2021互联网医院报告.pdf

12前言前言在疫情常态化的当下，线上医疗资源正在持续增加。据国家卫健委数据，截至 2021 年 6 月，全国互联网医院已达 1600 余家。线上互联网医院的出现持续改变着人们的生活，线上医疗服务也从线上复诊、药品配送等逐步拓展。医保支付的接入进一步推动了互联网医院服务的使用。政策、市场的利好也在加速互联网医疗企业的开拓。加快建设互联网医院，改变以往相对外围的医疗工具模式，更为注重以患者结果为导向，将患者逐步管理起来，更加深入到医疗的本质，提供优质的医疗服务，成为了建设互联网医院企业共同前行的方向。2016 年以来，动脉网蛋壳研究院便开始持续追踪互联网医院的变化，多次对互联网医院的政策、发展阶段、建设方式、模式变革等进行了深入探讨。2021 年，随着疫情加速公立互联网医院入场，互联网医院方面又出现了哪些全新的变化？在大批公立互联网医院入场后，他们又在如何进行互联网医院的运营？企业在模式方面又有哪些创新？未来又可能出现怎样的变化？动脉网蛋壳研究院联合银川互联网+医疗健康协会发布的本报告通过对 1140 家互联网医院数据整理分析、对多达 109 家互联网医院进行调研和对相关企业负责人访谈专访，结合过去对互联网医院的梳理，从互联网医院逐步从外围工具走向医疗核心出发，研究互联网医院的服务模式、建设要点，试图解答目前存在的问题，为互联网医院的参与者提供新的借鉴与思考。3核心观点1、行业仍处于拓展期，互联网医疗政策逐步从以往方向性方针落地到指导、监管、支付具体措施，部分政策进入到新周期。2、公立互联网医院加速入场，带动大批医生上线，优质医疗服务供给持续增加，患者对医疗服务实质诉求提升。3、互联网医疗领域大额融资频现，企业加速推进 IPO，走向二级市场。行业有望迎来互联网医疗上市潮。4、上市互联网医疗大厂加速拓展医疗服务市场，多地布局互联网医院，加速提升线下医疗服务能力。5、产业集群优势逐步出现，获取互联网医院牌照企业扎堆产业园区，依托优势供应链条开展医疗服务。6、疫情期间集中上线，互联网医院迎来运营重构关键时期，院企合作持续深入医疗核心，开展全新探索。7、互联网医院理论研究兴起，企业参与理论探讨促进产学研发展，助推行业发展迈入新阶段。8、互联网医院深度融入当前医疗体系，以患者结果为导向，由医疗外围工具逐步进入医疗核心。4目录一、互联网医院总览.71.1.政策从方向性到操作性，局部地区进入新周期.71.2.线上优质资源增长迅速，实质医疗成为长期需求.11二、互联网医院市场.172.1.总融资额 234 亿、大额融资频现，行业有望迎来上市潮.172.2.医疗健康服务收入增长，医疗属性增强.182.3.产业集群效应显现，力促投资成本降低.25三、互联网医院运营.313.1.资源重构、流程重组，互联网医院迈向医疗核心.323.2.差异化定位，院企合作提升各方效益.41四、互联网医院研究.504.1.学术成果涌现，互联网医院迎来研究热.504.2.企业积极参与，产学研相互促进.52五、发展趋势.575.1.互联网医院深度融入医疗体系.575.2.发展逻辑由过程导向逐步转变为结果导向.575.3.各类标杆涌现，带动更深层次行业变革.575图表目录表 1 各地互联网医院政策出台情况.7表 2 互联网医院试行期政策.8表 3 近一年来互联网医院领域融资并购事件.17表 4 几家互联网医疗公司的部分互联网医院.19表 5 阿里健康业务结构.21表 6 平安健康业务结构.21表 7 京东健康业务结构.21表 8 微医业务结构.23表 9 互联网医院产业集群基本情况.25表 10 互联网医院 150 条政策汇总.58图 1 湖北、海南处方流转示意图.10图 2 近几年来互联网医院总数变化.11图 3 历年来新建互联网医院主导方.12图 4 互联网医院整体主导方.13图 5 主导互联网医院建设的实体医院等级.13图 6 各省份互联网医院情况.14图 7 在线医疗网民规模变化.16图 8 平安健康四大板块收入及增速.23图 9 京东健康心脏中心运营模式.27图 10 天津市数字健共体数字慢病管理的运行模式.29图 11 海豚数字医疗产业园服务配套.30图 12 调研样本区域分布.31图 13 调研样本医院类型.32图 14 互联网医院上线时间.32图 15 从时间维度看互联网医院已上线的科室数.33图 16 医院主导型和企业主导型的互联网医院入口差异.34图 17 医院主导型互联网医院的运营部门.34图 18 医院主导型互联网医院的医生情况.356图 19 医院主导型互联网医院的医生排班安排.35图 20 企业型互联网医院自建医生团队情况.36图 21 互联网医院线上场景服务内容.37图 22 两类互联网医院延伸到线下场景的服务内容.38图 23 两类互联网医院提供的延续类服务数量.38图 24 两类互联网医院提供的延续类服务内容.39图 25 医院主导型互联网医院的日均诊疗量和处方量.40图 26 企业主导型互联网医院的日均诊疗量和处方量.40图 27 互联网医院的整体支付结构.41图 28 两类互联网医院的支付构成.41图 29 是否有第三方运营参与的日均诊疗量对比.42图 30 是否有第三方运营参与的日均处方对比.42图 31 是否有延续类服务的日均诊疗量对比.43图 32“微脉 e 访”数字疗法平台三大核心功能.44图 33 好心情的线上线下一体化服务.46图 34 方舟健客搭建的 H2H 模式.47图 35 华美浩联与保险公司产品部、精算部及再保公司合作开发服务产品.48图 36 互联网医院论文发表情况.50图 37 互联网医院论文作者来源.51图 38 互联网医院论文发表的期刊类型.51图 39 互联网医院论文涉及的高频词.52图 40 医联实施的疾病院外管理路径.54图 41 谷医堂线上线下一体化的 OMO 模式.557一、互联网医院总览2020 年疫情期间形成的互联网医院高增长期一直延续到 2021 年，政策支持力度大、医院积极性高。不过，用户规模有所回落，从长远看，用户更需要获得可产生实质性结果的医疗服务，而非简单的咨询。1.1.政策从方向性到操作性，局部地区进入新周期截至 2021 年 7 月，全国已出台 150 条互联网医院相关政策（除银川外，其他均为国家级和省级政策），政策体系日趋完善。不过，从各省份的指导、监管、支付三大类政策出台情况来看，行业仍未进入稳定期，仍处于拓展期。2021 年 6 月，国务院办公厅关于推动公立医院高质量发展的意见指出，大力发展远程医疗和互联网诊疗；深化医改 2021 年重点工作任务提出，深入推进“互联网+医疗健康”、“五个一”服务行动。互联网医院、互联网诊疗服务逐渐深入医改、公立医院高质量发展等领域，政策进一步肯定了其在医疗服务体系中的重要地位。以内容主题为维度，150 条政策可分为指导、监管、支付三大类。其中：指导类政策：主要是各省市出台的促进“互联网+医疗健康”发展的实施意见或行动计划，制定近几年的发展目标，全国 31 个省（直辖市/自治区）已出台；监管类政策：主要是各省市出台的XXX 互联网医院管理办法（试行）或其他规范、准则，提出了具体准入、监管等措施，目前共有 24 个省市出台；支付类政策：主要是落实国家医疗保障局关于完善“互联网+”医疗服务价格和医保支付政策的指导意见而出台的政策，将部分服务项目纳入医保，目前仅有 26 个省市出台。目前，尚有部分省份未出台细致的监管或支付政策，主要参考国家卫健委或国家医保局的相关规定执行加之大量政策仍处于试行期，因此，按照蛋壳研究院在2020 年互联网医院政策报告中提出的政策-行业发展周期评判维度看，当前行业仍处于拓展期。*150 条政策清单见第 58 页附表表 1 各地互联网医院政策出台情况指导支付监管指导支付监管安徽江苏北京江西重庆辽宁福建内蒙古甘肃宁夏8广东青海广西山东贵州山西海南陕西河北上海河南四川黑龙江天津湖北西藏湖南新疆吉林云南浙江资料来源：各地政府、卫健委、医保局官网，蛋壳研究院整理制图目前，部分互联网医院政策已进入新的生命周期，但整体上看，仍有较强的包容性。互联网医院在确保医疗安全、信息安全等的前提下有较大的创新探索空间。由于互联网医院是新的服务模式，此前出台的多条监管类政策均为试行政策，后续需根据实际情况进行调整。其中，四川、海南、宁夏等地制定了政策的试行期限。尽管部分地区政策进入新周期，但整体上看，大多仍处于试行阶段，当前还有尝试探索机会，政策包容性强。表 2 互联网医院试行期政策区域政策文件施行日期试行期限四川关于规范公立医疗机构互联网医疗服务项目价格管理的通知2018/10/12020/9/30宁夏宁夏回族自治区互联网医院管理实施办法（试行）2019/2/152021/2/14上海上海市互联网医院管理办法（试行）2019/9/12024/8/31宁夏（银川）银川市医疗保险门诊大病互联网医院管理服务办法（试行）2019/10/12020/9/30山东关于完善“互联网+”医疗服务价格和医保支付政策的实施意见2019/12/102021/12/9四川四川省第一批“互联网+”医疗服务项目试行价格和医保支付政策2020/1/152022/1/14四川关于完善我省“互联网+”医疗服务价格和医保支付政策的实施意见2020/1/152025/1/14宁夏宁夏关于制定第一批“互联网+”医疗服务项目试行价格和医保支付政策的通知2020/1/12021/12/31甘肃关于印发第二批“互联网+”医疗服务价格项目的通知2020/2/242021/2/239吉林吉林省互联网医院管理办法（试行）2020/3/132022/3/12海南海南省互联网医院管理办法（试行）2020/5/232023/5/23山东山东省互联网医院医保定点协议文本（试行）2020/8/152022/8/14天津天津市“互联网+”医疗服务医保支付管理办法（试行）2020/11/12022/10/31内蒙古关于完善“互联网+”医疗服务价格和医保支付政策的实施意见2020/11/102025/11/9重庆关于公布重庆市第一批“互联网+”医疗服务项目价格和医保支付政策的通知2021/1/12022/12/31湖北湖北省互联网医院药学服务管理办法(试行)2021/1/132023/1/12四川四川省互联网诊疗管理规范（试行）2021/2/12023/1/31宁夏宁夏回族自治区互联网诊疗监督管理办法（试行）2021/9/12023/8/31资料来源：各地政府、卫健委、医保局官网，蛋壳研究院整理制图政策制定通常包含政策问题确认、政策问题根源分析、政策方案研制、可行性论证、政策执行、政策评价和确定政策去向 7 个步骤。目前处于政策试行期的省份，即正处于政策执行和评价阶段。2018 年-2019 年制定的、试行期限为 1-2 年的政策目前已失效，从政策的生命周期来看，将进入下一周期。以银川为例，2020 年 8 月，银川制定了银川市互联网诊疗服务规范（试行），对互联网诊疗服务中 AI 技术的适度使用、患者实名认证进行了细致规定。此项政策是在前几年探索时间的基础上，针对现实中产生的投诉、举报等问题，进行了针对性的政策制定。2021 年 5 月，银川市卫生健康委员会委托银川互联网+医疗健康协会对银川市互联网诊疗服务规范（试行）落实情况与实施效果进行评估。根据研究方案，课题评估主要采用互联网医院自查、深入访谈、现场实地调研、标准化病人评估等方式进行。研究预期于 2021 年 11 月完成，研究结果将提交银川卫生健康委，为规范互联网医院诊疗行为和出台监管政策提供新的参考依据。此外，互联网医院相关政策正从方向性到操作性演进，操作细节增加。2021 年上半年，湖北和海南两省，出台了处方流转相关政策。10图 1 湖北、海南处方流转示意图资料来源：湖北省卫健委、海南省卫健委官网，蛋壳研究院制图其中，海南省电子处方流转规范（试行）征求意见稿涉及到从互联网医院到三类机构的流转，一类是第三方药品销售机构，一类是省级海南省健康档案平台，另一类是其他医疗机构，从互联网医院到这三类机构的处方流转均规划出明晰路径，体现出广泛、全面的流转范围。海南省明确历史处方的调取程序。海南互联网医院的患者在就医时，医生若需要历史处方作为参考，患者可于手机终端进行授权，授权后即可从健康档案平台或历史就诊互联网医院进行数据的调取，使历史处方调至当前就诊医院。海南的处方流转有详细的安全规范。海南省发布的流转政策征求意见稿包含两个细则，一是海南省电子处方数据接口规范（试行），二是海南省电子处方流转规范（试行）。文中对于电子处方的接入方式、Token 参数、数据算法、药品数据集名称和书写规范、电子数据名称等做出了较为细致的要求。湖北在流转过程中增加设置了处方点评一环，药学、临床医学、临床微生物学、医疗管理等多学科专家组成处方点评专家组，按照相关法律、法规和诊疗规范的要求，对互联网医院处方进行抽样或专项点评，互联网医院根据点评结果，建立不合理处方的反馈机制，定期公布处方点评结果。点评环节的增设，可以对处方医嘱实施干预和改进措施，促进临床药物合理应用。处方流转是我国互联网医院良性发展中必不可少的一环，长期以来，由于我国对于处方药品购买渠道的严格监管，以及部分地区的多级线上医疗尚未打通，一定程度上制约了处方流转的实现。11互联网医院本身就背负着解决就医三大痛点的使命，推动分级诊疗、慢病管理，解决支付单一，处方流转为行业痛点的解决提供了可行路径。湖北、海南两省份相关指导的率先出台，在互联网医院行业起到了一定的参考作用。1.2.线上优质资源增长迅速，实质医疗成为长期需求互联网医院供需双方正发生新变化。疫情期间，大量公立医院建设了互联网医院，这股潮流延续到 2021 年。然而，疫情期间用户快速聚集，疫情之后用户规模下降。疫情之后，用户的长期需求是实质医疗。1.2.1.供给端：手握核心资源的公立医院加快入场，线上医疗供给增加据国家卫健委数据，截至 2021 年 6 月，全国互联网医院已达 1600 余家。动脉网蛋壳研究院通过公开渠道统计到 1140 家互联网医院名单（截至 2021 年 7 月），以分析其特点。图 2 近几年来互联网医院总数变化数据来源：国家卫健委医政医管局，蛋壳研究院制图从较长的时间线来看，互联网医院自 2018 年起就进入医院主导占多数的阶段。近三年的数据显示，医院主导型互联网医院与企业主导型互联网医院的比例，大致保持在 7:3-6:4 之间，这一比例在未来仍将继续保持。12图 3 历年来新建互联网医院主导方资料来源：各地卫健委、医院官网官微，蛋壳研究院制图注：部分不明确成立时间的互联网医院未统计到图中在实体医院主导建设的互联网医院中，又以公立医院为主。尤其是聚集了大量优质医疗资源的北京、上海等地也加快互联网医院的参与脚步，大量顶级医院加入其中。2021 年，北京建成互联网医院监管平台，具备了审批互联网医院的前置条件，一批原本仅开通互联网诊疗服务的医院与监管平台对接，申报互联网医院资质。2021 年 3 月，北京协和医院互联网医院正式获批，成为2018 年新政出台后北京的首家互联网医院。据不完全统计，截至 2021 年 7 月底，北京已有近20 家互联网医院。当然，这其中也有一批优秀的民营医院参与互联网医院建设，例如杭州树兰医院、武汉亚心医院等。13图 4 互联网医院整体主导方资料来源：各地卫健委、医院官网官微，蛋壳研究院制图从实体医院等级来看，仍以三级医院为主。865 家实体医院中，639 家为三级医院，占 74%，其中 488 家为三甲医院。据2020 年我国卫生健康事业发展统计公报显示，2020 年全国三级医院为 2996 家，其中三甲医院为 1516 家。据此计算，已有 21%的三级医院已有互联网医院，近三分之一的三甲医院已有互联网医院。图 5 主导互联网医院建设的实体医院等级资料来源：各地卫健委、医院官网官微，蛋壳研究院制图以顶级医院为代表的一大批公立医院加入后，互联网医院行业不仅能为患者带来更优质的服务，也能对患者进行分诊、分流，便于高效配置医疗资源，将自身的优势资源充分释放。受到医院认可后，医生上线意愿和动力进一步加强，为互联网医院行业提供了更充分的医疗资源保障。上海是互联网医院发展较为快速的区域之一。一项针对上海市医务人员开展互联网诊疗服务意愿的调研显示，64.2%的医务人员对上海市发展互联网诊疗服务持明确支持态度；87.3%的14医务人员对所在医疗机构开展互联网诊疗服务持明确支持态度；89.3%的医务人员对所在科室开展互联网诊疗服务持明确支持态度。由于医务人员能否真正参与互联网诊疗服务，与自身的时间和精力有关。该项调研还显示，在医疗机构支持医务人员开展互联网诊疗服务的前提下，医务人员认为自身开展互联网诊疗服务的时间和精力更加充足。图 6 各省份互联网医院主导方情况资料来源：各地卫健委、医院官网官微，蛋壳研究院制图15从互联网医院的区域分布来看，和 2021 年相似，山东、广东、江苏等地仍是互联网医院较为集中的省份；宁夏、海南仍是企业型互联网医院分布最多的区域。不同的是，2021 年以来，四川新增近 20 家企业型互联网医院，目前企业型互联网医院总数与医院型互联网医院总数相当，在全国的企业型互联网医院中，也占据了较大比例。这主要得益于四川当地，尤其是成都地区的审批政策支持，以及当地互联网医疗产业集群的助推。此外，北京于 2020 年审批了大量医院的互联网诊疗服务，并在部分医院开展互联网医院试点。2021 年，随着北京互联网医院监管平台上线，以及北京首家互联网医院北京协和医院互联网医院上线，截至 6 月底，北京已快速审批了近 20 家互联网医院。1.2.2.需求端：疫情短期内吸引大批用户，疫情之后长期需求是实质医疗从需求端看，疫情期间互联网医院的确吸引了大量用户，但用户形成更长期的习惯还需互联网医院能为其解决实际的医疗服务需求，产生实质性结果，而不只是安抚情绪、解答疑惑的咨询。据中国互联网络信息中心第 46 次中国互联网络发展状况统计报告显示，截至 2020 年 6 月，我国在线医疗网民规模达 2.76 亿，占网民整体的 29.4%。受疫情影响，用户对在线医疗的需求量不断增长，进一步推动我国医疗行业的线上化发展。而据该中心发布的第 47 次和第 48 次中国互联网络发展状况统计报告统计，截至 2020 年12 月，在线医疗网民规模降至 2.15 亿；截至 2021 年 6 月，在线医疗网民规模为 2.39 亿，虽然有所回升，但仍不及疫情产生的用户规模。这也直观体现了疫情期间在线医疗包含了非理性的短期需求。16图 7 在线医疗网民规模变化数据来源：中国互联网络信息中心，蛋壳研究院整理制图首都医科大学附属北京胸科医院进行的互联网诊疗平台对结核病患者的复诊体验调查中，选择 2020 年 2 月-6 月曾参与线上问诊咨询，且完成互联网诊疗及药品寄送全流程的 131 例符合复诊标准的结核病患者作为调查对象，进行了问卷调查。结果显示，26%的患者在疫情之后会优先选择网上诊疗，也有 25.2%的患者疫情后会选择现场就医。用户的就医习惯还未充分转移至线上。此次调研还发现，50%以上的患者希望通过互联网诊疗获得复诊咨询或远程开药及寄药服务，仅有 42.5%的患者希望获得就诊前的问诊咨询，可见，用户在线上就医期望获得实质性结果。17二、互联网医院市场2.1.总融资额 234 亿、大额融资频现，行业有望迎来上市潮近一年来（2020 年 8 月开始统计），互联网医院领域一级市场共有 16 起融资并购事件（以自建了互联网医院的互联网医疗平台统计），总融资额达 234 亿元人民币。此外，京东健康于 2020年 12 月在港交所 IPO，成为首家盈利上市的互联网医疗公司。与 2014 年互联网医疗元年不同，本轮资本热度并非体现在项目数上，而是体现在单笔金额上，大额资金集中于少数项目，约一半的融资事件处于 C 轮及之后，头部效应进一步显现。这些项目大多已构建了医、药、险全流程服务，线上线下统筹布局，各家优势业务又形成差异。十余起融资并购事件中，仅一家为数千万元，其他透露了融资额的公司中，金额均在数亿级或以上。已实现规模化盈利的丁香园 E 轮融资高达 5 亿美元，将用于强化专业壁垒，探索更多医疗健康场景，打造更多专业可信、连续整体的系列健康产品。圆心科技半年内连获两轮投资，共计45 亿元，用于进一步扩大患者院外服务网络，为多病种患者定制诊后病程管理体系；加速数字化医院网络的构建，构建患者服务入口，为患者提供院内院外、线上线下一体化的全周期诊疗解决方案；进一步开发多病种多形态的商业健康险产品，满足用户多层次的医疗健康保障诉求；打造连接患者、医生、医院、药企和保险的 IT 系统和数据体系，建设数字化基础设施。表 3 近一年来互联网医院领域融资并购事件企业名称事件时间轮次金额投资方好心情2021 年 9 月C 轮2 亿元字节跳动、复星健康、德诚资本、兴富资本、通和毓承、KIP 中国圆心科技2021 年 8 月F 轮15 亿元红杉资本中国基金、Springhill、B CapitalGroup、Hel Ved、Orbimed、UOB、易方达、ABI 资本、中银国际、渶策资本、中信证券、鲲翎资本、未来启创、指数资本康爱多2021 年 7 月并购*7.5 亿元医联叮当快药2021 年 6 月未透露2.2 亿美元TPG 亚洲基金、奥博资本、鸿为资本领投，兰馨亚洲、璞林资本、盈科资本、夏焱资本微医2021 年 2 月Pre-IPO 轮4 亿美元红杉资本、千禧资本、大型保险机构圆心科技2021 年 2 月E 轮30 亿元红杉资本中国基金、腾讯、中信证券、中金资本、OrbiMed、启明创投、鲲翎资本、歌斐资产、易方达基金丁香园2020 年 12 月E 轮5 亿美元挚信、腾讯、高瓴创投1 药网（耀方上海）2020 年 12 月Pre-IPO 轮5.15 亿元赛富基金、申力企管、华赛基金、张江火炬、至临资本、上海科创投、人民浦东基金、艾想投资、张江科创、华智资本18微医2020 年 12 月未透露3.5 亿美元战略投资人和国际化基金微脉2020 年 12 月C+轮1 亿美元百度资本、IDG 资本、经纬中国、源码资本、元璟资本、千骥资本小懂健康2020 年 11 月战略融资未透露广州然信医药叮当快药2020 年 10 月B+轮10 亿元泰康、海尔医疗、龙门投资、招银国际招银电信基金、国药中金、软银中国云开亚美2020 年 9 月B+轮3000 万美元长岭资本春雨医生2020 年 9 月E 轮未透露搜狗科技、华新、华锦基金京东健康2020 年 8 月B 轮9 亿美元高瓴资本等1 药网（耀方上海）2020 年 8 月未透露4.2 亿元优凯投资、上海国改基金、良机实业壹零医2020 年 8 月A+轮数千万元云启资本、创新工厂、元璟资本、钟鼎资本*事件统计时间、金额以公司交易完成公告为准资料来源：各地卫健委、医院官网官微，蛋壳研究院制图在一级市场火热的同时，企业冲刺二级市场的热情高涨。2021 年，微医、叮当快药、智云健康先后向港交所提交上市申请。2021 年 8 月，圆心科技也启动 IPO，证监会国际部披露了圆心科技境外首次公开发行股份（包括普通股、优先股等各类股票及股票的派生形式）审批的材料。材料获得受理后，圆心科技就可在港交所递交招股书。从当前各家大公司的融资轮次、业务成熟度来看，行业有望迎来上市潮。2.2.医疗健康服务收入增长，医疗属性增强纵观 2021 年已发布业绩报告或提交招股书的几家互联网医疗公司，医药电商收入仍是当前主要的收入来源，但各家公司正在扩大互联网医院布局，加强医疗健康服务能力建设，服务类收入的增长加快。2.2.1.增强线下属地化服务能力、多地布局互联网医院成主流在多地建设和运营互联网医院成为互联网医疗公司强化线下医疗资源连接、提升属地化服务能力、提升线下流量转化的重要途径，也是开通当地医保支付的基本前提。平安健康 2021 年上半年业绩报告显示，已在 10 个城市获得自建互联网医院资质，并已与 205家医院达成合作共建互联网医院平台的协议。在自建和共建项目中，已有湖北省、银川市、暨南大学附属顺德医院、东莞市中医院和福州中医院打通医保支付。京东健康在宁夏银川、天津、河南郑州、四川自贡等城市已落地互联网医院。其中，南开京东互联网医院已接通医保支付。19目前，微医已连接全国 7800 家医院，建成并运营的 27 家互联网医院中，有 17 家可实现医保支付。表 4 几家互联网医疗公司的部分互联网医院互联网医院/互联网医院运营主体是否有医保平安健康青岛平安好医生互联网医院有限公司合肥平安康健互联网医院有限公司银川平安互联网医院有限公司有平安（南通）互联网医院有限公司广西平安好医生互联网医院有限公司成都平安康健互联网医院管理有限公司太原平安互联网医院有限公司上海八院平安好医生互联网医院有限公司天津平安康键互联网医院有限公司哈尔滨好医康互联网医院有限公司郑州平安互联网医院有限公司广州康键互联网医院有限公司重庆好医康健互联网医院有限公司海南平安健康平安健康（江苏）互联网有限公司昆明好医康键互联网医院有限公司京东健康银川京东互联网医院南开京东互联网医院有河南中医药大学第一附属医院京东互联网医院自贡京东互联网医院微医微医（龙岩）互联网中心医院有三明微医互联网医院有健共体（南平）互联网医院有微医医疗投资管理（杭州）有限公司广州天河综合门诊部互联网医院有微医智慧互联网医院黑龙江微医互联网医院黄冈微医互联网医院有武汉微医互联网医院德州微医互联网医院有20济南微医互联网医院有山东医保大健康集团医院有限公司医院互联网医院青岛微医互联网医院潍坊微医互联网医院有泰安微医泰山医院有泰安微医泰山互联网医院有南京雨花微医门诊部互联网医院有微医医疗投资管理（杭州）有限公司成都综合门诊部有微医全科杭州武林中心有华佗互联网国医馆（杭州萧山微医信息港中医门诊部）有杭州萧山微医门诊部有丽水微医互联网医院乌镇互联网医院有微医宁夏互联网医院天津微医总医院（天津微医互联网医院）有北京微医全科诊所平顶山微医互联网医院辽宁微医互联网医院数据来源：各公司年报、年中报、招股书 动脉网整理在多地建设和运营互联网医院，对互联网医疗公司来说主要有以下价值：首先，强化线下医疗资源连接。我国医疗资源主要集中于线下公立医院，与公立医院合作共建互联网医院，有利于促进这些医疗资源上线，提升互联网医疗平台的诊疗能力。其次，可提升互联网医院的属地化服务能力。互联网医疗公司虽然能够突破空间限制服务全国患者，但线下服务能力较弱，当患者有线下的检查检验、手术住院等需求时，平台难以满足；在多地落地互联网医院，加强与当地医疗机构合作，能就近为患者对接线下服务项目，形成线上线下融合的服务能力。同时，可促进线上线下流量相互转化。一方面，线下医院存在巨大患者流量，合作共建互联网医院，能将其中部分患者转移至线上，尤其是常见病慢性病复诊患者。另一方面，互联网医院也能将线上流量导入线下，为线下医院或科室实现精准导诊，转诊对症患者。最后，由于医保具有属地化性质，在相应的统筹区域设置互联网医院，也是接通当地医保支付的前提。21当然，在各地建设互联网医院也是互联网医疗公司实施各自核心战略的方式之一。例如，2020年以来，平安健康聚焦渠道、服务、能力三大方向进行了战略升级，互联网医院建设是渠道升级的重要组成部分。微医则围绕互联网医院在各地推进数字健共体战略，以互联网医联体、紧密型互联网医疗等形式连接和盘活医疗资源。2.2.2.药品销售收入占比高，短期内仍是生存与发展必要已披露经营数据的几家公司中，药品销售在整体收入中的占比较高，但这是行业的必经阶段，短期内将是企业发展所必需。表 5 阿里健康业务结构业务板块内容医药自营自主经营的 B2C 零售、相关广告业务和 B2B 集采分销业务医药电商平台已从阿里巴巴集团收购的药品、保健食品及医疗器械等类目电商平台业务，为天猫医药平台提供的外包服务业务以及医药新零售医疗健康服务消费医疗业务、互联网医疗业务及其他业务数字基建追溯业务及数字医疗业务资料来源：阿里健康 2021 年业绩报告据阿里健康 2021 年业绩报告显示，其业务分为医药自营、医药电商平台、医疗健康服务和数字基建，前三项收入占比分别为 85%、13%和 2%，数字基建不到 1%。表 6 平安健康业务结构业务板块内容医疗服务会员服务类产品、伴随在线问诊服务产生的电子处方购药、药店网络的药品销售等消费医疗体检、医美、口腔及基因检测等健康服务在线商城销售中西药品（非处方药）、营养保健、医疗器械、母婴育儿、防护用品、运动健身等众多商品健康管理和互动三师共管专业服务、智能硬件、健康档案、健康课程内容等数据来源：平安健康 2021 年中报2021 年上半年，平安健康总收入 38.18 亿元，同比增长 39.0%。其业务包括：医疗服务、消费型医疗、在线商城、健康管理和互动四大业务板块中，收入占比分别为 28%、19%、50%、3%。表 7 京东健康业务结构业务板块内容零售药房京东大药房自营业务、在线平台及全渠道布局22在线医疗健康互联网医疗服务、家庭医生、消费医疗服务和智慧医疗数据来源：京东健康 2021 上半年业绩报告京东健康业务分为零售药房和医疗健康服务两部分，2021 年上半年整体收入 136.38 亿元，同比增长 55.4%。其中，医药和健康产品销售收入 118 亿元，占总收入的 86%；平台、广告及其他服务收入 19 亿元，占总收入的 24%。从上述数据可以看出，医药电商或其他形式的药品器械销售在互联网医疗平台的收入中，占了重要地位。据国家卫健委公布的数据显示，2017 年底，公立医院综合改革试点城市范围内的公立医院总体药占比（不含中药饮片）为 31%，已趋于合理水平。与线下医疗服务相比，当前互联网医疗主要在于进行在线问诊、常见病和慢病复诊购药，与检查检验及其他线下项目连接少，对于同时提供医和药的平台来说，药品自然会占据较大比例。药品器械销售是成熟的商业模式，能为企业带来持续稳定的现金流，也是互联网医疗成熟的商业模式出现之前，企业赖以生存的重要模式。2.2.3.医疗健康服务收入增长迅速，加大医疗投入成共识尽管在各家公司已披露的财务数据中，药品销售收入占比高，但同时也能看出，加大对医疗健康服务资源的投入、增强服务属性已成为共识，部分投入已体现到收入增长上。2020 年，阿里健康推出了独立的医疗健康服务 APP“医鹿”，加大对互联网医疗业务的投入，持续对“医鹿”进行产品升级，在医疗内容搜索、线上问诊咨询、挂号、疫苗服务、体检预约及报告解读、药品配送等服务的基础上，不断沉淀和丰富优质、专业的医学知识内容，建立包括儿科中心、直播科普、社群互动交流等医疗工具和服务能力。截至 2021 年 3 月底，阿里健康签约提供在线健康咨询的执业医师、执业药师和营养师共计近 6万人，同比增加近 18000 人，日均提供问诊服务 18 万次。23图 8 平安健康四大板块收入及增速数据来源：平安健康 2021 年中报2021 年上半年，平安健康四大业务板块均实现同比增长，其中，医疗服务增幅达 50.6%，主要来自于会员服务类产品（包括臻享 RUN、平安好医生私家医生等）、伴随在线问诊服务产生的电子处方购药、药店网络的药品销售等业务的显著增长。京东健康则持续完善专科中心布局，优化家庭医生产品，推出针对细分人群的健康管理服务包。截至 2021 年 6 月底，京东健康已建成 24 个专科中心，自有和外部合作医生及医疗专家超 13万名，覆盖超 1.2 万家医院。整合的医疗服务网络将为京东健康在线医疗服务板块提供增长动能。表 8 微医业务结构业务板块内容医疗服务数字医疗咨询和诊断服务、全科医疗服务等健康维护服务综合健康管理服务、流动医院服务、数字慢病服务及云检服务数据来源：微医招股书微医主要业务包括医疗服务和健康维护服务两部分，2018 年、2019 年和 2020 年，公司整体收入分別为人民币 2.55 亿元、5.06 亿元和 18.32 亿元，三年复合增长率 168%。2019 年至 2020年，微医业绩增长迅速，在细分业务中，数字慢病管理服务、ART 专科医疗以及数字检查均贡献了较高的增长额，分别为 3.89 亿元、4.06 亿元、2.91 亿元。此外，智云健康招股书也披露，个人慢病管理解决方案中，会员服务于 2020 年实现收入 1421万，占该板块收入的 19.9%。2021 年第一季度，会员服务收入 809 万元，是 2020 年同期收入的 15.6 倍。24加大对医疗健康业务的投入，是互联网医疗满足用户需求的必然举措。由于行业仍处于初期，医疗健康服务能力建设刚刚起步，并非所有企业都展现出了可观的财务数据。随着时间推移，现阶段的能力积累将成为企业后续成长的动力。2.2.4.阿里健康横向拓展，平安健康、京东健康、微医等纵向深入当前，互联网医疗商业模式仍处于探索期，各家大公司以互联网医院为载体构建服务能力的同时，也结合自身优势，在战略层面进行横向拓展或纵向深入，以进行持续的业务实践。2021 年，阿里健康先后战略投资零氪科技、收购小鹿中医。零氪科技专注于肿瘤大数据及人工智能的研发应用，提供以肿瘤和罕见病为代表的重大疾病领域的解决方案。阿里健康意欲通过与零氪科技的合作，快速切入肿瘤领域，探索线上肿瘤专科健康服务。小鹿中医则会增加阿里健康在数字化中医板块的竞争力，同时在中医治疗信息化工具、中药供应链、中药慢病管理等业务领域发展。作为平安医疗生态圈的重要成员，平安好医生在 2021 年上半年持续聚焦渠道、能力和服务三大方向进行战略升级。渠道方面，扩大综合金融渠道、企业渠道、互联网医院渠道建设，加深渠道渗透；能力方面，巩固四层医生体系，以学术交流、用户服务等作为内外部医生的连通场景；服务方面，以内部医生诊室为切入口、打通内外部和线上线下流程，推出专科服务、长病程管理，提升用户留存率。京东健康 2021 年上半年盈利 6.67 亿元，同比增长 79.9%，增长动力主要来源于平台健康产品的不断丰富和医疗健康服务的持续升级迭代。京东健康依托京东物流的服务网络，在互联网医疗行业的药品物流供应链领域优势显著，是高效、低成本为用户提供医疗健康服务的重要前提。截至 2021 年 6 月底，零售药房已拥有 4000 万 SKU，在全国范围内布局了 17 个药品仓库和 350个非药仓库。未来，京东健康还将持续推进“以供应链为核心、医疗服务为抓手、数字驱动的用户全生命周期、全场景的健康管理平台”的核心战略。微医将积累多年的医疗资源进行重构，搭建了线上线下一体化的数字医疗和健康维护服务，形成医保报销、商保报销和个人自费的多元化支付体系；还将进一步发挥数字医疗平台线上+线下、院内+院外协同服务的优势，提高数字医疗服务的效果与效率，重点以会员式健康维护服务板块业务推进核心战略，进一步加强对用户、医生、医院和医保等主要参与方的价值主张。综上，各家公司都展现出了重注医疗健康服务的决心，也在财务数据上有初步体现，但更显著的成效还需交给时间来验证。252.3.产业集群效应显现，力促投资成本降低互联网医院本身难以单独成为产业，但由于其具有连接价值，可连接药品、器械、保险、消费医疗、消费健康等多个细分领域的企业，因此，围绕互联网医院仍可形成产业生态。目前已在宁夏（银川）、海南、天津和四川（成都）四地形成产业集群，集群效应初步显现。从优势条件来看，属于政策型产业集群。表 9 互联网医院产业集群基本情况产业聚集地运营时间产业概览银川中关村创新中心2017 年 12 月揭牌运营运营之初，产业定位为新一代信息技术、大健康生物医药、智能制造、科技金融与文化旅游，在发展中逐渐确立了以“互联网+”为核心的产业定位，包括“互联网+教育”“互联网+文旅电竞”等。截至 2020 年 11 月，共计 72 家“互联网+医疗健康”领军企业落地该中心。海南生态软件园园区于2011年正式开始开园。2019 年，落户园区的首家互联网医院海南腾讯互联网医院获批。产业选择是“一区三业”，“一区”即创建国家区块链