2020中国零售业风险管理报告.pdf

序言 感悟变化之“势”与风险共舞 “风险”，可以被理解为一种“不确定性”，能够感知到它的人，无异于掌握了事物发展的“势”。在商业环境中，它既可以表现为收益的不确定性，也可以是成本或损失的不确定性。对于收益的不确定性，更偏重于管理风险，提升收益。而对于损失的不确定性，则更侧重于控制风险，降低损失。无论是谋求更高收益，或是力图减低损失，面对风险时的态度都定位了企业战略的主基调，并在实际经营过程中形成重要的影响。从国际视角看，对于企业风险管理的定位，正在从看似独立，与战略、绩效相协同，逐渐转向与企业战略与绩效形成有机的、密不可分的整体的趋势。COSO最新版本（2017 版）中，将原有定位风险的“Aligning”（一致）原则替换为“Integrating”（融合）原则，也充分说明了这一点。实施风险管理已不仅仅是为了满足监管和合规的要求，它正在成为支持企业使命、愿景和核心价值实现的重要管理手段。虽然企业可能无法管理所有潜在风险，但通过改善自身来适应不断变化的内外部环境，提升企业的风险弹性和永续经营能力却是可以做到的。近些年来的一些企业实践也证实了，通过将风险管理融入到核心业务，可以帮助企业发现新的发展机遇，并为企业增强利益相关方信任和信心，这也可以说是风险管理的另一个隐性价值。与此同时，面对复杂的外部竞争环境，越来越需要企业掌门人具有把握企业整体发展趋势，掌握解决不确定性和复杂世界问题的能力。无论如何，风险不断变化，挑战永远存在。作为企业，必须了解自己，提升自己，练好内功。希望此项研究能够成为各位掌门人、风险管理者的“称手”工具，帮助大家窥见这个不确定性的“势”，习得“与风险共舞”之道。中国连锁经营协会会长 序言 零售业是我国国民经济的重要组成部分，与人民生活有着密不可分的关系。随着我国现代化、城镇化建设的推进，零售业规模持续扩大，新业态层出不穷，区域结构也加速优化。近年来，面对消费者偏好以及行业环境的不断变化，我国零售业在业务模式等方面积极改变，不断创新。如今，零售业对经济增长的贡献程度持续增强，已成为我国经济稳定增长的重要基石。2019 年，我国社会消费品零售总额突破 40 万亿元。今年年初爆发的新冠疫情对零售行业带来明显冲击，生产要素以及人员流动的受限使得线下消费受到负面影响。零售企业不仅快速行动，对线下营业场所加强防控，而且积极拓展到家业务或直播购物等线上渠道，实现企业的减损。目前，我国复工复产有序推进、居民恢复外出，零售行业线下业务也逐步恢复。但国际上新冠疫情仍在肆虐，未来世界经济环境的不确定性仍然对我国零售业稳定经营、持续发展构成挑战。在这一背景下，研究零售业所面临的主要风险，以及风险管理体系建设的核心内容，对零售行业整体的健康发展有着重要意义。2020 年中国零售业风险管理报告聚焦我国零售行业，对当前我国零售业面临的内部外部环境进行了简要概述，进而对零售企业面临的主要风险类型进行了分析，这对于我国零售企业更好地认清未来、减少损失、寻找机遇提供了启示。报告基于调查问卷构建的零售企业风险管理水平指数，以及最后的展望与建议，有助于评价当前零售企业的风险管理成熟度，所提建议对于零售企业未来进一步加强风险管理体系建设具有借鉴意义。展望“十四五”，我国经济发展仍然处于重要战略机遇期。奋斗“十四五”、奋进新征程，必须形成强大国内市场，构建新发展格局。在以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局中，零售业的作用非常关键，大有可为，将迎来又一个黄金发展时期。面对世界百年未有之大变局，零售企业需要加强风险意识，树立全面风险管理的理念，逐步构建全面风险管理体系，这将有助于零售企业在面对未来多变的市场环境带来的挑战时，能够实现可持续发展。博雅特聘教授 博士生导师 北京大学经济学院 序言 刚刚过去的 2020 年是特别的一年，新冠疫情作为一次重大突发事件，给零售行业带来了极大冲击。但历史告诉我们，危机背后常常孕育着机遇。由于外部环境充满不确定性，中国转而强调国内消费，随着经济模式逐渐向注重扩大内需转变，国内消费已经成为经济增长最关键的驱动力。对于中国零售企业和品牌而言，必须通过开展良好的风险管理才能让企业更有效率、更便利地进入国内大循环体系。此次疫情也是零售行业反思、学习和变革的契机。2020 年，我们与中国连锁经营协会合作调研并发布2020 中国零售业风险管理报告可谓恰逢其时。本报告对中国品牌和零售企业在把握市场机遇、追求可持续发展时应当重点关注的各类风险领域进行了全面调研、分析和评估，就重要风险点应采取的风险管理措施提出了系统性的建议，并对中国零售企业风险管理未来发展尤其是利用科技进行风险管理提出了展望。中国零售业的领导力与竞争力需要建立全面风险管理观，聚焦组织如何善用科技，以客户为中心，因地制宜地实施风险管控，从而为企业增值和行业健康发展保驾护航。我们希望这份报告能够帮助读者洞悉零售商如何复苏重启、再创辉煌，乘着新兴消费趋势破浪前进。普华永道中国消费市场行业主管合伙人 突如其来的新冠疫情颠覆了原有的全球经济运行轨迹，让所有企业在没有预警的情形下经历了一场“黑天鹅”式的风险压力测试。有的企业仓促应战，损失惨重，甚至破产。而风险管理良好的企业则在这场危局中表现了更强的韧性和风险应变能力。2020 年中国零售业风险管理报告 对当前国内零售业的内外部形势和主要风险进行了介绍，提供了零售业风险管理水平指数助力企业开展对标评估，并可借鉴其中的国际化风险管理实践做法开展进一步的风险管理升级工作。尽管疫情过后中国经济快速复苏，但我们依然身处一个更加复杂多变的 VUCA 时代，旅行限制、远程办公、供应链韧性、员工健康等问题都将成为企业必须持续面对的风险挑战。任何危机都是反思的良机，企业应该借此时机审视自身的风险管理成熟度及韧性准备，复盘此次危机应对中的“得”与“失”，借助专业公司的力量提升风险管理能力，充分准备应对后疫情时代的巨大挑战，并可充分利用后疫情时代的互联网、人工智能和社交媒体等新趋势，挖掘内部风险管理的价值创造潜力，从而打造一个更加高效、敏捷的韧性组织。韦莱韬悦中国区负责人 编委会编委会成员成员 刘新立 北京大学经济学院副教授、风险管理与保险学系副主任 张 静 中国连锁经营协会行业创新与发展部副主任 张东贺 宜家（中国）投资有限公司商业风险及合规总监 叶 旻 普华永道中国消费市场行业主管合伙人 张金莉 普华永道商务咨询（上海）有限公司总监 蔡 洪 韦莱保险经纪有限公司风险管理董事总经理 李 欣 韦莱保险经纪有限公司执行董事 刘 飞 韦莱保险经纪有限公司风险管理部执行总监 苏 欣 上海蓦塍管理咨询有限公司总经理 罗 杰 北京大学经济学院硕士研究生 许苡萱 北京大学经济学院硕士研究生 1 目 录 前 言.2 一、企业风险管理与中国零售行业发展.3 1.1 企业风险管理的理念与作用.3 1.2 行业发展历程与现状.4 1.3 零售行业微观风险特性.9 1.4 2020 年宏观风险简述.15 二、中国零售企业风险分析.23 2.1 企业战略类风险.23 2.2 企业合规类风险.24 2.3 企业营运类风险.27 2.4 企业财务类风险.29 2.5 风险文化.30 三、中国零售企业风险管理指标与指数分析.32 3.1 企业风险管理的架构与作用.32 3.2 风险管理策略的制定与实施.37 3.3 结合企业特征的风险指数分析.44 四、展望与建议.55 4.1 建立全面风险管理观.55 4.2 因地制宜地实施风险管理.58 4.3 运用科技助力企业科学实施风险管理.59 4.4 建立风险管理行业标准和风险管理人才培养机制.62 附录 1 问卷调查样本分布.64 1 业态结构.64 2 地域结构.64 附录 2 中国零售业风险管理指数构建.67 1 主成分分析法基本思想.67 2 指标筛选.67 3 基于主成分分析法构建风险管理指数.69 2 前前 言言 零售业关系国计民生，是最贴近民生的商业形态，是推动消费转型升级的载体、吸纳就业的重要渠道，拉动经济增长的主因子。新冠疫情爆发以来，世界各地的工厂陆续停工停产，宏观经济环境的不确定，中美贸易关系的紧张，使得全球零售业面临总需求减少的挑战，国内零售贸易也受到冲击。2020 年上半年，全国消费品零售总额与去年同期相比下滑 11.4%，跌至 17.2 万亿元。与此同时，随着网络技术的发展、消费模式的变化，市场的不确定性中，又蕴含着极大的机遇。在此背景下，研究零售企业所面临的主要风险以及风险管理水平，提出相应建议，对零售企业在快速变化的市场中，尽早应用全面风险管理的理念与体系、防范风险、抓住机遇、提升企业的运营效率，具有重要的实践意义。本报告简述了企业风险管理的理念与作用、零售行业的微观风险特征以及 2020 年宏观风险状况；对零售企业面临的典型风险战略风险、合规风险、营运风险与财务风险进行了讨论；基于对零售企业的问卷调查，对企业风险管理架构与作用、风险管理措施、保险的应用进行了阐述；文中构建了风险管理指数，以评价企业的风险管理水平，通过将风险管理指数与企业特点结合分析，了解风险与企业的关系。在此基础上，对零售企业未来发展进行了展望，提出建议。本报告由中国连锁经营协会、北京大学经济学院风险管理与保险学系、普华永道商务咨询（上海）有限公司、韦莱保险经纪有限公司共同发起。在此，感谢上海盛哉咨询管理有限公司对报告的支持，同时特别感谢以下专家们对于报告编写过程中提供的大力支持：程堂根、任治铭、和伟、余波、刘晔、张愉、温贵华、朱桂华、韩永涛、朱得旭、刘少顺、付金龙、王薇、王松、周健、杨扬、王鲁丹、孙进、汤剑炜。3 一、一、企业风险管理与企业风险管理与中国零售中国零售行业发展行业发展 1.1 企业风险管理的理念与作用企业风险管理的理念与作用 风险是指不确定性对目标的影响。企业在经营过程中，面临来自于宏观、行业及企业自身的诸多不确定性，这些不确定性对企业目标的影响可能是负面的，也可能是机遇，会带来正面影响。企业风险管理指的是组织在创造、保持和实现价值的过程中，结合战略制定和执行，赖以进行管理风险的文化、能力和实践1。面对不断变化的外部和内部环境。近年来，越来越多的零售企业开始运用风险管理来保证公司的生存和发展。风险管理起源于美国，自 20 世纪 30 年代风险管理思想萌芽开始至 90 年代，企业风险管理的重心都是对危害性风险的管理，即以控制损失为主，各类风险的管理职能分散，缺乏整合性的管理。这一阶段的风险管理被称为传统的风险管理，其特点为：第一，传统风险管理是一种“竖井式”的、盲人摸象式的模式，对于各类风险都是进行单独进行识别与应对，没有从企业全局的角度考察，看不到风险之间的相互影响以及一些自然存在的对冲关系，也缺乏对关联风险、背景风险甚至集合风险的整体化管理的策略和技术。这可能造成的一个结果是，对两种风险都投入了成本进行管理，但其实它们相互之间有对冲关系，自然就可以对冲。第二，传统风险管理的对象以纯粹风险为主。提到风险，关注的主要是未来的损失，想到的都是不能干这个，不能干那个对不确定性所意味的未来的机会缺乏思考，风险管理与企业资本结构、企业价值创造还没有能实现有效的结合。第三，风险分析技术与应对措施比较单一。在风险分析的方法上，着重采用成本效益分析、效用分析、决策分析、工程技术、线性规划法等，风险管理措施也主要是通过保险和自我保险的方式，这就导致对风险的分散能力相对有限。进入到 21 世纪以来，全面风险管理（Enterprise risk management）的思想正式提出，监管部门及企业界很快接受了这一现代化的管理理念。各国相继推出了全面风险管理的标准与规范，用以指导企业进行风险管理工作，加强风险管理的绩效。澳大利亚、英国、加拿大、日本、奥地利等国家在一般性风险管理标准、风险管理技术等领域以及在医疗器械、航天系统、软件、项目管理等许多领域都制订了相应的风险管理标准，并形成了一定的风险管理标准体系，如英国的特恩布尔指南（The Turnbull Guidance）和美国的 COSO 报告。COSO（The 1 COSO，Enterprise risk management:aligning risk with strategy and performance,2017.4 Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission）是国际上风险管理标准发布的权威机构，它将企业面临的风险分为战略风险、合规风险、营运风险、财务风险四类。国际标准化组织（ISO）于 1998 年成立了 ISO/TMB 风险管理术语工作组，历时四年制定了风险管理 术语 标准用词使用指南，即 ISO/IEC Guide 73，并在 2009 年推出了新的版本，旨在促进风险管理术语的规范使用，为风险管理行为的实施提供指导，促进 ISO 和 IEC的成员国之间在风险管理问题上的互相交流和沟通理解。2009 年，ISO 发布ISO 31000：风险管理 原则与实施指南，此国际标准试图为任何规模、任何类型的组织进行风险管理提供一个最高层次的文件，从而为现存的处理具体风险的标准提供支撑。中国在将这些标准引入的同时，也制定了相关的国家标准，如GB/T 24353-2009 风险管理 原则与实施指南及GB/T 23694-2009/ISO/IEC Guide 73:2002 风险管理 术语。COSO 和 ISO 分别于 2017 年和 2018 年发布了更新的企业风险管理框架和企业风险管理指南。在中国，国资委于 2006 年发布了中央企业全面风险管理指引，中央企业开始推广风险管理工作，企业中也成立了专门的部门。2019 年年末，国资委发布了关于加强中央企业内部控制体系建设与监督工作的实施意见，将上述三项职能重新划分，提出各中央企业要以“强内控、防风险、促合规”为目标，由此，以内部控制为抓手，融合风险管理、合规监督的观点已明确提出。为了提高企业经营管理水平和风险防范能力，促进企业可持续发展，维护社会主义市场经济秩序和社会公众利益，财政部会同其他四部委于 2008 年发布了企业内部控制基本规范。企业风险管理发展到今天，其重心已经从单纯关注损失控制企业风险管理发展到今天，其重心已经从单纯关注损失控制转移转移到更加关注机遇到更加关注机遇。风险风险管理被视为战略制定的重要组成和识别机遇、创造和保留价值的必要部分管理被视为战略制定的重要组成和识别机遇、创造和保留价值的必要部分，其，其价值是可以最价值是可以最大程度大程度地地辅助企业辅助企业创造和实现创造和实现核心价值核心价值。不同于不同于企业额外的或者是单独的活动，企业额外的或者是单独的活动，企业风险管企业风险管理的正确定位是理的正确定位是嵌入式融入企业的各项管理活动嵌入式融入企业的各项管理活动，即，即是是融入到企业的战略和运营过程中。融入到企业的战略和运营过程中。1.2 行业行业发展发展历程与现状历程与现状 零售业是国民经济重要的组成部分，是最贴近民生的商业形态。商务部 2004 年发布的国家标准零售业态分类（GB/T 18106-2004）中将零售业定义为以向最终消费者提供所需商品和服务为主的行业。中国零售业态根据零售店的经营方式、商品结构、服务功能、以及选址、商圈、规模、店堂设施和目标顾客等结构特点，分为百货店、大型综合商场、超级市场、便利店等多种零售业态。近年来，随着电商发展和零售业转型，越来越多业态创新形式5 涌现出来，成为零售业创新的重要体现。1.2.1 发展历程发展历程 结合社会消费品零售总额的变化以及增长率的变动趋势，我国的零售行业发展能够大体上划分为三个阶段。图图 1.1 20 世纪世纪 50 年代以年代以来社会消费品零售总额及增长率变化来社会消费品零售总额及增长率变化 数据来源：国家统计局 （1）20 世纪世纪 50 年代初至年代初至 70 年代末年代末 新中国成立初期由于物资缺乏，我国执行计划经济政策，民众根据需求领取粮票、布票等票据凭证，用于交换消费品。零售业发展缺少相应的原材料供给，社会消费品零售总额停留在较低水平，增长率波动较大。（2）20 世纪世纪 80 年代初至年代初至 21 世纪初世纪初 随着我国生产力不断发展，原先的计划经济难以满足产品的销售需要以及民众的物质需求，我国开始由计划经济向社会主义市场经济逐渐转变。这一阶段，零售业的产品供给以及市场需求较为充足，再加上政府对零售业开放发展持有积极态度，涌现出国有百货公司、中外合资零售企业等多种商业形态。2001 年中国加入 WTO，标志着中国零售业迈入新的发展轨道，商业形态向现代化零售业进一步发展。6 这 20 多年间实现了社会消费品零售总额由 2000 亿元到 60000 亿元的突破，增长率也常年保持在 10%以上的水平，1994 年更是创下了增长率 30.5%的历史记录。（3）21 世纪初期至今世纪初期至今 2004 年 12 月 11 日我国正式实施外商投资商业领域管理办法，取消外商对零售业投资的全部限制，外商的进入给我国零售业带来的新的发展机遇及挑战：一方面，通过外国零售商“引进来”，能够推动我国本土零售业的现代化、专业化发展，丰富和更新零售商业模式，最终实现我国零售业“走出去”的目标；另一方面，外国零售商也带来了更强的竞争，对我国中小型零售商的发展带来了负面影响。同时，随着互联网科技的不断发展，我国网络购物进入了快速发展阶段，通过网络平台拓展业务已成为零售业又一发展方式。商务部的数据显示，到 2019 年我国网络零售额已经连续 6 年稳居全球第一，我国也成为全球第一大网络零售市场。我国零售业向电商化的转型为企业带来了更多的客户，也带来了竞争的压力。特别地，在后疫情时代及 5G 落地的持续影响下，电商直播带货仍有着巨大潜力亟待释放，2019 年电商直播市场规模已经到达 4338亿元，预计 2020 年行业总规模还将继续扩大。疫情影响之下，多产业的“云复工”、消费者“云逛街、云购物”的热情高涨，更是助推了这种模式的演进，预计 2020 年我国直播电商规模将达到 9610 亿元人民币，占电商整体规模的 10%；电商直播的用户规模达到 2.65 亿，已占直播用户的 47.3%。1。总体来看，这一阶段我国零售业呈现出机遇与挑战并存，经营模式不断更新、发展的态势。截至 2019 年，社会消费品零售总额已经突破 40 万亿元。1.2.2 细分领域发展现状细分领域发展现状 零售行业包含的商品类型众多，商业模式多样。2020 年 6 月 2 日，中国连锁经营协会发布了2019 中国连锁百强名单。对连锁百强进行分析有助于了解零售行业整体发展状况。2019 年连锁百强销售规模近 2.6 万亿元，同比增长 5.2%；门店总数 14.4 万个，同比增长 5.9%。百强企业中，便利店销售增幅为 16.5%；专业店、超市、百货店分别为 10.4%、4.0%、0.7%；便利店门店增幅为 7.8%，超市、百货、专业店分别为 7.7%、2.4%、1.5%。除超市业 1 尼尔森：预计 2020 年中国直播电商规模达 9610 亿元。https:/ 7 态外，各业态销售和门店增幅均出现不同程度下降。共有 18 家企业在 2019 年复杂且充满挑战的宏观环境中取得了两位数的增长，分属不同经营方向。由此可见，后起品牌仍具有较大发展潜力，零售行业竞争压力仍然存在。图图 1.2 2019 年连锁百强企业年连锁百强企业部分部分业态销售额、门店增幅业态销售额、门店增幅 数据来源：中国连锁经营协会 仅考虑线上销售渠道，专业店平均线上销售占比最高，便利店最低。百强企业平均线上销售占比为 4.3%。其中，超市企业线上销售占比为 2.1%；百货线上销售占比为 1.2%；便利店线上销售占比为 0.6%；专业店线上销售占比为 21.9%。差距可能来源于各个业态的目标客户和消费场景的不同，也与门店密集程度有关。图图 1.3 2019 年连锁百强企业不同业态线上销售占比年连锁百强企业不同业态线上销售占比 数据来源：中国连锁经营协会 16.510.440.77.87.72.41.5024681012141618便利店专业店超市百货店%销售额增幅门店增幅4.321.92.11.20.60510152025百强企业平均水平专业店超市百货店便利店%8 从盈利能力角度分析，百强企业平均毛利率为 19.5%，比上一年略有提高。其中，超市毛利率为 18.9%，同比提升 0.5 个百分点；百货店毛利率为 17.0%，同比提升 0.5 个百分点；便利店毛利率为 26.3%，同比提高 1.2 个百分点；专业店毛利率为 23.7%，同比下降 0.3 个百分点。图图 1.4 2019 年连锁百强企业年连锁百强企业不同业态盈利能力不同业态盈利能力 数据来源：中国连锁经营协会 从主营业务来看，前二十名企业更多地集中在百货商场和连锁超市两种商业形式上，均达到了 7 家企业上榜。其中，前十名中有四家连锁超市企业，分别为华润万家、永辉超市、沃尔玛和高鑫零售。而百货商场则集中于后半段，仅有重庆商社一家进入前十名。家电专业店虽然前 20 名中只入选了 3 家，但是其中苏宁、国美分别蝉联第一、第二名。家居建材专门店进步速度较多。便利店一直以来是外资占据领先地位，国内仅有中石化易捷一家公司进入前二十名。19.526.323.718.917051015202530百强企业平均便利店专业店超市百货店%9 图图 1.5 2019 年连锁百强前年连锁百强前 20 名类型分布名类型分布 数据来源：中国连锁经营协会 1.3 零售零售行业行业微观风险特性微观风险特性 从整体情况分析，我国零售行业的风险特征主要表现在以下几个方面。（1）竞争竞争风险较大风险较大 图图 1.6 2000-2019 年年中国零售业中国零售业连锁百强销售情况连锁百强销售情况 数据来源：中国连锁经营协会 012345678百货超市/大卖场家电专业店家居建材专业店便利店家前二十名中所占数量10 我国零售业属于低集中竞争型市场结构，企业间竞争较为激烈。2000-2019 年的 20 年间，连锁百强销售总额占社会消费品零售总额的比重均小于 12%，2009 年后更是呈现出逐步下降的趋势。近年来，这一比重稳定在 6%左右，市场集中度水平较低。值得一提的是，连锁百强中前十位企业占连锁百强销售总额比重近年来呈现出上升的趋势，从 2014 年的 41.73%上升至 2019 年的 46.82%，提高了 5 个百分点，这也折射出我国龙头零售企业品牌经济塑造的成果。（2）消费增长区域消费增长区域转移转移及群体及群体消费行为变化消费行为变化 首先，乡村及低线城市零售消费增长强劲。在党和国家的政策扶持下，农村地区交通、物流、通信等零售消费基础设施不断完善，农村居民消费能力持续增强。国家统计局数据显示，近 10 年来农村消费品零售总额翻了三番，乡村消费品零售额增速快于城镇，呈现出强劲的增长势头。乡村消费品零售额占总额的比重也稳定提升，由 2010 年的 13.5%增加到 2019 年的 14.7%，考虑到城乡人口的差距，这一比重的提高反映出乡村零售市场的巨大潜力。图图 1.7 2010-2019 年农村、城镇社会消费品零售总额情况年农村、城镇社会消费品零售总额情况 数据来源：国家统计局 11 图图 1.8 2010-2019 年农村社会消费品零售总额占整体比重年农村社会消费品零售总额占整体比重 数据来源：国家统计局 此外，低线城市是隐藏在消费者市场中的宝藏1。据国家统计局估计，到 2020 年，我国城镇人口将从 2010 年的 6.5 亿增至 8.5 亿，约占总人口的 60%。过去十年，城市化推动数百万务工人员和消费者迁移到发达地区，特别是三四线城市。更快的可支配收入增长速度，更强大的购买力，共同促进低线城市的消费。国家统计局的数据显示，尽管一二线城市与低线城市的绝对收入差距仍接近 70%，但在 2019 年低线城市的可支配收入增长9.6%，高于一二线城市的 7.9%。因此，三四线城市不再是低消费水平的象征。随着我国城镇化的推进，零售业会更多地瞄准一二线城市以外的城市及地区，我国零售业消费市场的城乡结构也将不断优化。其次，网络新生代的消费能力凸显。网络新生代泛指 1996 年以后出生的年轻一代，这一代人占中国人口的 25%。他们是出生于全面数字时代的第一代人，精通于数字世界，乐于通过社交媒体帖子、博客文章、在线评论以及其他线上自我表达方式分享其想法和感受。例如，作为发展最快的以 ACG（动漫、漫画和游戏）风格为特色的社交平台之一，哔哩哔哩已经成功地吸引网络新生代的青睐（占其用户群 80%以上）。他们被一系列丰富的功能吸引到 ACG 平台中，这些功能通过用户生成内容激发了高度的参与和乐趣。此外，网络新生代事业刚起步，家庭负担较少，因此消费态度会比老一辈更加慷慨。工作之余有更多闲暇时间，对未来充满期待，对 1 普华永道，2020 年全球消费者洞察调研中国报告 12 于消费不带犹豫。支撑着网络新生代消费力量的，是彰显个人身份和自我表达的思想。网络新生代和千年一代不仅渴求更多个性化产品或服务，同时还愿为凸显其个性和生活价值的事物支付更高价格。2020 年普华永道全球消费者调研中国报告指出：这一群体为整体消费增长贡献了60%。在调研中，超过五分之一的受访年轻消费者表示，计划在未来 12 个月内开始在寺库（世界最大的高端生活方式平台）购物，33%的人称将通过天猫进行更多购物。（3）网络发展带来消费模式变化和销售分流的风险网络发展带来消费模式变化和销售分流的风险 零售业所面对的消费者消费模式正在发生日新月异的变化。首先，网络销售发展迅速。在我国零售业中，网络销售发展迅速，而且未来可期。一方面，经过近些年的不断发展，我国已经基本实现了移动支付的广泛覆盖。中国互联网络信息中心（CNNIC）发布的第 46 次中国互联网络发展状况统计报告显示，截至 2020 年 6 月，我国网络支付用户规模达 8.05 亿，较 2020 年 3 月增长 3702 万，占网民整体的 85.7%；手机网络支付用户规模达 8.02 亿，较 2020 年 3 月增长 3664 万，占手机网民的 86.0%。1智能手机、移动支付的发展消除了电子商务的科技障碍。另一方面，改革开放以来，我国交通运输领域取得了优异的成绩，创造了许多举世瞩目的“中国速度”和“中国模式”。截至 2019 年年末，全国铁路营业里程达到 13.9 万公里,较上年年末增加 0.8 万公里,其中高速铁路营业里程增加 0.6万公里。我国已拥有世界上最现代化的铁路网和最发达的高铁网。国家铁路货运总发送量完成 34.40 亿吨，比上年增加 2.50 亿吨，增长 7.8%。公路建设同样突飞猛进。截至 2019年年末，全国公路总里程 501.25 万公里，增加 16.6 万公里，其中高速公路里程增加 0.7 万公里，完成货运量约 534.0 亿吨，同比增长 5.5%。水路方面。2019 年全国水路完成货运量74.72 亿吨，增长 6.3%。全年中国民航完成货邮运输量 753.2 万吨，居世界第二位。2交通运输领域的快速发展，为电商供应链的布局和发展起到了关键作用。在这些条件的支持下，零售业电商化发展从原先的“固定端”外延到“移动端”，实体零售商也积极部署电商渠道，通过构建自己的电商平台或是加入互联网企业的电商平台扩大客户群，如阿里和京东的电商平台均有超过 20 万个品牌入驻，其中不乏主流的中高端品牌。3 1 https:/ 2 资料来源：交通运输部、中国国家铁路集团有限公司 3 资料来源：重塑与增长：2019 中国零售数字化力量 https:/ 13 近来，民众越来越习惯并倾向于使用网络进行购物，网上零售在社会消费品零售总额发展中的重要性也不断提升。根据国家统计局统计数字，2019 年我国零售业 25.83%的销售额都产生于电商渠道，这一比重在未来还预期会继续上升。普华永道的调研报告认为，后疫情时代线上消费迁移已势不可挡，调查显示，消费者越来越多地使用线上渠道购买非食品商品，58%的受访者表示更多通过智能手机购物，31%的受访者表示更多通过电脑购物。1 图图 1.9 2015-2019 年年网上零售占社会消费品零售总额比重网上零售占社会消费品零售总额比重 数据来源：国家统计局 其次，线上线下融合的趋势加强。2019 年国务院办公厅印发关于加快发展流通促进商业消费的意见提出，“支持线下经营实体加快新理念、新技术、新设计改造提升，向场景化、体验式、互动性、综合型消费场所转型”，“将智能化、品牌化连锁便利店纳入城市公共服务基础设施体系建设”。商务部近日召开全国零售业创新发展现场会，要求大力发展以供应链为核心的新型品牌连锁，加快零售业数字化转型，发挥大型零售企业“以大带小”的促进作用，推进零售业跨界融合、线下线上融合，提升供应链效能，促进降本增效，实现零售业高质量发展。2与此 1 资料来源：普华永道，2020 年全球消费者洞察调研中国报告 2 资料来源：零售业数字化转型在提速 创新中实现高质量发展，https:/ 14 同时，近年来，电商零售平台如天猫、京东加快布局线下体验店，更加关注顾客在线下购物所能获得的体验 今年初，疫情下的居家隔离为传统零售业线上经营创造了新的发展机遇，逆向推动零售企业发展线上业务，并在短时间内强化企业线上业务能力。疫情发生后，国内的零售电商渗透率几个月的时间达到约 25%的占比1，中国零售电商一年完成了过去几年的发展。可想而知，疫情对零售的加速，对品牌、电商平台及服务产业链的发展产生了深远的影响，消费者习惯因此培养，从而改变企业长期的战略发展重心。如利群集团 2004 年就已经开展了线上业务。疫情导致的订单激增暴露出前端支撑能力不足，仓库出库能力受限的瓶颈，倒逼系统进行优化，从而保障疫情期间的线上需求。2随着人们越来越习惯于零售商品的网上购买、配送到家，传统零售业“线上线下全融合”的趋势得到加强。虽然线下销售仍然是满足多样化需求的主力军，2019 年线下销售占零售消费总额的 80%，但在消费惯性的作用下，即使线下零售完全放开，线上化的销售模式也会持续发展，在线上线下融合的趋势下，零售企业未来的战略调整也面临挑战。最后，社区化建设的速度提升。随着人们生活节奏的不断加快，时间、交通的成本提高，传统大型连锁超市的客流量不断下降，近两年来，大卖场的社区化正在成为业界共识。很多地方纷纷推动社区商业网点合理布局，丰富商业业态，通过大数据、人工智能等科技实现门店改造升级，改善消费设施，打造社区消费新场景。沃尔玛、大润发等大型连锁超市开始布局社区店：沃尔玛提出“紧凑型大卖场”概念，并于 2018 年 4 月开出社区店业态首店；大润发母公司高鑫零售也将 2020 年的发展重点确认为中小型超市、社区团购、重构大卖场，力求实现从传统大卖场向“店仓合一”模式的转变。根据中国连锁经营协会发布的中国连锁百强调查报告显示，去年全国连锁百强的各业态中，社区超市的销售和门店增幅分别达到 16.5%和16.9%，是超市业态中增速最快的。今年新冠疫情的爆发也加速了社区化的建设。有关数据显示，疫情致使整个大零售业损失较大，但社区生鲜和生鲜电商例外，在这段时间内需求量反而有很高增长。3面对新的消费需求，大型连锁超市开始加快社区店布局。今年 3 月，盒马鲜生旗下盒马 mini 宣布将加快开店速度并布局全国，盒马 mini 将成为盒马进军社区服务和下沉市场的排头兵。6 月 1 资料来源：https:/ 2 资料来源：http:/ 3 资料来源：https:/ 15 国美首家社区生鲜超市“美+生鲜”生活超市也在通州开业，力求贴近消费者并提供新的购物场景。在可以预见的将来，社区店将成为零售企业抢占的又一个增长点。（4）供应链建设）供应链建设愈发重要愈发重要 在今年疫情的影响催化下，供应链建设已经成为我国零售企业面临的首要问题。疫情期间区域封闭管理带来的不确定性对于零售企业的供应链有较大的考验，上游供货可能会出现不稳定的情况。在这样的背景下，已经具有供应链优势的零售企业能够保障供货，具有特殊时期的商品供应能力，也能够在激烈的竞争中脱颖而出。而供应链比较依赖于外界的零售企业和电商平台，在疫情中的采购难度上升，成本较自建供应链的企业来说也更高。以永辉超市为例，集团通过租仓、升级模式重点建设生鲜冷链仓，同时建立全国性的物流配送体系。截至 2019 年底，永辉超市的物流中心配送范围已覆盖全国 28 个省市，总运作面积 60 万平方米，2019 年配送作业额为 522.4 亿元。1在北京新发地疫情爆发时，永辉超市从全国紧急调配 3000 吨果蔬进京，为平时供应量的 6 倍。2永辉超市基于基地直采直发、全国物流体系协同，保证了供应量、价格方面的相对稳定。新冠疫情也让更多企业认识到了零售供应链的重要性。除了能够保证特殊时期的稳定供货外，供应链的建设还能够为零售企业节约成本，提高毛利率。最终，供应链的优势也会反映到用户的体验以及提高产品的知名度和差异化上，后疫情时代，对于供应链风险的重视程度会得到显著提升，相应的供应链风险管理也预期会得到进一步重视和发展。随着制造过程更为数字化，一些企业已开始在客户驱动需求的影响下开展更高效和更大规模的 C2M（客户对工厂）生产模式，并在节省成本及定制化服务改善方面取得了巨大优势。C2M 市场呈现出巨大增长势头，2018 年达到 175 亿元人民币，预计 2022 年将超过 420 亿元人民币。3 1.4 2020 年宏观风险简述年宏观风险简述 在 2019 年国务院出台中共中央 国务院关于完善促进消费体制机制进一步激发居民消费潜力的若干意见的大背景下，零售行业的未来发展蕴含着很多机遇，但新冠疫情的爆发又对行业发展构成挑战。1 资料来源：https:/ 2 资料来源：http:/ 3 资料来源：普华永道，2020 年全球消费者洞察调研中国报告 16 1.3.1 国内经济国内经济面临面临下行下行压力压力 2020 年初始，我国爆发了新冠肺炎疫情，对民众的生命健康造成了前所未有的威胁。为了防止疫情在我国进一步蔓延，国家采取了地区封闭管理的严格隔离措施。这一措施有效控制了疫情蔓延的同时，也使生产要素流动部分受阻。经济活动受到影响，大范围发生停工停产。随着疫情常态化，复产复工正有序进行，我国经济也逐渐恢复，但是疫情对国内经济造成的影响仍然十分显著，国内经济在短期内呈现出下行的趋势。国家统计局公布的最新数据显示，受疫情影响，2020 年第一季度我国 GDP 环比下降 10%，虽然第二季度有恢复的态势，但是由于包含一季度需求积压因素，下半年的国内经济前景还存在较大未知。图图 1.10 2019S1-2020S2 我国我国 GDP 变化情况变化情况 数据来源：国家统计局 （1）投资大幅下降）投资大幅下降 新冠疫情带来的其中一个影响就是我国投资大幅下滑。根据国家统计局公布的上半年数据显示，批发和零售业的固定资产投资完成额累计同比发生了断崖式的下降。疫情发生的 2020 年 2 月降至-41.8%的最低点，此后虽然随着疫情的缓和有所回升，但是与 2019 年的水平之间还存在一段距离。投资的减少主要是由于疫情风险的突发使得投资者产生了较218062.8242573.8252208.7278019.7206504.3250110.121.21.41.3-1011.5-15-10-50510150500001000001500002000002500003000002019S12019S22019S32019S42020S12020S2%亿元GDP当季值GDP环比17 大损失，自身的风险规避程度有所加大，对于未来的不确定性也纷纷采取更加保守的投资行为。图图 1.11 2019 年年 6 月至月至 2020 年年 6 月批发和零售业的固定资产投资完成额累计同比月批发和零售业的固定资产投资完成额累计同比 数据来源：国家统计局 投资的下降使得零售企业难以开展与疫情前相同程度的业务拓展，目前我国的零售行业正处在向数字化转型的关键时期，这可能会对传统零售行业的战