资源描述
<p>一建工程经济笔记
1Z101000 工程经济
1Z101010 资金时间价值的计算及应用
考核点：（4～6道题，必出计算题）
1Z101011 利息的计算
1Z101012 资金等值计算及应用
1Z101011 名义利率与有效利率的计算
本目重点掌握的考核知识点包括：
1.资金时间价值的概念、影响资金时间价值的四个主要因素。（每个因素是如何影响资金时间价值的大小）
2.利率高低的五个决定因素。（每个因素是如何影响利率的高低）
3.利息计算的单利和复利方法。（单利和复利的基本原理、计算方法，复利计息是重点）
4.资金等值的概念。
5.现金流量图的作图方法和规则、现金流量的三要素。※
6.终值和现值的计算。
7.名义利率与实际利率（有效利率）的计算。☆
1Z101011 利息的计算
1.资金时间价值
（1）概念
其实质是资金作为生产经营要素，在扩大再生产及其资金流通过程中，资金随时间周转使用的结果。
u 在工程经济分析时，不仅要着眼于技术方案资金量的大小，而且也要考虑资金发生的时间。
u 产生资金时间价值的两个必不可少因素：①投入扩大再生产或资金流通；②时间的变化。
（2）影响资金时间价值的主要因素
资金的使用时间：资金使用时间越长，时间价值越大。
资金数量的多少：资金数量越多，时间价值越大。
资金投入和回收的特点：后期投入的资金越多，资金的负效益越小；离现在越近的时间回收的资金越多，资金的时间价值就越多。
资金周转的速度：资金周转越快，资金的时间价值越多。
u 理解它们是如何影响资金时间价值的，重点是资金投入和回收的特点如何影响资金时间价值。
2.利息与利率
（1）对于资金时间价值的换算方法与采用复利计算利息的方法完全相同。
（2）在工程经济分析中，利息常常被看成是资金的一种机会成本。
（3）利率高低的5个决定因素
社会平均利润率:利率的最高界限。
金融市场上借贷资本的供求情况：借贷资本供过于求，利率下降；反之，利率上升。
风险：风险越大，利率越高。
通货膨胀：资金贬值会使利息无形中形成负值。
期限：贷款期限长，不可预见因素多，风险大，利率就高；反之，利率就低。
u 了解每个因素对利率的影响
（4）利息和利率在工程经济活动中的作用
①利息和利率是以信用方式动员和筹集资金的动力；
②利息促进投资者加强经济核算，节约使用资金；
③利息和利率是宏观经济管理的重要杠杆；
④利息和利率是金融企业经济发展的重要条件。
（5）掌握单利和复利两种方法的利息计算
（6）复利计算有间断复利和连续复利之分。在实际应用中都采用间断复利。
1Z101012 资金等值的计算及应用
1.资金等值
在理解上述资金等值概念的基础上，能正确判断从以下5个不同角度描述的资金等值关系。
①两笔资金金额相同，在不同时间点，在资金时间价值的作用下，两笔资金不可能存在等值关系。
②两笔金额不等的资金，在不同时间点，在资金时间价值的作用下，两笔资金有可能等值。
③两笔金额不等的资金，在不同时间点，在资金时间价值的作用下，如果在某个时间点等值，则在利率不变的情况下在其他时间点上它们也等值。
④两笔资金金额相同，在同一时间点上，在资金时间价值的作用下，两笔资金等值。
⑤两笔资金金额不同，在同一时间点上，在资金时间价值的作用下，两笔资金不等值。
2.影响资金等值的三个因素
资金数额的多少、资金发生的时间长短、利率的大小（利率是一个关键因素）
3.现金流量图——作图方法和规则、三要素
（1）作图方法和规则
①横着为时间轴；时间轴上的点称为时点，表示时间单位末的时点；0表示时间序列的起点。
②对投资人而言，横轴上方的箭线表示现金流入，即表示收益；横着下方的箭线表示现金流出，即表示费用。
③箭线的长短表示各时点现金流量数值的差异，箭线上方（或下方）数字表示现金流量的数值。
④箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点。
（2）现金流量的三要素
现金流量的大小（现金流量数额），方向（现金流入或现金流出）、作用点（现金流量发生的时点）
4.等值的四个计算
（1）几个名词概念
现值P：即现在的资金价值或本金，资金发生在（或折算为）某一特定时间序列起点时的价值。
终值F：即n期末的资金价值或本利和，资金发生在（或折算为）某一特定时间序列终点的价值。
利率i：计息周期复利率。
计息周期数n：计息的期数。
年金A：发生在（或折算为）某一特定时间序列各计息期末（不包括零期）的等额资金序列的价值。
一次支付：又称整存整取，是指所分析技术方案的现金流量，无论是流入还是流出，分别在各时点上只发生一次。
等额支付系列：现金流量在多个时点发生，各年的现金流量是连续的，且数额相等。
（2）终值和现值计算：☆
①一次支付的终值计算（已知P求F）
②一次支付现值计算（已知F求P）
③等额支付系列的终值的计算（已知A求F）
④等额支付系列的现值的计算（已知A求P）
（3）等值计算的特殊要求：
①已知F,i,n，求A；
②已知P,i,n，求A——方法：基本计算、系数计算；
③一次支付与等额支付系列结合的计算；
④等值计算与名义利率和有效利率换算的结合。
1Z101013 名义利率和有效利率的计算
1.几个名词概念
计息周期：是指某笔资金计算利息的时间间隔。计息周期数m，计息周期利率i。
资金收付周期：是指某方案发生现金流量的时间间隔n。
名义利率r：通常是指单利计息情况下的年利率。
有效利率：也称为实际利率，通常是指复利计息情况下的利率，包括计息周期有效利率i和资金收付周期有效利率ieff。
2.名义利率和有效利率的换算
（1）已知计息周期m，计息周期利率i，计算确定名义利率r
（2）已知名义利率r，计息周期m，计算确定计息周期利率i
（3）已知名义利率r，计息周期m，资金收付周期n，计算确定资金收付周期有效利率ieff ☆
——————年有效利率
3.计息周期小于（或等于）资金收付周期时的等值计算
①若资金收付周期与计息周期相同，则应采用单利计息方法计算。
②若计息周期小于资金收付周期，则资金收付周期有效利率计算方法为：
1Z101020 技术方案经济效果评价
考核点：（4～8道题）
1Z101021 经济效果评价的内容
1Z101022 经济效果评价指标体系
1Z101023 投资收益率分析
1Z101024 投资回收期分析
1Z101025 财务净现值分析
1Z101026 财务内部收益率分析
1Z101027 基准收益率的确定
1Z101028 偿债能力分析
本目重点掌握的考核知识点：
1.经济效果评价的内容：了解经济效果评价的基本内容（经营性方案与非经营性方案评价角度的区别）、独立型方案与互斥型方案评价方法的区别、技术方案的计算期。
2.在经济效果评价指标体系中，对方案盈利能力分析时，常用的静态分析指标和动态分析指标分别包括的指标名称；静态分析指标的特点及适用范围。
3.投资收益率的概念、总投资收益率和资本金净利润率的计算。☆
4.静态投资回收期的计算、优劣和适用范围。
5.财务净现值的概念、计算、判别准则、优劣。
6.财务内部收益率的概念、判断、优劣。☆
7.基准收益率的概念、测定。
8.技术方案偿债能力评价的指标包括六个指标的名称，了解借款偿还期、利息备付率、偿债备付率三个指标的概念及判别准则。
9.技术方案经济效果评价时涉及的变量和指标之间的影响及变化关系n,I,P,F,FNPV,FIRR。
1Z101021 经济效果评价的内容
1.了解：经济效果评价是对技术方案的财务可行性和经济合理性进行分析论证。
2.了解：对于经营性项目，主要分析项目的盈利能力、偿债能力、财务生存能力。对于非经营性项目，主要分析财务生存能力。
3.了解：独立型方案与互斥型方案评价方法的区别
独立型方案：取决于技术方案自身的经济性，“绝对经济效果检验”。
互斥型方案：考察各个技术方案自身的经济效果，“绝对经济效果检验”；考察哪个技术方案相对经济效果最优，“相对经济效果检验”。
4.项目计算期
项目计算期包括建设期和运营期；运营期分为投产期和达产期。
运营期的决定因素：一般应根据技术方案主要设施和设备的经济寿命期（或折旧年限）、产品寿命期、主要技术的寿命期等多种因素综合确定。行业有规定的，应从其规定。
计算期长短主要取决于技术方案本身的特性，不宜过长，对需要比较的技术方案应取相同的计算期。
1Z101022 经济效果评价指标体系
1.经济效果评价指标体系——盈利能力分析时，静态指标和动态指标包括的指标名称。
图1Z101022 经济效果评价指标体系
2.了解：静态分析指标和动态分析指标的差异——是否考虑时间因素（即资金的时间价值）
3.静态分析指标的适用范围：
①对技术方案进行粗略评价；
②对短期投资方案进行评价；
③对逐年收益大致相等的技术方案进行评价。
1Z101023 投资收益率分析
1.概念
投资收益率是衡量技术方案获利水平的评价指标，它是技术方案建成投产达到设计生产能力后一个正常生产年份的年净收益额与技术方案投资的比率。
2.总投资收益率和资本金净利润率指标的概念及计算
①总投资收益率 = 年息税前利润/总投资×100%
u 注意：年息税前利润 = 利润总额 + 利息费用；技术方案的总投资包括建设投资、建设期贷款利息和全部流动资金。
②资本金净利润率 = 年净利润/资本金×100%
u 注意：年净利润 = 利润总额 - 所得税；资本金 = 总投资 - 债务资金。
3.投资收益率指标的优劣及适用范围（了解）
优点：指标经济意义明确、直观，计算简便，在一定程度上反映了投资效果的优劣，可适用于各种投资规模。
不足：没有考虑时间因素；计算主观随意性太强，正常生产年份的选择比较困难。
适用范围：①技术方案制定的早期阶段或研究阶段，且计算期较短、不具备综合分析所需详细资料的技术方案；②工艺简单而生产情况变化不大的技术方案的选择和投资经济效果的评价。
1Z101024 投资回收期分析
1.静态投资回收期的计算
①当技术方案实施后各年的净收益（即净现金流量）均相同
静态投资回收期 = 总投资/年净收益
②当技术方案实施后各年的净收益不相同时，静态投资回收期可根据累计净现金流量求得。☆
静态投资回收期 =（累计净现金流量第一次出现正数的年份数-1）+ 累计净现金流量第一次出现正数之前一年的累计净现金流量的绝对值/累计净现金流量第一次出现正数之年的净现金流量
2.静态投资回收期的优点、适用范围、不足（了解）
优点：容易理解，计算简便，在一定程度上显示资本的周转速度。资本周转速度愈快，静态投资回收期愈短，风险愈小，技术方案抗风险能力愈强。
不足：没有全面地考虑技术方案整个计算期内现金流量，只考虑了回收之前的效果，无法准确衡量技术方案在整个计算期内的经济效果。
适用范围：①技术上更新迅速的技术方案；②资金相当短缺的技术方案；③未来情况很难预测，而投资者又特别关心资金补偿的技术方案。
1Z101025 财务净现值分析
1.概念
财务净现值FNPV是反映技术方案在计算期内盈利能力的动态评价指标。是用一个预定的基准收益率（或设定的折现率），分别把技术方案整个计算期间内各年所发生的净现金流量都折现到技术方案开始实施时的现值之和。
2.计算公式
财务净现FNPV = 现金流入现值之和 - 现金流出现值之和
计算方法：①基本计算；②利用现值系数计算
3.判别准则
FNPV≥0，技术方案经济上可行；FNPV﹤0，技术方案经济上不可行。
4.优劣（了解）
优点：考虑了资金的时间价值，并全面考虑了技术方案在整个计算期内现金流量的时间分布状况；经济意义明确，能够直观以货币额表示技术方案的盈利水平；判断直观。
不足：①基准收益率的确定比较困难；②在互斥方案评价时，各个方案的投资额和计算期相同时才可以进行比选；③不能反映单位投资的使用效率；④不能说明技术方案运营期间各年的经营成果；⑤没有给出投资过程确定的收益大小，不能反映投资的回收速度。
1Z101026 财务内部收益率分析
1.概念
财务内部收益率FIRR是使投资方案在计算期内各年净现金流量现值累计等于零时的折现率。※
u 不要求计算
2.判别准则
若FIRR≥ic，则方案在经济上可以接受；若FIRR＜ic，则方案在经济上应予拒绝。
3.优劣（了解）
优点：考虑了资金的时间价值以及技术方案在整个计算期内的经济状况，不仅能反映投资过程的收益程度，而且FIRR的大小不受外部参数（ic）影响。
不足：计算麻烦；对具有非常规现金流量的技术方案，FIRR不存在或存在多个值。
1Z101027 基准收益率的确定
1.概念
基准收益率也称基准折现率，是企业或行业投资者以动态的观点所确定的、可接受的技术方案最低标准的收益水平。
2.基准收益率的测定
（1）政府投资项目应采用行业财务基准收益率；⊙
（2）企业投资项目应参考选用行业财务基准收益率；
（3）在中国境外投资的项目首先考虑国家风险；
（4）投资者自行测定的项目还应根据自身的发展战略和经营策略、技术方案的特点与风险、资金成本、机会成本等因素综合测定。◎
（5）基准收益率的确定应综合考虑的因素：资金成本和机会成本、投资风险、通货膨胀。
u 基准收益率最低限度不应小于资金成本。
u 机会成本表现形式：货币形式、利率；机会成本是在技术方案外部形成的，不可能反映在方案财务上。基准收益率应不低于单位资金成本和单位投资的机会成本。
（5）确定基准收益率的基础是资金成本和机会成本，投资风险和通货膨胀是必须考虑的影响因素。
1Z101028 偿债能力分析
1.偿债资金来源：利润；固定资产折旧；无形资产及其他资产摊销费；其他还款资金。
u 用于归还贷款的利润，一般应是提取了盈余公积金、公益金后的未分配利润。
u 建设期借入的贷款本金及其在建设期的利息，可用上述资金来源偿还。
u 生产期建设投资和流动资金贷款利息，应计入总成本费用中的财务费用。
2.偿债能力指标：借款偿还期；利息备付率；偿债备付率；资产负债率；流动比率；速动比率
3.了解：借款偿还期、利息备付率、偿债备付率适用情况
借款偿还期指标适用于那些不预先给定借款偿还期限，且按最大偿还能力计算还本付息的技术方案。对于预先给定借款偿还期的技术方案，应采用利息备付率和偿债备付率分析企业的偿债能力。
4.利息备付率
概念：也称已获利息倍数，指在技术方案借款偿还期内各年可用于支付利息的息税前利润与当期应付利息的比值。
判别准则：正常情况下，利息备付率应当大于1。
5.偿债备付率
概念：在技术方案借款偿还期内，各年可用于还本付息的资金与当期应还本付息金额的比值。
判别准则：正常情况偿债备付率应当大于1。
经济效果评价指标之间的关系：（n；F；P；FNPV；FIRR；ic）
（1）ic与动态评价指标之间的变化关系
FNPV与ic呈递减的函数关系，ic↑，FNPV↓；FIRR不受ic影响。
（2）对于独立型方案，动态指标之间具有等价关系
FNPV ≥ 0 ⇔ FIRR ≥ ic；FNPV < 0 ⇔ FIRR < ic。
（3）对于互斥型方案，FNPV与 FIRR 的不一致性
若互斥方案甲和乙，FNPV甲大于FNPV乙，那FIRR甲和FIRR乙有三种可能的关系。
（4）F,P,n,i之间的变化关系。
在P一定，n相同时，i越高，F越大；在i相同时，n越长，F越大。在F一定，n相同时，i越高，P越小；在i相同时，n越长，P越小。
1Z101030 技术方案不确定性分析
考核点：（2～4道题）
1Z101031 不确定性分析
1Z101032 盈亏平衡分析
1Z101033 敏感性分析
本目重点掌握的考核知识点：
1.不确定性因素产生的原因。
2.固定成本、可变成本及半可变成本的概念及包括的内容。
3.盈亏平衡点产销量和盈亏平衡点生产能力利用率的计算。☆
4.敏感性分析：①目的及步骤；②单因素敏感性分析中确定分析指标的方法；③敏感度系数的概念、计算及敏感因素的确定；④临界点的概念及判定；⑤作用及局限性。
1Z101031 不确定性分析
了解：不确定性产生的原因：六条。
（1）所依据的基本数据不足或者统计偏差；
（2）预测方法的局限，预测的假设不准确；
（3）未来经济形势的变化；
（4）技术进步；
（5）无法以定量来表示的定性因素的变化；
（6）其他外部影响因素，如政府政策的变化，新的法律、法规的颁布，国际政治经济形势的变化。
1Z101032 盈亏平衡分析
1.总成本与固定成本和可变成本
根据成本费用对产量的关系，全部成本可以分为固定成本、变动成本、半可变成本。
固定成本包括：工资及福利费（计时工资）、折旧费、修理费、无形资产及其他资产摊销费、其他费用。
可变成本包括：原材料、燃料、动力费、包装费、计件工资。
半可变（半固定）成本包括：与生产批量有关的某些消耗性材料费用、工模具费、运输费。
长期借款利息应视为固定成本；流动资金借款和短期借款利息一般也视为固定成本。
2.量本利模型
☆
（1）量本利图
金额
产销量Q
固定总成本CF
可变总成本=(Cu＋Tu)×Q
利润B
总成本C=(Cu＋Tu)×Q＋CF
销售收入S=p×Q
盈利区
亏损区
盈亏平衡点产量Q0
设计生产能力Qd
0
盈亏平衡点：利润B=0的点，也叫保本点。该点的产销量称为盈亏平衡点产销量。
技术方案盈亏平衡点产销量越低，说明方案未来盈利的可能性越大，抗风险能量也越强，方案越好。
（2）产销量盈亏平衡分析的方法——计算
（3）生产能力利用率盈亏平衡分析的方法——计算
Qd：设计生产能力。
（4）盈亏平衡的其他计算：计算B,Q等
（5）有哪些途径可以降低盈亏平衡点产销量：①降低固定成本；②提高单位产品售价；③降低单位产品可变成本。
u 用盈亏平衡点评价项目对市场的适应能力和抗风险能力。
1Z101033 敏感性分析
1.敏感性分析的概念及目标
敏感性分析，就是在技术方案确定性分析的基础上，通过进一步分析、预测技术方案主要不确定因素的变化对技术方案经济效果评价指标的影响，从中找出敏感因素，确定评价指标对该因素的敏感程度和技术方案对其变化的承受能力。（目的）
2.单因素敏感性分析的步骤—5个步骤
①确定分析指标→②选择需要分析的不确定性因素→③影响程度分析→④确定敏感性因素→⑤选择方案。
3.单因素敏感性分析——如何确定分析指标－三种情况
主要分析方案状态和参数变化对方案投资回收快慢的影响：静态投资回收期
主要分析产品价格波动对方案超额净收益的影响：财务净现值
主要分析投资大小对方案资金回收能力的影响：财务内部收益率
4.了解：选择需要分析的不确定性因素
（1）从收益方面看，不确定性因素：产销量、销售价格、汇率。
（2）从费用方面看，不确定性因素：成本、建设投资、流动资金占用、折现率、汇率。
（3）从时间方面看，不确定性因素：建设期、生产期（投产期和正常生产期）。
5.敏感系数的概念、计算及应用
——
敏感度系数>0，表示评价指标与不确定因素同方向变化；
敏感度系数<0，表示评价指标与不确定因素反方向变化；
敏感度系数的绝对值（∣SAF∣）越大，评价指标对不确定因素越敏感；反之，则不敏感。
6.临界点
技术方案允许不确定因素向不利方向变化的极限值。超过极限，技术方案的经济效果指标将不可行。
u 掌握敏感性分析案例中，不确定性因素临界点的判定方法。
7.选择方案
如果进行敏感性分析的目的是对不同的投资项目（或某一项目的不同方案）进行选择，一般应选择敏感程度小、承受风险能力强、可靠性大的项目或方案。
8.了解：作用及局限性
作用：敏感性分析在一定程度上对不确定性因素的变动对技术方案经济效果的影响作了定量的描述，有助于搞清技术方案对不确定性因素的不利变动所能容许的风险程度，有助于鉴别何者是敏感因素，把进一步调查研究的重点集中在那些敏感因素上，或者针对敏感因素制定出管理和应变对策，以达到尽量减少风险、增加决策可靠性的目的。
局限性：主要依靠分析人员凭借主观经验来分析判断，难免存在片面性。也不能说明不确定性因素发生变动的可能性是大还是小。
1Z101040 技术方案现金流量表的编制
考核点：（1～2道题）
1Z101041 技术方案现金流量表
1Z101042 技术方案现金流量表的构成要素
本目重点掌握的考核知识点：
1.投资现金流量表、资本金现金流量表、投资各方现金流量表和财务计划现金流量表的概念及编制要求。
2.投资现金流量表、资本金现金流量表、投资各方现金流量表和财务计划现金流量表的相关构成内容。
3.构成技术方案现金流量表的基本要素。
4.经营成本的计算公式。
1Z101041 技术方案现金流量表
1.了解：按其评价的角度、范围和方法不同的分类：
投资现金流量表、资本金现金流量表、投资各方现金流量表、财务计划现金流量表
2.每张现金流量表编制的规则要求
①从（ ）角度出发（或进行设置）
②计算基础
③分别以（ ）为现金流入和流出
④可以计算（ ）财务指标
3.投资现金流量表、资本金现金流量表、投资各方现金流量表、财务计划现金流量表的构成内容（现金流入、现金流出包括的内容）
分类
构成内容
投资现金流量表
资本金现金流量表
投资各方现金流量表
财务计划现金流量表
设置角度
以技术方案为一独立系统进行设置
从权益投资者整体（即项目法人）角度出发
分别从技术方案各个投资者角度出发
计算基础
总投资
资本金
投资者的出资额
现金流入、现金流出的内容
整个计算期内的现金流入和流出
把借款本金偿还和利息支付作为现金流出
—
投资、融资及经营活动的现金流入和流出
现金流入
现金流出
现金流入
现金流出
现金流入
现金流出
1.营业收入；2.补贴收入；3.回收固定资产余值；4.回收流动资金
1.建设投资；2.流动资金；3.经营成本；4.营业税金及附加；5.维持运营投资
1.营业收入；2.补贴收入；3.回收固定资产余值；4.回收流动资金
1.技术方案资本金；2.借款本金偿还；3.借款利息支付；4.经营成本；5.营业税金及附加；6.所得税；7.维持运营投资
1.实分利润；2、资产处置权益分配；3.租赁费收入；4.技术转让或使用收入；5.其他现金流入
1.实缴资本；2.租赁资产支出；3.其他现金流出
计算的评价指标
财务内部收益率、财务净现值和静态投资回收期
资本金财务内部收益率，用于比选融资方案
投资各方财务内部收益率（一般情况下，方案投资各方按股本比例分配利润和承担亏损，利益均等，没必要计算该指标；只有投资者中各方有股权之外的不对等利益分配时，才需要计算该指标）
计算累计盈余资金，分析计算方案的财务生存能力
1Z101042 技术方案现金流量表的构成要素
1.构成技术方案现金流量的基本要素
对于一般性技术方案经济效果评价来说，投资、经营成本、营业收入和税金等经济量本身既是经济指标，又是导其它经济效果评价指标的依据，所以它们是构成技术方案现金流量的基本要素，也是进行工程经济分析最重要的基础数据。
2.投资
（1）流动资金（了解）
①流动资金系指运营期内长期占用并周转使用的营运资金，不包括运营中需要的临时性营运资金。
②流动资金的估算基础是经营成本和商业信用等。
③它是流动资产与流动负债的差额，即：流动资金=流动资产-流动负债
（2）技术方案资本金（了解）
①技术方案的资本金（即技术方案权益资金）是指在技术方案总投资中，由投资者认缴的出资额。
②资本金是确定技术方案产权关系的依据，也是技术方案获得债务资金的信用基础。
③资本金出资形态可以是现金，也可以是实物、工业产权、非专利技术、土地使用权、资源开采权作价出资。
④从技术方案投资主体的角度看，技术方案投资借款是现金流入，但同时将借款用于技术方案投资则构成同一时点、相同数额的现金流出，二者相抵，对净现金流量的计算无影响。因此，在技术方案资本金现金流量表中投资只计技术方案资本金。另一方面，现金流入又是因技术方案全部投资所获得，故应将借款本金的偿还及利息支付计入现金流出。
3.经营成本
（1）经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出
（2）经营成本=外购原材料、燃料及动力费+工资及福利费+修理费+其他支出
u 经营成本与融资方案无关。因此在完成建设投资和营业收入估算后，就可以估算经营成本，为技术方案融资前分析提供数据。
4.税金
（1）技术方案经济效果评价涉及的税费主要包括增值税、消费税、资源税、城市维护建设税和教育费附加、地方教育附加、关税、所得税等，有些行业还包括土地增值税。
（2）税金一般属于财务现金流出。
（3）经国务院批准，自2016年5月1日起，在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，建筑业企业等由原缴纳营业税一律改为缴纳增值税。
技术方案经济效果分析应按规定计算增值税，计算公式如下：
应纳增值税额＝当期销项税额－当期进项税额
销项税额＝销售额×增值税税率
增值税是价外税，纳税人交税，最终由消费者负担。
对允许抵扣购置固定资产的进项税额，应注意相关的规定。对可以抵扣的进项税额计算公式如下：
1Z101050 设备更新分析
考核点：（2～3道题）
1Z101051 设备磨损与补偿
1Z101052 设备更新方案的比选原则
1Z101053 设备更新方案的比选方法
本目重点掌握的考核知识点：
1.设备磨损的类型。
2.设备磨损补偿方式的相关概念。
3.应优先考虑更新的设备种类。
4.设备更新方案的比选原则。
5.沉没成本的概念及判定。
6.设备自然寿命的概念。
7.设备技术寿命的概念。
8.设备经济寿命的概念及确定。
1Z101051 设备磨损与补偿
1.设备磨损的类型
（1）设备磨损分为两大类，四种形式
① 有形磨损（物质磨损）：第一种有形磨损（外力作用）和第二种有形磨（自然力作用）。
u 判断区分两种类型的有形磨损
② 无形磨损（精神磨损、经济磨损）：第一种无形磨损（设备贬值）和第二种无形磨损（设备技术性能陈旧落后）。
（2）了解：有形和无形磨损的后果的相同点和不同点
相同点：都引起机器设备原始价值的贬值。
不同点：遭受有形磨损的设备，特别是有形磨损严重的设备，在修理之前，常常不能工作；而遭受无形磨损的设备，即使无形磨损很严重, 其固定资产物质形态却可能没有磨损，仍然可以使用，只不过继续使用它在经济上是否合算，需要分析研究。
2.设备磨损的补偿方式
设备有形磨损的局部补偿是修理，设备无形磨损的局部补偿是现代化改装。有形磨损和无形磨损的完全补偿是更新。
3.了解：修理、现代化改装、更新的概念；大修理与现代化改造的区别
设备大修理是更换部分已磨损的零部件和调整设备，以恢复设备的生产功能和效率为主；设备现代化改造是对设备的结构作局部的改进和技术上的革新，以增加设备的生产功能和效率为主；更新是对整个设备进行更换。
设备修理不会提高设备的功能和效率，设备现代化改造能够提高设备的功能和效率。
1Z101052 设备更新方案的比选原则
1.设备更新策略
通常优先考虑更新的3类设备：
（1）设备损耗严重，大修后性能、精度仍不能满足规定工艺要求的；
（2）设备损耗虽在允许范围之内，但技术已经陈旧落后，能耗高、使用操作条件不好、对环境污染严重，技术经济效果很不好的；
（3）设备役龄长，大修虽然能恢复精度，但经济效果上不如更新的。
2.设备更新方案的必选原则
（1）应站在客观的立场分析问题；
（2）不考虑沉没成本；
沉没成本：既有企业过去投资决策发生的、非现在决策能改变(或不受现在决策影响)、已经计入过去投资费用回收计划的费用。
沉没成本的计算：
沉没成本＝设备账面价值－当前市场价值
沉没成本＝(设备原值－历年折旧费)－当前市场价值
例：某设备4年前的原始成本是80000元，目前账面价值是30000元，现在的市场价值仅为18000元，在设备更新分析时，该设备的沉没成本＝30000－18000＝12000（元）
（3）逐年滚动比较。
1Z101053 设备更新方案的比选方法
1.自然寿命和技术寿命
现代设备不仅要考虑自然寿命，而且还要考虑设备的技术寿命和经济寿命。
了解：自然寿命和技术寿命的概念
设备的自然寿命，又称物质寿命，是指设备从投入使用开始，直到因物质磨损严重而不能继续使用、报废为止所经历的全部时间。它主要是由设备的有形磨损所决定的。做好设备维修和保养可延长设备的物质寿命。设备的自然寿命不能成为设备更新的估算依据。
设备的技术寿命，又称有效寿命，是指设备从投入使用到因技术落后而被淘汰所延续的时间。它主要是由设备的无形磨损所决定的，一般比自然寿命要短，而且科学技术进步越快，技术寿命越短。在估算设备寿命时，必须考虑设备技术寿命期限的变化特点及其使用的制约或影响。
2.经济寿命
(1)概念
经济寿命是指设备从投入使用开始，到继续使用在经济上不合理而被更新所经历的时间。
设备的经济寿命是由设备维护费用的提高和使用价值的降低决定的。
（2）经济寿命的确定方法：掌握两种
①利用设备年度费用曲线图确定经济寿命
年平均使用成本=年资产消耗成本+年运行成本。
设备从开始使用到其年平均使用成本最小(或年盈利最高)的使用年限N0为设备的经济寿命。所以，设备的经济寿命就是从经济观点(即成本观点或收益观点)确定的设备更新的最佳时刻。
②经济寿命简化计算方法
——设备的经济寿命；——设备目前的实际价值（账面价值）；——预计残值；——设备的低劣化值（年均递增的运行成本）。
3.设备更新时机的确定
设备更新即便在经济上是有利的，却也未必应该立即更新。换言之，设备更新分析还包括更新时机选择的问题。
（1）如果旧设备继续使用1年的年平均使用成本低于新设备的年平均使用成本，即：
此时，不更新旧设备，继续使用旧设备1年。
（2）当新旧设备方案出现：
此时，应更新现有设备，这即是设备更新的时机。
1Z101060 设备租赁与购买方案的比选分析
考核点：（1～2道题）
1Z101061 设备租赁与购买的影响因素
1Z101062 设备租赁与购买方案的比选分析
本目重点要求掌握的考核知识点包括：
1.融资租赁和经营租赁的概念及特点。
2.对于承租人来说，设备租赁与设备购买相比的优越性；不足之处。
3.设备租赁与购置方案分析步骤的第三步“定性分析筛选方案”相关内容。
4.租金的影响因素及租金的计算。
5.设备租赁与购置方案经济比选方法。
1Z101061 设备租赁与购买的影响因素
1.设备租赁的概念和特点
设备租赁有融资租赁和经营租赁两种方式。
在融资租赁中，租赁双方承担确定时期的租让和付费义务，而不得任意中止和取消租约，贵重的设备（如重型机械设备等）宜采用这种方法。融资租赁的租赁期较长，一般应超过设备使用寿命的75%。
在经营租赁中，租赁双方的任何一方可以随时以一定方式在通知对方后的规定期限内取消或中止租约，临时使用的设备（如车辆、仪器等）通常采用这种方式。经营租赁也称为营业性租赁，一般是短期、临时性租赁。
2.设备租赁与设备购买相比的优越性
（1）在资金短缺的情况下，既可用较少资金获得生产急需的设备，也可以引进先进设备，加速技术进步的步伐。
（2）可获得良好的技术服务。
（3）可以保持资金的流动状态，防止呆滞，也不会使企业资产负债状况恶化。
（4）可避免通货膨胀和利率波动的冲击，减少投资风险。
（5）设备租金可在所得税前扣除，能享受税费上的利益。
3.设备租赁的不足之处
（1）在租赁期间承租人对租用设备无所有权，只有使用权，故承租人无权随意对设备进行改造，不能处置设备，也不能用于担保、抵押贷款。
（2）承租人在租赁期间所交的租金总额一般比直接购置设备的费用要高。
（3）长年支付租金，形成长期负债。
（4）融资租赁合同规定严格，毁约要赔偿损失，罚款较多等。
1Z101062 设备租赁与购买方案的比选分析
1.设备技术风险、使用维修特点对方案选择的影响
（1）对技术过时风险大、保养维护复杂、使用时间短的设备，可以考虑经营租赁方案。
（2）对技术过时风险小、使用时间长的大型专用设备则融资租赁方案或购置方案均是可以考虑的方式。
2.租赁费用
设备经营租赁的租赁费用主要包括：租赁保证金、租金、担保费。
3.影响租金的因素
设备的价格、融资的利息及费用、各种税金、租赁保证金、运费、租赁利差、各种费用的支付时间、租金采用的计算公式等
4.租金的计算方法
（1）附加率法——计算
——租赁资产的价格；——租赁期数，可按月、季、半年、年计；一一与租赁期数相对应的利率；——附加率。
（2）年金法——概念
年金法是将一项租赁资产价值按动态等额分摊到未来各租赁期间内的租金计算方法。
5.设备租赁与购置方案的经济比选
（1）设备租赁与购置的经济比选也是互斥方案选优问题
①一般寿命相同时可以采用净现值（或费用现值）法；
②设备寿命不同时可以采用净年值（或年成本）法。
无论用净现值法，还是净年值法，均以收益效果较大（或成本较少）的方案为宜。
（2）设备租赁与购置方案经济比选的计算分析
在充分考虑各种方式的税收优惠影响下，应该选择税后收益更大或税后成本更小的方案。
方法：在假设营业收入相同的条件下，只需比较两种方案的费用大小——费用小的为最优方案。
税后收益=营业收入-费用
可以从营业收入中扣除的费用计算：
设备租赁：租赁费╳（1-所得税率）
设备购置：（购置费+贷款利息）╳（1-所得税率）
1Z101070 价值工程在工程建设中的应用
考核点：（2～3道题）
1Z101071 提高价值的途径
1Z101072 价值工程在工程建设应用中的实施步骤
本目重点掌握的考核知识点：
1.价值工程的概念。
2.价值工程涉及的三个基本要素、特点。
3.提高价值的途径。
4.价值工程的工作程序。
5.价值工程准备阶段的对象选择。
6.功能分类。
7.价值系数的计算及其结果的含义。
8.确定价值工程对象改进的范围。
1Z101071 提高价值的途径
1.价值的概念
——价值；——研究对象的功能，广义讲是指产品或作业的功用和用途；——成本，即寿命周期成本，包括劳动占用和劳动消耗。
2.价值工程的特点
价值工程涉及到价值、功能和寿命周期成本三个基本要素。
（1）价值工程的目标，是以最低的寿命周期成本，使产品具备它所必须具备的功能。
（2）价值工程的核心，是对产品进行功能分析。
（3）价值工程将产品价值、功能和成本作为一个整体同时来考虑。
3.提高价值的途径
（1）五种途径：双向型、改进型、节约型、投资型和牺牲型。
（2）了解每种提高价值途径的功能和成本的变化方向。
双向型：F提高，C降低；
改进型：C不变，F提高；
节约型：F不变，C降低；
投资型：F有较大幅度提高，C有较少提高；
牺牲型：F略有下降，C大幅度降低。</p>
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