学术讨论—云南白药股份有限公司-资产负债表分析.docx

资产负债表分析会计0916班 梁慧2009614542112资产负债表分析资产负债表编制单位：云南白药集团股份有限公司 2010 年12 月31 日 单位：元项目期末余额年初余额合并母公司合并母公司流动资产：货币资金1,994,960,614.351,472,768,862.712,283,576,312.861,660,398,977.52结算备付金拆出资金交易性金融资产应收票据783,612,467.01491,141,558.12529,421,066.94479,004,999.49应收账款460,703,536.27197,715,830.56235,497,720.8560,382,791.23预付款项307,986,393.07154,122,295.74243,326,730.55138,260,918.67应收保费应收分保账款应收分保合同准备金应收利息5,167,610.674,632,218.8826,548,831.0923,788,884.00应收股利1,682,320.481,682,320.48其他应收款85,447,764.16525,331,195.6741,559,805.39195,133,218.63买入返售金融资产存货2,728,804,409.20749,366,918.681,649,022,365.49236,836,449.60一年内到期的非流动资产108,927.91其他流动资产流动资产合计6,366,682,794.733,596,761,200.845,009,061,761.082,795,488,559.62非流动资产：发放委托贷款及垫款可供出售金融资产持有至到期投资长期应收款长期股权投资35,178,906.76841,925,774.6236,064,806.92800,437,125.89投资性房地产固定资产236,586,837.9938,166,927.75257,597,389.8677,921,565.39在建工程779,252,687.52698,575,484.24243,374,690.53227,272,952.87工程物资固定资产清理生产性生物资产油气资产无形资产119,594,963.5122,126,279.78377,491,487.83327,475,085.33开发支出商誉12,843,661.6212,843,661.62长期待摊费用4,906,052.2085,789.706,317,888.851,724,379.35递延所得税资产68,010,398.4811,563,719.3452,596,972.8611,979,850.76其他非流动资产10,000,000.0010,000,000.00非流动资产合计1,266,373,508.081,612,443,975.43996,286,898.471,446,810,959.59资产总计7,633,056,302.815,209,205,176.276,005,348,659.554,242,299,519.21流动负债：短期借款10,000,000.0010,000,000.00向中央银行借款吸收存款及同业存放拆入资金交易性金融负债应付票据370,666,388.91345,582,827.84应付账款1,486,327,649.66617,540,417.94768,607,120.00107,558,908.37预收款项160,519,703.8058,404,616.21267,697,437.83177,816,080.76卖出回购金融资产款应付手续费及佣金应付职工薪酬23,578,150.415,684,263.1540,802,556.5819,145,524.23应交税费153,038,745.7353,434,026.9486,251,036.7299,459,839.45应付利息312,000.00345,040.00应付股利843,994.42843,994.42其他应付款825,286,698.841,236,568,744.91670,024,797.10780,546,042.72应付分保账款保险合同准备金代理买卖证券款代理承销证券款一年内到期的非流动负债其他流动负债流动负债合计3,030,573,331.771,971,632,069.152,190,154,810.491,184,526,395.53非流动负债：长期借款6,684,882.146,684,882.14应付债券长期应付款4,944,832.434,944,832.43专项应付款预计负债递延所得税负债其他非流动负债176,284,186.69170,810,843.46173,689,241.96170,810,843.46非流动负债合计187,913,901.26170,810,843.46185,318,956.53170,810,843.46负债合计3,218,487,233.032,142,442,912.612,375,473,767.021,355,337,238.99所有者权益（或股东权益）：实收资本（或股本）694,266,479.00694,266,479.00534,051,138.00534,051,138.00资本公积1,250,670,854.231,214,316,255.401,397,462,256.071,374,531,596.40减：库存股专项储备盈余公积273,935,101.21264,558,895.92245,274,080.11235,897,874.82一般风险准备未分配利润2,195,063,866.80893,620,633.341,404,366,535.14742,481,671.00外币报表折算差额-264,452.39-80,079.08归属于母公司所有者权益合计4,413,671,848.853,066,762,263.663,581,073,930.242,886,962,280.22少数股东权益897,220.9348,800,962.29所有者权益合计4,414,569,069.783,066,762,263.663,629,874,892.532,886,962,280.22负债和所有者权益总计7,633,056,302.815,209,205,176.276,005,348,659.554,242,299,519.21母公司的资产负债表分析（一） 项目分析项目年末年初金额比重金额比重流动资产：货币资金1,472,768,862.7128.27%1,660,398,977.5239.14%应收票据491,141,558.129.43%479,004,999.4911.29%其他应收款525,331,195.6710.08%195,133,218.634.60%存货749,366,918.6814.39%236,836,449.605.58%流动资产合计3,596,761,200.8469.05%2,795,488,559.6265.90%非流动资产：长期股权投资841,925,774.6216.16%800,437,125.8918.87%在建工程698,575,484.2413.41%227,272,952.875.36%非流动资产合计1,612,443,975.4330.95%1,446,810,959.5934.10%资产总计5,209,205,176.27100.00%4,242,299,519.21100.00%流动负债：应付账款617,540,417.9411.85%107,558,908.372.54%预收款项58,404,616.211.12%177,816,080.764.19%应交税费53,434,026.941.03%99,459,839.452.34%其他应付款1,236,568,744.9123.74%780,546,042.7218.40%流动负债合计1,971,632,069.1537.85%1,184,526,395.5327.92%非流动负债：其他非流动负债170,810,843.463.28%170,810,843.464.03%非流动负债合计170,810,843.463.28%170,810,843.464.03%负债合计2,142,442,912.6141.13%1,355,337,238.9931.95%所有者权益（或股东权益）：实收资本（或股本）694,266,479.0013.33%534,051,138.0012.59%资本公积1,214,316,255.4023.31%1,374,531,596.4032.40%盈余公积264,558,895.925.08%235,897,874.825.56%未分配利润893,620,633.3417.15%742,481,671.0017.50%外币报表折算差额-80,079.080.00%归属于母公司所有者权益合计3,066,762,263.6658.87%2,886,962,280.2268.05%所有者权益合计3,066,762,263.6658.87%2,886,962,280.2268.05%负债和所有者权益总计5,209,205,176.27100.00%4,242,299,519.21100.00%（1）在资产项目里面，流动资产所占比重69.05%远远大于非流动资产所占比重30.95%，说明企业流动资产较多，变现较强，企业经营风险不大，加强了企业的应变能力。流动资产所占比重的增加和非流动资产比重的减少，使得企业的抗风险能力和变现能力进一步提高，企业创造利润和发展机会也增强了。（2）在负债和所有者权益里面，流动负债所占比重37.85%其中短期借款仅占0.19%其余均为一些应付款项，非流动负债所占比重3.28%，所有者权益所占比重58.87%，说明企业借助的外来资金较少，但仍然有一定得偿债压力。（3）企业货币资金虽然占的比重较大，但是相比去年比重减少了10.87%，说明企业的偿债能力和资金循环控制能力相对来说下降了，企业应加强注意；企业的存货有了明显的增加，作为一个制药企业应该特别注意药物的存储，以防过期；企业的在建工程所占比例上升说明企业很可能在扩大自己的规模，有进一步的发展前途。（二） 横向结构分析项目2010年2009年增减量增减百分比流动资产：货币资金1,472,768,862.711,660,398,977.52-187,630,114.81 -11.30%应收账款197,715,830.5660,382,791.23137,333,039.33 227.44%应收利息4,632,218.8823,788,884.00-19,156,665.12 -80.53%其他应收款525,331,195.67195,133,218.63330,197,977.04 169.22%存货749,366,918.68236,836,449.60512,530,469.08 216.41%非流动资产：固定资产38,166,927.7577,921,565.39-39,754,637.64 -51.02%在建工程698,575,484.24227,272,952.87471,302,531.37 207.37%无形资产22,126,279.78327,475,085.33-305,348,805.55 -93.24%长期待摊费用85,789.701,724,379.35-1,638,589.65 -95.02%流动负债：应付账款617,540,417.94107,558,908.37509,981,509.57 474.14%预收款项58,404,616.21177,816,080.76-119,411,464.55 -67.15%应付职工薪酬5,684,263.1519,145,524.23-13,461,261.08 -70.31%应交税费53,434,026.9499,459,839.45-46,025,812.51 -46.28%其他应付款1,236,568,744.91780,546,042.72456,022,702.19 58.42%流动负债合计1,971,632,069.151,184,526,395.53787,105,673.62 66.45%负债合计2,142,442,912.611,355,337,238.99787,105,673.62 58.07%（1）2010年的应收账款比2009年的增加227.44%，说明公司的销售收入增加，但是增加的幅度这么大，企业也应该提好一定得坏账准备。（2）2010年的应收利息比2009年的下降80.53%，说明公司取回了定期的存款利息。（3）2010年的其他应收款比2009年的增加169.22%，主要是因为公司尚未收回其他公司的清算款。（4）2010年的存货比2009年的增加216.41%，公司应该提起注意，存货的量应当适中，不能过多也不能过少，尤其是制药公司更应该注意对存货的管理。（5）2010年的在建工程比2009年的增加207.37%，说明公司在扩大自己的规模。（6）公司的无形资产减少，主要是因为类似于土地所有权的一些资产的转让。（7）2010年的应付账款比2009年的增加474.14%，说明公司在原材料或者其他采购方面的花费增加了，但是为了建立公司的良好信誉，应进来按期还款，同时也说明公司有一定的偿债压力。（三） 比率分析短期偿债能力分析项目年末年初流动比率1.8242557812.36000529速动比率1.444181362.160063397现金比率0.7469795641.4017408现金流量比率0.202231970.309753794一般情况下，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权人的权益越有保证，流动比率下限为1，而流动比率等于2时较为适当。公司的流动比率有所下降，说明企业的短期偿债能力少有下降，但是比率仍然接近于2，表明企业的财务状况稳定可靠。速动比率等于1时较为适当，公司的年末年初比率都大于1，所有说明公司的短期偿债能力较强。现金比率年末和年初都比较高，但是年末有所下降，说明企业还需进一步有效地运用现金类资产，合理安排资产结构，提高资金使用效益。现金流量比率有所下降，说明企业的短期偿债能力下降了。总的来说，虽然企业的各项比率都适当，短期偿债能力较强，但是相对于年初都下降了，说明偿债能力下降了，应该加强关注。长期偿债能力分析项目年末年初资产负债率0.4112801930.319481742产权比率0.6986009110.469468288权益乘数1.6986009111.469468288一般情况下，资产负债率越小，表明企业长期偿债能力越强，公司年末年初的资产负债率都不高，说明公司长期偿债能力较强，这样有助于增强债权人对公司出借资金的信心。该公司年末年初的产权比率都不高，表明公司的长期偿债能力较强，债权人的保障程度较高。权益乘数的比率越大，说明所有者投入企业的资本所占比重越小，企业对负债经营利用得越充分，比率越小则偿债能力较强。该公司的权益乘数都较大，说明企业有一定的偿债压力。总的来看，企业的长期偿债能力较强，但是相对于年初有所下降，应引起注意。内容总结（1）比率分析短期偿债能力分析一般情况下，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权人的权益越有保证，流动比率下限为1，而流动比率等于2时较为适当（2）现金流量比率有所下降，说明企业的短期偿债能力下降了（3）该公司的权益乘数都较大，说明企业有一定的偿债压力第 11 页 共 11 页