改制可行性研究报告.doc

目录

序言

一、 公司沿革和现状

二、 公司所面临的市场环境

三、 公司第一次改制的成果和局限

四、 改制的政策和法规依据

五、 新的公司制度和公司结构

六、 改制的总体方案设计

七、 改制前的财务分析和改制后的经济预测

八、进一步改制后的几项成果预测

九、结语

参考文献

彬县煤炭有限责任总公司
进一步改制的可行性研究报告

序言

受彬县煤炭有限责任总公司委托，本机构对公司的生产经营、股本结构、财务状况、资产构成等情况作了全面调查，就公司深化改革的问题作了分析研究，现就公司的进一步改制和公司结构的调整提出可行性报告。

一、 公司沿革和现状

彬县煤炭有限责任总公司的前身为彬县百子沟煤矿，系1956年社会主义改造后接受私营小煤矿从而成为县属国有公司，初期产量3万吨/年，经四十数年的自我发展，已初具规模，特别是1991起投资建设，1997年正式投产的下沟煤矿，设计能力为45万吨，使公司有了长足的发展，公司的生产规模和经济效益均居省地方煤矿之首，连年被评为部、省、市、县先进单位。曾荣获全国能源工业先进集体，中国煤炭工业优秀管理奖，全国煤炭工业现场管理先进单位，全国煤炭优秀公司金钟奖，部级质量标准化矿井，省级先进公司、经济明星公司、最佳效益工业公司、煤炭行业优秀公司等光荣称号。

1998年，公司在彬县县委、县政府的领导指导下，百子沟煤矿正式改制为股份合作制的彬县煤炭有限责任总公司，随后下沟煤矿进行了第一次技改，使下沟煤矿的产量接近100万吨，使公司的总产量达成130万吨。

公司现有三对生产矿井（百子沟4号井、5号井、下沟井），职工3152名，其中在岗职工2949名（内有协议工人1704名），内退职工174名。另有离退休职工305名，抚恤死亡人数79名，接受未分派人员24名。

2023年，公司生产煤炭128万吨，销售收入8300万元，上交税金1,090万元，职工工资亦由1997年的6,863元/年增长到2023年的8,235元/年。
二、 公司所面临的市场环境

我国的煤炭市场自2023年起开始复苏，其根源来自国家加大了对小煤窑的治理整顿，腾出了市场空间，从公司目前的销售情况看，煤的销售价格有所提高且供不应求。

就公司的总体所处的市场环境而言，公司地处彬长煤田的边沿地带，公司的下沟矿与彬长煤田的大佛寺井田相邻，是彬长煤田先期试点开发的实验矿井。但下沟煤矿目前的井田面积为7.49平方公里，可采储量仅剩5700万吨，按300万吨/年生产量计算，服务年限仅为13.5年，这显然不符合公司连续经营的需求，而改变这种格局的唯一途径，是向西发展，与大佛寺井田相连，跻身于彬长煤田的总体开发之中。

但是，虽然公司的下沟煤矿已经是彬长煤田第一座大型现代化矿井，但公司仍属地方中小公司，在计划色彩较强的煤炭工业中，公司在销售和车皮计划方面等都受到很大的限制，在竞争中,处在劣势地位。另一方面，国内的煤炭产业集团也看好陕西的煤炭资源，纷纷插足陕西的煤业，山东的淄博已落户于长武，前不久兖州亦想以净资产作价兼并公司，而省内九大公司亦已组建彬长煤业发展集团公司，准备切割彬长煤田的蛋糕。

另一方面，目前煤炭市场的回暖，是在限制小煤窑生产的基础上出现的，其能否连续，不能过于乐观；再者，三峡在2023年就将形成发电能力，届时的电力市场会出现什么样的变化，对煤炭的供应将产生什么样的影响，现在都很难估计。居安思危，彬煤应抓住煤炭市场复苏的机遇，迅速壮大自己，使公司处在有利的竞争地位。

煤炭工业的发展，特别是符合国家产业政策的煤炭工业的规模发展，是建立在资金和运送基础上的，处在弱势地位的彬煤，如不加强自身的发展和建设，就只有等待被人兼并或收购，庆幸的是，彬县县委和县政府已意识到这一点，10月24日的县长办公会议已明确批准将彬县煤炭有限责任总公司进一步改制为规范的股份有限公司，以配合下沟煤矿的进一步扩产技改。

三、 公司第一次改制的成果和局限

1998年元月，为适应市场经济的需要，调动劳动者的积极性和发明性，增强职工的主人翁责任感，公司进行了第一次改制，将本来的国有公司改变为股份合作制公司。
1998年的改制重要的成果是：
1． 职工成为股东
1998年的改制职工购买了公司519.9万的股份，从而真正成为公司的所有人，虽然当时的购买具有硬性规定的成分，但事实证明，股权的收益给职工带来了切实的利益。

2． 建立了新的法人治理结构
由于改制改变了公司的性质，公司按《公司法》的规定成立
了董事会、监事会，初步建立起现代公司制度下的法人治理机构。

3．界定了国有资产的数额
1998年经评估和国有资产管理局确认后的净资产为73,519,221.52元，剥离非经营性资产后的余额为：44,689,585.18元。

4． 拟定了国有资产的处置和使用原则
根据1998年公司职工的购买能力，国有资产出售516.9万元，其出售收入借公司使用，按10%/年向财政上交使用费。
尚未出售的国有资产39,520,585.18元由公司有偿使用，按5%/年向财政上交使用费。

5． 剥离了非经营性资产
公司的第一次改制已经剥离了重要的非经营性固定资产计8,242,763.50元，涉及医院、商店、招待所、影剧院、职工食堂。
在剥离非经营性资产的同时，将土地也列入剥离范畴，改用上交使用费的方式。

6． 部分解决了历史遗留问题
1998年的改制对员工特别是伤残、职业病患者、职工遗属、离退休职工的安顿作了一定的安排，对原私人股东的股权，也作了留存的解决，虽然其标准过低。

由于1998年的改制受当时条件的限制，缺少经验，有些问题没有彻底解决，从改制到现在的运营实践看，存在的重要问题是：

1． 没有彻底解决公司和政府之间的关系和定位
1998年的改制，虽然已基本拟定国有资本退出方向，也拟定了国有资产的数额和使用原则，但由于职工的认购资金局限性，也由于公司需要资金进行下沟煤矿的技术改造，因此，公司没有完毕对财政的支付，无论是公司的干部职工、还是政府官员，仍将公司视为国有公司，仍按国有公司的思维方式和行为准则来解决公司的事务。

2． 没有建立适合公司发展的公司制度和法人治理结构
1998年的改制重要从职工入参股、增强职工主人翁责任感的角度入手，而没有考虑公司的长远规划，且总体的煤炭市场呈现疲软态势。因此，改制重要是改变公司的所有制性质，没有过多的从机制上考虑，还是把所有的家当放在一个筐内，没有考虑对公司进行重组，没有考虑营造一个有助于对外合作主体。也由于公司与政府的关系定位不准，公司的董事会事实上不能起到公司最高决策机构的作用，公司的监事会也未能很好地履行职责。

3． 没有彻底解决职工和公司和政府的关系
1998年的改制，虽然改变了公司的所有制性质，但对职工的身份鉴定没有作出结论，特别是对那些“生老病死靠国家”的老职工没有明确的交代，这对公司走向市场是个隐患。根据南方和沿海的经验，政府如不再承担国营公司的员工的生老病死，需向职工买断工龄，根据不同的公司，采用不同的方法。

4． 历史遗留问题的解决不尽合理
煤炭公司与其他公司不同，由于公司的危险性较大，历年的伤残人员均需由公司承担，以公司的实际情况看，承担的退养、职业病内退、伤残职工、副业工伤员、丧失劳动力的全瘫职工共达431人，遗属供养111人，1998年的改制已经考虑到这个问题并予以计提，但提取标准太低，由于提取的费用由公司管理，有也许对公司的经营导致影响。尚有原私营业主的股权问题，原有私人股680.216股，股东286人，股值45,950.61元，此为民国时期的流通大洋，现以目前的人民币币值提取是不合理也是不合适的。

5. 资产剥离不到位
1998年的改制，剥离了非经营性资产，但对百子沟四矿、五矿已面临资源枯竭的情况考虑局限性，百子沟的实际状况已不具有连续经营的条件，其固定资产应作减值解决。

上述这些问题，使公司的产权关系、资产关系、劳资关系等仍处在不十分清楚的状况，也使公司在招商引资、对外合作方面碰到障碍，为使公司真正建立起现代公司制度，建立适应市场竞争需要和有利公司发展的公司组织形式，有必要在原改制的基础上演进、发展，也就是进行第二次改制。

四、 改制的政策和法规依据

我国国有公司的改革已经历时数年，几经波折，在探索过程中，逐步总结经验。

国家关于公司产权制度的改革特别是国有公司的转制、建立现代公司制度是改革开放以来的既定政策，中国共产党的“十六大”报告中明确提出：进一步放开搞活国有中小型公司，深化集体公司改革，继续支持和帮助多种形式的集体经济的发展。

陕西省政府1997年所做的《关于放开搞活国有小公司的决定》和《关于大力发展非公有制经济的决定》是彬煤第一次改制的指导性文献，决定明确提出了要在放开搞活国有小公司上尽快取得实质性进展。
到目前为止，有中央明确指导意见或受到中央政府肯定的说法和做法有：
l 抓大放小，除国家重点公司外（就中央而言是190家），政府不再管理公司，对中小公司，原则上鼓励非公有化改造。
l 管理权下放，特别是十六大明确国有资产的管理，从“国家统一所有，地方分级管理”转变为“国家所有，中央政府和地方政府分别代表国家履行出资人职责，享有所有者权益”。使地方政府从管理者变成出资人代表，简化了国有资产的管理审批程序。
l 政企分离，原则上，政府不再干预公司的经营管理，也不再承担公司的经营亏损，只是为公司提供服务，公司的生存和发展由市场调节，由公司决定。党的“十六大”报告中再次强调，要“坚持政企分离，实行所有权和经营权分离，使公司自主经营、自负盈亏”。
l 国退民进，除有关国计民生和公用公益的领域外，在竞争的产业领域中，国家不再投资，现有的投资可逐步退出。
l 在坚持社会主义公有经济的同时，大力推动各种非公有经济的发展，现有的国有公司，要积极地推动现代公司制度的改造，融入其他经济成份，实现投资主题多元化，向混合所有制经济发展。

从具体的操作上说，国有公司的改制，焦点和矛盾在于两个方面，既要考虑社会主义国家职工的特殊性；又要防止国有资产的流失，稍有偏颇，就会出现问题。

国有公司职工身份的改变，即从“生老病死靠国家”的铁饭碗，变成契约就业的自然人，通常要给予补偿，在这方面，国家没有明确的法律规定，可以参照的是：
1． 国家关于退职人员的补偿规定，即按工龄以每年一个月工资标准给予补偿安顿。
2． 国务院1995年58号文，按38个试点城市公司破产清算中的有关政策，以人均3万元左右的标准给予安顿。

在沿海地区和南方的一些实务操作中，改制的方式也有多种多样，重要的有：

职工持股计划（ESOP）
彬煤1998年的改制可以说是一种典型的职工持股计划（但不完整），由员工出资购买公司，改制成为股份合作制公司。政府在改制中会给予支持，通常会无偿移交一些经营性资产，以作为补偿。
职工持股计划要根据公司的规模和职工的购买意愿和购买能力，该种方式有很大的后遗症，如公司经营不善时很有也许会把矛盾上交政府。

管理层收购（MBO）
重要由管理层或重要经营者收购国有公司，该种方式一般是采用管理层或重要经营者向政府（财政）负债的方式进行，本来政府对职工的义务改由管理层或重要经营者承担。由于承担了政府的义务，在收购中，政府会有较大的折让和支付优惠条件。

破产重整
破产重整亦是一种好的收购方法，由于破产的程序能使公司彻底割断与过去的联系，涉及员工和债权债务，使公司的资产干净利落，便于重整和收购。

向外资开放
最近，国家已出台正式文献，允许外资收购国有公司。

防止国有资产流失是公司改制中另一个课题，在以往的案例中，国有资产的流失也是非常严重的，这重要表现在少数公司经营者不顾党纪国法，用虚报、少报、低估、贱卖的方式恶意侵吞国有资产，中饱私曩。

因此在改制过程中，既要维护公司经营者和职工的利益，又要考虑国有资产的流失的问题，但纵观彬煤的公司沿革，国家对彬煤的投入有限，而彬煤对财政的奉献甚大，且彬煤的改制总体上是为下沟煤矿的进一步增产技改清除障碍，增长地方的财税和就业机会，因此。争取政府的支持应当是没有问题的。

五、 新的公司制度和公司结构

彬县政府于己10月24日召开县长办公会议，确立了将公司改制为规范股份有限公司的原则，从专业机构的角度看，在公司的结构设计和程序操作方面，尚有许多细则和技术问题。总体来说，彬煤的改制目的，应着手于两个方面：
1． 在明晰产权的前提下，建立起一个规范的股份有限公司，建立符合现代公司制度的法人治理结构；
2． 从长远发展规划考虑，调整现有的公司结构，使公司有助于吸取外来资金及将来的上市运作。

l 组建股份有限公司
就公司的组织形式而言，有限责任公司和股份有限公司为公司的两种基本形式，假如公司要考虑上资本市场融资，则一定要建立可以上市的股份有限公司，就公司的发展规划而言，选择上市是彬煤扩大规模、参与彬长煤田开发的最佳途径，其程序可以是：先进行改制，以理清产权关系；其后以发起方式吸取股东（根据《公司法》使公司达成5个股东以上，根据下沟技改规定，吸取5000万以上的资金），建立一个股份有限公司， 以吸取的资金投入下沟矿的技术改造，使下沟矿达成300万吨/年的规模，然后争取上市，以上市募集的资金，参与大佛寺和整个彬长煤田的开发。

l 调整公司结构
以上市为目的组建股份有限公司，需调整公司的结构，其作用是：使未来的股份有限公司有一个清楚的股权结构、合理的负债结构、发展的资产结构。

以彬煤目前的实际股权、负债、资产状况看：
彬煤目前有股东1050名，持股5169股（每1000元为1股），如以实际的股东数放入新组建的股份有限公司显然是不合适的，应通过一个载体使职工间接持有股份有限公司的股权。
彬煤目前负债1.4亿元，这块负债可以由新成立的股份有限公司承担，也可以保存彬煤有限责任总公司来承担部分负债，使总公司较多的拥有新公司的股权。
由于百子沟四矿、五矿的资源已面临枯竭，新成立的股份有限公司再包含这部分资产已不合适，应予剥离。

由此可见，彬县煤炭有限责任总公司的改制应当与公司结构的调整和重组结合起来，通过改制，营造一个有助于公司长期发展的股权结构和公司结构，以改制推动发展，以发展促进改制。

六、 改制的总体方案设计

彬煤的改制将分为两块：
1．公司的结构调整
改制后的公司结构考虑如下（见图）：
1） 保存彬县煤炭有限责任总公司作为管理控股公司；
2） 将下沟煤矿分立组建成股份制公司(公司名称可改为“彬州煤业股份有限公司”)，作为将来对外合作和上
市的主体；
3） 将百子沟四矿、五矿组建为有限公司（公司名称可改
为“百子沟煤炭实业有限公司”），作为承接职工股权的载体。
彬县煤炭有限责任总公司
彬州煤业股份有限公司
百子沟煤炭实业有限公司

在这个公司结构中，彬州（下沟）煤业股份有限公司的重要出资股东为彬县煤炭有限责任总公司、百子沟煤炭实业有限公司和将来吸取的投资者；现有员工的股权将重要集中在百子沟煤炭实业有限公司，通过百子沟煤炭实业有限公司间接持有下沟煤业的股权；彬县煤炭有限责任总公司则作为一个控股公司。
这种架构比较适合公司的招商引资和将来的上市运作。也比较有助于公司的股权管理。

2．公司的改制
公司的改制重要从以下方面着手：
1）国有资产的处置和购买
1998年第一次改制时，拟定了国有资产的数额，以及退出和使用原则，但在国有资产的核定方面，考虑对职工的补偿不够，并且没有考虑百子沟四矿、五矿的资源枯竭问题。因此，在本次改制时对国有资产的处置应考虑：
l 国家对彬煤的原始投入和彬煤对国家的财税奉献；
l 百子沟煤矿已面临资源枯竭的境况，该部分的资产应作减值准备或固定资产清理；
l 由于职工对公司的积累作过奉献，根据沿海和其他地区的经验和做法，应划出公司的部分资产，作为对职工的补偿。
l 由于百子沟煤矿的资源枯竭，该矿停产后的人员安顿费用应予扣除；
l 公司历年所形成的伤残人员的养老安顿补偿问题虽在第一次改制中有所表达，但标准太低；
l 公司的历史遗留问题，即公私合营以前原民族资本业主的权利问题，在第一次改制中仅以股权面值予以剥离，不尽合理，应予重新设定。
经上述处置后的国有资产余额，由公司和职工出资购买，国有资产的购买应符合公司员工的支付能力，使公司员工能买得起，又使财政可以尽快回收。

2）职工的认购份额和认购方法
职工的认购问题比较复杂，需认真对待，通常分几个档次，如一般工人（其中正式工人和农民协议工分别对待，1986年前和1986年后的工人分别对待）、一般管理人员、经营管理层和公司重要领导。
对一般工人来说，以工龄和主体身份为重要依据，先进称号（如劳模等）为辅助根据。
对一般管理人员来说，工龄为主，岗位为辅。
对经营管理层而言来说，从岗位、工龄、奉献几方面考虑。
公司重要领导重要从责任、风险、奉献考虑。

公司重要领导的股权部分可以直接设立在新成立的股份有限公司；经营管理层的股权可部分设立在彬煤有限责任总公司，通过总公司间接持有股份有限公司的股份；职工的股份设立在分立后新成立的百子沟煤炭有限公司，通过该公司间接持有股份有限公司的股份。
对职工持股需有专门的管理办法，解决职工股权的托管、流动、转让、权证、变更、管理等问题。
本次职工出资购买国有资产，考虑职工对财政的支付能力，应本着自愿的原则，不搞硬性摊派，如有缺额，可以在内部转让持股权。

3）公司重要领导和经营管理层的持股问题；
由于公司重要领导和经营管理层对公司的兴衰负有直接的责任，亦为避免公司重要领导和经营管理层的利益与公司的利益无直接关联，在新一轮的改制中，一般都规定公司重要领导和经营管理层加大公司的持股数量，使公司重要领导和经营管理层的持股比例达成一定数量，其中一部分可以采用期权的办法。

4）妥善解决各项历史遗留问题
彬煤的第一次改制，只是改变了公司的法律形式，但公司仍然是装在一个筐里，但本次改制，是在综合考虑公司长远规划的前提下实行的，公司的结构会有所变化，因此，改制规定比较彻底，不留后遗症，并要妥善解决公司原有的历史遗留问题，如公私合营以前的民族资本业主的权利问题、公司的非经营性资产的处置问题、历年伤残人员的抚恤安顿问题、分流人员的再就业问题等等。有些问题一时不能解决，可以考虑用一个载体（分立后成立的百子沟煤炭有限公司或彬煤有限责任总公司）先承接这些问题。

七、改制前后的财务分析和经济预测

以下是彬煤第一次改制后四年的经济运营状况一览表:

经营利润状况

单位:元
科目/年份
1998
1999
2023
2023
产量/万吨
　61.7
80.7
85.5
128.7
主营业务收入
32850325.24
40439189.03
52023742.89
83035322.53
资源及附加税
326826.9
540648.9
698369.1
1220790.5
主营业务成本
23511506.14
31636526.94
40284999.57
56685394.48
经营费用
350403.32
764520.71
1541845.11
1705343.99
主营业务利润
8661588.88
7497492.48
9490529.11
23423793.56
管理费用
4933934.37
5144026.35
4697616.21
7952740.75
财务费用
1330824.2
2480028.34
4504405.04
10399484.26
营业利润
2396830.31
-126562.21
288507.86
5071568.55
投资收益
34538
16000
3780
2250
营业外收入
102777.88
366168.72
377484.23
132667.06
营业外支出
8580.04
11582.64
128899.56
302353.91
利润总额
2525566.15
244023.87
540872.53
4904131.7
所得税
833436.83
80527.9
178487.9
1618363.5
净利润
1692129.32
163496.0
362384.6
3285768.2

上交税金总额
　3632414
4249529
4515159
10906860.4

资产负债状况 单位：元
流动资产
25047074.66
36219023.83
41017039.05
37400288.33
固定资产
14165234.05
.8
.9
.7
长期投资
981000
1285255.62
1232672.12
1561836.09
在建工程

23527432.73
资产总计
.7
.2

.9

流动负债
90205568.07
97789311.08
.8
91909127.43
长期负债
37580000
44820230
45320230
56320230
负债总计
.1
.1
.8
.4

权益
51857740.64
58303089.14
81202314.28
91485482.45
根据彬煤第一次改制后四年的总体运营情况分析，公司运营正常,虽然前三年的利润水平不高，但公司的净资产有所增长。2023年的产量和利润有大幅度的增长，重要因素是下沟煤矿的第一期技改完毕和国家对小煤窑的治理整顿。
至2023年终，公司负债总额近1.5亿，负债比为62%，假如把对财政的应付也列入、将来把百子沟四、五矿的资产撇除，负债比例将会更高。按公司正常负债比衡量，彬煤的负债是偏高的，但由于新增负债是为下沟煤矿的技术改造，而下沟煤矿已开始产生效益，说明公司的技术改造已有成效，2023年比上年负债减少近1000万，说明公司具有偿还能力，因此，彬煤虽然负债偏高，但还没有影响公司的正常运营，假如煤炭市场可以维持目前的状况，公司的经营状况仍能保持已有的发展态势。
鉴于彬煤的二次改制是为下沟煤矿的二次技改作准备，我们对下沟煤矿未来五年的经营赚钱状况作了预测：
彬州煤业股份有限公司未来五年赚钱预测
单位：万元
科目/年份
2023
2023
2023
2023
2023

合计
年产量
200
200
300
300
300

1300
吨煤售价
85
85
85
85
85

销售收入
17000
17000
25500
25500
25500

110500
销项税
1466.8
1466.8
2200.2
2200.2
2200.2

9534.292
经营费用
300
300
450
450
450

附加及资源税
217.3
217.3
326
326
326

1412.7

成本/吨/元
61.36
61.36
61.36
61.36
61.36

306.8
总成本
12272
12272
18408
18408
18408

79768

财务费用
970
970
970
970
970

4850
管理费用
800
800
800
800
800

4000
维检费
1800
1800
2700
2700
2700

11700

税前利润
973.8
973.8
2345.8
2345.8
2345.8

8985
所得税
321
321
774
774
774

2965
三金
130.5
130.5
314.3
314.3
314.3

1204
净利润
522.0
522.0
1257.3
1257.3
1257.3

4815.9

公司负债
27000
25500
24000
22023
20230

18000
还贷
1500
1500
2023
2023
2023

9000

可分派利润
400
400
1000
1000
1000

3800

上述预测是比较保守的。预测中，公司贷款数是以公司现有负债加1.2亿新增贷款计算，财务费根据2023年的基数，新增贷款按国家国债贴息贷款解决。还贷重要以公司所提维检费。由于改制尚未进行，重组亦未开始，公司股本未设定。
从上述预测看，下沟进行第二次技改会大大提高公司的产量和提高利润水平。

八、进一步改制的几项结果预测

彬煤的第一次改制，使公司的经济成份出现变化，也使公司的各项经济指标有了符合地方财政和出资人利益的增长；彬煤的第二次改制由于是与公司重组结合在一起，与下沟煤矿的扩产技改结合在一起，因此，改制所引发的变化将更为显著。在此，我们从几方面来加以分析预测：
1． 在产权结构方面
彬煤将成为混合所有制经济体，虽然县财政退出，但也许成为彬煤新股东的煤科院、宝二电、省煤运销等都是国有公司，彬煤仍然会有国有经济的成份。

2． 上交税金方面
由于组建股份有限公司，引入资金扩大下沟煤矿的生产规模，预计政府税收这一块将会迅速增长，以300万吨/年计算，一年的增值税、附加税和资源税在3000万元以上，这还不涉及各项收费，如将来上市把规模扩大到700万吨，税收将增至7000万元以上。
此外，目前的税基是按坑口价计算，假如将来上市，改变营销方式，部分实现远程终端销售，税收规模还会成倍增长。

3． 财政方面
初步估计，目前彬煤对财政的负债，减去朱家湾电厂的债权，去掉百子沟四、五矿的减值，再去掉对职工和历史遗留问题的补偿，估计财政能收回1000—1500万，对县级财政来说，这是一笔可观的数目。

4． 政府方面
通过产权转让，置换了公司的国有性质；通过一次性补偿，置换了职工的全民身份，政府从此不再对公司和职工负有所有者的责任，有助于政府职能的转变和强化。

5．职工
职工通过补偿增长了在公司的权益，加强了与公司的关联，增强了当家作主人的意识，由于在新一轮的改制中，将对职工股权的流动性等问题作出规定，不仅使职工的权益具有流动性，也使职工增长了选择权。

6．经营管理层
新一轮的改制，将使经营管理层增持公司的股份，使经营管理层与公司的利益更紧密的结合，促使经营管理层增强责任感，提高公司的管理水平。

总而言之，改制将使各个方面出现改观，将使各个方面从中获益。

八、 结语

公司的进一步改制，特别是国有资产还没有处置以前的进一步改制，必须取得政府的支持，建议公司先向政府报告第二次改制的总体思想和原则框架，在取得政府的认可后，再制订具体的改制方案和公司的重组方案。
本次改制关系到公司长远发展和区域经济的繁荣昌盛，也牵涉到方方面面的利益，因此，要充足考虑到改制中也许出现的问题，对改制也许出现的问题做好充足的思想准备和组织准备，建议公司在县委、县政府、企改办的领导下，在专业机构的指导下，成立改制领导小组，进一步研究，精心设计，广泛征求意见，使公司第二次的改制做的有条有理、有根有据，使公司的二次改制能符合国家的政策，有利集体的发展，有利职工的稳定和收益。

上海思源投资管理顾问有限公司
撰写人：温定凯
2023年11月8日
参考文献:
“全面建设小康社会,开创中国特色社会主义事业新局面”
—中国共产党第十六次全国代表大会报告
《中华人民共和国公司法》
《国有大中型公司改制分流实行办法》，
财政部〈公司公司制改建有关国有资本管理与财务解决的暂行规定〉（财企[2023]313号）
陕西省人民政府《关于放开搞活国有小公司的决定》
陕西省人民政府《关于大力发展非公有制经济的决定》
咸阳市政府关于贯彻陕西省人民政府《两个决定》精神的告知
彬县人民政府2023年10月24日县长办公会议纪要
《财经》2023年9月号：“长沙挥别国企”
《财经》2023年22期：“10万亿国资走向”