上市公司财务报表舞弊分析.doc

XX集团股份有限公司财务报表舞弊诊断
一、资料
（一)案例公司基本情况
XX集团股份有限公司前身是国营FZ发电设备厂，1993年3月,经F省经济体制改革委员会批准整体改组为规范化的股份制企业，同年10月，经中国证监会批准公开发行人民币普通股5322万股，并在深圳证券交易所公开上市，1999年经F省科学技术委员会认定为高新技术企业.经历次送、配股，至2005年12月31日，公司总股本为12242.3174万元，其中流通股7356。33万股.2006年通过股权分置改革，公司增资后总股本变更为24484。6347万元，其中有限制条件的流通股份为6592.7289万股.
公司主营业务范围:电子计算机及配件；电子、通信技术、网络技术服务；咨询、信息服务；环保工程的设计、施工、总承包；环保设施的运营；环保产品的生产、销售.电器机械及器材，电器机械技术咨询、开发、转让、培训;发酵罐，建筑材料，日用百货的生产、批发、零售；销售冷冻鱼糜制品、米面制品、肉制品、果蔬类罐头、水产类罐头；经营本企业自产机电产品，成套设备及相关技术的出口业务等。
（二）XX公司2006年度三大财务报表
资产负债表
编制单位：XX集团股份有限公司 2006 年12 月31 日 单位：（人民币）元
项目
期末数
期初数
合并
母公司
合并
母公司
流动资产：

货币资金
105，412，891。91
2，764，154。70
119，935,593。27
81,686，027。66
短期投资

3，257，703。99
3，257,703。99
应收票据
100,000。00

4，708，323.55

应收股利

应收利息

应收账款
73，804,754。57
34,415，592。52
86，983,358.91
35，981,430.11
其他应收款
96，204，369.51
229，686，676。79
148，426，051。41
224，646，277。53
预付账款
117,501,138.89
58，298，599.26
149，084，921。36
108,472，435。75
应收补贴款

存货
157，461,296。03

96，646,911。81

待摊费用
95,003。50

161，248.57
144,527。87
一年内到期的长期债权投资

其他流动资产

流动资产合计
550,579,454。41
325，165，023.27
609,204，112。87
454,188，402。91
长期投资：

长期股权投资
231，367，174.30
302,714,234。93
239,269，640.10
288，682，435.14
长期债权投资

长期投资合计
231,367,174.30
302,714,234。93
239,269,640.10
288，682,435.14
合并价差

固定资产:

固定资产原价
279,493,798。39
174,155,263。12
238，094，080。23
116,392，160。15
减:累计折旧
67，455，619。48
23，073,283。71
52,544,478.98
13，865,083.98
固定资产净值
212,038，178。91
151，081,979。41
185,549,601。25
102，527，076。17
减：固定资产减值准备
8，090,455.71
8，090，455。71
8，090，455.71
8，090,455.71
固定资产净额
203，947,723。20
142，991,523.70
177,459，145。54
94，436，620。46
工程物资

在建工程
175，470.86

22，941,763。32
22,829,250。00
固定资产清理

固定资产合计
204，123,194。06
142，991，523.70
200，400，908。86
117，265,870。46
无形资产及其他资产：

无形资产
17，322，096。03
15,444,550。96
17,980，037。19
15，840,242。80
长期待摊费用

467，054。68
1,898.31
其他长期资产
27,535，480。08
27，535，480。08
28,518，890。04
28,518，890.04
无形资产及其他资产合计
44，857,576.11
42，980，031。04
46，965,981。91
44，361，031。15
递延税项:

递延税款借项

资产总计
1,030，927，398.88
813,850,812。94
1，095，840,643.74
904,497，739.66
流动负债：

短期借款
359，000，000.00
312，500,000.00
436，750,000。00
392，250,000。00
应付票据
5，700，000。00

7，270,000。00
1,670，000。00
应付账款
52，364,014.89
888,412.50
62，620，380.16
27，120,349.98
预收账款
4，520，145。59
92,610.38
1，646,617。44

应付工资
2,500,579.52
2，500，579。52
2，672，229。52
2，672，229。52
应付福利费
3，166，832.11
505,922.38
2，515，153.38
664，455.30
应付股利

应交税金
3,450，290。32
-137,949。17
5，596,103。47
878，938.43
其他应交款
138，844.82
25，615。97
197，237。77
101，584。45
其他应付款
24，362，514.29
690,698。20
18,155，590.98
709,887.97
预提费用
310,645。64
300,000。00

预计负债
65，034，000.00
65,034,000。00
65，034,000.00
65,034,000。00
一年内到期的长期负债
14，000，000。00

其他流动负债

流动负债合计
534，547,867.18
382，399,889。78
602,457，312。72
491，101,445.65
长期负债:

长期借款

14，000，000。00

应付债券

长期应付款

专项应付款
12，106，962.99

20,064，454.00

其他长期负债

长期负债合计
12,106，962。99

34，064,454。00

递延税项：

递延税款贷项

负债合计
546，654，830。17
382，399，889。78
636，521,766.72
491,101，445.65
少数股东权益
52,617，885.21

41,360，193。89

所有者权益（或股东权益):

实收资本（或股本)
244，846,347。00
244,846，347。00
122，423,174。00
122，423,174。00
减：已归还投资

实收资本（或股本）净额
244，846,347。00
244,846，347.00
122，423,174。00
122，423，174.00
资本公积
80,638，744。45
80，638,744。45
203，730,551。58
203，730，551。58
盈余公积
53,960，569.26
30，945,065。76
52,088,242。93
29,072，739.43
其中：法定公益金

17，807,227.80
10,171,637。88
未分配利润
52，733，693.64
75，020，765。95
39,716,714.62
58,169,829。00
其中：现金股利

17，807，227.80
10,171，637。88
未确认的投资损失
-524，670。85

外币报表折算差额

所有者权益(或股东权益）合计
431,654,683.50
431,450,923.16
417，958,683。13
413，396，294.01
负债和所有者权益（或股东权益）合计
1，030，927，398。88
813,850,812.94
1,095,840，643.74
904，497,739.66
利润及利润分配表
编制单位：XX集团股份有限公司 2006 年1-12 月 单位：(人民币）元
项目
本期
上年同期
合并
母公司
合并
母公司
一、主营业务收入
363，864,731。12
47,593，111.59
429,154，466.50
60，363,365。38
减:主营业务成本
252,915,585。18
39,752,101。48
333,844，737。60
52，165,974。56
主营业务税金及附加
1，676,887.59
398,332。81
2，027,755。23
804,512.41
二、主营业务利润（亏损以“—" 号填列）
109，272,258。35
7,442，677。30
93，281,973。67
7，392，878.41
加:其他业务利润（亏损以“—” 号填列)
6，463，081。70
5，635,390。46
8,354，989.76
7,212，365。18
减：营业费用
8,613，781。20
690，387。68
7，615,859.90
385，018。07
管理费用
42，987，461.02
4,045，592.84
25，606,572.07
8,022，490。38
财务费用
24,414，752。33
19，754,313。95
26，603，928.44
22，312，504.85
三、营业利润( 亏损以“-”号填列）
39,719，345。50
—11，412，226.71
41,810,603。02
-16,114，769。71
加:投资收益（亏损以“—"号填列）
-1,215,131。53
31，442,147。15
6,227,782.49
37,788,436。49
补贴收入
2,778，787。05

1,358,886.60

营业外收入
185,289.07
7,829.02
282，463。62

减：营业外支出
1，629,757。79
1,314,486.18
65,393，382.79
65，188，065。12
四、利润总额（ 亏损以“-"号填列)
39，838，532。30
18，723,263。28
—15，713，647。06
—43，514，398.34
减：所得税
7,863，422。96

6,438,875。65

少数股东损益
17,610，474.84

16，262,801。21

加：未确认的投资损失本期发生额
524,670。85

五、净利润(亏损以“—”号填列）
14，889，305.35
18,723,263.28
-38,415，323.92
—43，514，398。34
加:年初未分配利润
39，716，714.62
58，169,829.00
83，987,010。66
101,684,227。34
其他转入

六、可供分配的利润
54,606，019。97
76，893，092.28
45，571，686.74
58，169，829。00
减：提取法定盈余公积
1，872，326.33
1,872,326.33
3，903，314。74

提取法定公益金

1，951,657。38

提取职工奖励及福利基金

提取储备基金

提取企业发展基金

利润归还投资

七、可供投资者分配的利润
52,733，693.64
75，020,765。95
39，716，714.62
58，169，829。00
减：应付优先股股利

提取任意盈余公积

应付普通股股利

转作资本（或股本）的普通股股利

八、未分配利润
52,733，693。64
75，020，765.95
39，716，714。62
58,169，829。00
利润表（补充资料）

1．出售、处置部门或被投资单位所得收益

2．自然灾害发生的损失

3．会计政策变更增加(或减少）利润总额

4．会计估计变更增加（或减少）利润总额

5．债务重组损失

6．其他

现金流量表
编制单位：XX集团股份有限公司 2006 年1—12 月 单位：（人民币）元
项目
本期
合并
母公司
一、经营活动产生的现金流量：

销售产品、提供劳务收到的现金
414,112，307。08
70，387，881。37
收到的税费返还
1,864，791。05

收到的其他与经营活动有关的现金
76，327，349。96
53，696,488.72
经营活动现金流入小计
492,304,448.09
124,084，370。09
购买商品、接受劳务支付的现金
301,639,287.01
23，974，834。55
支付给职工以及为职工支付的现金
36，004，746。60
1,489，476.53
支付的各项税费
17,900,702.96
3，699,113。21
支付的其他与经营活动有关的现金
41，165，110。47
94,072，779.65
经营活动现金流出小计
396，709,847。04
123，236,203.94
经营活动产生的现金流量净额
95,594，601。05
848，166。15
二、投资活动产生的现金流量：

收回投资所收到的现金
28，180,373。39
28,180，373。39
取得投资收益所收到的现金
261,687.95
16,665，119。30
处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额
16，860。00

收到的其他与投资活动有关的现金

投资活动现金流入小计
28，458，921。34
44，845，492。69
购建固定资产、无形资产和其他长期
8，665，284。61
2，156，292.32
资产所支付的现金

投资所支付的现金
22,094,828。96
22,094,828.96
支付的其他与投资活动有关的现金

投资活动现金流出小计
30，760，113。57
24，251,121。28
投资活动产生的现金流量净额
-2，301，192。23
20，594,371.41
三、筹资活动产生的现金流量:

吸收投资所收到的现金
2,049,952。02

借款所收到的现金
399,000,000。00
322，500，000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金

筹资活动现金流入小计
401，049,952.02
322，500，000.00
偿还债务所支付的现金
476，750，000。00
402，250，000。00
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金
31，225，815。07
19，749，163.39
支付的其他与筹资活动有关的现金
890，247。13
865，247。13
筹资活动现金流出小计
508,866，062.20
422，864，410.52
筹资活动产生的现金流量净额
—107，816,110.18
—100，364,410。52
四、汇率变动对现金的影响

五、现金及现金等价物净增加额
-14,522，701。36
—78,921,872。96
现金流量表补充资料

1．将净利润调节为经营活动现金流量：

净利润
14,889，305。35
18，723，263。28
加:计提的资产减值准备
5,031，479.00
—2，179，145。87
固定资产折旧
16,255，521.42
5，675，480。98
无形资产摊销
657,941。16
395，691.84
长期待摊费用摊销
467，054。68
1，898。31
待摊费用减少（减：增加）
66，245。07
144,527.87
预提费用增加(减:减少)
310，645.64
300,000。00
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：收益)
27，197.00

固定资产报废损失
63，568.11

财务费用
24,331，285.36
19,754，313.95
投资损失（减：收益）
—1,284，868。47
-31，442,147。15
递延税款贷项(减:借项）

存货的减少（减：增加)
-60，814,384。22

经营性应收项目的减少(减：增加）
79，177,529。45
24，724,837。44
经营性应付项目的增加（减:减少）
-669，722.49
—35,250,554。50
其他

少数股东损益
17，610，474。84

减：未确认投资损失
524，670。85

经营活动产生的现金流量净额
95,594，601。05
848，166。15
2．不涉及现金收支的投资和筹资活动：

债务转为资本

一年内到期的可转换公司债券

融资租入固定资产

3．现金及现金等价物净增加情况：

现金的期末余额
105，412，891。91
2,764,154.70
减：现金的期初余额
119,935,593.27
81，686，027。66
加：现金等价物期末余额

减：现金等价物期初余额

现金及现金等价物净增加额
—14，522,701。36
—78，921，872.96
二、分析
(一)背景分析
1．2005年度母公司亏损，2006年度盈利，增长5330万元,很可能是2005年虚列亏损,为2006年股权分制改革作准备。公司2005年度股改方案中承诺。
2．公司业务多元化范围极为广泛，主业不突出，母公司主营业务收入占合并报表的比重，2006年13.08%，2005年14.07%，利润操纵的重灾区。
（二)接下来，分析公司报表
首先，将两个期间的资产负债表和利润表进行比较
表1 两年资产负债表比较
项目
期末数
期初数
增长率
合并
母公司
合并
母公司
合并
母公司
流动资产：

货币资金
105,412，892
2，764，155
119,935,593
81，686，028
-12。11%
—96.62%
短期投资

3，257,704
3,257，704
-100。00%
-100。00％
应收票据
100，000

4，708，324

—97。88％

应收账款
73，804,755
34，415,593
86,983，359
35，981，430
—15。15％
—4。35％
其他应收款
96，204，370
229，686，677
148,426,051
224,646,278
—35。18%
2.24％
预付账款
117,501,139
58，298，599
149，084,921
108,472，436
-21。19％
-46。25％
存货
157,461，296

96，646,912

62.92%

待摊费用
95,004

161，249
144，528
—41.08％
—100。00%
流动资产合计
550,579，454
325，165，023
609，204,113
454，188，403
—9.62％
—28.41％
长期投资：

长期股权投资
231，367，174
302,714，235
239,269，640
288，682,435
-3。30％
4。86%
长期投资合计
231，367，174
302,714,235
239，269，640
288，682,435
—3.30％
4。86％
固定资产：

固定资产原价
279，493，798
174,155，263
238,094,080
116,392，160
17.39％
49。63%
减：累计折旧
67，455,619
23,073，284
52，544，479
13，865，084
28.38％
66.41％
固定资产净值
212，038，179
151,081，979
185，549,601
102，527,076
14.28%
47.36%
减：固定资产减值准备
8，090,456
8,090,456
8，090,456
8,090，456
0.00%
0。00%
固定资产净额
203，947,723
142,991，524
177，459，146
94,436,620
14.93％
51。42％
在建工程
175,471

22,941,763
22,829，250
-99。24％
—100。00%
固定资产合计
204，123,194
142,991,524
200，400，909
117，265,870
1。86％
21.94％
无形资产及其他资产：

无形资产
17,322，096
15，444,551
17，980，037
15，840，243
-3。66％
—2。50%
长期待摊费用

467,055
1,898
—100.00％
-100。00％
其他长期资产
27，535，480
27，535,480
28，518,890
28,518，890
-3。45％
-3。45％
无形资产及其他资产合计
44，857，576
42，980，031
46，965，982
44,361,031
—4.49％
—3。11%
资产总计
1,030，927，399
813,850,813
1，095,840，644
904,497，740
—5.92％
—10.02%
流动负债：

短期借款
359，000,000
312,500,000
436，750，000
392,250,000
-17.80%
—20.33%
应付票据
5,700,000

7,270,000
1，670，000
-21.60％
-100。00％
应付账款
52,364，015
888,413
62，620,380
27，120，350
-16。38%
—96。72％
预收账款
4,520，146
92,610
1,646,617

174。51％

应付工资
2,500,580
2，500,580
2，672,230
2,672,230
-6。42％
—6.42％
应付福利费
3，166,832
505，922
2，515，153
664,455
25。91%
-23。86%
应交税金
3，450，290
（137,949)
5,596,103
878,938
—38.34%
—115.69％
其他应交款
138，845
25，616
197,238
101，584
-29。61％
-74.78%
其他应付款
24,362，514
690，698
18,155,591
709,888
34。19％
—2。70%
预提费用
310，646
300，000

预计负债
65，034，000
65,034，000
65,034，000
65，034，000
0。00％
0。00%
一年内到期的长期负债
14，000，000

流动负债合计
534，547，867
382，399,890
602，457，313
491，101,446
-11。27％
—22。13％
长期负债：

长期借款

14，000，000

—100.00％

专项应付款
12,106,963

20,064,454

-39。66％

长期负债合计
12,106,963

34,064，454

—64。46％

负债合计
546，654,830
382，399,890
636,521,767
491,101，446
—14。12％
—22.13％
少数股东权益
52,617，885

41,360，194

27.22%

股东权益：

实收资本（或股本）
244，846，347
244，846,347
122，423,174
122，423,174
100。00％
100.00%
股本净额
244，846，347
244,846,347
122，423,174
122,423，174
100。00％
100.00%
资本公积
80，638，744
80，638,744
203，730，552
203，730,552
-60。42％
—60。42％
盈余公积
53,960，569
30，945，066
52，088，243
29，072，739
3。59％
6.44％
其中：法定公益金

17,807，228
10，171，638
—100。00％
—100.00％
未分配利润
52,733，694
75,020，766
39,716，715
58,169，829
32.77％
28.97％
其中：现金股利

17，807,228
10,171,638
—100。00%
—100。00%
未确认的投资损失
（524，671）

股东权益合计
431，654,684
431，450，923
417，958，683
413，396，294
3。28%
4。37％
负债和股东权益合计
1，030,927，399
813，850，813
1,095,840，644
904，497，740
-5.92％
-10.02%
表2 两年利润表比较
项目
本期
上年同期
增长率
合并
母公司
合并
母公司
合并
母公司
一、主营业务收入
363，864,731
47,593，112
429，154，467
60，363，365
-15。21%
—21.16％
减:主营业务成本
252,915，585
39,752，101
333,844,738
52,165,975
-24.24％
—23。80％
主营业务税金及附加
1，676，888
398,333
2，027，755
804，512
—17。30%
—50.49%
二、主营业务利润
109,272,258
7，442，677
93,281,974
7，392,878
17.14%
0。67％
加：其他业务利润
6,463，082
5,635，390
8,354，990
7,212,365
-22。64％
-21.86％
减：营业费用
8，613，781
690,388
7，615,860
385,018
13。10％
79.31％
管理费用
42,987,461
4，045，593
25，606,572
8，022，490
67.88%
-49.57％
财务费用
24，414，752
19，754,314
26，603,928
22，312，505
—8。23％
—11.47%
三、营业利润
39，719,346
（11，412，227）
41，810，603
(16，114，770)
—5。00％
-29.18％
加：投资收益
(1，215，132）
31，442，147
6,227，782
37,788，436
-119.51％
-16。79％
补贴收入
2,778,787

1,358，887

104.49%

营业外收入
185，289
7,829
282，464

-34.40％

减:营业外支出
1，629,758
1,314，486
65,393，383
65，188,065
—97。51％
—97。98％
四、利润总额
39,838,532
18，723，263
（15，713，647）
(43，514,398)
—353。53%
—143.03%
减：所得税
7，863,423

6,438，876

22。12%

少数股东损益
17,610，475

16，262，801

8.29%

加：未确认的投资损失本期发生额
524,671

五、净利润
14，889，305
18，723,263
(38，415,324)
(43，514,398）
-138。76％
-143。03%
加：年初未分配利润
39，716,715
58,169,829
83,987，011
101，684,227
—52。71%
—42。79％
六、可供分配的利润
54，606，020
76，893,092
45，571，687
58,169,829
19。82％
32。19％
减:提取法定盈余公积
1,872，326
1，872,326
3,903，315

—52.03％

提取法定公益金

1，951，657

—100。00%

七、可供投资者分配的利润
52，733，694
75，020，766
39,716,715
58，169，829
32。77%
28。97％
八、未分配利润
52，733，694
75，020，766
39，716，715
58，169,829
32。77%
28。97%
（二）判别模型判断整体舞弊情况
经计算，p值较小,似乎没有舞弊问题。
（三)分析有关项目及有关比率的变化
从以上比较可以看出，公司财务报表存在以下几个异常（均以合并后数字为分析对象）：
1．存货与销售成本异常
（1）存货由2005年的96，646，912增长到2006年的157,461，296，增长率达62.92%，其占资产总额的比重由8。82%增长到15。27％,增长过快。
（2)2006年存货周转率=销售成本/（(期初存货+期末存货）/2）=252915585/（（96，646,912+157，461，296）/2）=1。99，2005年存货周转率=333844738/(（89，948,398+96，646,912)/2）=3.58，存货周转率大幅下降是该公司可能利用存货进行财务报表舞弊的信号。
（3）存货62。92％的上升幅度远远超过销售收入的增长（—15。21%），也表明公司可能存在虚增存货的问题.
（4)在存货大幅度上升的同时，同期应付账款却下降16。38%。
2．毛利率异常
对比两年的利润表，我们看到，06年的主营业务收入比05年主营业务收入减少6529万,下降15.21%，而06年的主营业务利润却比05年的主营业务利润上升了1599万，增长17.14％.同期，主营业务成本下降24。24％，主营业务税金及附加下降17。30%，从此可以看出，主营业务成本的下降幅度大大高于主营业务收入，很可能该公司通过少结转销售成本来虚增利润和存货.从下表可以看出，2006年在销售收入下降15.21%的同时，公司的许多盈利指标却大幅上升,这在很大程度上得益于销售成本的降低。
表3 有关财务指标的比较

2006 年
2005 年
本年比上年增减（%）
2004 年
每股收益
0.06
—0。31
119。35％
0。08
净资产收益率
3.45%
—9.19%
12。64％
2。09％
扣除非经常性损益的净利润为基础计算的净资产收益率
3。47％
4.27%
-0。80%
2。39％
每股经营活动产生的现金流量净额
0.39
—0.79
149.37％
0。33
另外，同属一个相同的行业，各个公司的财务指标之间一般不会出现非常大的差异。该