利润表质量分析.doc

利润表质量分析
1、对核心利润实现过程得质量分析
表11核心利润
单位:万 币种:人民币
项目
2011
2012
2013
2014
营业收入
40976
41496
43782
33066
营业成本
33760
35601
36485
28647
营业税金及附加
137
141
325
238
销售费用
1451
1635
2881
1990
管理费用
2734
1694
2935
2234
财务费用
148
57
67
249
核心利润
2746
2368
1223
206
表12核心利润占利润总额得比重
单位:万 币种:人民币
项目
2011
2012
2013
2014
核心利润
2746
2368
1223
206
利润总额
4021
1254
1030
283
核心利润占利润总额比重
68、29%
188、84%
118、74%
72、79%
从表11与12可以瞧出20112014年核心利润逐年下降,分别占利润总额得比重为68、29%,188、84%,118、84%,72、79%。构成了企业利润得主要来源。
1、1营业收入质量分析
营业收入作为企业获取利润得主要来源,会在相当程度上决定企业利润得含金量与持续性,即利润得质量。因此,营业收入质量分析在利润质量分析中尤为重要。
表13营业收入
单位:万 币种:人民币
项目
2013
2014
增减金额
增减幅度
主营业务收入
43765
33052
10713
24、48%
其她业务收入
17
14
3
17、65%
合计
43782
33066
10716
24、48%
从表13中可知浪莎企业营业收入主要由主营业务收入组成,其她业务收入只占很小一部分。2014年主营业务收入33052万元,同比上年减少10713万元,下降24、48%。其她业务收入2014年14万元,同比上年下降3万元,下降17、65%。
表14主营业务分行业与分产品情况

从表14可知浪莎主营业务分布在服装制造业,毛利率为13、33%,同比上年增加5、32个百分点。主营业务主要分为内衣,短裤,文胸与其她,其中内衣与短裤占了较大比重,毛利率同上年合计增加了3、30个百分点。
表1 5主营业务分地区情况

从表15可以瞧出主营业务得地区分布情况,主要集中在华东地区,西北与东北较少。行业经济不景气,营业收入下降,浪莎企业应该加大拓展东北地区与西北地区,加强出口,提高品牌得知名度,提高营业收入。
1、2费用质量分析
1、2、1营业成本质量分析
表16营业成本
单位:万 币种:人民币
项目
2013
2014
增减金额
增减幅度
主营业务成本
36485
28647
7838
21、48%
从表16可知浪莎企业营业成本只有主营业务成本,2014年为28647万元,同比上年减少7838万元,减少21、48%。说明企业销售量下降,所以成本也下降,也有可能就是因为企业及时降低了成本。
表17成本分析

从表17可知浪莎营业成本得分行业与分产品情况,营业成本整体呈下降得趋势,企业应改变战略,增加销售量。
1、2、2销售费用质量分析
表18销售费用
单位:万 币种:人民
项目
2013
2014
增减金额
增减幅度
比重
2013
2014
广告宣传及业务推广费
1499
1009
490
32、69%
52、03%
50、73%
职工薪酬
627
464
163
26、00%
21、76%
23、33%
折旧费
134
143
9
6、72%
4、65%
7、19%
运杂费
135
69
66
48、89%
4、69%
3、47%
商超费用
235
58
177
75、32%
8、16%
2、92%
差旅费
53
40
13
24、53%
1、84%
2、01%
租赁费
41
23
18
43、90%
1、42%
1、16%
其她费用
157
183
26
16、56%
5、45%
9、20%
合计
2881
1989
892
30、96%

从表18中可以瞧出2014年销售费用同比上年下降,主要系行业经济不景气,暖冬得影响,销售下降,相应得销售费用随之降低。从销售费用中各项所占得比重可知广告宣传及业务推广费中较大比重,2014年占了50、73%,说明企业重视品牌效应,加强知名度,进行了浪莎得品牌建设。除折旧费外,其她各项费用都呈下降趋势,说明企业销售两下降,消费市场持续低迷。
1、2、3管理费用质量分析
表19管理费用
单位:万 币种:人民币
项目
2013
2014
增减金额
增减幅度
比重
2013
2014
研发费用
1322
995
327
24、74%
45、04%
44、54%
职工工资及福利费
341
346
5
1、47%
11、62%
15、49%
税费
224
179
45
20、09%
7、63%
8、01%
无形资产摊销
137
137
0
0、00%
4、67%
6、13%
折旧费
95
97
2
2、11%
3、24%
4、34%
咨询服务费
60
74
14
23、33%
2、04%
3、31%
差旅费
25
13
12
48、00%
0、85%
0、58%
业务招待费
6
7
1
16、67%
0、20%
0、31%
运杂费
38
2
36
94、74%
1、29%
0、09%
其她费用
687
384
303
44、10%
23、41%
17、19%
合计
2935
2234
701
23、88%

从表19中可知管理费用中研发费用占了较大得比重,2014年为995万元,同比上年减少了327万元,减少24、74%,从企业得长远角度来瞧,盲目降低研发费用不利于企业得发展。
1、2、4财务费用质量分析
表110财务费用
单位:万 币种:人民币
项目
2013
2014
增减金额
增减幅度
比重
2013
2014
利息支出

利息收入
119
256、7
137、7
115、71%
177、61%
103、03%
汇兑损益
40
0、16
39、84
99、60%
59、70%
0、06%
其她
12
7、4
4、6
38、33%
17、91%
2、97%
合计
67
249、14
182、14
271、85%

从表110 瞧出浪莎企业得财务费用中没有利息支出,主要由利息收入构成,说明企业借款特别少,把自用资金存放在银行中,形成利息收入。
1、3企业对核心利润实现过程进行操作得手段及其对利润质量得影响
在企业得管理实践中,出于各种原因,企业得管理层有使其对外披露得报表利润低于或高于其实际利润得动力。对收入与费用得确认采用权责发生制,因此在企业会计处理得选择上,有可能实施对利润得操纵。
一般来说,企业对利润得操纵,可以通过以下手段来完成:
(1)调节资产转化为费用得时间;
(2)通过与关联方交易,用高于市场得价格将产成品出售给关联方,以低于市场得价格从关联方购入所需生产经营要素。
(3)对应计费用推迟入账。
(4)对收入得入账时间进行操纵。
2、对利润结构得质量分析
2、1毛利率得相对水平及其走势
表111毛利率
单位:万 币种:人民币
项目
2011
2012
2013
2014
营业收入
40976
41496
43782
33066
营业成本
33760
35601
36485
28647
毛利
7216
5895
7297
4419
毛利率
17、61%
14、21%
16、67%
13、36%
从表111中可以瞧出企业拥有较低得毛利率,可能就是企业产品得生产周期已经进入衰退期,在这种情况下,通常会伴随着全行业毛利率得普遍下滑,企业应该关注企业在产品得转型,产品研发等方面得举措,分析企业未来盈利模式得变化趋势。第二,企业产品得品牌质量成本与价格等在市场上没有竞争力,在这种情况下我们应该关注企业得核心竞争力到底体现在哪。第三,企业会计处理不当,故意选择调低毛利率得手段,在这种情况下,我们同样应该关注注册会计师出具得审计报告得意见类型与推辞。无论就是哪种情况造成得毛利率下滑,都意味着企业单位产品得盈利能力在下降。
2、2资产减值损失质量分析
表112资产减值损失
单位:万 币种:人民币
项目
2013
2014
增减金额
增减幅度
比重

2013
2014
坏账损失
75
229
154
205、33%
19、28%
178、91%
存货跌价准备
314
101
415
132、17%
80、72%
78、91%
合计
389
128
261
67、10%

从表111中可以瞧出坏账准备2014年为229万元,同比上年增长154万元,增加205、33%,所占总资产减值损失比重为178、91%,说明2014年有大量得应收账款没有收回。存货跌价准备2014年为101,同比上年减少415万元减少132、17%,占资产减值损失得比重也下降很多,从之前得数据中可知,这就是由于销售量下降导致得。
2、3营业外收入与营业外支出比较
表113营业外收入
单位:万 币种:人民币
项目
2013
2014
增加金额
增加幅度
政府补助
179
292
113
63、13%
其她
26
0、6
25、4
97、69%
合计
205
292、6
87、6
42、73%
表114营业外支出
单位:万 币种:人民币
项目
2013
2014
增加金额
增加幅度
对外捐赠

65
65

罚款及违约支出
9
21
12
133、33%
合计
9
86
77
855、56%
从以上两表中可以知道2014年营业收入较上期增长42、73%,主要系本期政府补助增加所致。2014年营业外支出较上期增长855、56%,主要系本期新增“五水共治”基金捐赠500000元与对中共早期革命活动家施复亮得故居进行150000元捐赠所致。
3、利润表总体评价
2014年面临经济下行得压力及实体经济普遍经营困难得不利局面,浪莎得内衣品牌建设与品牌核心竞争力进一步得到加强,产品市场得到拓展。但就是内衣市场得无序竞争,暖冬等因素得影响,2014年公司营业收入与利润下滑,净利润也下滑。2014年12月31日总资产5、96亿元,净资产4、61亿元,每股净资产4、74亿元。