金融支持玉溪市科技型企业发展策略选择玉溪市保险业协会.doc

科技引领玉溪创新发展学术论文征文

金融支持玉溪科技企业发展途径选择

内容摘要：玉溪走高端化科技创新发展之路，科技企业是重要载体，其发展中最值得关注是“融资难”问题。文章在厘清玉溪科技企业与金融发展现实状况基础上，结合科技企业融资需求特点，分析了金融支持玉溪科技企业可行途径，提出了加大政府扶持力度、健全社会中介服务体系和完善商业银行信贷管理体制等政策提议，有决策参照性价值。
关键词：金融支持 玉溪 科技企业 途径选择

党十八大提出实行创新驱动发展战略，习总书记强调技术创新是转变目前经济发展方式重要推进力，云南省委书记陈豪到玉溪调研时及玉溪市第五次党代会均强调玉溪要走高端化科技创新发展之路。科技企业是科技创新重要载体，在提高创新能力、加紧科技成果转化和产业化、建设创新型都市中发挥着重要作用，但科技企业天生“轻资产、高技术”和未来发展不确定性难以满足老式融资方式所需要件，发展中常常面临“融资难”问题。本文试图在厘清玉溪科技企业与金融发展现实状况基础上，结合科技企业融资需求特点，分析金融支持玉溪科技企业可行逻辑，探索金融支持玉溪科技企业发展途径选择，为玉溪科技创新发展提供参照性政策提议。
一、玉溪科技企业与金融发展现实状况
末，玉溪市共有高新技术企业86家，其中1家是创业板上市企业，3家列入云南省高新技术企业上市培育工程；全市共有259户科技型中小企业；4户省科技小巨人企业；39户创新型试点企业。全市专利申请量共有1517件、专利授权730件、有效发明专利918件。国家农业科技园区和省级科技园区拥有量居全省第一，研发机构、全国科普教育基地、高新技术企业拥有量、专利申请和授权量、发明专利有效量、省级创新平台建设等重要科技指标均位居全省第二。
末，玉溪市共有26家银行业金融机构，其中地措施人机构14家；5家证券业营业机构；26家保险业营业机构。年末，全市人民币各项存款余额1515.6亿元，在全省排第4位，比上年增长193.3亿元，增长10.6%；人民币各项贷款余额903.5亿元，在全省排第5位，比上年增长57.2亿元，增长6.8％；存贷比59.6%，同比下降4.4个百分点。
二、科技企业不一样发展时期融资需求特点
（一）初创期。此时期科技企业处在技术研发中后期或产品开发基本完毕，是企业开始进入新型产品生产试验和试销阶段，重要任务是实现新产品商品化和产业化，深入技术研发、生产体系建设、市场推广和企业管理等方面均需大量资金投入。融资需求特点是，科技企业需要多方面多渠道地筹集初创资金，重要来源于自有资金或个人信用借贷，同步寻求高风险偏好风险资本或财政资金支持，如要件成熟也会向银行寻求借贷，因此还需要知识产权质押贷款所需评估、转让、交易等服务，以及吸引创业投资所需项目可行性分析、财务会计等金融服务。
（二）成长期。此时期科技企业产品技术和生产工艺已定型，具有一定生产规模，积累了一定生产管理经验，然而，一般来说由于新产品市场成功率并不高，在产品市场前景不明朗状况下，企业前期筹集资金难以满足其成长需要。融资需求特点是，科技企业仍然需要运用多种融资方式筹集资金，首先要争取风险投资、创投基金和产业基金支持，另一方面虽然由于缺乏抵押物和信用保证，难以从银行获得老式信贷资金，但三部委公布《有关支持银行业金融机构加大创新力度 开展科创企业投贷联动试点指导意见》为成长期科技企业指出了新融资方向，因此还需要市场提供诸如抵押、担保、信用评估、财务征询、投融资等金融服务。
（三）成熟期。此时期科技企业进入产业化生产，管理制度愈加完善，组织构造相对稳定，经营风险、市场风险大幅减少，同步也是企业做优做强阶段，由于科技企业自身积累了一定规模资金，有稳定现金流和利润，对外部资金需求较为稳定。融资需求特点是，科技企业金融需求多样化，既包括研发新技术、新产品或新工艺所需资金需求，也包括财务管理、资本运作、并购重组、多元化投资等所需信用需求和金融中介服务需求，银行业金融机构可认为其提供较优惠信贷利率和更大授信额度，也可以通过上市融资、发行债券等方式，获取较低成本资金。
三、金融支持玉溪科技企业发展途径选择
（一）金融支持可行途径逻辑分析
资本市场方面，虽然资本市场是投融资双方利益共享、风险共担市场化融资平台，但从下表可以发现，对于科技企业而言，上主板市场和中小板融资门槛高，仅有少数成熟科技企业能成功融资，虽然专门设置了非上市科技企业汇集板块——创业板和新三板，但总体上新三板融资功能还不够强，科技企业对非主板市场积极性不高，资本市场对科技企业融资助力作用还很有限，截至目前玉溪市科技企业中仅有1家创业版企业也从侧面印证了这一局限性。
表 资本市场服务目与局限性
市场类型
服务目
服务对象局限性
主板市场
打造沪深市蓝筹股市场
成熟大中型企业上市门槛高，对企业资本规模和盈利能力规定高
中小板
中小企业“隐形冠军”摇篮
延续了主板市场规则、对中小企业上市门槛仍较高
创业板
创新创业企业“助推器”
企业上市规定较宽松，风险性高
新三板
代办股份系统进行转让试点
针对小微型企业，股份转让缺乏统一规则，流动性不高
政策性金融机构方面，仅有中国农业发展银行在玉溪市设有营业机构，重要服务于粮棉油收储和农业基础设施建设，科技企业从农业发展银行获得资金支持并不多，想从未在玉溪设置营业机构国家开发银行和进出口银行融资更是可行性小。
因此，结合玉溪金融发展现实状况，本文认为玉溪科技企业发展融资可行重要选择理应是在玉溪设置营业机构各家商业银行，地方政府各类政策支持和健全社会各项中介服务均应围绕这一重心来推进。
（二）金融支持玉溪科技企业发展途径选择
1.加大政府扶持力度，引导好资金流向科技企业。一是设置科技创业投资引导基金，通过设置创投基金充足发挥财政资金引导和放大作用，有效汇集优质社会与民间资金，支持科技企业发展，推进技术成果转化，重点帮扶处在初创期和成长期科技企业，方向选择上，以玉溪市七大重点产业为重要服务对象。二是完善科技贷款风险赔偿制度，通过建立科技贷款风险赔偿基金对银行贷款损失进行比例赔偿，提高银行业金融机构支持科技企业积极性。三是优化知识产权质押融资机制，将分布在知识产权局、商标局、版权局知识产权集中管理，建立统一产权质押登记机构，减少知识产权融资风险与成本，建立统一知识产权交易中心，提高知识产权流动性，拓宽知识产权质押贷款质权处置途径。
2.健全社会中介服务体系，搭建好科技企业融资桥梁。一是构建有序企业信用担保制度，尤其是要做大做强民营担保企业体系，处理科技企业担保资源缺失和实现金融机构资产安全。二是发展地方性互助担保组织协会，成立科技企业再担保企业，为担保机构分散科技担保业务风险提供再担保服务。三是建立以企业信用征集、信用评级和信用公布为主信用制度，创立社会共享科技企业信用档案数据库，建立科技企业信用信息统一公布平台，使企业信用等级成为贷款融资重要根据。
3.完善商业银行信贷管理体制，提高金融支持科技企业效率与水平
一是成立服务于科技企业银行专营机构。伴随科技成果产业化，科技企业需要越来越专业金融服务，商业银行在科技企业密集高新区设置科技支行是沿海发达地区一种成功尝试，科技支行拥有独立支持科技企业信贷规模，独立财务资源配置和独立信贷评审机制，为科技企业提供整套金融供应链服务。由于为科技企业提供融资服务风险相对较高，政府应采用财政补助、税收减免、风险赔偿专题基金支持等政策扶持科技支行发展。
二是创新金融产品和服务。探索有关科技成果转化能力、未来市场需求规模及产能供应水平等内生原因，合理设计符合借款企业可预期现金流特点金融产品；扩大担保物范围，增长担保品种，推出知识产权质押，商标权质押，专利权质押、股权质押等，或采用无形资产+有形资产复合质押方式；对有能力开展收购吞并科技企业还可提供并购类贷款；探索以债权融资并吸引股权投资构造性融资方式，建立资金链供应服务新模式；提高科技企业财务顾问和征询服务水平，通过财务运作、融资设计、现金管理等业务，提供更为全面金融服务。如，建设银行突破老式线下融资模式，运用互联网思维和大数据分析，积极创新推出“小微快贷”就是一款不错能服务于科技企业金融产品。
三是加强合作，力争科技企业在不一样发展阶段均可获得有效金融支持。加强与创业投资基金合作，形成股权投资和银行信贷之间投贷联动融资模式，初创期企业，以有担保企业介入为前提，在审慎原则下，对有现金来源股东企业予以流动资金支持；成长期企业，在跟进创业投资基金和担保企业基础上，对其存续投资项目中遴选已完毕初创、进入成长期科技企业，可以逐渐减少担保，依托回笼款发放流动资金贷款；成熟期企业，以知识产权等无形资产质押，对其流动资金予以新支持。按照科技企业发展所处不一样阶段，科学合理设计贷款协议和还款方式，调整老式整借整还方式，科学设计还款机制，以季度、六个月等周期约定还本付息，做到利随本清。

参照文献：
[1]中国人民银行深圳市中心支行课题组．企业自主创新金融支持：深圳案例［J］．南方金融，（8）
[2]李佩珈、高玉伟．建立科技创新金融支持体系［J］．中国金融，（5）
[3]李艳．金融支持科技创新国际经验与政策提议［J］．西南金融，（4）

作者简介：
1.马庆波（1984-），女，讲师，会计师，财经系主任；工作单位：云南民族大学；联络电话：；通讯地址：云南省玉溪市九龙路云南民族大学应用技术学院；邮编：653100
2.汤茂洋（1976-），男，会计师，经济师；工作单位：中国人民银行玉溪市中心支行；联络电话：；通讯地址：云南省玉溪市玉河路与珊瑚路交叉口；邮编：653100