超长期中的经济.pptx

本章的学习的主要内容本章的学习的主要内容封闭经济中的索洛模型(Solow Model)一个国家的生活水平如何取决于储蓄和人口增长如何用“黄金规则”寻找最优储蓄率和最优资本存量为什么增长至关重要为什么增长至关重要“这些问题对人类福利的影响简直令人吃惊：一旦开始考虑这些问题，就很难再考虑其他任何问题”罗伯特卢卡斯（Robert Lucas)（1988）“增长问题并没有什么新东西，只不过是为古老的问题穿上了一件新衣，增长是一个永远使经济学着迷和神往的问题：现在与未来的关系”詹姆斯托宾（James Tobin）为什么增长至关重要为什么增长至关重要婴儿死亡率数字：世界上最贫穷的20%的国家，死亡率为20%世界上最富裕的20%的国家，死亡率为0.4%在巴基斯坦，85%的人的生活水平低于每日2美元.在过去30年间，四分之一的最贫穷国家经历过大饥荒.贫穷一般会伴随着对妇女和少数族裔的压迫经济增长提高了生活水平和减少贫困经济增长提高了生活水平和减少贫困2000年世界上某些国家的收入和贫穷人口比例年世界上某些国家的收入和贫穷人口比例中国农村绝对贫困人口变化情况中国农村绝对贫困人口变化情况改革开放25年来，中国减贫的历史性成就，从1978年到2003年，我国贫困人口从2.5亿减到2900万，贫困发生率从30降至3。扭转了过去50多年来世界贫困人口一直上升的趋势，使得世界贫困人口首次呈下降趋势。为什么增长至关重要为什么增长至关重要那些影响长期经济增长的因素都会对长期生活水平产生巨大的影响 1,081.4%243.7%85.4%624.5%169.2%64.0%2.5%2.0%100 年后50 年后25 年后生活水平的增长幅度人均收入的年增长率生产和增长生产和增长在一个国家内，生活水平会随着时间推移而发生巨大变化上个世纪，美国按实际GDP衡量的人均收入每年增长了大约2%，使人均收入每35年翻一番东亚国家的经济增长每年在7%以上，人均收入每10年翻一番非洲国家，如乍得、埃塞尔比亚和尼日利亚等，许多年来人均收入一直停滞各国的增长事实各国的增长事实国家时期期初人均真实GDP（美元）期末人均真实GDP(美元)年增长率（%）日本1890-20061408331052.76巴西1900-200672988802.39中国1900-200667077402.34墨西哥1900-20061085114102.24德国1870-20062045318302.04加拿大1870-20062224346102.04阿根廷1900-20062147153901.88美国1870-20063752442601.83印度1900-200663238001.71英国1870-20064502355801.53印度尼西亚1900-200683439501.48孟加拉国1900-200658323401.32巴基斯坦1900-200669025001.22真实GDP以2006年美元衡量中国的经济增长（中国的经济增长（1953-2008）国内生产总值1978年与2008年的比较本图按当年价格计算本图按当年价格计算单位：亿元单位：亿元1978年GDP分产业比例图单位：亿元本图按当年价格计算本图按当年价格计算2008年GDP分产业比例图单位：亿元本图按当年价格计算本图按当年价格计算增长理论的启示增长理论的启示增长理论能够对千百万人的生活水平产生积极的影响增长理论使我们：理解为什么穷国贫穷设计促进经济增长的政策了解我们的经济增长率如何受到外部冲击和政府政策的影响索洛模型索洛模型该模型有罗伯特索洛首先建立，用于解释各国经济增长。他因此项成果荣膺1987年的诺贝尔经济学奖“您对经济增长和增长过程经验研究的贡献是对经济科学具有根本意义的贡献。以您的名字命名的经济增长模型不仅仅引起了经济理论的研究者的极大兴趣，也成为当代宏观经济学的一个标准的分析框架之一。您对增长过程的经验研究对于经济科学的发展也具有根本上的贡献”（Professor Karl-Gran Mler，诺贝尔经济学奖颁奖致辞）索洛模型索洛模型主要贡献:被广泛应用于政策分析储蓄、人口、投资等是一个可对比的基准模型目的是寻找经济增长和长期生活水平的决定因素和索洛模型与第三章简单生产模型的区别索洛模型与第三章简单生产模型的区别1.K 不再是固定不变:投资导致资本存量的增长；折旧导致资本存量的缩减2.L 不再是固定不变:人口增长导致劳动力增加3.消费函数更加简单4.没有政府支出 G 和税收收入 T生产函数生产函数总量生产函数:Y =F(K,L)定义:y=Y/L=人均产出 k=K/L=人均资本 假设规模收益不变:zY =F(zK,zL)，对任何 z 0令 z=1/L.则 Y/L =F(K/L,1)y =F(k,1)y =f(k)其中 f(k)=F(k,1)生产函数生产函数人均产出,y 人均资本存量,k f(k)注:这个生产函数是资本边际报酬递减的1MPK=f(k+1)f(k)国民收入恒等式国民收入恒等式Y=C+I (没有政府，G=0)按人均表示为:y=c+i 其中 c=C/L 和 i=I/L 消费函数消费函数s=储蓄率,收入中用于储蓄的比例 (s 是一个外生变量)消费函数:c=(1s)y 储蓄和投资储蓄和投资人均储蓄=y c =y (1s)y =sy国民收入恒等式：y=c+i移项:i =y c =sy(投资=储蓄)根据上述结果：i =sy =sf(k)产出、消费和投资产出、消费和投资人均产出,y 人均资本存量,k f(k)sf(k)k1 y1 i1 c1 折旧折旧人均折旧,k 人均资本存量,k k =折旧率 =每时期资本消耗的份额1 折旧折旧假设资本折旧率不变，如果资本的使用年限为25年，那么折旧率是每年4%（=0.04），每年折旧的资本存量是 k资本积累资本积累资本存量的变化=投资 折旧 k =i k由于 i =sf(k),变为:k =s f(k)k 基本思想:投资增加资本存量，折旧减少资本存量资本积累资本积累例例将 k=i k写成离散形式：kt=kt-1-kt-1+it，变成总量形式：Kt=Kt-1-Kt-1+It这意味着，t期的资本存量=（t-1期资本存量）-（t-1期的资本折旧）+（t期的投资）假设我国在t=0年有固定资产k(0)=10万亿元，固定资本很折旧率=10%=0.1，每年的投资的数额为一个固定的常数I(t)=2万亿元，求解：我国的固定资产变化规律资本积累资本积累例例解答第一年的资本存量K(1)=(1-)K(0)+I=0.910+2=11（万亿）（万亿）第二年的资本存量K(2)=(1-)K(1)+I=0.911+2=11.9（万亿）（万亿）第三年的资本存量K(3)=(1-)K(2)+I=0.911.9+2=12.71（万亿）（万亿）第第T年的资本存量年的资本存量K(T)=(1-)K(T-1)+I=(1-)TK(0)+I1+(1-)+(1-)2+(1-)3+(1-)(T-1)当当T,因此，均衡的资本存量应该是因此，均衡的资本存量应该是 K=I/=2/0.1=20万亿资本积累资本积累例例资本存量资本存量k 的运动方程的运动方程这是索洛模型的核心方程式决定了资本存量的时间变化路径决定了其他内生变量的时间变化路径，因为这些内生变量都取决于 k.E.g.人均收入:y =f(k)人均消费:c =(1s)f(k)k =s f(k)k 稳态稳态如果投资正好等于折旧，即 sf(k)=k,那么，人均资本存量将会不变:k =0.这时候的资本存量 k被称为稳态资本存量稳态资本存量，表示为，表示为 k*k =s f(k)k 稳态稳态投资和折旧 人均资本存量,k sf(k)kk*动态变化动态变化投资和折旧人均资本存量,k sf(k)kk*k=sf(k)k折旧 kk1投资动态变化动态变化投资和折旧人均资本存量,k sf(k)kk*k1 k=sf(k)k kk2动态变化动态变化投资和折旧 人均资本存量,k sf(k)kk*k=sf(k)kk2投资折旧 k动态变化动态变化投资和折旧 人均资本存量,k sf(k)kk*k=sf(k)kk2 kk3动态变化动态变化投资和折旧 人均资本存量,k sf(k)kk*k=sf(k)kk3思考思考如果初始资本存量k1高于均衡的资本存量 k*，人均资本存量如何变化，它是否会向均衡方向移动？一个数值例子一个数值例子总量生产函数为了推导人均生产函数，两边同除以 L:将 y=Y/L 和 k=K/L 代入上式，得一个数值例子一个数值例子假设:s=0.3 =0.1初始资本存量 k=4.0趋向均衡趋向均衡:一个数值例子一个数值例子时间时间 kk y y c c i i kk kk 1 14.0004.0002.0002.0001.4001.4000.6000.6000.4000.4000.2000.200 2 24.2004.2002.0492.0491.4351.4350.6150.6150.4200.4200.1950.195 3 34.3954.3952.0962.0961.4671.4670.6290.6290.4400.4400.1890.189 44.5842.1411.4990.6420.4580.184 105.6022.3671.6570.7100.5600.150 257.3512.7061.8940.8120.7320.080 1008.9622.9942.0960.8980.8960.002 9.0003.0002.1000.9000.9000.000练习练习:解下面题的均衡值解下面题的均衡值假设 s=0.3,=0.1,和 y=k 1/2运动方程 k=s f(k)k 解出 k,y和 c的稳态值 答案答案:储蓄率变化的影响储蓄率变化的影响投资和折旧k ks1 f(k)储蓄率的升高增加投资导致人均资本存量 k 增加，并向均衡位置移动:s2 f(k)预测预测高 s 高 k*.由于 y=f(k),高 k*高 y*.因此，索洛模型预测，长期来看，有较高储蓄率和投资的国家将会有较高的人均资本存量和人均收入水平对投资率和人均收入的跨国证据对投资率和人均收入的跨国证据1001,00010,000100,00005101520253035投资在产出中的比例投资在产出中的比例%(1960-2000平均值平均值)人均收入的人均收入的自然对数自然对数（2000）黄金率规则（黄金率规则（The Golden Rule）:介绍介绍s 的不同值导致不同的稳态值。如何判断哪一个稳态值最好？最好的稳态下人均消费水平应该是最高的:c*=(1s)f(k*).储蓄率s 的升高将会导致较高的 k*和 y*,他们会提高 c*降低消费在收入中的份额，(1s),进而导致较低的 c*.那么，如何找到能够使得c*的s 和 k*?黄金率规则（黄金率规则（The Golden Rule）资本存量的黄金规则,最大化消费的稳态值 k .推导：c*=y*i*=f(k*)i*=f(k*)k*稳态水平下:i*=k*，k=0.图中f(k*)和 k*,之间的距离是最大的黄金率规则（黄金率规则（The Golden Rule）稳态的产出和折旧稳态的人均资本存量,k*f(k*)k*The Golden Rule capital stock当生产函数的斜率等于折旧率曲线 的时候，c*=f(k*)k*最大:稳态的人均资本存量,k*f(k*)k*MPK=向黄金规则稳态的转移向黄金规则稳态的转移经济没有自动向黄金规则稳态移动的趋势.获得黄金规则需要政策制定者调整储蓄率 s.这样的调整导致新的均衡状态具有较高的消费.黄金率的例子黄金率的例子动态有效动态有效率区域率区域动态无效动态无效率区域率区域向黄金规则稳态的转移向黄金规则稳态的转移在向黄金规则稳态移动的时候会发生什么?消费c、产出y、投资i初始状态：过多资本初始状态：过多资本如果那么，c*的增加需要储蓄率s下降.在向黄金规则移动的过程中，消费在任何时点上都较高timet0ciy初始状态：过多资本初始状态：过多资本那么，消费c*的增加需要储蓄率s的增加。未来一代将会享受到更高的消费，但是当代人的消费下降timet0ciy如果黄金律与经济福利黄金律与经济福利当一个国家资本稀缺时，增加储蓄需要降低当代人的消费，未来产出和消费的增加将会惠及下一代人，未来一代消费水平提高当代人福利下降，下一代福利升高决策者要考虑当代与下一代之间福利的取舍自利模型：更考虑当代人的利益利他模型：将当代和下一代人的利益同等看待钱才能生钱钱才能生钱工业革命商人和贵族的联姻德桑德罗因家族和阿尔伯格家族（比利时）佛斯顿贝格和施瓦岑贝格家族（奥地利）温德尔家族（法国洛林）银行和中介私人银行网络罗思柴儿德银行（法国巴黎和维也纳）促进哈布斯堡王朝发展铁路塞利埃尔银行（巴黎）在1836年联合布瓦格家族重建勒克勒佐铁长金融中介机构信贷社（法国）万能银行（德国）人口增长人口增长假设人口（劳动力）的增长率为 n.(n是外生的)例如:假设第一年 L=1,000，人口增长n=0.02.那么 L=n L=0.02 1,000=20,因此第二年人口 L=1,020 收支相抵的投资（收支相抵的投资（break-even investment）(+n)k=收支相抵的投资收支相抵的投资,投资的量应保持人均资本存量不变.收支相抵的投资应该包括:k 表示资本的消耗量n k 表示满足新工人的投资量(否则，当现存的资本量被更多的工人摊薄的时候，k 就会下降)K的运动方程的运动方程给定人口增长,资本 k 的运动方程是收支相抵的投资实际投资 k=s f(k)(+n)k基本的索洛模型基本的索洛模型收支相抵的投资、投资人均资本存量,k sf(k)(+n)kk*k =s f(k)(+n)k人口增长的影响（人口增长的影响（1）人口增长有助于解释一国总产出的持续增长稳态的人均收入增长率为0，人口增长的影响（人口增长的影响（2）投资、收支相抵的投资人均资本存量,k sf(k)(+n1)kk1*(+n2)kk2*人口增长率 n 的升高会导致收支相抵的投资升高并导致较低的人均资本存量 k.预测预测:高n 低 k*.由于 y=f(k),低 k*低y*.因此，索洛模型预测，长期来看，人口增长较高的国家将会有较低的人均资本水平和较低的人均收入水平人口增长和人均收入的跨国证据人口增长和人均收入的跨国证据1001,00010,000100,000012345人口增长率人口增长率(每年百分比每年百分比;1960-2000平均值平均值)2000年不年不变价格表变价格表示的人均示的人均收入（对收入（对数表示）数表示）人口增长的影响（人口增长的影响（3）为了寻找资本存量的黄金规则,将 c*写成 k*的函数：c*=y*i*=f(k*)(+n)k*c*是最大的，当 MPK =+n 或者,MPK =n在黄金规则稳态下，资本边际产出减去折旧等于人口增长率人口增长的影响（人口增长的影响（3）MPK 称为资本的边际生产率n是总产出的增长率判断资本积累是否是动态有效率的可以比较资本边际生产率与经济增长率之间的大小如果资本的边际生产率经济增长率：动态有效率如果资本的边际生产率(n +g),资本存量低于黄金律水平，应该提高储蓄率s.如果(MPK )0.03=n+g 结论:美国经济位于黄金律稳态之下：增长美国的储蓄率会提高长期的人均消费促进经济增长的政策促进经济增长的政策:改变储蓄率改变储蓄率降低政府预算赤字（或者增加政府预算盈余）增加对私人储蓄的刺激：减少资本利得税、公司税、房产税用消费税代替联邦收入税增强税收对个人退休账户（IRAs）或其他退休储蓄账户的刺激促进经济增长的政策促进经济增长的政策:配置经济的投资配置经济的投资在索洛模型中，只有一种资本 在真实世界中，有许多类型的资本，大致可以分为三类：私人物质资本存量公共基础设施人力资本人力资本:工人通过教育获得的知识和技术我们应该如何在三种资产中配置投资？促进经济增长的政策促进经济增长的政策:配置经济的投资配置经济的投资两种观点：1.对所有行业中所有形式的资本赋予平等地位，由市场进行资源配置，使资本配置到边际生产率最高的行业2.产业政策：产业政策：政府应该只鼓励在某些行业特定形式的投资，因为在这些行业这类资本有正的外部性产业政策的可能问题产业政策的可能问题政府可能没有能力选择资本回报率最高的行业，或者最具有外部性的行业政治(例如，选举捐献)而不是经济可能影响产业政策的实施例如，不透明的政治过程可能导致政府支出过高促进经济增长的政策促进经济增长的政策:建立适当的制度建立适当的制度建立合适的制度对于保证资源配置具有重要作用，例如：法律制度,保护产权.资本市场,使得金融资本能够流向投资价值最高的领域 廉洁的政府：促进竞争，强制执行合同等促进经济增长的政策促进经济增长的政策:鼓励技术进步鼓励技术进步专利法:通过对新产品的发明者授予一定时期的垄断权鼓励发明创造对 R&D的税收激励对大学基础研究的支助产业政策：鼓励对技术进步有关键作用的特定产业 案例研究案例研究:生产率的下降生产率的下降人均产出的增长（每年）1948-721972-95加拿大2.91.8法国4.31.6德国5.72.0意大利4.92.3日本8.22.6英国2.41.8美国2.21.5对生产率下降的可能解释对生产率下降的可能解释度量的问题:生产力的增长不能完全衡量出来.但是，为什么度量问题在1972年比之前更突出呢？油价:当生产率下滑的时候，石油冲击正好发生但是，为什么当80年代油价下降的时候生产率没有加速呢？对生产率下降的可能解释对生产率下降的可能解释工人质量:1970s以来大量人口加入劳动力（婴儿潮，妇女），新工人要比有经验的劳动者生产率低.思想的枯竭:1972-1995间较慢的增长率可能是正常的，而1948-1972年间的高增长率可能是反常的哪一个因素更重要？哪一个因素更重要？所有因素都是可能的，但是困难是我们不能呢个证明哪一个是主因。案例研究案例研究:I.T.和和“新经济新经济”2.2 2.5 1.2 1.5 1.21.7 2.41.51.82.62.32.01.61.82.22.48.24.95.74.32.91995-20041972-951948-72美国英国日本意大利德国法国加拿大人均产出的增长（每年）案例研究案例研究:I.T.和和“新经济新经济”显然,信息技术革命直到90年代中期才开始影响总生产率.技术革命对经济产生时滞的两个原因:1.20世纪90年代末计算机产业占GDP的比重远高于之前的比重，从1980年的6%升高到2004年的24%2.企业做出如何更有效利用新技术需要花费时间案例研究案例研究:I.T.和和“新经济新经济”技术进步影响经济增长的三个途径1.由于计算机产业是国民经济的一部分，计算机产业的进步促进经济整体生产率的提高；2.计算机作为一种资本品，当计算机价格下降时，企业为 每1美元的投资支出积累了更多的计算能力，导致生产力提高3.计算机产业的创新诱使其他产业考虑自身的生产方法，导致这样产业的生产率增长问题是:I.T.保持增长发动机的地位还能持续多长时间？内生增长理论内生增长理论索洛模型:生活水平的持续升高应归功于技术进步.技术进步率是外生的内生增长理论:技术进步不是自然发生的，而是内生的基本模型基本模型生产函数:Y =A K其中，A 是单位资本的产出量(A 是外生并且不变的)该模型与索洛模型的主要区别：MPK 在这里是不变的，而在索洛模型中是递减的投资:s Y折旧:K总量资本运动方程：K =s Y K 基本模型基本模型 K =s Y K 如果 s A ,那么收入永远增长，投资是增长的发动机持续的增长依赖于储蓄率s.在索洛模型中，并不是这样，储蓄率的提高只是引起暂时增长两边除以 K 并根据 Y =A K ，得到：资本是否具有边际递减的报酬资本是否具有边际递减的报酬?如何定义“资本”如果“资本”定义是狭义的，如只是指工厂和设备，答案是“是”内生增长理论对资本的定义有不同的看法，知识也是一种资本 如果是这样，资本的规模报酬不变就是可能的，而且这个模型也许是对现代经济增长一个更好的描述两部门模型两部门模型两部门:制造业 企业生产产品研究型 大学生产知识，知识增加制造业部门劳动力的生产率u=研究部门的劳动力份额(u 是外生的)制造业企业的生产函数：Y =F K,(1-u)E L研究型大学的生产函数：E =g(u)E资本积累：K =s Y K两部门模型两部门模型在稳态水平上，制造业企业部门中人均产出和生活水平的增长率为 E/E=g(u).关键变量:s:影响收入水平，但是不影响增长率（与索洛模型一样）u:影响收入的水平值和增长率问题:u 的增长对经济一定有好处吗？R&D的事实的事实1.许多研究是有企业进行的，目的是获得利润.2.企业从研究中获利：专利保证企业获得研发的垄断收益.开发的新产品使企业在市场上获得额外的利润 3.发明创造产生了外部性，进而导致未来研发成本的下降许多新的内生增长理论试图将这些事实加入模型以更好地理解技术进步私人部门是否能够提供足够的私人部门是否能够提供足够的 R&D?知识创造的正外部性的存在意味着私人不能充分提高研发（为什么？）但是，在经济性企业中，存在着R&D努力的模仿和重复 估计:R&D社会收益 40%（每年）因此，政府应该通过补贴等手段鼓励研发活动作为一种作为一种“创造性破坏创造性破坏”(creative destruction)的经济增长的经济增长熊彼特（Schumpeter 1942)将“创造性破坏”“creative destruction”描述技术进步产生的替换效应：新产品的引入对于消费来说是好的，但是对于已有的厂商来说则是破坏性的，他们可能被迫撤出市场.例如:路德派(1811-12)破坏先进的纺织机器，因为新机器代替技术纺织工人的工作沃尔玛特代替了许多夫妻店本章小结本章小结1.带技术进步的索洛模型的主要结果：人均收入的稳态增长率只依赖于外生的技术进步美国的资本存量低于黄金律稳态水平2.增加储蓄率的方法增加公共储蓄（降低预算赤字）对私人储蓄进行税收激励slide 132第第8章章 经济增长 II本章小结本章小结3.生产率下降和“新经济”20世纪70年代早期，美国和其他国家的生产率下降20世纪90年代中期：生产率升高，可能是在IT领域的技术进步所导致。4.经验研究索洛模型解释了平衡增长路径和条件收敛跨国生活水平的差异是由于资本积累和生产效率上的差异所导致第第8章章 经济增长 IIslide 133本章小结本章小结5.内生增长理论:考察了技术进步率的决定因素，而在索洛模型中，它是给定外生的解释了通过R&D决定知识创造的决策slide 134第第8章章 经济增长 II