浅析企业的现金管理.doc

摘要随着现代企业的不断发展，企业的现金管理已经不单指现金的交易管理和账目管理，而是包括收付款管理、现金流动的集约化管理、运营安全和风险管理和实现现金收益的投资管理在内的一系列管控措施。本文首先分析企业现金管理的概念,主要阐释现金管理的内涵和外延,在解决现金管理的基础性问题后，再详细地介绍企业现金管理所包含的主要内容，包括特点和内容涵盖.在此基础上,分析当前我国企业现金管理所出现的主要问题,最后根据现金管理的特点和问题，提出制定严格的额度标准、加快现金的使用效率、完善企业内部管理机制以及细化的现金管理措施等对策。在完善企业现金管理理论的同时，也希望对企业的现金管理起到实质上的促进作用.关键词:企业;现金管理;概念;对策AbstractWith the continuous development of modern enterprise， the enterprises cash management has not only refers to the transactions of cash management and accounting management, but including paying cash flow management, intensive management， operational safety and risk management and implementation of investment management of cash earnings， a series of control measures.At first, this paper analysis the concept of corporate cash management， mainly interpret the connotation and denotation of cash management and after the cash management of the basic problems， and detailed introduction contains the main content of the enterprise cash management， including features and covers。 On this basis, the main problems in the analysis of the current our country enterprise cash management， according to the characteristics and problems of cash management， put forward a strict quota standards， to speed up the cash efficiency, perfect the enterprise internal management mechanism and refine the cash management measures and countermeasures。 In perfecting corporate cash management theory at the same time， also hope to enterprises cash management play a substantial role.Keywords: Enterprise Cash management Concept Countermeasures浅析企业的现金管理绪言1. 研究背景随着社会主义市场经济的发展,国内市场资金的规模不断扩大，市场金融风险也随之加剧.“现金最大”的概念也越来越受到市场及企业的重视。目前，在金融业有一种“宁愿放弃利润最大化也要充足现金流量的观点。且不论此观点是否真正符合市场经济中的企业发展，但却可以充分看出现金对于企业运转的重要性。Citibank，N。A在上世纪末将现金管理引入中国，现金管理的方式、模式和发展方向便受到国内资本市场和市场企业的重视。随着国内市场开放的程度不断加大，资本运作日趋复杂，国内各类型企业集团所面临着的市场环境使得其资本风险变得严峻，在资本通货膨胀和信贷风险的影响下，企业必须加强现金管理，实现现金流动的通畅,使得自身在充满风险与机遇的资本市场中生存、发展和扩大.2. 研究结构本文共分四部分。其中,第一部分主要解决现金管理的概念问题。现金管理概念在国际金融市场业已存在多年，可以说有其发展的历史，也逐渐形成了相对固定的内涵，并也演化出相当丰富的外延，即现金管理的特点和内容,现金管理的特色主要体现在“三性，而内容方面则包括现金账户、流动性、收款付款、风险和投资管理，分条论之。第二部分,主要介绍当前国内现金管理所出现的问题和缺失，主要包括认识缺失、监管缺失、制度缺失和方式落后等方面。第三部分就是针对现金管理的特色和目前所出现的问题，相应地提出对策.第四部分是对全文的总结和展望.3. 研究意义目前，在社会主义市场经济体制下，企业经营的目标无非就是实现利润的最大化。而追求利润最大化面前,有些企业短视得只看到眼前的、固定的利润，而却忽视了现金流动对企业的重要性。现金流动不但能在一定程度上对利润具有放大效应，更重要的是其对企业正常运营、扩大规模至关重要。可以说,企业的现金管理是维持企业正常运转的血液。因此,作为企业的管理人员，必须充分重视企业的现金管理。当前，针对企业现金管理的研究，要不是简单地分析问题、解决问题，就是宏观上从模式、运营的角度研究,前者实践性有余理论性不足，后者则反之,也就是说，相关领域的研究趋于偏颇，缺乏以理论性指导下对现实的问题加以分析解决的文章，而本文就是基于此架构思路,以期完善此领域的研究，并对现实问题加以指导解决。1. 现金管理的概念问题1.1 现金管理的发展沿革现金管理概念的起点是收款管理。在上世纪四十年代，美国三家银行向Radio Corporation of Amercia提供支票收集箱服务成为现金管理的雏形,日后这一服务也成为美国银行业的标准化服务。在资本运作的发展过程中，随着资本运作方式的多样化和流转效率的提高,单单地收款管理已经不能满足企业的现金管理要求，现金管理账户的概念应运而生。首先提出此概念的是著名的投资银行、证券零售商Merrill Lynch，而现金管理的概念也从收款管理，扩充到收付款管理加投资管理。所谓现金管理账户,就是企业客户除了将现金作为存款获得利息收益、签票付款的账户，还可以用于短线投资用以获得投资性收益的账户，如此，现金管理账户就成为集存款、结算和投资收益于一体的资金账户,实现了企业现金流动和规避风险的双重作用.到了上世纪九十年代,现金管理账户的发展更进一步,内容触及流动性管理，而这也与企业规模的不断发展壮大密切先关。那些大型上市公司在发展过程中成立许多下属企业和子公司.集团总部为加强对下属企业的财务控制,多需要借助金融机构来实现财务的集约化管理，加强公司总部与各下属企业、子公司的财务交流，保证企业现金安全规避风险，加强企业内部现金流转速度，降低财务成本具有重要作用。现金管理的内容也有了新的扩展，包括结算服务、现金集中与汇集服务、投资服务等.而现金管理发展至此，其大框架基本架构完成，之后的发展只是相关服务的细化和改进.1。2 现金管理的概念阐述如前文所述，现金管理的发展已日趋成熟，其概念与定义的界定也日益明晰。所谓现金管理，就是指以商业银行和其他金融管理服务机构为主体,对企业客户的现金托管需要和现金流量控制需求所提供的相关金融服务产品，是帮助企业实现对现金流动监控和管理及投资收益的管理方式、手段和技术的综合。现金管理的客体是企业,现金管理可以实现企业现金流转的优化，根据企业的经营项目、经营规模和企业特点，银行可以推动个性化的现金管理服务,以实现企业对现金、准现金及预期投资收益的有效监控和管理。相对的，现金管理的主体是银行和其他金融管理服务机构，而现金管理也是银行抢占金融市场、获取稳定业务收入的主要途径，特别是针对大型集团企业的现金管理，银行可以实现从集团总部到下属分公司、子公司的金融垄断管理，所蕴含的潜力和商机巨大。因此，现金管理无论对银行还是企业都具有极大的吸引力，也是促进银企合作的基石和粘合剂。1。3 现金管理的方式企业对现金管理的前提和基础是企业要对自身的经营规模、发展前景有准确的认识和定位，在此基础上制定现金预算和结算方式。在现金预算的确定方面，要充分考虑企业日常运转和发展需要,还要将企业风控能力考虑在内，明确企业在一定的时间范围内所需的现金量，在留有一定结余后，最终确定企业的现金预算量.这样，不但能使企业在发展过程中不受现金流动的限制，满足企业日常运转需要,还能抵御资本风险，应对突发危机,在现金结余时,还能通过银行来实现投资,增加企业利润。而银行则通过对现金管理账户中的现金，作短期的稳健投资，帮助企业用户实现短期稳定的投资收益。1。4 现金管理的目的 现金作为企业资产中流动性最强的资产，持有的量以及持有的时机都会直接影响到企业效益.持有一定量的现金对于维持企业正常运转至关重要,而持有过多的现金,就会影响到企业的盈利，毕竟现金是获利能力最低的资产之一.因此，企业现金管理必须与企业运营的直接动机联系起来：其一是交易性动机。企业持有现金直接用在企业的正常运营和扩大生产中.对此，企业必须持有充足甚至富余的现金用于结算。其二是风控性动机。即企业在日常运作过程中,必须充分考虑到各种各样可能出现的风险，而现金无疑是抵御风险、化解危机的有效工具，为预防意外情况的出现，企业必须预留部分现金用以控制风险.其三是投机性动机。企业除了主营业务收入之外，还应拓展其他收入,这其中就包括对结余的现金进行投资的收益。企业可以将现金放入银行生息，也可以购买有价证券.需要注意的是投机性动机必须适度和理性,在为企业争取额外利润的同时，保障企业现金不受过量的损失。2. 现金管理的内容分析2。1现金管理的特点现金管理作为一类金融产品，流动性、收益性和风险性依然是衡量其可行性的评价标准.所谓流动性，就是指资本通过一定的运作手段以一定的比例变现为资金，再由资金转换成资本,以实现资金资本的快速转换;所谓收益性，就是指投资者通过购买金融产品来获取的收益,收益的大小，取决于该发放金融产品公司的盈利水平和分配政策，以及投资者相互买卖而获得价差收入和金融产品的增值服务等;而风险性就是指金融产品自身避免不了的导致投资者财产减少的特点。流动性、收益性和风险性作为金融产品最基本的特点,现金管理在具体应用和操作中，也要主要“三性”的联系和关系。一般来讲，高风险能带来高收益；再加上流行性,此三者的关系也变得复杂，即:利润小,流动慢，风险低,资产收益也低；收益高,流动慢，风险较小,资产收益中等;利润高，流动快，风险大,收益高。2。2 现金管理的内容2。2.1 账户管理大型集团公司下设众多下属企业、子公司和分公司，它们在控股关系和资金往来关系相当复杂，各成员单位会开设数量众多的资金账户，如不加以集约化的管理，很容易出现资金的闲置和分散。同时，各成员单位又会存在大量的银行贷款，如不按时偿还，很容易出现大量的贷款利息,这样，就会出现同属一家总公司的下属单位，部分单位现金闲置投资无门，另一部分单位现金紧张无力偿还贷款,从而极大减少公司利润，给公司造成不应有的损失.因此,这就需要公司优化账户结构,对现金账户进行集约化管理，使得企业资金统筹管理,宏观把控、微观操作,就可以避免出现“存贷两高”和资金闲置分散的情况。当前，随着信息化的发展,账户管理除了对集团客户资金流进行统筹管理之外,还包括对信息流的处理。因此,账户管理还包括了账户层级搭建、账户报告、信息加工、账户预警等多方面内容。2。2。2 收款付款管理单纯为了增加利润而改变了原有的收付款方式,这样的现金管理模式就是本末倒置、南辕北辙。一个成熟的现金管理模式，前提和基础就是不违背企业原有的收付款方式。收付款方式是企业在长期经营发展过程中所慢慢形成的收付款习惯,包括付款方式、账期和清算渠道等.而现金管理始终是一种金融服务产品，应该主动去贴合集团用户，制定个性化的服务方案去适应集团客户的收付款习惯.现实中相对科学合理的收付款就是集团客户根据自身现金管理需要，要求金融机构制定适合的收付款方式服务，加快现金流转速度，降低在收付款环节的成本。2.2.3 流动性管理保持合理的现金持有量是企业维持日常经营和生产活动的前提和保障.过多或过少的现金持有量都会对企业产生实质性的负面影响。流动性管理直接关系到企业资金的使用效率和资金成本。良好的流动性管理有利于企业实现资金集中管理,加强企业内部资金融通，保证企业安全运营，为企业开展正常的生产经营活动、抓住市场机遇提供资金保证.市场机遇瞬息万变,持有适量的现金才能保证企业及时抓住市场机遇,以有利的条件进行采购或者及时开拓新的业务领域。在一定的时间范围内所需的现金量,在留有一定结余后，最终确定企业的现金预算量。科学的流动性管理不但能使企业在发展过程中不受现金流动的限制，满足企业日常运转需要，还能抵御资本风险，应对突发危机，在现金结余时，还能通过银行来实现投资，增加企业利润.2。2。4 投资与风险管理应该说，在金融市场，投资与风险往往是对立统一的组合体.投资意味着要承担风险，高收益也是高风险的投资产物，保守的投资可能面对的风险较小，但预期收益也必然较小。投资者通过购买金融产品来获取的收益，收益的大小，取决于该发放金融产品公司的盈利水平和分配政策，以及投资者相互买卖而获得价差收入和金融产品的增值服务等。而现金管理中的风险则主要存在于汇率和利率的不确定性所带来的风险。因此，企业需要在现金管理的具体操作中，需要多种规避风险的方式手段和投资渠道，以求在将风险控制到最低的情况下实现资金的保值增值，一般的管理工具包括外汇风险管理、利率风险管理和操作风险控制等专业金融风控工具。3. 国内企业现金管理的缺失3.1 认识缺失随着市场金融风险的不断加剧。“现金最大”概念的提出可以充分看出现金对于企业运转的重要性。现金是一个企业赖以生存、扩大发展和抵御风险的重要保证，现金的流转效率也可以从侧面看出企业的综合实力和发展潜力。然而一些企业依然忽视现金对企业的重要性，主要表现在以下两个方面：其一，以利润作为企业一切运作的唯一目的.虽然利润是企业存在的最终价值取向，但维持高利润和重视现金管理之间不存在冲突和矛盾。如果过于偏向利润而忽视现金的重要性，企业的运营风险就会愈加增大，对企业长远发展平添不利的因素。倘若企业一味使用流转资金投资、扩大生产，在发生资金结余能力下降或生产成本短时间猛增的情况,企业就会落入“有钱拿不出来”的境地。其二，现金管理的重视不足，很容易使企业的现金成为不法分子垂涎的对象.不法分子打着为企业创收、增利的幌子，将企业的现金流引向自己的控制范围内，造成企业利润的损失。其三,现金管理的重视缺失容易出现企业现金的流向失控，管理人员的不专业等问题，造成企业整个资本链的松散。因此,企业缺乏现金管理的重视，是造成当前部分企业现金管理缺失的本质因素。3。2制度缺失如果说思想上重视现金管理是基础的话，但真正能起到管理成效的却是制度建设,也就是整套现金监管措施和程序。但部分企业尽管认识到了现金管理对企业的重要性，但现金监管和现金运作却流于形式,缺乏先进科学的管理手段,从事现金管理的技术人员的素质和能力也未能跟上企业现金管理的要求，甚至只是停留在表面上的查查账目、完成企业领导布置的任务，对现金的流向和用途却没有深入了解，造成企业现金账目管理的混乱.当因账目问题引发的连锁反应时，因没有设立专门的现金管理部门，而造成各部门相互推诿，以至于问题不能得到根本解决.更有甚者，一些部门和人员会利用现金管理的漏洞，对现金账目进行造假,而现金账目在流转的过程中，这些虚假票据也就无从考证，成为死账坏账，最终导致公司企业现金的大量流失.3.3监督缺失目前，对现金流的监督特别是对大额现金的使用监督的缺失在广大中小企业中广泛存在。根据国务院现金管理暂行条例的规定，现金的结算限额为一千元,超过限额的部分应当以支票、银行本票或转账等方式支付。虽然就我国目前的实际情况来看，现金支付1000元的结算限额已经过低，但根据该条例的精神，大额支出应尽量避免使用现金。然而,在审计中我们发现,部分单位为了方便,在可以使用转账支付的情况下仍使用大额现金支付，严重违反了国务院现金管理暂行条例的规定。另外，帐面现金余额过大。根据国务院现金管理暂行条例的规定，单位库存现金限额为该单位3天至5天的日常零星开支所需现金.然而，部分单位月末或年末的现金余额却很大，帐面现金余额在万元以上的单位不在少数，甚至个别单位的帐面现金余额达到了十几万。4. 企业现金管理完善的对策4.1加强重视，提高认识各单位财务人员及财务审批领导应自觉加强现金管理方面的业务学习,切实增强自身法律意识和法制观念，财政等部门也要继续加大现金管理相关制度的宣传力度,提高相关人员对现金支付规范性的认识。现金流动不但能在一定程度上对利润具有放大效应，更重要的是其对企业正常运营、扩大规模至关重要。可以说，企业的现金管理是维持企业正常运转的血液.因此，作为企业的管理人员，必须充分重视企业的现金管理。另外，保持合理的现金持有量是企业维持日常经营和生产活动的前提和保障。过多或过少的现金持有量都会对企业产生实质性的负面影响。流动性管理直接关系到企业资金的使用效率和资金成本。良好的流动性管理有利于企业实现资金集中管理,加强企业内部资金融通,保证企业安全运营,为企业开展正常的生产经营活动、抓住市场机遇提供资金保证。4。2 加强内控，提高现金使用效率各单位应根据会计法、现金管理暂行条例及相关法律法规,制定出台切合本单位实际的现金管理内部控制制度，明确有关使用现金的范围、审核程序和管理责任，规范管理，依法办事.强化监督，从严治理,以提高企业现金的使用效率。各主管单位财务的部门和内审机构要切实担负起监督职责,对本单位的经济活动和资金运行情况进行有效管理和监督；财政、审计等监督部门也要继续加大对大额现金支付问题的查处力度，切实维护财经纪律的严肃性。另外，企业还应着力加快现金的流转速度，减少现金在企业内部交接所带来的时间损耗，对应付款项尽可能的拖长，对应收款则加快进度，使企业始终现金充裕，并通过专业的财会技术人员推动加快现金的流通速率，实现企业现金流转的良性循环。结语 在现代的金融社会中,随着经营规模的不断壮大，企业集团呈现出成员数量众多,地域分布广泛,流动性及收付款要求纷繁复杂的特征，从而集团企业资金集中化管理的重要性日益显现，如何应对瞬息万变的金融市场，如何在赢取可观收益的同时也能够很好地应对巨大的风险。这是一直伴随企业经营发展的问题。因此选择合理并适合企业运营模式的的现金管理解决方案,用以优化集团整体资金运作能力，显得必要而重要.现金是企业生产经营过程中不可缺少的资产， 而且变现能力强、流动性强、有广泛的使用性, 可以满足生产经营, 投资等需要。企业拥有足够的现金可以降低风险, 加强资产的流动性和可清偿债务的能力。但是现金的盈利性较差， 企业现金持有过多, 企业的整体收益水平将下降， 同时会增加企业相应的成本.因此认清库存现金的使用范围，加强对现金收支、结余的管理， 确定最佳现金持有量，加快现金流转速度,注意做好现金预算等工作.只有这样,才能真正做好企业的现金管理工作,切实保障企业的资金安全和稳定.参考文献1 王锋.对加强企业现金管理的探讨J。重庆电力高等专科学校学报. 2011 (12):56-592 许文珍。浅析应收账款管理J。税收与企业。2002（5）：47 3 王甲迎.浅谈如何加强企业现金管理J。商情。2010（30)：34 4 孙丽华.企业应如何加强现金管理J。天津财会.2010（4）:87 5 郑明望。我国中小企业投资风险研究J.统计与决策。2010。（22）:306 马新晶。中小企业投资风险防范J。合作经济与科技。2010。（16）：4787 陈春亚 蔡彭真。关于中小企业投资的风险及规避J。国贸.2010.（20)：348 杨新胜。加强现金管理刻不容缓J。 会计之友， 1998(6)：15.9 袁海萍。加强库存现金管理的几点思考J。 福建金融， 1998(10)：41.10 张运生，冯万进， 刘大安, 等. 现金,在谁的口袋里J。 经济师, 1997(8)：47-48.11 冯尚青。Y=KX的效应对路桥信用社实行动态监控库存现金情况的调查J。 中国农村信用合作， 1996（1)：22。12 冯尚青。YKX效应路桥信用社实行动态监控库存现金情况分析J. 浙江金融， 1996（1):29-30。13 李向东。储蓄所的效益从哪里来J。 西安金融, 1996(8）:61-62。14 邓常斌。“青龙”腾飞的奥秘J. 中国农村信用合作, 1994（10）：14-15。15 夏亭，李宝鼎。 浅议库存现金管理的问题及对策J. 上海会计， 1991(3）:28.16 钟云霞,史晓燕. 对ATM库存现金管理问题的思考J. 电脑与信用卡:5051。17 俞振光，梁芳文. 增强核算意识提高经济效益陆川县山罗信用社加强财务管理的调查J. 广西农村金融研究:58-59.18 岑铁金.规范管理 严把五关J。 新农业:8-9。19 陈云保,汪祖强. 增强县级信用联社竞争力之探讨J. 广西农村金融研究：51。20 李作华.强化库存现金管理之浅见J。 广西农村金融研究:19。21 彭志恩,李柏青。 浅谈基层建设银行的资金管理J。 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