2019年现代农业创投研究报告.pdf

目 录目 录CONTENT01 01 现代农业创投现状分析现代农业创投热点分析现代农业创投前景及趋势现代农业创投环境分析02 03 04 02 03 04 现代农业的范畴消费者 种子 饲料 化肥 农药 农业机械设备 生物技术 信息技术 机械化技术 智能化技术 水肥一体化 种植业 养殖业 畜牧业 林业 渔业 副业 食品/饮料加工 烟草加工 木材加工 服装/皮革加工 橡胶制品加工 医药产品加工 仓储运输 营销宣传 批发零售 进出口贸易 支撑第三产业第三产业第二产业第二产业第一产业技术研发农资生产农产品生产农产品加工农产品流通教育机构金融机构监管机构支撑支撑产前领域产中领域产后领域现代农业是指使用现代物质条件装备、通过现代科学技术改造、依托现代经营形式发展、利用现代发展理念指导的农业。从产业划分的角度，现代农业不仅包括传统农业生产部门，还包括农资生产、农产品加工等第二产业，以及技术研发、农产品流通等第三产业的内容，是农村一、二、三产业融合，产前、产中、产后一体化的产业体系。资料来源：前瞻产业研究院整理现代农业产业体系0101现代农业创投环境分析1.1 政策环境1.3 社会环境PEST Analysis of Modern Agricultural Venture Capital Investment 前瞻产业研究院1.2 经济环境1.4 技术环境1.1 政策环境：中央一号文件高度重视发展现代农业农业是一个政策关联度极高的产业，而历年中央一号文件已经成为中央政府重视农业农村发展的专有名词。2007年，中央发布以“积极发展现代农业”为主题的一号文件，正式将发展现代农业提升至新农村建设首要任务的高度，并在随后多年持续鼓励现代农业发展。资料来源：新华社 前瞻产业研究院整理2007-2019年中央一号文件高度重视现代农业发展2007“积极发展现代农业”2008“走中国特色农业现代化道路”2009“强化现代农业物质支撑和服务体系”2010“提高现代农业装备水平”2011“水利是现代农业建设不可或缺的首要条件”2012“依靠科技创新驱动，引领支撑现代农业建设”2013“加快发展现代农业”2014“全面深化农村改革加快推进农业现代化”2015“加大改革创新力度加快农业现代化建设”2016“落实发展新理念加快农业现代化实现全面小康目标”2017“强化科技创新驱动，引领现代农业加快发展”2018“加快构建现代农业产业体系、生产体系、经营体系”2019“加强国家现代农业产业技术体系”“大力发展现代农产品加工业”1.1 政策环境：配套政策频繁加码支持现代农业发展（1/2）除中央一号文件外，我国还出台了多项配套政策以支持现代农业的发展，这些政策主要涉及农村土地、新型农业主体、农村电商、科技创新、产业园建设等方面的内容。资料来源：前瞻产业研究院整理2014-2019年中国现代农业发展主要配套支持政策分类汇总（一）政策分类时间政策名称核心思想农村土地类2014年10月关于引导农村土地经营权有序流转发展农业适度规模经营的意见鼓励农村土地经营权有序流转、适度规模经营，提高土地利用效率等2015年1月关于引导农村产权流转交易市场健康发展的意见2015年8月关于开展农村承包土地的经营权和农民住房财产权抵押贷款试点的指导意见2016年7月农村土地经营权流转交易市场运行规范（试行）2019年9月农村土地经营权流转管理办法（修订草案征求意见稿）新型农业主体类2017年5月关于加快构建政策体系培育新型农业经营主体的意见通过培育新型农业经营主体等方式，提高农业生产组织化、专业化程度2019年2月关于促进小农户和现代农业发展有机衔接的意见农村电商类2015年8月关于加快发展农村电子商务的意见鼓励利用互联网等技术发展农村电子商务，提高农村商品流通效率等2015年12月推进农业电子商务发展行动计划2016年7月“互联网+”现代农业三年行动实施方案1.1 政策环境：配套政策频繁加码支持现代农业发展（2/2）资料来源：前瞻产业研究院整理2014-2019年中国现代农业发展主要配套支持政策分类汇总（二）政策分类时间政策名称核心思想科技创新类2015年8月关于加大改革创新力度加快农业现代化建设的若干意见鼓励通过科技创新转变农业生产方式，用科技赋能现代农业发展，提高生产经营效率等2016年7月国家信息化发展战略纲要2017年6月“十三五”农业农村科技创新专项规划2017年11月增强制造业核心竞争力三年行动计划（2018-2020年）2018年1月关于推进农业高新技术产业示范区建设发展的指导意见2018年1月国家农业科技园区发展规划（2018-2025年）2019年1月创新驱动乡村振兴发展专项规划（2018-2022年）产业园建设类2017年3月关于开展国家现代农业产业园创建工作的通知通过创建现代农业产业园，形成示范作用，辐射带动全国现代农业发展2018年5月关于开展2018年国家现代农业产业园创建工作的通知2019年3月关于开展2019年国家现代农业产业园创建工作的通知综合类2016年3月国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要全方位制定现代农业发展目标、重点任务、发展举措、保障制度等2016年10月全国农业现代化规划（2016-2020年）2016年12月关于深入推进农业供给侧结构性改革加快培育农业农村发展新动能的若干意见2018年9月乡村振兴战略规划（2018-2020年）2019年4月2019年重点强农惠农政策1.1 政策环境：国家级现代农业产业园已覆盖全国31省市中央一号文件、政府工作报告等文件均鼓励创建现代农业产业园，统筹布局现代农业研发、生产、加工、物流、示范、服务等功能板块，推动农业全环节升级、全链条增值。截至2019年9月，国家分4批共创建了114个国家级现代农业产业园，覆盖了全国31省市。资料来源：农业农村部 前瞻产业研究院整理截至2019年9月中国国家级现代农业产业园分布情况（单位：个，%）辽宁 2河北 3山东 7浙江 4江苏 6福建 3广东 10广西 4陕西 4江西 3湖南 5山西 3湖北 3河南 4宁夏 2内蒙古 2甘肃 4云南 3海南 3西藏 2新疆 2青海 2重庆 3四川 9贵州 4安徽 4北京 2黑龙江 7吉林 2上海 1天津 1南海诸岛台湾1019765432东部沿海地区43.0%西部偏远地区28.1%中部内陆地区28.9%注意：2019年纳入国家现代农业产业园创建管理体系的7个省级现代农业产业园也在统计范畴。1.1 政策环境：现代农业将迎来加速发展机遇期此外，根据全国农业现代化规划（2016-2020年）、乡村振兴战略规划（2018-2020年）对我国现代农业发展的规划目标，2020-2035年将是中国现代农业加速发展机遇期，国家政策将继续给予一定倾斜，政策环境利好现代农业发展。资料来源：前瞻产业研究院整理202020222035到2020年，全国农业现代化取得明显进展，国家粮食安全得到有效保障，农产品供给体系质量和效率显著提高，农业国际竞争力进一步增强，农民生活达到全面小康水平等全国农业现代化规划（20162016-20202020年）乡村振兴战略规划（20182018-20202020年）乡村振兴战略规划（20182018-20202020年）到2035年，乡村振兴取得决定性进展，农业农村现代化基本实现，农业结构得到根本性改善，农民就业质量显著提高等到2022年，国家粮食安全保障水平进一步提高，现代农业体系初步构建，农业绿色发展全面推进；农村一二三产业融合发展格局初步形成，乡村产业加快发展等2020-2035年中国现代农业发展阶段性目标1.2 经济环境：国家财政支出优先保障农业发展从经济环境来看，我国中央政府始终把农业农村作为财政支出的优先保障领域，确保农业农村投入只增不减。以第一产业固定资产投资为例，多年来，中国第一产业投资规模持续增长，且自2013年以来，连续6年保持10%以上的投资增速。现代农业作为当今农业发展的主流形式，是国家财政农业投入的重点支持对象。2010-2019年一季度中国第一产业固定资产投资规模及增速（单位：万亿元，%）资料来源：中国统计局 前瞻产业研究院整理0.79 0.88 0.90 1.12 1.38 1.56 1.88 2.09 2.24 0.24 11%2%24%23%13%21%11%13%3%0%10%20%30%00.511.522.52010201120122013201420152016201720182019Q1第一产业固定资产投资（万亿元）同比增速（%）1.2 经济环境：未来农业景气度有望稳中有升此外，从农业经济景气度来看，2016年至今，中经农业经济景气指数波动变化，2019上半年农业经济景气指数较上年同期有所回落，稳定保持在99.4，处于近年来的较低水平。未来随着农业供给侧结构性改革持续深入推进，政府惠农支农力度落实显效，农业农村改革不断深化，产业融合纵深发展，预期未来我国农业经济有望实现平稳增长。农业景气度稳中有升，必将利好现代农业的发展。2016-2019年二季度中国农业经济景气指数走势资料来源：中国经济网 前瞻产业研究院整理100.4 101.3 101.6 101.3 100.8 100.9 100.2 100.5 101.0 100.1 100.3 100.2 99.4 99.4 98991001011022016Q12016Q22016Q32016Q42017Q12017Q22017Q32017Q42018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q2农业经济景气指数1.3 社会环境：中国地少人多，人均耕地面积逐年减少从社会环境来看，中国地少人多，同时由于建设占用、自然灾害、生态退耕等原因导致中国耕地总面积、人均耕地面积逐年减少，人均耕地面积远低于世界平均水平。此外，由于滥用化肥、农药以及大气污染、不科学轮作耕地等原因，也导致中国耕地质量整体较差，优质耕地占比较低，影响粮食产量及农产品质量。而发展现代农业能有效提高土地利用率，最大化既有耕地价值，缓和地少人多的矛盾。资料来源：中国统计局 世界银行 前瞻产业研究院整理20.29 20.27 20.27 20.26 20.25 20.24 20.23 1.506 1.497 1.490 1.482 1.473 1.463 1.460 2.985 2.970 2.940 2.925 2.910 2.900 2.890 012342020.120.220.320.420.52011201220132014201520162017中国耕地总面积（亿亩）中国人均耕地面积（亩/人）世界人均耕地面积（亩/人）2011-2017年中国耕地总面积、中国与世界人均耕地面积情况（单位：亿亩，亩/人）1.3 社会环境：农业生产经营人员数量减少，素质提高此外，根据全国农业普查数据，相较于2006年，2016年中国农业生产经营人员减少了8.25%，但初中及以上学历从业人员数量占比明显提升。一方面，农业从业者的减少要求利用更多的现代化技术、理念来进行农业生产，以提高单人产出；另一方面，高素质农业从业者增加则为现代农业的发展提供了人才基础。可见，农业从业者数量及结构的变化，也有利于现代农业的发展。资料来源：国家统计局 前瞻产业研究院整理2006-2016年中国农业生产经营人员数量、受教育教育程度分布（单位：亿人，%）3.42 3.14 33.13.23.33.43.520062016农业生产经营人员（亿人）9.5%41.1%45.1%4.1%0.2%6.4%37.0%48.4%7.1%1.2%0%10%20%30%40%50%未上过学小学初中高中或中专大专以上200620161.4 技术环境：新一代创新技术支撑现代农业发展从技术环境来看，一方面，目前中国农业数字化程度较低，农业将迎来数字化革命是必然趋势；另一方面，包括3S技术、移动互联网、物联网、人工智能、大数据、云计算、5G等在内的新一代创新技术将有力支撑传统农业向现代农业转型升级，在技术研发、农资生产、农产品生产、加工、流通、销售等全产业链环节全方位实现现代化，有效推动现代农业的快速发展。现代农业发展主要技术支撑资料来源：前瞻产业研究院整理移动互联网 精准农业 智慧温室 大数据物联网 农场云端预警 云端智能农业管理 云计算3S3S技术 生产远程监控 农产品安全追溯 土壤/水质/灾害监测 农作物估产 智能终端远程自动控制 农村电商 无人机植保 农机自动驾驶 人工智能小结：政策、经济、社会和技术维度利好现代农业发展综上，通过PEST方法对现代农业发展的宏观环境进行分析可知，政策、经济、社会和技术四个维度都利好现代农业的发展，将为现代农业创投带来机遇，即现代农业创投环境一片向好。资料来源：前瞻产业研究院整理01 政策（Politics）国家政策大力支持现代农业发展 行业将迎来加速发展政策机遇期 总结：政策维度利好02 经济（Economy）国家财政支出优先保障农业发展 未来农业景气度有望稳中有升 总结：经济维度利好 中国人多地少，需提高土地利用率 农业从业者教育素质提高 总结：社会维度利好 新一代创新技术飞速发展，与农业全产业链环节深度融合 总结：技术维度利好03 社会（Society）04 技术（Technology）现代农业创投环境PEST分析总结0202现代农业创投现状分析2.1 投资规模2.3 投资区域Actualities of Modern Agriculture Venture Capital Investment 前瞻产业研究院2.2 投资领域2.4 投资机构2.1 投融资数量减少，投融资金额规模持续扩张从总规模来看，根据农世界2016-2019年4月收录的347起现代农业投融资事件数据，此期间现代农业投融资事件数量不断减少，但投融资金额规模却持续扩张，总计涉及金额近600亿元。2019年1-4月，现代农业领域共计发生31起投融资事件，较上年同期有小幅增长，预计2019年全年现代农业投融资规模或呈现平稳增长态势。资料来源：农世界 前瞻产业研究院整理2016-2019年4月现代农业投融资事件数量和金额（单位：亿元，起）173.77 179.77 190.12 47.77 122 110 84 31 0306090120150040801201602002016201720182019（1-4月）现代农业投融资金额（亿元）现代农业投融资事件数量（起）2.1 单笔投融资规模趋于扩大，亿元级投融资数量增多从单笔投融资规模来看，2016-2018年，现代农业领域单笔投融资金额不断攀升，主要是亿元及以上投资事件增多所致。事实上，2016年现代农业创业潮开始兴起，对于涉农初创型企业，资本市场保持着信心与谨慎并存的姿态，对较早期项目投资额度也相对较小；而2016年以后，资本对涉农创业项目展开理性追加，投资金额随之增长。资料来源：农世界 前瞻产业研究院整理2016-2019年4月现代农业单笔投资规模、不同规模级别投融资事件数量占比（单位：亿元/起，%）25.6%35.6%42.9%41.4%17.1%56.7%44.2%48.3%57.3%7.7%13.0%10.3%0%20%40%60%80%100%2016201720182019（1-4月）亿元及以上千万元到亿元千万元以下1.49 1.73 2.47 1.65 0.00.51.01.52.02.52016201720182019（1-4月）单笔投资金额均值（亿元/起）2.1 B轮及以上、战略投资投融资事件数量占比不断扩大从投资轮次来看，2016-2018年，A轮投融资项目占比最大，A、B、C轮次投融资事件占比在50-60%左右，表明资本对于现代农业行业的追加投资较为理性，整个行业处于健康有序的可控发展状态。此外，B轮及以上、战略投资投融资事件数量占比不断扩大，说明资本市场对现代农业相关领域未来的发展充满信心，整个现代农业行业表现出旺盛的生命力和投资潜力。资料来源：农世界 前瞻产业研究院整理2016-2019年4月现代农业投融资事件轮次分布（单位：%）10.7%2.8%3.6%3.4%17.2%14.0%16.7%20.7%9.8%11.2%10.7%17.2%33.6%34.6%23.8%13.8%11.5%19.6%22.6%24.1%8.2%6.5%8.3%13.8%4.1%5.6%13.1%6.9%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%2016201720182019（1-4月）种子轮天使轮Pre-A轮A轮B轮C轮D轮E轮战略投资2.2 电商零售领域最受资本青睐，供应链等领域投资热度颇高从投资领域来看，与现代农业相关的电商零售项目最受资本青睐，投融资数量和金额占比分别高达45.8%和60.6%，投融资热度远超其他细分领域；供应链、智慧农业、农业服务、保险金额细分领域也是现代农业投融资热点所在；此外，还有部分创投资金流向了教育培训、农机、农药、养殖、肥料、饲料等细分领域，但投融资数量和金额均较小。资料来源：农世界 前瞻产业研究院整理2016-2019年4月现代农业投融资事件数量和金额细分领域分布情况（单位：%）电商零售45.8%供应链16.7%智慧农业14.1%农业服务11.2%保险金融7.8%其他4.3%投融资数量电商零售60.6%供应链16.3%智慧农业8.5%保险金融7.7%农业服务5.0%其他1.9%投融资金额2.2 多因素助推现代农业电商零售备受资本追捧无论从投融资数量还是金额来看，电商零售都是现代农业最受资本青睐的细分领域，这与市场发展需求、国家政策引导、互联网巨头引领、投资回收见效快等因素密切相关。资料来源：前瞻产业研究院整理 2016年一号文件、农业部、商务部同时提出，要大力推进“互联网+”现代农业，加快农村宽带网络和快递网络建设，促进农村电子商务发展和“快递下乡”国家政策引导 相较于投资养殖等生产环节，投资农业电商零售的回收周期明显更短；且互联网相关投资仍处于投资风口，相关项目容易获得更高估值投资回收见效快 消费升级使人们对优质特色农产品、配送体验等产生了更高要求，而电商零售能以更好的价格、更便捷的渠道让消费者享用到更多样的农产品，是市场发展的必然趋势市场发展需要 2015年开始，阿里、京东等互联网巨头开始布局现代农业电商零售领域，在明星效应下，电商零售类创业公司显著增加，并吸引了大量投资机构的关注互联网巨头引领现代农业电商零售领域备受资本青睐的原因分析2.3 北京投融资数量稳居第一，广东、上海居其次从投资区域来看，一方面，在数量上，2016-2019年4月，北京现代农业领域投融资事件多达75起，占国内投融资事件总量的29.3%，稳居全国第一；广东、上海的投融资数量占比也在10%以上，位居第二梯队，其中，广东又以深圳为主，深圳投融资事件占广东省的75.5%；此外，江苏、浙江两省现代农业投融资事件也相对较多。资料来源：农世界 前瞻产业研究院整理辽宁 1山东 2浙江 22江苏 20福建 8广东 49广西 1陕西 5湖南 3山西 1湖北 5河南 3内蒙古 1重庆 7四川 6贵州 1安徽 1北京 75上海 40天津 5南海诸岛台湾50以上30-5010-3001-10北京29.3%广东19.1%上海15.6%浙江8.6%江苏7.8%其他19.5%2016-2019年4月现代农业投融资事件数量区域分布（单位：起，%）注意：91个海外项目未纳入以上投融资事件数量占比计算。2.3 北京、上海投融资金额超百亿，广东、浙江全国领先另一方面，在金额上，2016-2019年4月，北京、上海两地现代农业领域投融资金额均达百亿元以上，遥遥领先于国内其他省市；浙江、广东的投融资金额占比也均在10%以上，其中，广东省仍以深圳为主，深圳现代农业投融资金额占广东省的92.1%；此外，四川、江苏两省现代农业投融资金额也位居全国前列。资料来源：农世界 前瞻产业研究院整理辽宁 0.2山东 0.3浙江 49.07江苏 18.47福建 4.49广东 48.84广西 0.1陕西 1.87湖南 2.1山西 0.1湖北 2.74河南 1.4内蒙古 0.1重庆 2.25四川 21.28贵州 0.02安徽 2北京 153.86上海 100.43天津 2.14南海诸岛台湾30-10010-3000-10北京37.4%上海24.4%浙江11.9%广东11.9%四川5.2%江苏4.5%其他4.8%注意：91个海外项目涉及金额未纳入以上投融资金额占比计算。2016-2019年4月现代农业投融资金额区域分布（单位：亿元，%）100以上2.3 区域技术、人才、创投氛围等是吸引资金流入的重要因素从现代农业投融资数量和金额综合来看，北京、上海、深圳、浙江、江苏是中国现代农业投融资最活跃的地区，而当地技术创新、专业人才、创投氛围、政策支持、经济发展程度等是吸引资本流入的重要因素。资料来源：前瞻产业研究院整理现代农业投融资热点区域分析政治、经济、文化中心农业相关政策敏感农业专业人才众多投资机构众多北京国际性金融大都市社会诚信体系完善大批中外高端金融人才高消费中产人群集中东部沿海经济发达地区政府重视现代农业发展阿里等互联网公司众多创业创新氛围浓厚上海城市年轻充满活力大量高新技术/互联网人才良好的创业环境高效的配套服务深圳东部沿海经济发达地区鼓励发展“互联网”+现代农业物联网发展优势突出智慧农业发展全国领先浙江江苏2.4 纯财务投资机构是第一大投资方，公司背景机构也较活跃从投资机构来看，在对外披露投资方的310起投融资事件中，共涉及513个投资方，共计投资频次为770次。其中，纯财务投资机构数量和投资频次均最多，占比分别达76.8%和79.5%；而具有公司（产业）背景的投资方也较为活跃，投资方数量和投资频次也较高，占比均在15%以上；此外，部分具有产业基金背景的投资机构以及个人投资者也参与了现代农业的投资。资料来源：农世界 前瞻产业研究院整理2016-2019年4月现代农业投融资事件涉及投资方类型分布（单位：%）纯财务投资机构76.8%公司背景16.2%产业基金背景2.9%个人投资者4.1%投资方数量纯财务投资机构79.5%公司背景15.5%产业基金背景2.2%个人投资者2.9%投资频次2.4 经纬中国投资次数位列第一，顺为、真格、华创排名靠前在据披露的394家纯财务投资机构中，有23家机构投资次数在3次以上，其中，经纬中国投资次数位居第一。此外，从这些机构的投资领域来看，电商零售仍是最热门的投资领域；而保险金融、供应链、农业服务、智慧农业等也是这些机构的重点投资领域，原因在于这些机构拥有相对丰厚的资本，允许其能以行业未来发展趋势为主要考虑因素，从而投资那些周期长、回报慢但有前景的长期项目。资料来源：农世界 前瞻产业研究院整理2016-2019年4月现代投资机构投资次数TOP23（单位：次）投资机构投资次数主要投资领域投资机构投资次数主要投资领域经纬中国15电商零售、供应链、保险金融峰瑞资本5智慧农业、电商零售、保险金融顺为资本12保险金融、供应链、智慧农业高榕资本5电商零售真格基金11电商零售、保险金融、供应链玖创资本5农业服务、保险金融、供应链华创资本10电商零售、保险金融、供应链兰馨亚洲5电商零售、供应链红杉资本9电商零售、供应链天使湾创投5农业服务、电商零售、保险金融星瀚资本8电商零售、供应链、保险金融Abraaj Group4电商零售IDG资本7电商零售、供应链、智慧农业鼎晖资本4电商零售今日资本7电商零售天赋资本4电商零售、农机、肥料源码资本7电商零售、保险金融、教育培训唯猎资本4农业服务、供应链、保险金融纪源资本6农业服务、供应链、保险金融信中利资本4电商零售、智慧农业、保险金融天图资本6电商零售、农业服务启明创投4电商零售、智慧农业柏尚投资5智慧农业、电商零售/2.4 农业、互联网背景公司是现代农业资金重要来源此外，在据披露的83家较活跃的具有公司（产业）背景的投资机构中，有53%公司属于上市公司，资金募集渠道相对广泛。从产业背景来看，以大丰收、慧尔农业、辉山乳业为代表的农业公司，以及以阿里、美团、腾讯等为代表的互联网（电商）公司投资最为活跃；具有地产、餐饮、零售、汽车、物流、信息技术、商务服务产业背景的企业数量占比也较大；还有部分具有传媒、化工、家电、人工智能、通信、金融科技、新能源、钢铁、生物医药、石油等其他产业背景的公司也参与了现代农业的投资。资料来源：农世界 前瞻产业研究院整理上市53.0%未上市47.0%是否上市农业互联网（电商）14.5%地产8.4%餐饮6.0%零售4.8%汽车4.8%物流4.8%信息技术4.8%商务服务4.8%其他32.5%所属行业2016-2019年4月现代农业投融资事件涉及公司背景投资方类型分布（单位：%）0303现代农业创投热点领域分析3.1 电商零售3.4 农业服务Hotspots of Modern Agricultural Venture Capital Investment 前瞻产业研究院3.2 供应链3.5 保险金融3.3 智慧农业3.1 电商零售投融资热度趋于下滑，2019年小幅回升在电商零售领域，相较于2016年，2017-2018年投融资热度明显下滑。2018年，电商零售领域完成32起投融资，涉及金额为96.8亿元，较2016年分别减少了58%和30%；与此同时，电商零售投融资数量和金额在现代农业行业中的占比也有明显下降。2019年1-4月，电商零售投融资数量和金额占比双双提高，投资热度有小幅回升。资料来源：农世界 前瞻产业研究院整理2016-2019年4月现代农业电商零售领域投融资事件数量和金额情况（单位：起，亿元，%）138.38 84.42 96.80 38.93 79.6%47.0%50.9%81.5%0%20%40%60%80%100%0601201802016201720182019（1-4月）电商零售投融资金额（亿元）金额占比（%）76 38 32 13 62.3%34.5%38.1%41.9%0%20%40%60%80%100%040802016201720182019（1-4月）电商零售投融资事件数量（起）数量占比（%）3.1 投融资规模明显收缩，电商零售发展趋于理性化2016年，在政策、互联网巨头布局等因素影响下，现代农业电商零售企业呈爆发式增长；但到了2017年，由于企业前期发展产品质量难以保证、商品特色不足、信息缺乏引流等原因导致部分初创企业逐渐在市场竞争中被淘汰，进而促使相关投融资的规模也明显收缩，该细分领域的发展也逐渐回归理性。资料来源：农世界 前瞻产业研究院整理农产品标准化生产难度大，无法保证产品质量的企业被市场淘汰质量参差不齐缺乏特色商品的企业容易在同质产品竞争中被消费者忽略商品特色不足冷鲜物流成本高，创业公司难以负担，导致生鲜产品耗损率高物流成本高昂部分企业盲目扩张多元化业务，原有电商业务未能做精做深“多点开花”难以发展企业宣传投入不多，产品知名度不足，引流效果不佳信息缺乏引流现代农业电商零售发展趋于理性化原因分析3.1 平台电商、O2O电商、社区电商、垂直电商是主流模式从商业模式来看，在2016-2019年4月的159起电商零售投融资事件中，主要涉及了平台电商（如本来生活、大丰收等）、O2O电商（如每日优鲜、百果园等）、垂直电商（如优冻品、味道网等）、社区/社交电商（如云集、松鼠拼拼等）四种主流模式。此外，部分餐饮品牌衍生出来的农产品线上供应平台、兼具媒体功能的农产品销售平台等电商相关创业项目也吸引了资本的关注。资料来源：农世界 前瞻产业研究院整理2016-2019年4月现代农业电商零售领域不同商业模式投融资分布（单位：%）平台电商22.0%O2O电商20.1%社交/社区电商16.4%垂直电商15.7%其他25.8%投融资数量O2O电商48.6%平台电商26.6%社交/社区电商10.6%垂直电商2.7%其他11.5%投融资金额3.1 O2O电商单笔融资额远超其他模式，易果生鲜吸金力亮眼值得一提的是，O2O电商模式创业项目具有融资额度大的特点。从单笔融资额来看，020电商的单笔融资额高达5.44亿元，分别是平台电商的2倍、社交电商的3.72倍、垂直电商的13.8倍。此外，从2016-2019年4月中国现代农业电商零售领域投融资金额TOP10事件来看，O2O电商模式项目占据7席，也远多于其他模式，其中，易果生鲜一家公司就占据3席，吸金力可见一斑。事实上，易果生鲜目前估值已达200亿元，是我国现代农业电商零售领域当之无愧的独角兽企业。资料来源：农世界 前瞻产业研究院整理排名公司名称所属地区融资时间融资金额融资轮次投资机构商业模式1易果生鲜上海2016.115亿美元C+轮苏宁、高盛、中银国际等O2O电商2每日优鲜北京2018.094.5亿美元战略投资腾讯、高盛、时代资本等O2O电商3易果生鲜上海2017.083亿美元D轮阿里巴巴、天猫商城O2O电商4谊品生鲜四川2019.0320亿元B轮腾讯、今日资本、龙珠资本等O2O电商5易果生鲜上海2016.032.6亿美元C轮阿里巴巴、KKRO2O电商6百果园深圳2018.0115亿元B轮深创投、中金公司、越秀产业基金等O2O电商7卖货郎深圳2017.0210亿元A轮前海长城基金、新产业创投等平台电商8每日一淘北京2018.111.3亿美元B轮元生资本、DCM中国、元璟资本等社交电商9本来生活北京2016.051.17亿美元C轮九阳股份、信中利资本、鼎晖投资等平台电商10天天果园上海2016.031亿美元D轮京东、锴明投资、SIGO2O电商2016-2019年4月中国现代农业电商零售领域投融资金额TOP10事件3.2 供应链投融资金额持续攀升，投融资热度不断走高在供应链领域，尽管投融资数量波动变化，但投融资金额却持续攀升，且投融资数量和金额占比总体均有明显上升趋势，表明该领域的投融资热度正在逐渐提升。2018年，供应链领域完成14起投融资，涉及金额达45.98亿元，较2016年增加了2.43倍，接近现代农业投融资总额的1/4，从而成为现代农业投资热门细分领域之一。资料来源：农世界 前瞻产业研究院整理2016-2019年4月现代农业供应链领域投融资事件数量和金额情况（单位：起，亿元，%）13.39 30.34 45.98 6.88 7.7%16.9%24.2%14.4%0%20%40%010203040502016201720182019（1-4月）供应链投融资金额（亿元）金额占比（%）13 22 14 9 10.7%20.0%16.7%29.0%0%20%40%05101520252016201720182019（1-4月）供应链投融资事件数量（起）数量占比（%）3.2 供应链是保证农产品质量和安全的关键一环自2017年开始，现代农业供应链领域发展明显提速，投融资热度度迅速攀升，这与市场需要、政策支持、技术支撑以及未来前景等因素密不可分。事实上，由于生鲜产品存在高损耗、产品随时间增加不断贬值的问题，因此对于终端生鲜电商来说，如何做好“最后一公里”极其重要，谁能做到高效、安全地把农产品送到消费者手中，谁就能在行业中站稳脚跟，供应链无疑是最关键的一环。资料来源：前瞻产业研究院整理现代农业供应链发展热度攀升原因分析政策支持技术支撑市场需要供应链整合大势所趋 整合供应链、布局产业链上游，可有效解决农产品质量、食品安全、产品供应及时性等问题，由电商零售引领的农产品供应商需要由终端向上游产业整合 中国物联网、大数据、云计算、区块链、人工智能等新一代信息技术加速发展，且处于全球较领先水平，为现代农业供应链系统建设奠定了技术基础新一代信息技术快速发展长期战略投资价值巨大重点建设农业供应链 2017年中央一号文件和关于积极推进供应链创新与应用的指导意见等文件指出要完善全国农产品流通骨干网络，推动建设农业供应链信息平台等 相较于欧美日国家，中国农业供应链成本未来还有巨大压缩空间；此外，以数据为核心的管理运营方式是未来供应链的发展方向，而数据存在着巨大的利用价值前景向好3.2 供应链大额投融资相对集中，美菜网独领风骚从投融资金额来看，在供应链领域58起投融资事件中，过亿元投融资事件有20起，涉及金额达88.0亿元，数量和金额占比分别高达34.5%和91.1%。此外，从供应链领域投融资金额TOP10事件来看，主要被美菜网、宋小菜、望家欢、九曳供应链、冻品在线5家企业承包，其中，美菜网占据前4席，且每笔融资金额均远超其他公司，目前公司估值直逼百亿美金。而美菜网的成功主要得益于其采用“F2B”特色商业模式、互联网+大数据实现规模化、打破信息瓶颈解决农产品滞销问题、自建高效冷链物流构建电商生态圈等。资料来源：农世界 前瞻产业研究院整理排名公司名称所属地区融资时间融资金额融资轮次投资机构1美菜网北京2018.106亿美元F轮上市前老虎环球、高瓴资本2美菜网北京2018.014.5亿美金E轮老虎环球、华人文化产业投资基金等3美菜网北京2016.022亿美元D轮厚朴基金4美菜网北京2018.1010亿元战略投资顺为资本5望家欢深圳2018.084亿元A轮普洛斯GLP6宋小菜浙江2018.012.3亿元B轮普洛斯GLP、IDG资本、经纬中国等7九曳供应链上海2017.012亿元B轮远洋资本8宋小菜浙江2018.071.8亿元B+轮M31资本、华盖资本、盛景网联9冻品在线北京2018.071.2亿元B轮创新工场、顺为资本等10宋小菜浙江2016.011.04亿元A轮IDG资本、普华资本、元璟资本2016-2019年4月中国现代农业供应链领域投融资金额TOP10事件3.3 智慧农业投融资呈倒U形发展，2019年热度继续下滑在智慧农业领域，投融资数量和金额均呈明显的倒U形变化趋势。2016年，智慧农业尚处于起步期，投融资数量和金额均处低位；2017年，智慧农业投融资热度得到“爆发式”提升，投融资数量和金额占比均迅速提升至20%左右；2018年，智慧农业投融资热度却急速下降，投融资金额占比跌至10%以下。2019年1-4月，智慧农业投融资数量和金额占比继续下跌，投融资热度持续下滑。资料来源：农世界 前瞻产业研究院整理2016-2019年4月现代农业智慧农业领域投融资事件数量和金额情况（单位：起，亿元，%）1.85 34.71 12.01 1.45 1.1%19.3%6.3%3.0%0%10%20%30%0102030402016201720182019（1-4月）智慧农业投融资金额（亿元）金额占比（%）5 26 15 3 4.1%23.6%17.9%9.7%0%10%20%30%01020302016201720182019（1-4月）智慧农业投融资事件数量（起）数量占比（%）3.3 智慧农业发展前景一片向好，但面临落地难题智慧农业是指综合利用3S、物联网、大数据、无人机、人工智能、精准导航等技术，以改进农业生产流程，提高产业效率，是现代农业发展必然趋势。2017年，在国家支持政策，互联网+、大数据、智能物联网等概念兴起的作用下，智慧农业出现“爆发式”增长；但2018年至今，部分产品面市后出现落地难题，大量产品还处于市场验证阶段，促使行业发展趋于平稳。未来在已有成熟案例和区域经验的基础上，智慧农业综合应用有望在全国持续铺开，发展前景依然广阔。资料来源：前瞻产业研究院整理 应用成本居高不下，产品销售不畅 产品推广、应用不足，大数据收集、积累较少大数据收集不足 产品实际应用数据缺乏，阻碍产品改进迭代 产品性能升级速度迟缓，难以满足市场应用需求产品更新迭代缓慢 中国农业规模化生产体量小 包括遥感、气候监测等技术及产品小规模应用成本高产品规模化应用困难现代农业智慧农业落地难原因分析3.3 精细化养殖、数据平台服务、无人机植保是主要应用场景从创业公司产品的应用场景来看，目前精细化养殖、数据平台服务以及无人机植保是智慧农业领域最主要的三大应用场景，而备受资本青睐。其中，精细化养殖类项目投融资金额占比超过一半，也显示出资本对上游养殖端的高度关注。此外，农机自动驾驶、农业机器人硬件供应等创业项目也是智慧农业投融