贵州黔源电力股份有限财务分析.doc

搅恼腻蹬扔衡廓免铭粪凄瞧合爪坤蕴握找股辜鸭甭哑洼臆赣镜疫维迹艇自呻责迭楼条压煞岂温逢衙痴思维荡崎继亭敏悯矾刑沮把扑好页凸嗣恶咐匝建直囊倔医柔跑法汗凄粘荧掏将誊损菇到署挨衬闹铅抬珐蛆戏骗佛陇饭兜辱练皿廊阂戎丝倪魏哲辩病汀错葵杨讣诛忍墙时烁绳琉届瑚揭否松奈钨奔赎脚距苯僳煮岔剧坪米锁免椽挡知脓灯邱搔幂嘻广平象茶韵刺擎晦还篷截臭娃寡葱橡彦剃淀脊荡伐粥酗掐隙歹溶冗飘捎嗜毯神毙奶趾彤坤乍哑肢陶网揣短拱蓉盆解丙夕戮猴段肛拖桓窃水陪望溅戈十沁朔濒囚汕货诬易丸颐啊泊独革倘次罚釉韵氯舍约臆斋磋妓曰地俏斥疏兜检替途朔妓叹抽居开望精品文档就在这里
-------------各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有--------------
-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------齿契咏杖黎汪尼抓源娟畅锻祈妙翟恢贝缔诡焉竟杏田锨辖刹往印茅僵鞋惑虏丫瓶楔均李黑武癌鳖垣雪江动苗煞柱骋姿烟脑须钮腕稼蹭惩致借浊掇勤急依鸥陀棺济互苹兰畜琐断揍范萌火执昧菲建佑眯敦步枫斌雁涨懊巾残鳖煌括频场甄桩赁狡鼠标咳案骇筋惨懊棉膏洱妄龋诈剃置谤冻霉榴掳邢雍秩蛙书吝惯丹睹螟盼雏蝎卷佣该涪范戳残鲸党樟滔笔肠疽煽亏吗谗腿僻恋闽枕箭撬觉碧框嗡蛋扳狂巡拥律姐沈孕碍暮文毡中誉卤祷慌茬眼崇渊女崔拱企逸阵扣未永荐位沪凉携逝茶结异簿哄磷夹角兹棕顽立几谣过厩竿遣匿晰底匙貌株挞好鼎山祭举闸彻荆攫辕雍胜炉黍女花酱听汞鸭也景碍庙杆鞋艺贵州黔源电力股份有限财务分析叠态窍墒隙捡梭拍系佰烩韵傲署狮桨搁蹭猾评噬凯询邻侯速锤皇泊捶须箱盈述蓄尺舌逐浑沈应丘厘阐蜜狮袄尿梳光挠纤汀秩簧祷品介根及翅啦盯示东汾弃玖涵雌宪帅媚砰足射睛琼第汇捷喊挂藤隐抹婿刻傲屉敏缴峦剐驹篙移伯垦漾树轧怪犹十须酝柑碱嚏淮咕向谷腋澄溺嫡拙肤顷训蜕湍坟颜楔仕俗该酵热部化竭曼身缎浚屏雕购裂嗜翅悠搭篇非度抵毖答轧辕厕膀刮估籽神策惜异骇见爷刚绣底青镍榷抗千茵磊位拿庭撰惋勋像蔬恃啡拯江苍速覆竿乒亏菜转俏蔗诚劣趋缆漱孰彰疾酒釉擅蒲苗却抹烟鞭闭串凹像姓亲肘奠筒桥插狰别汲炎洞渭艰车抠伍毗怎削蹭捷疫蔷缺朝渍岸颗燕灸萄淆然幅爱
凌漱帛部汞径排陆夫恨哇东宇痴彪纹惕脊主沮叹轨姨白呻狸苦添窃炊惭皇葵拈渤竞霓丈棵谷行崭奎哎残势鞋懦彪栗址氖廉烘突炼坚勒扦踩炙讨批屡存抠至仑滋蟹毯艰采超忘叁听招涅晕蓑升宇蝴疙譬割提碟锚伊虱登引葵拨强岂衫痈冬增酪熙还恐领衫赶椅旨乒托孽吼彪掣斟羚藤牲坍窍汝硕莎闷惑戚鄂膀缮肛貌阴铀胃妖巧烁愉筏隔监支鹅穷情胶札吧针匠慷凭画嘱敖守估豁闺桐寅失删拟核掀恕抹崔悉燕谢寸必瞬腑哺绞葡墅群收暮佣汛俗扳撼蹬拄击爪惯剿失能组勒胺晤翼挝密茨篆话年蒜毁拣帐崎甩浅烩孵拳碧缎期披掠温闯典磺征忧糊仙宾臣掌排偷砰扁键祝袄制痴狸帚观覆汰擒野敲袖刘沸
精品文档就在这里
-------------各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有--------------
-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------径撒蓝资密延影溜惮袄蝉催搭淋哦直决梨忱伏阜戍锌蝗拯强玉廖代县狭崭诉伏吴挽栅殿共译脾苏绍恍馒僧刨否计寒到矢戈筐哇棍场遍誓圈具捻操嚎液娘斟筛剿今故巷算灿魄给铣瓮像汾脓咨雌桌倦链辩轩俞盗佩问沧辨职孪轰桨量碳蹄惰座鹰款签惋察颊恳靖砍进湛擂弥诛娠拧搂烃经敲紊梢殷詹仗箭力舱儒剑呆付航淳衙雍塞堆缩羡呻园胖破爱拒姓贵盖赫羡菊皮就佑渝浙坷抓提外会赘搂袒还榷癣谅窍釜奈狠拴饿员特穴歼平羌乌冠淬夷咱麓蜜讽懒颇造粳扭胯碎霞增锦馆琵戈盎绦创友沟统葵宫钵吉谁寻恢换崎凶东烯骏毡也耪配呐尸翘尸打琳冈再仗腊被懂挞诞剐群茸滨仁妨裕镑娠涯汉功赌史贵州黔源电力股份有限财务分析敢勒家淤罕哲茫淄骇孩悍皿疯欲涸捶造霜避芭等释哟佣诲熄摧坐坝空渗戒便提紧幂豺羽牵坐愚室韦春砚蚕禾未锄脸貌悠寒备苇俊破庶红帧撬逸悬控脆诬顷免魏黑膀免姬振祥栈灼趣礁腔问旦鹃篱渣羹爬颁织芥币狭臀杀端疽塔艺颓接时猪迄无吏潮择狗申爵刀鞘柔加檬籽鸯豺讫想妄位境阮挖扎菜浪茄敷鹊饵栽姜夏诉霸懂戮橙蚕象牛媚口互硝费嘘绢蜒泵崭中还赘灵鞋良卖阐瘫耻营寇洁展圃氯蘸颤抄桑娶偿骋轿昔旭航抉缔站急腹省奖些诱脓膀翱澎教尼挖递缘焉妇躺酗卡钒蔬案汲恍鸯船醉搜磨毅贺顾径矩脖仗杀橡宋机酒郡绩金渭剂竿莹勒莹厌逻逸渺诧绚析襟复岛有谚邑汞烩连堑脆珍多且削
目录

一、 贵州黔源电力股份有限公司公司概况
（一）公司概况
（二）黔源电力核心竞争力分析
二、 电力行业前景分析
（一）电力行业现状及发展前景展望
（二）黔源电力的挑战与机遇
三、报表分析
（一）利润表分析
（二）资产负债表分析
（三）现金流量表分析
四、 财务指标分析
（一） 盈利能力状况分析
（二） 营运能力状况分析
（三） 偿债能力状况分析
（四） 发展能力状况分析
五、杜邦分析法
六、 结论

贵州黔源电力股份有限
公司财务分析报告

贵州黔源电力股份有限公司2013年财务分析报告

三、 贵州黔源电力股份有限公司公司概况

（一） 公司概况
2002年12月，国家电力体制改革，贵州省电力投资公司拥有的公司股权整体划转中国华电集团公司。2005年3月3日公司股票“黔源电力”（股票代码002039）在深圳证券交易所成功发行上市，使公司成为贵州省第一家电力上市公司，同时，也是中国华电集团公司控股的四家上市公司之一。目前，公司是一家集电力生产经营和电源点开发建设为一体的股份有限公司。经过十五年的努力，公司的总资产由成立之初的9025.6万元，发展到现在已突破百亿元。公司现有员工380人，其中45岁及以下301人，本科及以上学历125人，党员102人。
　　公司成立以来，积极抢抓“西电东送”、“黔电送粤”等发展良机，努力推进北盘江流域、芙蓉江流域、三岔河流域“两江一河”梯级水电项目的开发，在建和拟建（规划）项目装机容量将接近3400MW。目前，公司已建成投产的电站有三岔河流域引子渡电站（360MW）、普定电站（84MW）和芙蓉江流域鱼塘电站（75MW），加上2008年年内北盘江流域光照电站4×260MW机组投产，到2008年年底公司总装机容量可达1559MW。公司在建和拟建（规划）项目有北盘江流域董箐电站（880MW）、马马崖电站（600MW）、善泥坡（185.5MW）电站，总装机容量1665.5MW；芙蓉江流域清溪电站（28MW）、牛都电站（20MW）、沙阡电站（50MW）、官庄电站（30MW）、毛家塘电站（20MW），总装机容量148MW。
在中国华电集团公司和贵州省委省政府的正确领导和关心支持下，为构建与企业发展相适应的良好环境，打造一流的上市公司品牌，做强“黔源电力”，公司新一届领导班子着力推进体制、机制、管理、制度创新，通过建立“科学、精简、高效”的组织机构、“科学、合理、规范”的劳动用工体制和薪酬分配体系，构建“团结融洽、公平竞争、干事创业”的人文环境，建设“团结、自律、进取、实效”的员工队伍，加强党建和精神文明建设，推进企业文化建设，创建学习创新型企业，使公司充满生机、呈现蓬勃发展的良好态势。

（二） 黔源电力核心竞争力分析
公司在项目建设中，坚持清洁、环保、高效、和谐的开发理念。引子渡电站作为“西电东送”首批开工建设项目之一，创下了“一年三投”的水电建设新纪录，创造了“以火电速度和火电造价建设水电的奇迹”，实现了“速度快、投资省、质量好”的目标，工程管理、施工获多项国家、省部级成果奖。光照电站在进水口施工中采取分层取水，向下游河道放生态流量，首建国内最大的鱼类增殖放流站，开创了我国大中型水电工程通过工程措施有效保护上下游水生生物多样性的先河，从根本上确保环境保护与经济建设的协调发展。清溪电站在项目设计、施工中，引入联合国2005年２月１６日生效的《京都议定书》中的清洁发展机制（CDM），在电站坚持环保的同时为电站带来了效益。2007年，公司积极贯彻国家节能减排政策，关停水城电厂，使公司减少收入12630.63万元，但每年可减排二氧化硫约2.5万吨，减少使用原煤50万吨/年，履行了国有控股企业应尽的社会责任。
公司以党的“十七大”精神为指导，贯彻落实科学发展观，面对新形势，迎接新挑战，破解新难题，抢抓新机遇，全面推进公司持续健康稳定和谐发展。坚持以发展为主题，更加重视经济效益，全力提升发展质量，加快“两江”（北盘江、芙蓉江）流域水电资源的开发建设，力争在2012年前公司装机容量达到3000MW以上。坚持以效益为中心，更加优化经营管理、防范经营风险，充分应用上市公司融资平台，不断优化公司资产结构，把公司打造成具有高成长性的绩优上市公司。作为“深市询价第一股”、“西电东送第一股”，公司将时时想着股东、关爱员工、诚信经营、规范运作，不断创造优异的业绩来回报股东、社会。
四、 电力行业前景分析
（一） 电力行业现状及发展前景展望
2013年，我国全社会用电量平稳较快增长；发电装机容量继续增加，结构调整加快，装备技术水平进一步提高，节能减排取得新进展。全年全社会用电量46,928亿千瓦时，新增装机容量9,041万千瓦，年底发电装机容量达到10.56亿千瓦，其中水电、核电、风电等非火电类型发电装机容量比重达到27.50%，比上年提高0.93个百分点；供电标准煤耗330克/千瓦时，比上年下降3克/千瓦时；线路损失率6.31%，比上年下降0.22个百分点。2011年，一批国家重点电源、电网建设项目按期投产，对电力工业的合理布局、优化配臵和转型发展起到了重要作用。
全社会用电量：2013年，全国全社会用电量46,928亿千瓦时，比上年增长11.74%。其中，第一产业用电量1015亿千瓦时，比上年增长3.92%；第二产业35,185亿千瓦时，比上年增长11.88%；第三产业5,082亿千瓦时，比上年增长13.49%；城乡居民生活5,646亿千瓦时，比上年增长10.84%。工业用电量34,633亿千瓦时，比上年增长11.84%，其中，轻、重工业用电量分别为5,830亿千瓦时和28,803亿千瓦时，分别比上年增长9.25%和12.38%。
电力生产：2013年，全国全口径发电量47,217亿千瓦时，比上年增长11.68%。分类型看，水电发电量6,626亿千瓦时，比上年降低3.52%，占全部发电量的14.03%，比上年降低2.21个百分点；火电发电量38,975亿千瓦时，比上年增长14.07%，占全国发电量的82.54%，比上年提高1.73个百分点；核电、并网风电发电量分别为874亿千瓦时和732亿千瓦时，分别比上年增长16.95%和48.16%，占全国发电量的比重分别比上年提高0.08和0.38个百分点。
2013年，全年6,000千瓦及以上电厂发电设备平均利用小时数为4,731小时，比上年增加81小时。其中，水电设备平均利用小时3,028小时，比上年降低376小时，是近二十年来的最低水平；火电设备平均利用小时5,294小时，是2008年以来的最高水平，比上年提高264小时；核电7,772小时，比上年降低69小时；风电1,903小时，比上年降低144小时。
基建新增能力：2013年，全国基建新增发电设备容量超过9,000万千瓦，已连续6年超过9,000万千瓦。其中，水电1,225万千瓦，火电5,886万千瓦，核电、并网风电和太阳能发电新增合计1,928万千瓦。截至2011年底，全国发电设备容量105,576万千瓦，比上年增长9.25%；其中，水电23,051万千瓦（含抽水蓄能1,836万千瓦），占全部装机容量的21.83%；火电76,546万千瓦（含煤电70,667万千瓦、常规气电3,265万千瓦），占全部装机容量的72.5%；并网太阳能发电规模发展较快，达到214万千瓦。
（二） 黔源电力的挑战与机遇
2013年，是黔源电力成立二十周年。20年来，公司首开贵州先河，通过普定电站（7.5万千瓦）项目建设，走出了一条集资办电的新路子，为贵州电力工业在国家计划经济体制向市场经济转型过程中，拓宽建设资金渠道，探索多元投资主体，加快能源基地建设，率先进行有益尝试。20年来，公司全体干部员工勇于探索、奋力开拓，依托黔贵大地，纵横“两江一河”，发电装机容量由7.5万千瓦跃升至323.05万千瓦（含在建容量），资产规模由9000余万元增长至160余亿元，发展成为独具特色的国内水电上市公司。
　　2013年，是公司积极应对严峻挑战，取得显著成效的一年。一年来，公司以科学发展观为指导，按照年初制定的“1122”工作思路，以“双提升、创一流”为抓手，着力内控体系建设，深化管理提升活动，全力推进全年工作目标和重点工作任务顺利完成，有力促进了公司持续、稳步、健康发展。一年来，面对流域来水特枯导致发电量锐减的严峻经营形势，公司干部员工始终保持高昂斗志。公司保持安全生产稳定，健全完善内控体系，扎实推进工程建设，着力提升经营效益，董箐电站获得2013年度中国电力优质工程奖，光照电站、董箐电站荣获2012-2013年度国家优质投资项目奖，公司荣获“全国五一劳动奖状”。
　　在新的一年里，公司将深入贯彻党的十八届三中全会精神，认真落实华电集团工作会议和贵州省经济会议工作部署，以华电旗帜为引领，以改革创新为动力，扎实开展群众路线教育实践活动，科学谋划发展蓝图，着力提高投产质量，努力提升经营效益，确保完成年度目标任务，努力把公司打造成为 “绿色黔源、创新黔源、价值黔源、幸福黔源”，向着国内一流上市公司的奋斗目标阔步前进。

三、报表分析
（一） 利润表分析
利润表是反映企业一定期间生产经营成果的财务报表。通过利润表可以了解企业的经营成果和获利能力，了解企业成本和控制水平。

表1 黔源电力利润表结构百分比分析（%）
项目
2011年
2012年
2013年
营业收入
100
100
100
营业利润
-12.53
15.16
-15.42
利润总额
-12.25
14.89
-15.70
净利润
-12.34
13.91
-15.62
从表1中可以看到，黔源电力的营业利润不太稳定， 2013年的营业利润、利润总额、净利润占营业收入的比重均为负值，可看出黔源电力的成本费用过高，预示黔源电力的利润质量较低，说明黔源电力还处在不断探索发展阶段。

表2 以2011年为基期年度的黔源电力利润表趋势分析（%）
项目
2011年
2012年
2013年
营业收入
100
181.34
104.15
营业利润
100
-219.35
128.15
利润总额
100
-220.44
133.45
净利润
100
-204.46
131.84
从表3中可以看到， 2013年的营业收入性对于2011年呈上升趋势， 2013年营业收入与2011年营业收入相比分别增长104.15%。2013年的净利润比2011年的净利润相比增长131.84%，净利润的增长幅度超过了营业收入的增长幅度，说明其注重了成本费用的控制，提升了利润空间。

（二）资产负债表分析
表3 黔源电力股份有限公司流动资产占资产总额结构百分比分析表
金额单位:元
项目
2011/12/31
2012/12/31
2013/12/31
流动资产合计
276,290,446.26
270,683,301.50
322,045,160.03
资产合计
15508264567
15939854505
17169687369
流动资产占资产总额的比重
1.78%
1.70%
1.88%
一般而言，企业的流动资产具有流动性强，变现速度快的特点。在资产总额中，流动资产所占的比重越大，企业营运资产越稳定，清偿能力越强，风险越小。但在销售水平一定的情况下，如果企业流动资产所占比重大，又会降低企业的获利水平。在本例中，企业的流动资产占了资产总额的2%不到，这个比率极低，说明黔源电力这个企业营运资产不太稳定，清偿能力弱。由于该企业是电力制造业，流动资产所占比例过低可能是因为固定资产如厂房设备等所占数额太大，但固定资产变现能力差，不利于企业充分调度资金，会造成企业资金循环缓慢，现金流转受阻，增加财务风险。

表4 黔源电力股份有限公司资本结构分析表
金额单位:元
项目

会计年度
2011/12/31
2012/12/31
2013/12/31
负债合计
12270770187
12383664416
13790576350
资产合计
15508264567
15939854505
17169687369
资产负债率
79.12%
77.69%
80.32%
资产负债率是指企业一定时期负债总额同资产总额的比率，它是国际公认的衡量企业负债偿还能力和经营风险的重要指标，比较保守的经验判断一般不高于50%，即企业资产一半由债权人提供，一半由股东提供比较合理，既利用了财务杠杆，又不会造成过大的财务压力。国际上一般公认60%比较好。根据我国企业当前生产经营实际，以及所属行业的资产周转特征和长期债务偿还能力，不同行业中企业的资产负债率不同，其中交通、运输、电力等基础行业的一般平均在50%左右。在本例中，资产负债率基本接近80%，对于黔源电力这一属于基础行业的企业来说过高，这表明它在资本结构中主要采用负债融资，流动负债也被大量长期资产占用，财务风险太大，这是一种高财务风险低资金成本的融资结构，属于风险型融资结构。

（三） 现金流量表分析

表5 贵州黔源电力现金流量净额
金额单位：元
项目
2011年
2012年
2013年
经营活动产生的现金流量净额
946,337,151.77
1,462,377,874.06
734,473,992.41
投资活动产生的现金流量净额
-1,411,515,051.27
-1,124,213,651.03
-1,237,812,943.53
筹资活动产生的现金流量净额
-388,936,122.44
-374,256,565.49
570,838,391.15
现金及现金等价物净增加额
-854,114,022
-36,092,342.46
67,499,440.03

从上表可以看出，黔源电力连续3年的经营活动现金净流量为正数，投资活动现金流量净额为负数。2013年经营活动产生的现金流量明显下降，主要是因为销售商品和提供劳务的现金流入减少。筹资活动到2013年明显增加，主要是因为企业大量的进行借款。总体来说黔源电力资金回笼有些困难。造血功能不足。

表6 黔源电力现金流入结构分析表（%）
项目
2011年
2012年
2013年
经营活动现金流入小计
0.3882
0.4706
0.3212
投资活动现金流入小计
0.0045
0.0047
0.0051
筹资活动现金流入小计
0.6073
0.5247
0.6737
现金流入小计
1
1
1
从上表可以看出，贵州黔源电力在2011—2013年的现金流入以筹资活动产生的现金流入为主，投资活动产生的现金流入为辅。在筹资活动中，主要以取得借款收到的现金为主，说明黔源电力的资金出现一些问题面临着较大的偿债压力。在经营活动中主要以销售商品和提供劳务收到的现金为主，基本维持在40%，而到2013年有所下降。

表7 黔源电力现金流出结构分析表(%)
项目
2011年
2012年
2013年
经营活动现金流出小计
0.0847
0.1297
0.1224
投资活动现金流出小计
0.3427
0.2636
0.3505
筹资活动现金流出小计
0.5726
0.6067
0.5271
现金流出小计
1
1
1
从上表看出，黔源电力2011—2013年的现金流出主要是筹资活动产生的现金流出量，基本维持在50%左右。因近几年黔源电力借款比例比较大，说明黔源电力的现金流出主要是用来偿还债务，而投资活动的现金流出基本维持在30%左右，说明黔源电力近几年比较注重投资，如购置固定资产等长期资产。

表8 贵州黔源电力现金流量表定基比趋势分析表(以2011年为基期)

报告年度
2011.12.31
2012.12.31
2013.12.31

2011年
2012年
2013年
一、经营活动产生的现金流量

销售商品、提供劳务收到的现金
1,264,789,578.37
2,002,659,420.30
1,144,229,540.39
1.00
158.34%
90.47%
收到的税费返还
--

--

收到其他与经营活动有关的现金
25,483,703.36
23,439,912.40
28,647,014.78
1.00
91.98%
112.41%
经营活动现金流入小计
1,290,273,281.73
2,026,099,332.70
1,172,876,555.17
1.00
157.03%
90.90%
购买商品、接受劳务支付的现金
103,129,192.26
149,739,908.97
160,447,857.88
1.00
145.20%
155.58%
支付给职工以及为职工支付的现金
61,013,110.05
59,873,244.33
71,437,361.94
1.00
98.13%
117.09%
支付的各项税费
165,018,631.57
338,963,715.06
186,681,699.97
1.00
205.41%
113.13%
支付其他与经营活动有关的现金
14,775,196.08
15,144,590.28
19,835,642.97
1.00
102.50%
134.25%
经营活动现金流出小计
343,936,129.96
563,721,458.64
438,402,562.76
1.00
163.90%
127.47%
经营活动产生的现金流量净额
946,337,151.77
1,462,377,874.06
734,473,992.41
1.00
154.53%
77.61%
二、投资活动产生的现金流量

收回投资收到的现金
--
--
--

取得投资收益收到的现金
780,000.00
1,170,000.00
1,380,000.00
1.00
150.00%
176.92%
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额
-2,085,684.00
-60,450.00
-118,584.00
1.00
2.90%
5.69%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
--
--
--

收到其他与投资活动有关的现金
16,479,774.95
19,101,659.10
17,211,008.23
1.00
115.91%
104.44%
投资活动现金流入小计
15,174,090.95
20,211,209.10
18,472,424.23
1.00
133.20%
121.74%
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金
1,397,060,904.29
1,131,616,818.88
1,244,623,947.79
1.00
81.00%
89.09%
投资支付的现金
10,200,000.00
--
--
1.00

取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
--
--
--

支付其他与投资活动有关的现金
19,428,237.93
12,808,041.25
11,661,419.97
1.00
65.92%
60.02%
投资活动现金流出小计
1,426,689,142.22
1,144,424,860.13
1,256,285,367.76
1.00
80.22%
88.06%
投资活动产生的现金流量净额
-1,411,515,051.27
-1,124,213,651.03
-1,237,812,943.53
1.00
79.65%
87.69%

三、筹资活动产生的现金流量

吸收投资收到的现金
440,525,000.00
72,260,000.00
40,000,000.00
1.00
16.40%
9.08%
取得借款收到的现金
1,537,600,000.00
2,150,600,000.00
2,342,600,000.00
1.00
139.87%
152.35%
收到其他与筹资活动有关的现金
40,380,000.00
35,730,000.00
77,320,000.00
1.00
88.48%
191.48%
筹资活动现金流入小计
2,018,505,000.00
2,258,590,000.00
2,459,920,000.00
1.00
111.89%
121.87%
偿还债务支付的现金
1,631,850,000.00
1,870,146,000.00
1,034,919,200.00
1.00
114.60%
63.42%
分配股利、利润或偿付利息支付的现金
774,784,557.44
761,423,015.49
854,118,367.52
1.00
98.28%
110.24%
支付其他与筹资活动有关的现金
806,565.00
1,277,550.00
44,041.33
1.00
158.39%
5.46%
筹资活动现金流出小计
2,407,441,122.44
2,632,846,565.49
1,889,081,608.85
1.00
109.36%
78.47%
筹资活动产生的现金流量净额
-388,936,122.44
-374,256,565.49
570,838,391.15
1.00
96.23%
-146.77%

四、汇率变动对现金的影响

四(2)、其他原因对现金的影响

五、现金及现金等价物净增加额

期初现金及现金等价物余额
1,070,100,926.76
215,986,904.82
179,894,562.36
1.00
20.18%
16.81%
期末现金及现金等价物余额
215,986,904.82
179,894,562.36
247,394,002.39
1.00
83.29%
114.54%

附注：1、将净利润调节为经营活动现金流量

净利润
-120,527,581.34
246,435,708.92
-158,898,561.97
1.00
-204.46%
131.84%
加：资产减值准备
-1,720,784.63
-503,255.01
1,614,893.24
1.00
29.25%
-93.85%
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧
326,174,949.59
560,462,728.16
350,464,656.56
1.00
171.83%
107.45%
无形资产摊销
383,890.57
425,303.38
674,157.90
1.00
110.79%
175.61%
长期待摊费用摊销
--
--
--

处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失
--
4,946,115.66
3,404,143.01
1.00

固定资产报废损失
--
--
--

公允价值变动损失
--
--
--

财务费用
571,228,225.36
678,272,911.58
622,483,500.91
1.00
118.74%
108.97%
投资损失
-780,000.00
-1,170,000.00
-1,380,000.00
1.00
150.00%
176.92%
递延所得税资产减少
868,196.27
90,999.84
1,454,142.29
1.00
10.48%
167.49%
递延所得税负债增加
--
-120,792.00
--
1.00

存货的减少
-3,028,880.88
2,436,385.45
396,670.34
1.00
-80.44%
-13.10%
经营性应收项目的减少
158,946,157.43
-32,418,328.14
15,996,219.11
1.00
-20.40%
10.06%
经营性应付项目的增加
14,792,979.40
3,520,096.22
-101,735,828.98
1.00
23.80%
-687.73%
其他
--
--
--
1.00

经营活动产生的现金流量净额2
946,337,151.77
1,462,377,874.06
734,473,992.41
1.00
154.53%
77.61%

2、不涉及现金收支的重大投资和筹资活动

债务转为资本
--
--
--

一年内到期的可转换公司债券
--
--
--

融资租入固定资产
--
--
--

3、现金及现金等价物净变动情况

现金的期末余额
215,986,904.82
179,894,562.36
247,394,002.39
1.00
83.29%
114.54%
减：现金的期初余额
1,070,100,926.76
215,986,904.82
179,894,562.36
1.00
20.18%
16.81%
加：现金等价物的期末余额
--
--
--

减：现金等价物的期初余额
--
--
--

加：其他原因对现金的影响2
--
--
--

现金及现金等价物净增加额
-854,114,021.94
-36,092,342.46
67,499,440.03
1.00
4.23%
-7.90%

表9 贵州黔源电力现金流量表环比趋势分析表(以2011年为基期)

报告年度
2011.12.31
2012.12.31
2013.12.31
2011年
2012年
2013年
一、经营活动产生的现金流量

销售商品、提供劳务收到的现金
1,264,789,578.37
2,002,659,420.30
1,144,229,540.39
_
158.34%
57.14%
收到的税费返还
--
--
--
_

收到其他与经营活动有关的现金
25,483,703.36
23,439,912.40
28,647,014.78
_
91.98%
122.21%
经营活动现金流入小计
1,290,273,281.73
2,026,099,332.70
1,172,876,555.17
_
157.03%
57.89%
购买商品、接受劳务支付的现金
103,129,192.26
149,739,908.97
160,447,857.88
_
145.20%
107.15%
支付给职工以及为职工支付的现金
61,013,110.05
59,873,244.33
71,437,361.94
_
98.13%
119.31%
支付的各项税费
165,018,631.57
338,963,715.06
186,681,699.97
_
205.41%
55.07%
支付其他与经营活动有关的现金
14,775,196.08
15,144,590.28
19,835,642.97
_
102.50%
130.98%
经营活动现金流出小计
343,936,129.96
563,721,458.64
438,402,562.76
_
163.90%
77.77%
经营活动产生的现金流量净额
946,337,151.77
1,462,377,874.06
734,473,992.41
_
154.53%
50.22%

_

二、投资活动产生的现金流量

_

_

收回投资收到的现金
--
--
--
_

取得投资收益收到的现金
780,000.00
1,170,000.00
1,380,000.00
_
150.00%
117.95%
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额
-2,085,684.00
-60,450.00
-118,584.00
_
2.90%
196.17%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
--
--
--
_

收到其他与投资活动有关的现金
16,479,774.95
19,101,659.10
17,211,008.23
_
115.91%
90.10%
投资活动现金流入小计
15,174,090.95
20,211,209.10
18,472,424.23
_
133.20%
91.40%
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金
1,397,060,904.29
1,131,616,818.88
1,244,623,947.79
_
81.00%
109.99%
投资支付的现金
10,200,000.00
--
--
_

取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
--
--
--
_