从术语到3D.doc

技术分析
第一章专业术语

一、专业术语

1．利多：对于买方有利，能刺激价格上 涨的各种因素和消息，如：银行利率降低，等。
2．利空：对卖方有利，能促使价格下跌的因素和信息，如：银根抽紧，利率上 升，经济衰退等。
3．牛市：趋势前景乐观，商品价格持续上升的行情。
4．熊市：前途暗淡，商品普遍持续下跌的行情。
5．多头：投资人预期未来商品价格上涨，以目前商品价格买入 涨后，高价卖出，从而赚取差价利润的交易行为，特点为先买后卖的交易行为。
6．空头：预期未来商品价格下跌，以目前商品价格卖出，待行情下跌后买进，获得差价利润。其特点为先卖后买的交易行为。
7．反弹：商品价格在下跌趋势中因下跌过快而回升的价格调整现象。回升幅度 一般小于下跌幅度。
8．盘整：通常指商品价格变动幅度较小，比较稳定，最高价与最低价之差不超过2％ 的行情。
9．死空头：总是认为趋势情况不好，不能买入，价格会大幅下跌的投资者。
10．死多头：总是看好趋势，总是买入不出的投资者，即使是被套得很深，也对趋势充满信 心的投资者。
11．多翻空：买方确信价格已涨到顶峰，因而大批卖出手中商品成为卖方。
12．空翻多：卖方确信价格已跌到尽头，于是大量买入商品而成为买方。
13．短多：短线多头交易，长则两三天短则一两天，操作依据是预期价格短期看 好
14．斩仓(割肉)：在买入商品后，价格下跌，投资者为避免损失扩大而低价(赔本) 卖出商品的行为。
15．套牢：预期商品价格上涨而买入商品，结果价格却下跌，又不甘心将商品卖出， 被动等待获利时机的出现。
16．对敲：是交易投资者(大的机构投资者)的一种交易手法。具体操作方 法为在多家营业部同时开户，以拉锯方式在各营业部之间报价交易，以达到操纵价格 的目的
17．筹码：投资人手中持有的一定数量的商品。
　18．踏空：投资者因看淡趋势，卖出商品后，该商品却一路上扬，或未能及
时买入， 因而未能赚得利润。
　19．跳水：指商品价格迅速下滑，幅度很大，超过前一交易日的最低价很多。
　20．诱多：商品价格盘旋已久，下跌可能性渐大， "空头"大都已卖出商品
后，突然 " 空方"将价格拉高，误使"多方"以为价格会向上突破，纷纷加码，结果"空头"由
高价 惯压而下，使"多头误入陷阱"而"套牢"，称为"诱多"。
　21．诱空：即"主力多头"买进商品后，再故意将和约做软，使"空头"误信价
格将 大跌故纷纷抛出商品错过获利机会，形成误入"多头"的陷阱，称
为"诱空"。
　22．骗线：利用技术分析的划线原理，在想出货的时候，先造成有利的线路，
使依靠技术分析的人误以为会涨而买进，谓之"骗线"。
　23．阴跌：指价格进一步退两步，缓慢下滑的情况，如阴雨连绵，长期不止。
　24．停板：因商品价格波动超过一定限度而停止交易。其中因商品价格上涨
超过 一定限度而停止交易叫涨停板，其中因商品价格下跌超过一定限
度而停止交易叫跌停 板。
　25.平仓：投资者在商品市场上卖出原由买入商品持仓的行为。
26．平开：某商品的当日开盘价与前一交易日收盘价持平的情况称为开平盘，
或 平开。
　27．低开：某商品的日开盘价低于前一交易日收盘价的情况称为低开。
　28．高开：某商品的当日开盘价高于前一交易日收盘价的情况称为高开。
　29．内盘：以买入价成交的交易，买入成交数量统计加入内盘。
　30．外盘：以卖出价成交的交易。卖出量统计加入外盘。内盘，外盘这两个
数据 大体可以用来判断买卖力量的强弱。若外盘数量大于内盘，则表
现买方力量较强，若 内盘数量大于外盘则说明卖方力量较强。
　31．均价：指现在时刻买卖商品的平均价格。若当前商品在均价之上，说明
在此 之前买的商品都处于盈利状态。
　32．多头陷阱：即为多头设置的陷阱，通常发生在指数或价格屡创新高，并
迅速 突破原来的指数区且达到新高点，随后迅速滑落跌破以前的支撑
位，结果使在高位买 进的投资者严重被套。
　33．空头陷阱：通常出现在指数或价格从高位区以高成交量跌至一个新的
低点区， 并造成向下突破的假象，使恐慌抛盘涌出后迅速回升至原先
的密集成交区，并向上突 破原压力线，使在低点卖出者踏空。
　34．场内交易：在商品交易所内进行的买卖活动。
　35．场外交易：在商品交易所以外市场进行的交易总称，
36．收盘价：商品交易所每个营业日闭市前的最后一笔交易价格为收盘价。
　　37．散户：通常指投资额较少，资金数量达不到交易所要求的中户标准，
常 被称为散户。(目前进入中户有些地方是50万资金，有些地
方是30万资金)。
　 38．建仓：投资者开始买入看涨的商品。或者买出看跌的商品.
　 39．抢帽子：指当天先低价买进，等商品价格上升后再卖出相同种类和相同
数量的商品，或当天先卖出商品，然后再以低价买进相同数量
和相同种类的商品，以获取差价 利益。
　 40．跳空与补空：价格受强烈的利多或利空消息影响，开盘价高于或低于
前一交 易日的收盘价，价格走势出现缺口，称之为跳空；在价
格之后的走势中，将跳空的缺 口补回，称之为补空。
41.头寸:是一种市场约定，既未进行对冲处理的买或卖商品合约数量。对
买进者，称处于多头头寸；对卖出者，称处于空头头寸。
42: 卖空:看跌价格并卖出商品合约称卖空。
43: 持仓: 交易者手中持有合约称为持仓。
44: 开仓:  指商品交易者买入或者卖出商品合约的行为
45: 持仓量: 是指商品交易者所持有的未平仓合约的数量。
46: 开盘价: 是指某一商品合约开市前五分钟内经集合竞价产生的成交价
格。集合竞价未产生成交价格的, 以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。
47: 最高价:最高价是指一定时间内某一商品合约成交价中的最高成交价格。
48: 最低价: 最低价是指一定时间内某一商品合约成交价中的最低成交价
格。
49: 最新价: 最新价是指某交易日某一商品合约交易期间的即时成交价格
50: 实物交割:     是指商品合约到期时，根据交易所的规则和程序，交易双
方通过该商品合约所载商品所有权的转移, 了结未平仓合约的过程
51: 保证金: 是指交易者按照规定标准交纳的资金，用于结算和保证履约
52: 交易保证金: 是指会员在交易所专用结算帐户中确保合约履行的资金，
是已被合约占用的保证金。当买卖双方成交后,交易所按持仓合约价值的一定比率收取交易保证金。
53: 追加保证金: 当客户的必须保证金少于一定数量时，经纪公司要求客户
补足的部分叫追加保证金
54: 浮动盈亏: 未平仓头寸按当日结算价计算的未实现赢利或亏损。

第二章日本蜡烛图

一、蜡烛图的绘制方法

首先我们找到该日或某一周期的最高和最低价，垂直地连成一条直线；然后再找出当日或某一周期的开市和收市价，把这二个价位连接成一条狭长的长方柱体。假如当日或某一周期的收市价较开市价为高（即低开高收），我们便以红色来表示，这种柱体就称之为“阳线”。如果当日或某一周期的收市价较开市价为低（即高开低收），我们则以蓝色表示，这柱体就是“阴线
最低价
实体
下引线
上引线
开市价
收市价
最高价

图1.1 阳线的画法
开市价
收市价
最低价
最高价
实体
上引线
下引线

图1.2 阴线的画法
二、蜡烛图的定义

   Ｋ线图这种图表源处于日本，被当时日本米市的商人用来记录米市的行情与价格波动，后因其细腻独到的标画方式而被引入到股市及商品市场
一根k线记录的是在特定时间内价格变动情况，将每天的k线按时间顺序排列在一起，就组成了期货价个在历史变动情况，叫做k线图，k线将买卖双方力量的增减与转变过程即实战结果用图表表示出来，经过近百年来的使用与改进，k线理论被投资人广泛接受。

1、蜡烛图的解读

2、K线的五要素
开盘价、收盘价、最高价、最低价、时间

最低价
开市价
收市价
最高价
最高价
开市价
收市价
最低价
图1.4 阳线
图1.3 阴线

3、K线的几种图表

图1.5 常见的K线
阳线 阴线 小阳线 小阴线 十字星 T字线 倒T字线

图 1.5 k线的基本常见形式
三、K线反转形态
1、上吊线 :(上涨行情)

2、垂子线 : (下跌行情)

我们可以根据三个方面的标准来别锤子线和上吊线

、 实体处于价格区间上端，不考虑颜色,阳线阴线无所谓
、 引线是实体的两倍
、 没用上引线{即使有了也是及其短的}
阴线或阳线
阴线或阳线
这种k线即可能是看涨,也可能是看跌的.

图1.6 垂子线 图 1.7 上吊线

3、星线

当星线,尤其是十字星线出现时,就是一个警告信号,表明当前的趋势或许好景不长了.星线的较小的实体显示,熊方和牛方的较量已经转入僵持状态.在强劲的上升趋势中,牛方一直占握主导地位.如果在一根长长的白色蜡烛线之后出现了一根星线,则构成了警告信号：因为市场原来受买方的控制，现在转变为买方与卖方势均力敌的僵持状态。这一僵局的发生，即可能是由于买方力量的衰减所造成的，也可能是由于卖方力量的增长所造成的。但无论出于那一个原因，星线都告诉我们，当前上升趋势的驱动力已经瓦解，市场容易遭到卖方的攻击而向下回落。
十字星线线
十字星线

图1.8 十字星线
星线
星线

图1.9 星线
4、流星形态

流行形态是一种单线形态，他发出警告信号。表明市场顶部就在眼前，他的外观恰如名称。像一颗流星，本形态的技术意义不如其他形态那么强。通常不构成主要反转信号。
白色或黑色

图 2.5 流星线

四、K线反转组合

1、 吞没形态
关于吞没形态,我们有三条判别标准:
、在吞没形态之前市场必须处在清晰可辨的上涨趋势或是下跌趋势中。
、吞没形态必须由2根k先组成。其中第二根k线的实体必须覆盖第一根k线的实体（但是不一定需要吞没前者的上下引线）。
、吞没形态的第二个实体颜色与第一个实体的颜色一定要相反，这个标准有例外的情况，条件是，第一根k线的实体必须非常小，下的几乎构成了一根十字线（或就是一根十字线）。如此一来，如果在长期的下降趋势之后，一个小小的白色实体为一个巨大的白色实体所吞没，那么也可能构成了底部反转形态，反之，在上升趋势中，如果一个小小的黑色实体为一个巨大的黑色实体 所吞没，那么也可能构成了顶部反转形态。

图 2.8看涨吞没
图 2.0看跌吞没

2、乌云盖顶

、 在乌云盖顶形态中，阴线实体的收市价向下穿入前一个阳线实体的二分之一，则该相态构成市场顶部的机会越大，如果阴线实体覆盖了前一天的阳线实体，那就成了看跌吞没形态，在乌云盖顶形态中，阴线实体仅仅向下覆盖了阳线实体的一部分，我们不妨把乌云盖顶形态比作日偏食，在这种情况下，月亮只遮住了太阳的一部分，（换句话说，覆盖了部分白色实体），那么，看跌吞没形态就改成了日全食，在这种情况下，月亮遮住了太阳的全部，（也就是说，覆盖了整个阳线实体），从这一点上说，作为顶部反转信号，看跌形态比乌云盖顶形态具有更重要的技术意义，如果在乌云盖顶形态之后，或者在看跌吞没形态之后，出现一根长长的阳线实体，而且其收市价超过了钱两种相态的最高价，那么这可能预示着一轮上冲行情的到来。

、 乌云盖顶形态出现在一个长期的上涨趋势中，它的第一天是一根坚挺的阳线实体，其开市价是最低价，而且收市价是最高价，（也是一根秃头秃脚的阳线）：它的第二天是一个长长的阴线实体，其开市价格是最高价，而且收市价格是最低价，（是一根秃头秃脚的阴线）。
、 在乌云盖顶形态中，如果第二个实体（即黑色实体）的开市价高于某个重要的阻挡水平，但是市场未能成功的坚守住，那么可能证明牛方已经无力控制市场了。

、 如果在第二天开市的时候，市场的交易量非常大，那么这就可能发生，胀爆现象，具体说来，当日开市价格创出了新高，而且开市是的成交量很大，可能预示着很多新买家终于下定决心入市，踏上了牛市的“船”，随后，市场却发生了抛售行情，那么很肯能用不了太久，这群人数从多的新多头，（还有那先早已在上升趋势中坐了轿车的老多头）就回认识到，他们上的这条船原来是“泰坦尼克”号。对期货交易商来说，极高的持仓量也是一种警告信号。

图 2.9乌云盖顶
3、启明星线
启明星线属于底部反转形态,它的名称的又来是这个形态预示着价格上涨,就像启明星预示着太阳的升起一样。

图 2.3 启明星线

4、黄昏之星
黄昏之星是启明星的顶部对等形态,它的由来也是而易见的,因为黄昏之星
恰好出现在夜幕即将来临之际。
如果有以下特称也可以构成反转信号
、如果一根k线的实体与星k线的实体之间存在价格跳空，并且在星线的实体与第三根k线的实体之间也存在价格跳空。
、如果第三根k线的收市价深深的向下插入第一根k线的实体之内。
、如果第一根k线的交易量减小，而第三根k线的交易量加大，这一点表明了原先趋势力量的衰减，以及新趋势力量的增加

图2.4 黄昏之星

第三章 基础技术分析

一、技术分析的三个前提条件：
1、市场行为包容消化一切
2、价格以趋势方式演变
3、历史会重演

二、趋势的基本概念：

在技术分析这种市场研究方法中，趋势的概念绝对是核心内容。图表分析师所用的全部工具，诸如支撑和阻挡水平，价格形态，移动平均线，趋势线等等。其唯一的目的就是辅助我们估量市场趋势，从而顺应着趋势的方向做交易。在市场上，（永远顺着趋势交易，决不可逆势而动）因此我们要花些功夫，给趋势加以定义和分类。

一般意义上说，趋势就是市场何去何从的方向。不过为了便于实际应用，我们需要更具体的定义。在通常情况下市场不会朝任何方向直来直去，市场运动的特征就是曲折的。他的轨迹酷似一系列前仆后继的波浪。具有相当明显的峰和谷。所谓市场趋势，正是由这些波峰和波谷一次上升或下降的方向所构成的。无论这些波和谷是一次递升，还是一次递降，或者横向延伸，其方向就构成了市场的趋势，所以，我们把上升趋势定义为一系列一次上升的峰与谷：把下降趋势定义为一列一次下降的峰与谷：把横盘延伸趋势定义为一系列一次横向延伸的峰与谷。

图2.5上升趋势的例子，其中峰和谷一次递升

图2.6 下降趋势的例子，其中峰和谷依次递降

图2.7 横盘延伸趋势的例子，其中峰和谷均水平伸展。

三、支撑与阻档
支撑是指有大量买入需求以使下跌趋势至少受阻并可能翻转的价位。阻挡是指大量卖出供给以阻止并可能翻转价格的上升趋势。导出支撑和阻挡理论的基础数据是任何给定的商品的交易活动。倾向集中在有大量商品转手的价位处，即任何一个有巨额成交量的价位通常都成为价位趋势的反转点，支撑或阻挡，他们是可以相互转换的。
（1）支撑和阻挡原理的解释
支撑和阻挡实际就是成交量的堆积。市场中的交易是投资者自发和主力引导的结果，第一次作为个体投资者的交易是无趋势的，但是经过主力的引导形成了合力就出现了支撑和阻挡。在某一价位就堆积大量的成交量，在交易时有许多眼睛在盯着这一价位，这时只要市场上有大单买入或者卖出就会引起羊群效应，大量的交易就会出现，就会有大量的成交量堆积，就形成了支撑和阻挡。支撑和阻挡关键在于主力在关键价位的引导，他们用大单引起市场上投资者的注意，根据他们的需要来运用。
、一般意义上的支撑和阻挡都是存在的，可以根据图表来确定。
、主力为了收集筹码可以故意打穿某一关键支撑引起恐慌，他们为了维护某一价位也可以坚守某一价位不让他破掉。
、如果主力手中有足够的筹码，那末上面的阻挡就是一层薄纸一捅就破，毫无意义。
、支撑和阻挡的作用的大小还是要根据当时的盘面来判断。
（2）支撑和阻挡的价位的判断标准
、前期成交量的堆积，单日大成交要大于分散成交。
、下跌的幅度，下跌幅度越大支撑和阻挡越大，上涨亦然。
、下跌的时间，下跌的时间越久支撑和阻挡的压力就越小，上涨亦然。
（3）确定支撑和阻挡的精确价位
、前期形成的形态的地方。
、有大成交量堆积的地方的中轴线。
、整数价位。
、以前的顶和底。
（4）支撑和阻挡的实例
缺口就是一种支撑和阻挡。
缺口通常会对价格形成支撑和阻挡。缺口就是由于买卖的多少形成的。
、如果成交量在缺口前形成，缺口就会被回补的可能性很大，而且回补后会形成翻转。
、如果形成缺口以后放大量，那末缺口的上端就会形成支撑，缺口不会马上被回补。
在前面关于趋势的讨论中，我们说价格运动是由一系列波峰和波谷构成的，他们依次升降的放向决定了市场的趋势。现在我们就来给这个峰和谷适当的命名，同时也引入支撑和阻挡两个概念。

我们把谷，或是说“向上反弹低点”称为支撑，用某个价格水平或者图表上某个区域来表示。这个术语名实归一。在其下方，买方兴趣强大，足以撑住卖方形成压力，结果价格在这里停止下跌，回头向上反弹。通常，当前一个向上反弹的低点形成后，就可以确定一个支撑水平了。

在图2.8中，点2和点4分别代表上升趋势中的两个支撑水平（见图2.8）
阻挡，也以某个价格水平或图表区域来表示。与支撑相反，在其上方，卖方压力阻挡了买方的推进，于是价格由升转跌。阻挡水平通常以前一个峰为标志。在图2.8 中，点1和点3分别是两个阻挡水平。图a表示上升趋势，图2.9表示下跌趋势，其中峰和谷都依次降低。在这个下降趋势中，点1和点3为市场下方的支撑水平，点2和点4为市场上方的阻挡水平。

在上升趋势中，阻挡水平意味着上升势头将在此处稍息，但此后他迟早会被向上穿越，而在下降趋势中，支撑水平也不足以长久地支撑市场的下滑，不过至少能使之暂时受挫。

为了完整的理解趋势理论，我们必须切实领会支撑和阻挡这两个概念。如果上升趋势要持续下去，每个相继的低点（支撑水平）就必须高过前一个低点。 每个相继的上冲高点（阻挡水平）也非得高过前一个高点不可。
在上升趋势中，如果新的一轮调整一直下降到前一个低点的水平，这或许就是该上升趋势即将终结或者至少即将蜕化成横向延伸趋势的先期警讯，如果这个支撑水平被击穿，可能就意味着趋势即将由上升反转为下降。

在上升趋势中，每当市场向上试探前一个峰值阻挡的时候，这个上升趋势总是处于极为关键的时候。一旦在上升趋势中市场不能穿过前一个高点，或者 在下降趋势中市场无力跌破前一个低谷支撑，便发出了现行趋势即将有变的一个警告信号。在市场试探这些支撑和阻挡水平的过程中，在图表会形成各种价格形态。价格形态在以后的培训中讲解，我们就要明白，市场如何通过各种价格形态，来暗示自己到底是处在趋势的反转过程中。还是处在趋势的休整中。无论如何，构成这些形态的基本基砖石还是支持和阻挡水平。

1
3
2
4
支撑
支撑
阻挡 1
阻挡

图2.8本例表示上升趋势中依次上升的支撑和阻挡水平。点2和点4为支撑水平，通常由过去的向上反弹低点形成。点1和点3为阻挡水平，通常以过去的峰为标志
支撑 1
支撑 3
2 阻挡
4 阻挡

图2.9本图表示下降趋势中的支撑和阻挡水平

第四章 移动平均线

移动平均线是最早采用的、也是流行的技术分析工具之一，这种工具的长处在于，它构成了一套跟踪趋势的机制，使得技术分析者有能力捕获主要的市场运动，因此，当市场处在趋势明显的状态时，这种工具最能发挥效能，因此，移动平均线是一种滞后的技术指标，所以只有在趋势形成之后，它才能捕捉到这种市场变化。

图3.0移动平均线
　 移动平均线(MA)是以道·琼斯的"平均成本概念"为理论基础，采用统计学中"移动平均"的原理，将一段时期内的股票价格平均值连成曲线，用来显示股价的历史波动情况，进而反映股价指数未来发展趋势的技术分析方法。它是道氏理论的形象化表述。
　　移动平均线定义:"平均"是指最近n天收市价格的算术平均线;"移动"是指我们在计算中,始终采用最近n天的价格数据。因此,被平均的数组(最近n天的收市价格)随着新的交易日的更迭,逐日向前推移。在我们计算移动平均值时,通常采用最近n天的收市价格。我们把新的收市价格逐日地加入数组,而往前倒数的第n+1个收市价则被剔去。然后,再把新的总和除以n,就得到了新的一天的平均值(n天平均值)。
计算公式
MA=（C1+C2+C3+...+Cn)/N C:某日收盘价 N:移动平均周期
移动平均线依计算周期分为短期(如5日、10日)、中期(如30日) 和长期(如60日、120日)移动平均线。
移动平均线依算法分为算术移动平均线、线型加权移动平均线、阶梯形移动平均线、平滑移动平均线等多种，最为常用的是下面介绍的算术移动平均线。

(1)、移动平均线所表示的意义
、上升行情初期，短期移动平均线从下向上突破中长期移动平均线，形成的交叉叫黄金交叉。
预示股价将上涨：黄色的5日均线上穿紫色的10日均线形成的交叉；10日均线上穿绿色的30日均线形成的交叉均为黄金交叉。
、当短期移动平均线向下跌破中长期移动平均线形成的交叉叫做死亡交叉。预示价格将下跌。黄色的5日均线下穿紫色的10日均线形成的交叉；10日均线下穿绿色的30日均线形成的交叉均为死亡交叉。
、在上升行情进入稳定期，5日、10日、30日移动平均线从上而下依次顺序排列，向右上方移动，称为多头排列。预示股价将大幅上涨。
、在下跌行情中，5日、10日、30日移动平均线自下而上依次顺序排列，向右下方移动，称为空头排列，预示股价将大幅下跌。
、在上升行情中价格位于移动平均线之上，走多头排列的均线可视为多方的防线；当股价回档至移动平均线附近，各条移动平均线依次产生支撑力量，买盘入场推动价格再度上升，这就是移动平均线的助涨作用。
、在下跌行情中，价格在移动平均线的下方，呈空头排列的移动平均线可以视为空方的防线，当价格反弹到移动平均线附近时，便会遇到阻力，卖盘涌出，促使价格进一步下跌，这就是移动平均线的助跌作用。
、移动平均线由上升转为下降出现最高点，和由下降转为上升出现最低点时，是移动平均线的转折点。预示价格走势将发生反转。

(2)、葛南维移动平均线八大法则
、移动平均线从下降逐渐走平且略向上方抬头，而价格从移动平均线下方向上方突破，为买进信号。
、价格位于移动平均线之上运行，回档时未跌破移动平均线后又再度上升时为买进时机。
、价格位于移动平均线之上运行，回档时跌破移动平均线，但短期移动平均线继续呈上升趋势，此时为买进时机。
、价格位于移动平均线以下运行，突然暴跌，距离移动平均线太远，极有可能向移动平均线靠近(物极必反，下跌反弹)，此时为买进时机。
、价格位于移动平均线之上运行，连续数日大涨，离移动平均线愈来愈远，说明近期内购买商品者获利丰厚，随时都会产生获利回吐的卖压，应暂时卖出持仓。
、移动平均线从上升逐渐走平，而价格从移动平均线上方向下跌破移动平均线时说明卖压渐重，应卖出所持持仓。
、价格位于移动平均线下方运行，反弹时未突破移动平均线，且移动平均线跌势减缓，趋于水平后又出现下跌趋势，此时为卖出时机。
、价格反弹后在移动平均线上方徘徊，而移动平均线却继续下跌，宜卖出所持持仓。
　　以上八大法则中第三条和第八条不易掌握，具体运用时风险较大，在未熟练掌握移动平均线的使用法则前可以考虑放弃使用。
第四条和第五条没有明确股价距离移动平均线多远时才是买卖时机，可以参照乖离率
来解决。

(3)移动平均线的买进时机
、价格曲线由下向上突破5日、10日移动平均线，且5日均线上穿 10 日均线形成黄金交叉，显现多方力量增强，已有效突破空方的压力线，后市上涨的可能性很大，是买入时机。
、价格曲线由下向上突破5日、10日、30日移动平均线，且三条移动平均线呈多头排列，显现说明多方力量强盛，后市上涨已成定局，此时是极佳的买入时机。
、在强势的上升行情中，价格出现盘整，5日移动平均线与10日移动平均线纠缠在一起，当价格突破盘整区，5日、10日、30日移动平均线再次呈多头排列时为买入时机。
、在多头市场中，价格跌破10日移动平均线而未跌破30日移动平均线，且30日移动平均线仍向右上方挺进，说明价格下跌是技术性回档，跌幅不致太大，此时为买入时机。
、在空头市场中，价格经过长期下跌，价格在5日、10日移动平均线以下运行，恐慌性抛盘不断涌出导致价格大幅下跌，乖离率增大，此时为抢反弹的绝佳时机，应买进。

(4)、移动平均线的卖出时机
、在上升行情中，价格由上向下跌破5日、10日移动平均线，且5日均线下穿10日均线形成死亡交叉，30日移动平均线上升趋势有走平迹象，说明空方占有优势，已突破多方两道防线，此时应卖出。
、价格在暴跌之后反弹，无力突破10日移动平均线的压力，说明价格将继续下跌，此时为卖出时机。
、价格先后跌破5日、10日、30日移动平均线，且30日移动平均线有向右下方移动的趋势，表示后市的跌幅将会很深，应迅速卖出。
、股价经过长时间盘局后，5日、10日移动平均线开始向下，说明空方力量增强，后市将会下跌，应卖出。
、当60日移动平均线由上升趋势转为平缓或向下方转折，预示后市将会有一段中级下跌行情，此时应卖出。

(5)移动平均线定义
、移动平均线
　利用统计学上「移动平均」的原理，将每天股价予以移动平均计算，求出一个平均值，予以连接起来，取得平均线。
、移动平均线的种类
　　依时间长短可分为：短期移动平均线，中期移动平均线，及长期移动平均线。
、短期移动平均线：
一般都以五天及十天为计算期间，代表一周的平均价，可做为短线进出的依据。　
、中期移动平均线：
　　大多以三十日为准，称为月移动平均线，代表一个月的平均价或成本，亦有扣除四个星期日以二十六天来做月移动平均线。
　　另有七十二日移动平均线，俗称季线。大致说来月移动平均线有效性极高，尤其在价格尚未十分明朗前，预先显示价格未来变动方向。
、长期移动平均线：
　　 在欧美股市技术分析所采用的长期移动平均线，多以二百天为准。因为经过美国投资专家葛南维，研究与试验移动平均线系统後，认为二百日移动平均线最具代表性，在国内则是超级大户，实户与做手操作股票时三考的重要指标，投资人将未来一年世界与国内经济景气动向，各行业的展望，股票发行公司产销状况与成长率仔细研究後，再与其他投资环境（例如银行利率变动，房地产增值比率，以及投资设厂报酬率）做一比较，若投资股票利润较高，则进行市场操作。由于进出数量庞大，炒作期间长，必须要了解平均成本变动情形，故以此样本大小最能代表长期移动平均线。

（6）移动平均线的特性：
　　技术分析者，利用移动平均线来分析价格动向，主要因为移动平均线具有几项特性：
.趋势的特性：
　　 移动平均线能够表示价格趋势的方向，所以具有趋势的性质。
.稳重的特性：
　　 移动平均线不像日线会起起落落的震汤。而是起落相当平稳。向上的通常缓缓向上，向下的通常会缓缓向下。
安定的特性：
　　 通常愈长期的移动平均线，愈能表现安定的特性，即移动平均线不轻易往上往下，必须股价涨势真正明朗了，移动平均线才会往上延
　　 伸，而且经常股价开始回落之初，移动平均线却是向上的，等到股价下滑显著时，才见移动平均线走下坡，这是移动平均线最大的特
　　 色。愈短期的移动平均线，安定性愈差，愈长期移动平均线，安定性愈强，但也因此使得移动平均线有延迟反应的特性。
.助涨的特性：
　　 价格从平均线下方向上突破，平均线也开始向右上方移动，可以看做是多头支撑线，价格回跌至平均线附近，自然会产生支撑力量，短期平均线向上移动速度较快，中长期平均线回上移动速度较慢，但都表示一定期间内平均成本增加，卖方力量若稍强于买方，价格回跌至平均线附近，便是买进时机，这是平均线的助涨功效，直到价格上升缓慢或回跌，平均线开始减速移动，价格再回至平均线附近，平均线失去助涨效能，将有重返平均线下方的趋势，最好不要买进。
.助跌的特性：
　　 反过来说，价格从平均线上方向下突破，平均线也开始向右下方移动，成为空头阻力线，价格回升至平均线附近，自然产生阻力，因此平均线往下走时价格回升至平均线附近便是卖出时机，平均线此时有助跌作用。直到价格下跌缓慢或回升，平均线开始减速移动，价格若再与平均线接近，平均线便失去助跌意义，将有重返平均线上方的趋向，不需急於卖出。

（7）移动平均线的分析技巧
　葛南碧移动平均线八大守则：

1、移动平均线的买进时机
.平均线从下降逐渐走平，而价格从平均线的下方突破平均线时，是买进信号。
.价格虽跌入平均线下，而均价线仍在上扬，不久又回复到平均线上时，为买进信号。
价格趋势线走在平均线之上，股价突然下跌，但未跌破平均线，股价又上升时，可以加码买进。
.价格趋势线低过平均线，突然暴跌，远离平均线时之时，极可能再趋向平均线，是买进时机。

2、移动平均线的卖出时机：
、平均线走势从上升逐渐走平，而价格从平均线的上方往下跌破平均线时，应是卖出的机会。
、价格虽上升突破平均线，但又立刻回复到平均线之下，而且平均线仍然继续下跌时，是卖出时机。
、价格趋势线在平均线之下，股价上升但未达平均线又告回落，是卖出时机。
、价格趋势线在上升中，且走在平均线之上，突然暴涨、远离平均线，很可能再趋向平均线，为卖出时机。

（8）移动平均线的特点
MA的最基本的思想是消除偶然因素的影响，另外还稍微有一点平均成本价格的涵义。它具有以下几个特点。
、追踪趋势。注意价格的趋势，并追随这个趋势，不轻易放弃。如果从价格的图表中能够找出上升或下降趋势线，那么，MA的曲线将保持与趋势线方向一致，能消除中间价格在这个过程中出现的起伏。原始数据的股价图表不具备这个保持追踪趋势的特性。
、滞后性。在价格原有趋势发生反转时，由于MA的追踪趋势的特性，MA的行动往往过于迟缓，调头速度落后于大趋势。这是MA的一个极大的弱点。等MA发出反转信号时，价格调头的深度已经很大了。
、稳定性。由于MA的计算方法就可知道，要比较大地改变MA的数值，无论是向上还是向下，都比较困难，必须是当天的价格有很大的变动。因为 MA的变动不是一天的变动，而是几天的变动，一天的大变动被几 天一分摊，变动就会变小而显不出来。这种稳定性有优点，也有缺点，在应用时应多加注意，掌握好分寸。
、助涨助跌性。当价格突破了MA时，无论是向上突破还是向下突破，价格有继续向突破方面再走一程的愿望，这就是MA的助涨助跌性。
、支撑线和压力线的特性。由于MA的上述四个特性。使得它在价格走势中起支撑线和压力线的作用。

第五章 百分比回撤

（1）、趋势如果要得到延续就必须进行调整，这些调整常在一些可以预测的百分比回撤中；
(2)、最著名最有效的百分比回撤为50%回撤，其次还有三分之一（33%）回撤和三分之二（66%）回撤；
(3)、在强势的调整中，市场通常至少回撤掉前一个运动的三分之一；
(4)、交易员可以把33%到50%或50%到66%的回撤区间作为买入机会的大框架；
(5)、超过66%的回撤很可能是趋势反转；
(6)、其他比较著名的百分比回撤有波浪理论、菲波纳奇比率的38%、62%和江恩的趋势结构八等分（1/8、2/8，3/8......）。
通常，市场既不会直线上升，也不会直线下落，而是进两步退一步，市场通常会对也形成的上涨进程或是下跌进程做出一定程度的回撤，在这类回撤水平中，较为常用的是38%、50%、62%的回撤水平。

上涨行情
a
b
a---b的38%回撤
a---b的50%回撤
a---b的62%回撤

图3.1 上升趋势中常用的百分比回撤

下跌行情
a
b
a---b的62%回撤
a---b的50%回撤
a---b的38%回撤

图3.2 下降趋势中常用的百分比回撤

第六章 跳空缺口
1 、突破缺口
短期趋势不变，不会回补

2、持续缺口{逃逸缺口}
回不回补都可以，出现在趋势的中间阶段，表示趋势在加
速，提示要把目标放大。

3、衰竭缺口
必回补，而且成交量大，提示要转势。

A 突破缺口
B 持续缺口
C 衰竭缺口

图3.3 三种缺口

第七章 宝塔线
宝塔线指标，又称为TOWER指标，是一种与K线及点状图相类似并注重价格分析的中长期技术分析工具。

图3.4宝塔线
（1）TOWER指标的原理
　　宝塔线指标TOWER是以不同颜色（或虚实体）的棒线来区分价格涨跌的一种图表型指标。它主要是将价格多空之间的争斗的过程和力量的转变表现在图表中，借以研判未来价格的涨跌趋势及选择适当的买卖时机。 
　　宝塔线主要是应用趋势线的原理，引入支撑区和压力区的概念，来确认行情是否反转。对于行情的发展所可能产生的变化方向，不做主观的臆测，而是做客观的承认，这点与其他指标是不同的。宝塔线指标认为，如果一个价格的上升趋势已经确认，就应该买进商品并持有，不去主动的预测价格的高点在哪里，而是在价格从高位出现反转向下的征兆时开始小心，一旦确认价格头部出现而出现卖出信号时，才作相应的卖出动作。反之，如果一个价格的下跌趋势形成时，就应卖出、离场观望，不去轻易预测底部在哪里，只是在价格由低位向上反转并出现买入信号时才开始采取买入行动。
　　由上述可知，宝塔线指标信奉的是“涨不言顶”、“跌不言底”的投资理念，它告诉投资者并不刻意去预测价格高点或低点的位置，而是等可能的高点或低点出现时才采取相对应的卖出或买入决策。一般而言，按照宝塔线指标所揭示的方法去买卖，虽然在高点卖出或在低点买入而造成部分获利的损失的可能，但这种方法比较不会错失涨升的出现或避免下跌行情的存在，也不会轻易在上升途中的盘整行情中被震仓出局。因此，宝塔线指标比较适合稳健操作的投资者。
（2）宝塔线的画法
　　宝塔线TOWER指标是以价格的收盘价作为参照，当价格上涨时用白线（或红线），当价格下跌时用黑线（或绿线），从而通过黑白棒线的变化情况来研判价格的未来走势。和其他技术分析指标不同的是，宝塔线指标没有计算公式，而是靠选用划图表的方式形成的。
由于选