现金流量表及其分析研究大学本科毕业论文.doc

本科毕业设计（论文）( 2015 届 )题 目： 现金流量表及其分析研究以江苏常州 腾龙公司为例 系 别： 会计系 专 业： 会计学 学生姓名： 周斌 学号： 11202148 指导教师： 瞿灿鑫 职称： 副教授 完成时间： 2015 年 3 月 4 日 成 绩： 现金流量表及其分析研究以江苏常州腾龙公司为例摘要：现金流量表是指反映企业在一定会计期间经营活动、投资活动和筹资活动对现金及现金等价物产生影响的会计报表。编制现金流量表的主要目的是为报表使用者提供企业在一定会计期间内现金流入和流出的有关信息，揭示企业的偿债能力和变现能力。无论是企业的经营者还是企业投资者、债权人、政府有关部门以及其他报表使用者，对现金流量表进行分析都具有十分重要的意义。通过现金流量表分析，可以了解企业本期及以前各期现金的流入、流出及结余情况，从而正确评价企业当前及未来的偿债能力和支付能力，发现企业在财务方面存在的问题，正确评价企业当期及以前各期取得的利润的质量，科学地预测企业未来的财务状况，从而为其科学决策提供有效的依据。关键词：现金流量表；企业；财务状况；优化措施IThe cash flow statement and analysis researchchangzhou tenglong company in jiangsu province as an exampleAbstract:The cash flow statement refers to reflect the enterprise for a certain accounting period Operating activities, investment activities, and financing activities affect cash and cash equivalents of accounting statements.The main purpose of the preparation of the cash flow statement is to report the user within the enterprise for a certain accounting period provided information about the cash inflows and outflows, reveal the enterprises solvency and cash ability.Both enterprise operators and corporate investors, creditors, governmental departments, and other statements, analysis of cash flow statement is of great significance.Through the cash flow statement analysis, we can understand the current and previous periods enterprises cash inflow, outflow and the balance, so as to correctly appraise enterprise the current and future debt paying ability and the ability to pay, found that enterprises in the financial problems, the correct evaluation of enterprise current and previous periods with the quality of the profits, predict future financial situation scientifically, so as to provide effective basis for the scientific decision.Keywords: the cash flow statement; Enterprise ; Financial conditions ; Optimization measuresII上海财经大学浙江学院毕业设计(论文)正文目 录摘要IAbstractII目 录IV前言1一、现金流量表的概念及其内容2（一） 现金流量表的概念21. 现金流量表的概念22. 现金流量表中“现金等价物”的概念2（二） 现金流量表的结构21. 分析企业经营方面的信息32. 分析企业投资方面的信息33. 分析企业筹资方面的信息3（三） 现金流量表常用的分析方法41. 趋势分析法42. 结构分析法43. 指标分析法4（四） 现金流量表的应用意义5二、案例分析6（一） 常州腾龙汽车零部件股份有限公司背景介绍6（二） 现金流量表中存在问题的财务分析61. 经营活动现金净流量负增长62. 偿还债务能力较差83. 总比重中经营活动现金流入量太低94. 货币资金没有充分利用115. 投资活动的现金流入比率太低12三、解决对策13（一） 加强企业的经营活动管理131. 确定企业主营业务132. 加强企业对职工薪酬和其他现金净流量的控制13（二） 提高企业的偿债能力131. 提高资产负债率，优化负债结构132. 加强存货管理143. 加强应收账款管理14（三） 提高企业盈利能力14（四） 加强货币资金的管理141. 加强货币资金的管理142. 建立健全货币资金的制度15（五） 指定明确的经营计划151. 加强企业的投资活动152. 合理的筹资活动获取资金15四、意义与启发16参考文献17附录18致谢22V前言前言（一）背景目前我国的上市公司大多业绩平平，有的甚至困难重重，举步维艰。其现状 正如证券市场一样，发展很快，却又很不规范。究其原因，多种多样。但我认为现金流量结构不完善是一个核心问题，其能否得到很好地解决，是上市公司能否规范运作的关键。所以为了探究我国上市公司的问题，我们需要从分析现金流量表的角度来对上市公司进行分析。在很多情况下，上市公司倒闭的一个普遍的重要原因就是资金链断裂，可能存在巨额的负债或是经营的不好。浙江很多上市公司由于自身原因和社会环境制约，在现金流量管理方面存在不少问题：规模小，资金不足，重生产与销售，忽视企业内部管理，筹资能力和抗风险能力弱，投资没有计划等，应引起管理者的重视；同时，可能持有的现金过多，降低了企业的盈利水平。在此背景下，本文针对浙江企业在现金流量管理方面凸显的问题，分析其原因，提出科学可行的方案，期许能够为浙江企业度过难关贡献一份力量。（二）意义1、理论意义现金流量管理作为公司的核心财务问题之一，在公司经营中起着至关重要的作用。随着社会的发展和时代的进步，企业的竞争日益激烈，特别是进入20世纪，企业的破产风险迫使其重视现金流量的管理。20世纪90年代初，现金流量表得到广泛采用。西方财务学界对现金流量管理理论和实证分析的研究成果较多，但是至今尚未形成完善的系统，“现金流量管理之谜”悬而未决，所以现金流量管理仍是目前研究的热点问题，是尚未解决的财务难题之一。 浙江企业现金流量管理研究2、现实意义2008年的一场金融危机给了很多中国企业以致命的打击。而有数据表明，大多数企业破产的根源是资金链断裂 2008年金融危机全过程。所以，恰当的现金流量管理，不仅可以在风平浪静时提高资金的使用效率、创造企业价值，更可以在恶劣的环境下解救企业，脱离困境。本文对江苏常州腾龙公司的现金流管理水平进行分析，目的在于促进对浙江企业的可持续发展提供一些帮助。2一、现金流量表的概念及其内容一、 现金流量表的概念及其内容正确分析现金流量表有利于提高对企业对经营活动、投资和筹资层面的决策水平，优化企业资本结构，实现浙江企业可持续发展。所以运用现金流量表对企业的发展具有一定的现实意义。 企业现金流量表财务分析的探讨（一） 现金流量表的概念1. 现金流量表的概念现金流量表反映企业在一定会计期间内现金的收入和支出以及现金等价物的流入和流出情况的报表，是“四表一注”中非常重要的组成部分。现金流量表大致反映的是企业经营、投资、筹资活动。他可以反映出企业创造现金流量的能力，以及经营的状况。对于企业的现金流量表的分析有时直接关系到企业能否生存和发展的状况。2. 现金流量表中“现金等价物”的概念首先，我们必须了解现金等价物的概念。企业持有的期限短、易于转换为已知金额现金、流动性强、价值变动风险很小的投资可以理解为现金等价物。现金等价物虽然不是现金，但是可视为现金，因为他的偿付时间比较短风险较低，所以一般情况下可以理解都为现金。企业现金等价物的持有，能够为企业带来额外的收入，但是必须保持在合理的水平范围内，否则可能出现现金短缺的情况。一般的现金等价物为3个月到期的国库券，国库券由国家签发和保证，在一定程度上可以理解为“存放在国家的现金”。而分析现金流量表，必须知道现金和现金等价物的转换虽然形式发生了改变，但是依旧没有发生现金流量的变化。用现金流量进行交易，例如购买固定资产就发生了现金流量的变化，所以属于现金流量表的内容。（二） 现金流量表的结构现金流量表的结构大致可以分为经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三大类。为了使经营者和投资者能够更为清楚的看清一个企业的经营状况是否良好，偿债风险的高低，以及企业的现金及现金等价物流入及流出情况，分析企业现金流量表的变动及变动原因，从而更深入的研究企业在三大活动产生的现金流量是否正常是很有必要的。从上面我们知道现金流量表的结构分为三类，所以现金流量表应用分析主要从以下三个方面进行：1. 分析企业经营方面的信息为了了解该企业经营活动所产生的现金净流量是否能满足企业需要，可以从企业的经营活动现金净流量进行分析。对于经营活动现金流量而言，流入主要是销售商品和提供劳务收到的现金流量，而且任何企业都希望这个数值越大越好，因为这说明企业的主营业务能力比较好，企业比较优秀。但是现在市场经济条件下竞争非常激烈，企业往往会采取各种策略来扩大自己经营流量，扩大自己对市场的占有，虽然扩大了他们的经营流量，但是不是每笔业务都能通过经营流量变现出来的。所以反映企业财务状况，可以分析经营活动现金流入情况，但是不只能“眼见为实”更应该深入了解企业的经营情况。现金流入最好高于流出，这样才能加快企业的资金周转，企业不至于在突发事件上导致资金链断裂产生危机。2. 分析企业投资方面的信息企业为了自己正常的生产经营活动，就需要对外进行长短期投资，同时购买机器设备、厂房、无形资产等资产。企业投资活动主要的现金流出往往用于投资活动。企业通过淘汰旧设备，购买新设备能继续扩大自己的经营，而且出售的旧设备能带来一定的额外收入。如果企业需要转移厂房、旧的机器设备，就可以按照市场价值售出，取得收益；企业的对外投资将带来投资收益，企业也可根据自身情况收回投资，这些都形成了投资活动产生的现金流入。对投资活动产生的现金流量的分析，应充分考虑企业的各个方面，比如企业能承受的最大限额、投资计划和预计投资时间的长短。以及对收益率的分析和可能对企业资金短缺的冲击，按照各个方面的问题判断企业是否存在潜在风险。例如，企业用于购建长期固定资产同时企业有足够自有资金支付的，可以分析企业目前的经营目标，如果必须持有一定数量的资金可以采用分期付款的方法以降低成本，反之，可以采用一次付清的形式，来减少未来企业的偿债风险。合理科学预测可以为企业发展奠定良好的基础。3. 分析企业筹资方面的信息企业管理者、债权人和投资人都关注的问题往往是企业筹资能力的强弱。通过对企业筹资能力分析，则有助于经营者和投资者等主体能够正确地进行经济决策，帮助正确投资。因为融资活动现金流量不仅对企业目前现金流量的多少有影响，而且还对企业未来现金流量的多少也有影响，往往还能涉及企业资本结构和资金成本出现的难题。在投资之前，投资者和债权人会认真考虑可能出现的投资风险问题。财务状况良好或有良好的发展前景的公司，投资者和债权人才会乐于投资；反之，投资者和债权人会抽出资金避免受到损失。（三） 现金流量表常用的分析方法现金流量表分析主要有趋势分析法、结构分析法、指标分析法。下面对这几种方法进行简单的解释。1. 趋势分析法趋势分析法是的最基本方法。现金流量表的趋势分析法是通过两个或者两个数以上的数进行对比。可以通过比较基期数据，来看企业的经营状况、投资状况和筹资状况；也可以连续观察数期的会计报表，进行环比的对比。比单单看以基期为基础的财务报表，能了解到更多的信息和情况，并有利于分析变化的趋势。两种方法各具特色，也各有优点。在下面案例分析经营现金流量中，大部分采用的是进行环比各个年度的数据，得出的结论。2. 结构分析法公司产生的所有的现金流量分为经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量这就是结构分析法的内涵。可以通过三个指标之间的互相联系，让报表使用者能够更为清楚的看清一个企业的财务状况是否良好，财务风险的高低，企业的现金流入及流出情况，分析企业现金流量变动状况的形成及变动原因。从而深入的研究企业经营、投资、筹资活动产生的现金流量是否稳定可靠，企业是否具有长远的效益。在下列企业中，企业的经营活动变动百分比和关于负债能力的评价部分采用了这种方法。3. 指标分析法指标分析是以现金流量表三大活动的现金净流量与资产负债表或者利润表中的相关指标进行对比分析。全面揭示企业的经营水平，判断企业的偿债能力，反映企业的付现能力。大致可分为盈利能力分析、偿债能力分析、付现能力分析和财务弹性分析四部分。（四） 现金流量表的应用意义企业管理者通过现金流量表应用分析能够了解现金流量的影响因素,得到评价企业的各个能力方法,预测企业未来现金流量,为未来的决策提供依据并防范风险。对企业的偿还能力、资金周转能力而言，现金流量表应用分析是非常重要的。为了加强企业资金的管理、保证合理利用，现金流量表的分析是同样也是很有必要的。现金流量表应用分析不得不说是企业经营管理者规避投资风险、预测未来状况、发挥警示作用的好方法。现金流量表的分析能帮助企业管理者和其他的财务报表使用者做出正确判断、了解企业各部分现金运用的是否合理、判断财务状况好坏以及风险。同时现金流量表的正确分析能预测企业未来现金流量以及未来的发展情况,优化企业现金调度,对各种决策提供有力保证。企业要想成为基业长青的企业，不但要研究企业的生命周期该如何延长，而且还要研究如何让企业在已有的竞争领域中和在未来要发展的领域中不断地持久发展，使企业在瞬息万变的市场经济竞争中能适应环境的变化而求得生存和持续发展。财务管理作为企业财务活动中的综合体现，在企业可持续发展中起到了重要的作用。实现企业的可持续发展应该作为财务活动的目标。而资本结构是企业财务管理的关键，是财务活动中特重要的筹资决策财务指标，它联系着企业的发展、企业的价值。因此，企业要在可持续发展前提下，实现资本结构最优化需要依靠现金流量表的分析。企业的可持续发展是社会可持续发展的基础。企业的健康发展，就能保证整个国民经济的健康发展。22二、案例分析二、 案例分析（一） 常州腾龙汽车零部件股份有限公司 公司资料_百度和讯财经 背景介绍常州腾龙公司创建于1992年，厂址在常州市东安镇，从事农业机械制造，1998年开始进入汽车空调管路制造领域，公司名为常州腾龙汽车空调管路有限公司，1999年成为神龙汽车有限公司的定点供应商。2000-2009年销售额平均以每年25%的速度递增。2005年起在武进经济开发区设立新的生产基地，公司名为常州腾龙汽车零部件制造有限公司，主要从事汽车空调管路总成的制造及销售。同时，东安镇的管路公司主要从事空调管路零部件的制造、工装制造。除为零部件公司配套生产外，还向国内外客户直接销售。现在公司是全国产量最大、设备能力最全、研究开发能力最强的汽车空调管路专业制造商。公司的前身常州腾龙汽车零部件制造有限公司(原名称为常州瑞唯孚铝管有限公司)成立于2005年5月26日。2011年1月31日,腾龙有限全体股东签署,一致同意发起设立常州腾龙汽车零部件股份有限公司。2011年2月28日,江苏省商务厅出具(苏商资2011199号),批准腾龙有限整体变更为外商投资股份有限公司。2011年3月2日,公司取得变更后的,企业类型为外商投资股份制,注册资本8,000万元。2011年3月21日,腾龙股份取得了常州工商局换发的注册号为320400400015358。（二） 现金流量表中存在问题的财务分析1. 经营活动现金净流量负增长企业生存发展的命脉是经营活动现金流量，因为企业的经营活动产生的现金流量与企业营业收入很接近，可以说企业经营活动现金流量大部分来自于企业的营业活动。企业经营活动主要取决于两个方面：销售商品、提供劳务收到的现金流入量以及购买商品、接受劳务支付的现金流出量两个方面，该企业经营活动产生的现金流入量如下表所示： 腾龙公司现金净流量变动表 单位：万元表2.1 现金流量 年度经营活动现金净流量合计经营活动现金净流量变动额经营活动现金净流量变动百分比2011-12-313100.45 -2012-12-317625.13 4524.68145.94%2013-12-314426.65 -3198.48-41.95%2014-6-306210.60 1783.9540.30%注：资料来源：新浪财经网由以上腾龙公司现金表我们可以看出，腾龙企业在连续的4个年度（2014为半年当做一年）里，除了2013年度以外，其他年度的经营活动产生的现金净流量都出现了不同比例的正增长,2012年度与2011年度经营活动现金净流量相比增加了145.94%，2013年与2012年经营活动现金净流量相比减少了41.95%，2014年度截至6月份与2013年度相比增加了40.3%，而2012年度与2011年度净流量相比增加了145.94%为2011年至2014年里最高值。企业经营活动产生的现金流量变动主要取决于以下几个方面：主营业务净流量，支付给职工或为职工支付的现金以及支付的相关税费、以及其他与经营活动产生的净流量。以上3个方面可能是经营现金流量负增长的主要原因，通过查阅相关资料，运用折现图可以看出问题所在，如下图所示：图2.1注：资料来源：新浪财经网表2.2报告期2014环比增减2013环比增减2012环比增减2011主营净流量13911-3897.817808.8-2317.920126.76941.713185其他净流量1387.16-1790.23177.36370.4882806.872169.2592637.613支付税费2034.037-895.6052929.642-179.0243108.666825.0252283.641支付职工4279.23-2995.97275.13689.146585.991422.665163.33净流量6210.5731783.9054426.668-3198.5047625.1724524.76 3100.416注：资料来源：新浪财经网上图所示主营净流量与其他净流量(本例中其他净流量为负)代表经营活动现金流入量，为支付职工支付的现金和支付的相关税金代表经营活动现金流出量。2013年之所以会有-41.95%的增长是因为主营净流量相比2012年出现了大幅度的下降，而且其他净流量和支付职工以及为职工支付的现金出现了较大幅度的增加。上图中，2014年目前只有到半年的数据，所以环比去年大部分为负，但是从净流量上看已经超过去年的净流量，总体情况良好。2013年主营净流量减少了2317.9万元，支付的其他净流量和职工现金分别增加了370.488万元和689.14万元。支付的税费从图上看大致稳定。现金流入量的逐渐降低和现金流出量的逐渐增长导致企业的经营活动产生的净流量环比负增长。2. 偿还债务能力较差企业有没有现金来支付债务的能力和及时偿债能力是企业偿债能力的两个方面。常用的现金流量的偿债能力指标主要有现金流量比率和现金流量债务比两种。两种比率的数据如下表所示：表2.3年份2014201320122011流动负债21155.420708.316995.419659.1负债总额21272.420880.21713319659.1经营活动现金净流量6210.64426.657625.133100.45现金流量比率29.36%21.38%44.87%15.77%现金流量债务比29.20%21.20%44.51%15.77%注：资料来源：新浪财经网现金流量比率表明每1元流动负债的经营活动现金流量的保障程度 如何利用现金流量表信息分析企业偿债能力。该比率越高，偿债能力越强，若此指标偏低，反映企业依靠现金偿还债务的压力较大。现金流量债务比，是指经营活动现金流量净额与债务总额的比率。该企业2011年的非流动负债为0，所以现金流量比率和现金流量债务比相等。无论现金流量比率和现金流量债务比，这四年的数值都小于1，说明企业偿债能力较差。3. 总比重中经营活动现金流入量太低该企业的2011-2014年现金流入量占总现金流入量的比重如下图所示：图2.2图2.3图2.4图2.5注：资料来源：新浪财经网从以上四个图可以看出，2011年经营活动现金流量占总流量比重的65%，是这4年中最低的，而随后3年经营活动的比重一直占总流量的76%以上。除去2011年，筹资活动占总比重22%23%之间。投资活动占总比重最少，只占了0%1%。2011年经营活动为34702.3万元占总现金收入流量的65%，筹资活动为18315.1万元占总现金收入流量的34%。通过筹资活动取得的收入大部分为取得借款收到的现金，导致企业负债过多。负债的利息是固定的，一旦还不起利息，很容易导致企业资金链断裂，严重可能会导致企业破产。适当减少筹资活动取得的债务资金，并且保持一定条件下的宽松的货币政策，避免企业面临债务和利息的双重困难。除此之外经营活动占总现金流入量的比例略低，2011年经营活动现金流入量虽然占到总流入量的65%（34702.3），但是筹资活动的现金流入量也占到了34%（18315.1）左右，企业有可能存在无形的危险。4. 货币资金没有充分利用该企业在2011年至2014年6月持有货币资金过多，根据腾龙企业现金流量表的数据和平均货币持有量比较，对比图如下图。图2.6注：资料来源：新浪财经网企业持有过多的货币虽然可以避免企业不能偿还债务的风险，但是会导致企业的效益低下，开展各种项目资金短缺和缓慢。所以合理的货币资金持有量应该是对保持企业偿还债务的能力和创造更多的财富两个方面达到一定程度均衡。从现金流量表中我们可以看出，2011年持有2803.74万元，2012年为1251.46万元，2013年为1785.98万元,2014年截止6月持有货币数量为4340.07万元。2014年持有大量的货币资金，并且没有运用于其他途径而是选择持有货币资金。虽然没有任何问题，但是远远高于平均水平，会给企业长期发展带来问题。结论便是，企业持有与规模不相等的货币数量是极不合理的。5. 投资活动的现金流入比率太低企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的固定资产、无形资产的投资及其处置活动叫做投资活动。主要包括购建固定资产、处置子公司及其他营业单位等流入和流出现金和现金等价物的活动或事项。从该表中看出，腾龙企业的投资活动现金流量占总现金收入流量的比率太低，并且连续接近4年投资活动保持在0%1%，这是极不合理的。出现这种情况可能是该企业拥有少量的固定资产或者子公司。从另一方面来说，企业对自身保持很强的信心，认为企业的现金流不会出现问题或者现有的货币资金能够应付可能出现的困难。企业如果拥有过多的固定资产，可以适当的出售固定资产，获取现金，来保持企业现金的流通。三、解决对策三、 解决对策（一） 加强企业的经营活动管理生产经营活动是企业的现金流量的主要来源之一，对企业起着非常重要的作用。企业没有实质的主营业务是企业经营活动负增长的重要原因。问题的办法，从两个方面来解决答。1. 确定企业主营业务该公司2013年的现金净流量百分比为-41.95%，是从2011年至2014年间唯一负增长的一年。确定一个企业明确的主营业务，将企业的资金投入到企业的主营业务中围绕着主营业务展开。那么企业出现的现金净流量百分比为负增长、企业偿债能力弱以及经营活动现金流量比例占总现金流量过低等一系列的问题都能迎刃而解。2. 加强企业对职工薪酬和其他现金净流量的控制该公司2013年的现金净流量百分比为-41.95%的主要原因在之前以及讨论过了，是因为其他净流量和支付职工以及为职工支付的现金出现了较大幅度的增加。其中其他现金净流量增加了370.488万元，而为职工支付的薪酬和现金则增加了689.14万元，是导致企业经营现金流量为负的主要原因。加强企业的内部成本控制、合理控制员工的工作时间、减少单位产品中职工薪酬的比重，提高劳动生产率是非常有必要的。加强内部经营管理、职工薪酬和其他现金净流量的控制，对企业的发展是很有必要的。（二） 提高企业的偿债能力1. 提高资产负债率，优化负债结构从之前现金流量比率和现金流量债务比都小于1可以看出，该企业的偿债能力较弱，可能面临资不抵债的危险。企业适当的贷款，一定的比例的负债可以给企业带来节税作用，支付的利息可以税前扣除，所以可以减少应纳所得税。企业想要发展壮大，企业的经营者应该在一定程度上借入资金，资金来源也可以多元化，提高资产负债率扩大企业的规模，从而获得利益。企业的财务风险应保持在一定的安全水平上，避免出现企业无法偿还贷款的状况，使企业陷入财务危机。2. 加强存货管理存货的管理水平直接影响企业的销售周期。因为存货的周转周期往往和企业收到的营业现金净流量有关。存货的周转周期越长，企业收到营业收入的时间越长。企业生产的商品销售不出去的时候，会占用企业的资金但是不能创造收益甚至会影响企业的偿债能力。优秀的经营者必须审时度势，对存货的保有量计划周到避免客户需要商品时企业却不能及时供应造成的违约费，以及存货太多造成过多的仓储费。3. 加强应收账款管理呆账、坏账的产生和企业应收账款的管理有关。应收账款是企业发展不可避免的问题，但是企业可以加强对应收账款的管理来控制应收账款。对可能产生应收账款的客户的信用，企业必须及时关注和了解。对不同的客户采取不同的应收账款管理手段。对信用较好的，可以适当放宽收账期；对信用一般以及不好的，企业在收账期之前定期的催帐避免可能产生的坏账。从另一个方面看，企业可以在销售商品时，给予客户一定的现金折扣和现金折扣。在一定时间内，对及时偿还给予一定比例的优惠。（三） 提高企业盈利能力盈利是企业的核心经营目标，是企业生存和发展的物质保障。企业只有不断的提高自己的盈利能力，才能不断发展壮大 盈余质量对盈余价值相关性的影响研究。这也是企业增加营业经营净流量的根本办法。提高企业盈利能力，能保证企业在竞争中保证不败。企业经实现的主营业务收入越多，才有可能获得较高的经营净现金流入量。（四） 加强货币资金的管理我主要通过管理和制度两个方面来展开。1. 加强货币资金的管理该公司在这几年间货币资金的持有量一直相当多。2011年持有2803.74万元，2012年为1251.46万元，2013年为1785.98万元,2014年截止6月持有货币数量为4340.07万元。该公司应该根据自身企业实际，确定合理的货币资金持有量水平。超出合理持有量的货币资金可以投资于与自己有关的经营活动，或者投资活动。让企业创造更多的财富。2. 建立健全货币资金的制度企业资产中流动性最强的一种资产是货币资金，货币资金的流动始终贯穿经济活动的全过程。因为货币资金特别重要，所以建立健全货币资金的制度就特别有必要了。建立健全货币资金的制度主要考虑内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通和监督检查等五个方面 企业货币资金的内部控制管理。企业在日常经营活动中，应该通过这5个方面结合自身企业，确立相关的货币资金制度并且坚决执行。（五） 指定明确的经营计划1. 加强企业的投资活动从之前的数据我们可以看出，该企业的投资活动特别少，只有1%左右。一个优秀的企业一定经营、投资、筹资处于相对合理的水平。为了企业的发展，必须确定一个相对清晰的投资活动计划，让该企业的投资活动处于相对合理的水平。企业可以出售相关不用或者报废的固定资产、无形资产，使企业的货币持有量处于相对合理水平，避免出现现金短缺的状况。2. 合理的筹资活动获取资金投资活动应该处于相对合理水平。筹资活动可以通过银行借款、发行债券、发行股票、融资租赁以及赊购商品和服务获得资金 论企业筹资管理。合理的运用一些渠道，获得相关资金，能帮助企业更好、更快的发展起来。经济有效的筹集为企业所需的资金的财务行为，为企业的生产经营打下坚实的后盾。四、意义与启发四、 意义与启发我国经济制度是以公有制为主体，多种所有制共同发展的制度。我国非公有制经济上缴国家的税收比例不断加重，而且非公有制经济在我国经济体制中是非常重要的组成部分。企业的发展不但会影响公民的消费，更会影响到整个国家的经济体制。要支持企业发展，从本文看，我们必须要通过加强现金流量表的分析，来看经营活动现金流量是否异常。比如出现负增长，经营的流入量减少而支付给员工的流出增加，这样就可能导致企业破产。一旦出现了负增长，搞清楚可能的原因，并做出措施。除此之外，企业应该密切注意企业持有的银行存款和库存现金数量。持有的现金数量如果过多，会造成浪费；但是持有的现金数量过少，企业会面临资金短缺。每个企业都有不同的政策，根据自身企业的特点来决定持有多少的货币资金，这样既不浪费也不会造成资金短缺而面临破产风险。企业另外要注意的是应收账款收账期。企业应收账款是企业必须面临的问题。应收账款收不回来就会成为坏账，应收账款及时收回，能给企业带来更多的收益。坏账的产生会给企业带来资金短缺的压力。不同的企业应收账款的时间是不同的，例如房地产企业和小型工厂企业，房地产企业的应收账款往往需要几年，而小型工厂企业的周期一般为一至二年。不经意的坏账，往往可能成为压倒企业的最后一根稻草。最后企业计划政策的制定能体现决策者的智慧，带领企业不断的前进，像马云的阿里巴巴、马化腾的腾讯、李彦宏的百度、雷军的小米等等。企业面临的挑战很难列举完全，不仅仅是上面所列举的几种情况。同时营业税改增值税的进行给企业带来了机遇和挑战。我相信我国的企业能够通过对现金流量表的分析，解决企业成长过程中部分的难题。这是我写此论文的目的。参考文献参考文献1候剑平.现代企业筹融资决策理论M.中国金融出版社,2012.2王大海.基于可持续发展目标的企业资本结构研究D.青岛理工大学：商学院，2010.3荆新，王化成，刘俊彦.财务管理学M.中国人民大学出版社,2012.4易元红.我国家族企业实现可持续发展的资本结构分析J.中小企业管理与科技,2008.5吴井红.财务预算与分析M.上海财经大学出版社.2010.6上官鸣，凡望.我国创业板上市公司资本结构的现状分析J.中国证券期货，2012，（10）.7杜轩，干胜道.公司资本结构、股权结构与经营绩效关系的研究基于中国创业板上市公司J.商业会计，2012，（1）.8王淑萍，史建梁，王蓉.财务报告分析M.清华大学出版社,2013.9高明华，杨静.中国上市公司治理绩效的影响因素分析J.国际金融研究,2002,(11).10乐菲菲.创业板资本结构特征及其影响因素分析J.山东社会科学，2011，（3）.11龙丽佳.创业板企业的资本结构与公司治理J.时代金融（中旬），2011，（4）.12王斌.中国创业板上市公司绩效影响因素的实证分析J.新财经（理论版），2010，（80）.13刘贤仕,刘雪妮.中小企业资本结构存在的问题及优化研究基于常州市企业数据分析J.国际商务财会,2011,(8):38-42.14尤文利.优化企业资本结构与实现企业价值最大化研究J.黄河水利职业技术学院学报,2013,(1).15包桉泰.中国上市公司资本结构研究J.中国证券期货 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