务困难的情况下,债权人按照其与债务人达成的协议或者法院的裁定作出让步的事项。,重组得利可以,计入当期损益,(,营业外收入,),

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