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互联网金融对商业银行的冲击及应对策略摘要：在大数据时代和移动互联网迅猛发展的背景下，一场互联网金融热潮正在席卷全国。互联网金融商业模式改变了人们的生活消费习惯,冲击着传统金融业的经营和服务模式。本文认为，互联网金融的发展对商业银行既是挑战，也是机遇。商业银行应该结合形势和自身条件，主动寻求变革，积极应对互联网金融，探寻适合自己的发展模式，实现转型升级。关键词：互联网金融；商业银行；变革;转型升级1引言随着互联网和移动通信技术的发展，互联网经济的发展逐步改变着传统金融业的商业模式和发展空间，对商业银行造成了一定的冲击,将传统银行推向变革的十字路口。商业银行如果无所作为，则面临着失去竞争力和被行业淘汰的危机;如果顺应潮流，主动变革,则需要对原来的产品、服务、经营模式进行全面转型升级.传统商业银行如何应对互联网金融带来的挑战与机遇，谋求转型发展是其面临的共同话题。本文首先对互联网金融的基本概念进行界定，结合互联网金融的典型案例，剖析互联网金融相对于商业银行的优劣势以及对传统金融业产业的影响，最后商业银行主动变革，实现转型升级提供对策建议。2互联网金融的概念界定及典型案例2。1互联网金融的概念界定随着数据规模指数级的增长，数据生态系统技术模式与标准不断升级,基于互联网的大数据应用技术创造更大的市场和利润空间，处于不同环节的金融服务的刚性需求催生互联网金融,满足实体经济和商品快捷的交易需求。对于互联网金融的界定，社会各界各有见解，至今尚无定论。从参与主体来看,互联网企业将互联网客户转换为金融业务收入的手段就可称为互联网金融，狭义上包括金融的互联网居间服务和互联网金融服务；而传统金融机构利用互联网技术的便捷性与宽广性，通过网络渠道实现相关业务和增值化是一种广义的互联网金融（李博, 董亮， 2013)；但简单地将互联网金融与金融互联网割裂开实质意义有限。从金融本质意义上看，互联网金融是资金供需双方摒弃实体中介机构介入，以互联网技术为基础直接交易，以降低信息的不对称程度,提升资本流动效率，实现金融资产灵活高效配置的商业模式。从融资方式上看，互联网金融是以互联网为代表的现代信息科技,特别是移动支付、社交网络、搜索引擎和云计算等,其实既不同于商业银行间接融资，也不同于资本市场直接融资的第三种金融运行机制， 可称为“互联网直接融资市场”或“互联网金融模式(谢平，邹传伟，2012)。2。2互联网金融的典型案例P2P阿里小微金融集团成立于2010年,是中国首个专门面向网商放贷的小额贷款公司。阿里金融与其他P2P公司相比，具有明显的信息优势。阿里金融与阿里巴巴、淘宝网、支付宝底层数据完全打通，通过大数据云计算、客户网络行为、网络信用在小额贷款中得到运用。小企业在阿里巴巴、店主在淘宝网上经营的信用记录、发生交易状况、投诉纠纷情况等百余项指标信息在评估系统中通过计算分析，并做为贷款的评价标准。阿里金融整合了电子商务公开、透明、数据可记载的特点、解决了传统金融机构对个人及小企业贷款存在的信息不对称、流程复杂等问题。阿里金融的风险管理主要有三个特点:一是严格的借款人资格限定，阿里金融将申请人限定为阿里诚信通会员和中国供应商会员，阿里金融利用各网络平台信息互通的优势了解客户；二是阿里巴巴经过多年网络交易平台的运作与监控，拥有网商大量的交易信息,具有相对成熟的信用评价体系及较完整的交易数据库。阿里金融的放贷直接汇入客户的支付宝账户，使得阿里金融可以监控资金的流向；三是阿里金融以网店的未来收益作为贷款抵押，网店贷款违约经营将受到影响。2013年3月阿里巴巴共有7980万注册用户、1030万个企业商铺及75万名付费会员，阿里金融的小微贷款业务有巨大的发展潜力.在融资方面，阿里金融基于支付宝开发了一项余额增值服务-余额宝,通过余额宝，用户不仅可以得到较高的收益，还能随时消费支付和转出，可以在支付宝网站购买基金（天弘基金)。余额宝6月份上线以来，用户超过100万户,基金规模达550亿元，对银行存款形成了一定影响。3互联网金融发展的优劣势分析3。1互联网金融发展的优势(1)偏低的市场准入与监管成本.为了有效控制金融领域的风险，我国对商业银行采用了严格的市场准入标准与监管办法。目前商业银行的存款负债业务接受严格的监管,存款需要向央行上缴约20%的存款准备金,贷款余额需要接受75的存贷比限制，商业银行需要满足8%的最低资本充足率的要求。另外，银行还要接受流动性、合规性、反洗钱等方面的定期、不定期的检查。严格的市场准入极大地限制了商业银行的数量，致使行业基本处于一种半垄断状态,而从严的监管办法，又增加了商业银行经营发展成本，降低了商业银行的金融服务能力。互联网金融恰好实现了上述两个方面的突破.互联网金融的市场准入门槛与市场监管成本较低，尤其是在互联网金融发展的初期，上述成本基本可以忽略不计。这些方面极大地激发了市场发展互联网金融的热情，也促使互联网金融模式被不断复制,并得以逐渐成熟与发展。（2）线上操作，交易成本低尽管.目前还没有互联网金融公司与商业银行管理费用的比较数据，但根据普华永道的调查,美国银行业一笔交易通过网点完成的平均成本为4美元，通过手机银行的平均成本为0。19美元,通过网银的成本为0。09美元，即网点的交易成本是网银的40倍。由于互联网金融公司的主要交易是通过网络完成的，基本上没有物理网点，也不需要队伍庞大的营销人员，加之流程相对简单，而商业银行通常都有众多的物理网点、有众多的前台营销人员、中后台管理人员，因此互联网金融公司的管理成本相对传统商业银行具有一定优势。(3)先进的数据和信息技术.互联网金融的大数据应用与信息处理技术在解决传统的客户准入、产品营销以及风险管理上优势突出。在客户准入上,互联网企业通过网络痕迹处理技术,积累大量客户“软信息”，实现数据的标准化、结构化,并通过计算机行为跟踪技术实时调查、监督客户的交易行为，消除信息不对称障碍。在产品营销上，互联网金融企业联合电子商务平台、第三方支付等组织将互联网大数据资源、搜索引擎技术与金融咨询、在线服务等金融专业技术相互融合，筛选整合目标客户,将互联网金融营销推向综合化、批量化、精准化和多元化。在风险管理上，互联网金融基于互联网数据挖掘技术,利用交易记录、买家评价等客户信用代表性指标，构建信用评价体系和信用数据库，识别信用状况，通过公开违约和降评级信息等方式，有效控制金融风险。3.1互联网金融发展的劣势（1)融资渠道少，经营风险高。传统商业银行,尤其是上市银行可运用众多融资方式，包括发行股票、债券、同业拆借、央行贷款、发行理财产品、吸收存款、转让贷款等，但互联网金融公司除了通过高收益金融产品(余额宝)吸引存款之外，其他融资渠道较少，因而,互联网金融公司面临着巨大的流动性风险。另外，中国缺乏成熟的个人征信体系和类似Facebook那样的实名社交网站,这导致中国互联网金融公司贷款面临更高的违约风险，致使互联网金融公司面临较高的信用风险.据“网贷之家”统计,2013年1至11月，出现危机或关停的网贷公司有49家,一些公司老板甚至已“携款跑路”.（2）资产负债规模相对较小。无论是全球还是国内,无论是单个互联网金融P2P公司，还是互联网金融整体，从信贷规模、负债规模等都无法与传统商业银行同日而语.资料显示，国内互联网金融公司中最具影响的阿里金融，其小微贷款余额约200亿元，吸储产品余额宝余额约500亿元，而2013年三季度工行贷款总额为9.6万亿元，存款总额为14.7万亿元,分别是阿里金融的480倍和294倍。中国P2P借贷服务行业白皮书2013的数据显示,2012年末，P2P贷款服务平台超过200家，可统计的P2P平台线上线下借贷规模在500亿600亿元之间,而2013年10月银行业贷款余额为70。8万亿元，可见短期内互联网金融贷款规模和传统银行远不是一个量级.(3）信息披露不充分，资本杠杆倍数过高。由于互联网金融P2P公司不受银监会、央行和证监会等机构的监管，没有披露类似银行的存贷比、存款准备金率、资本充足率、拨备覆盖率、不良率等指标，甚至没有披露基本的财务报表,因而投资者（借款人)对互联网金融公司的风险难以判断，而且当互联网金融公司违约或破产时投资者的损失得不到补偿.另外，互联网金融公司用来缓冲贷款损失的自有资本明显不足。数据显示，2012年互联网金融公司“温州贷、“人人聚财”注册资金均为500万元,“人人贷”、“拍拍贷”、“中宝投资的注册资金均为100万元，而它们在2012年的交易额分别达到20。7亿元、8。5亿元、3。97亿元、3。4亿元、13。45亿元,如果以银行的标准计算这些互联网金融公司的资本充足率，估计不会超过3，这使得互联网金融公司的资本杠杆倍数超过30倍,与破产之前的雷曼相当。4互联网对传统商业银行的冲击4。1互联网金融冲击商业银行支付中介支付结算中间业务作为传统银行的三大核心业务之一，正遭受到互联网金融的全方位挑战，集中表现为互联网金融脱离传统金融机构中介,资金供需双方直接进行交易，资金在传统银行之外循环。随着互联网第三方支付平台交易的活跃， 基于个人通讯设备以有线或无线通信技术传输货币价值结算的互联网在线支付规模呈爆炸性增长,互联网支付系统直接占领银行支付系统平台，颠覆商业银行长期以来的支付中介的地位.从中国人民银行统计的数据看，截至 2013 年末,全国共有人民币银行结算账户56.43 亿户，较上年末增长14.93 ，增速放缓 4。53 个百分点.互联网支付系统特别是移动互联网支付结算系统正快速蚕食传统银行的垄断地位。2013 年第四季度中国第三方支付市场移动支付（不包含短信支付） 交易额规模达到 7750.8 亿元,与第三季度相比增长 131。9% ；支付宝、拉卡拉、财付通占据了超过市场 90% 的份额,对商业银行的支付业务的冲击进一步加剧。4.2互联网金融冲击商业银行融资格局随着利率市场化进程的推进，存贷款利差在长期趋于收窄，对于数量众多、 管理不规范、信息不透明的小微企业而言,从正规金融机构获得信贷资金的难度加大.一方面，网络融资平台以搜索引擎集中客户，削弱传统银行的客户开发力。互联网融资平台借助大数据挖掘、分析和运用技术，整合外部资源搭建的电商融资平台、P2P 融资服务平台，准确锁定并细分目标客户群，减少客户开发成本，冲击传统银行的零散营销模式.另一方面,网络融资平台以市场价值撮合交易，削减传统银行的资源配置力.网络融资平台依据客户融资金额、利率与期限,遵循撮合成交的市场机制，以线上或线上线下相结合的方式,实现批量化与专业化的一对多、多对一等多种金融借贷组合模式,满足小微企业不同成长阶段的生命周期性金融服务需求，提高资金匹配效率。 互联网企业不依赖于实体平台进行纯粹的客户集中与撮合交易，是一种脱离传统金融银行中介的侵蚀活动,冲击以商业银行为主的传统融资格局。4。3互联网金融冲击商业银行盈利方式在传统的单一盈利模式下,传统银行的收入结构由核心业务结构决定,收入来源由利差决定；其绝大多数都是依靠大企业、高端客户存贷款业务寻求综合收益，盈利能力的提升基本延循粗放式增长模式，极易受到市场波动与经济浪潮的影响.虽然目前部分银行转向单纯追求低成本低风险的金融服务，但此类调整对盈利水平与盈利能力的贡献度明显不足。在互联网金融模式下,大数据分析技术可以根据目标客户的消费模式以及消费习惯实现初步甄选，专注于快捷、高效、低成本的通用服务，提高了金融需求和服务渠道共性的集中度，一定程度上改变商业银行传统的物理网点分层服务与盈利模式.受到互联网金融的挤压，银行业绩增速持续放缓，2011年全行业利润增速为36。34%,2012年为18.9，2013 年上半年同比增长13。83%,较 2012 年上半年增速下降 9。47个百分点.互联网金融热浪冲击着商业银行盈利方式, 削弱商业银行的盈利能力, 蚕食其利润来源。4。4互联网金融冲击商业银行营销渠道运用大数据展开金融产品营销成为互联网金融企业抢占销售市场份额的惯用策略。不同于传统银行的单一销售模式，互联网金融打破物理渠道借用平台优势,通过打包销售向处于各个交易环节的客户提供组合型产品,互联网大数据的分销渠道与营销理念冲击商业银行零售营销模式,物理渠道延伸至虚拟渠道。在客户锁定方面，互联网金融企业雄厚的数据积累与系统化处理技术为批量化分销提供基础。互联网使用者的访问数据经过客户行为分析、目标客户筛选、数据挖掘等处理，搜索客户金融需求，目标客户定位更精准,市场管理更精细。在产品营销方面，互联网金融企业多样的金融产品与展示形式平台，通过与金融消费者的互动支持金融消费创造体验价值,以多层分销渠道加快对传统银行物理营销渠道的客户分流。5、商业银行应对互联网金融冲击的对策建议面对互联网金融对传统商业银行的强势冲击，商业银行如果无所作为，则面临着失去竞争力和被行业淘汰的危机；如果顺应潮流，主动变革,则需要对原来的产品、服务、经营模式进行全面转型升级。面对互联网金融,商业银行应在加深对其认识的基础上，根据自身条件和所处环境，权衡利弊，选择适合自己的发展模式，形成比较优势，获取社会效益和经济效益的双丰收.5.1以变谋发展（1)转变理念，追求融合.在大数据时代激烈的市场竞争环境中，金融行业的互联网化与互联网行业的金融化相互融合需要转变经营管理理念,善用互联网思维做金融，谋求共同发展.对商业银行来说，一是要深入研究,付诸实施。建立本行互联网金融的相关部门，对互联网金融的发展进行研究,并尽快建立基于客户的适应商业银行发展的新型金融模式.二是要积极学习,顺势转型。商业银行要学习互联网企业的网络营销方法和策略，提高对客户交易数据的分析能力，以获得信用评价体系和信用数据库。商业银行应通过自身实力的不断提升吸引优势资源与合作盟友的加入，即便是竞争对手，只要合作得当同样可以共同开辟新市场。（2)转变方向,整合平台。一是发挥信用中介功能。支付宝类的第三方支付产品的出现源于互联网企业和个人交易客户对金融支付的需求,而银行恰恰是社会中发挥信用中介作用的主体，更应该继承与发挥好支付功能,利用自身庞大的客户群资源,成为各类电商的交易支付平台.二是突出电子银行功能。目前的电子银行业务基本上都是物理渠道的一种补充，并未上升到银行经营战略的地位.在网络金融时代，商业银行从战略安排上应改变当前对电子银行的认识，提升电子银行的地位 ;从技术上要继续丰富或者细化电子银行功能，加大对投资理财、网络融资、消费信贷的支持，整合资金流、信息流、物流信息，支撑商业银行一切可覆盖的线上金融服务。三是整合有限资源， 提供全程服务. 银行要利用自身的信息收集、 整理、分析工具对客户的交易行为及数据进行分析，通过互联网技术创新发展供应链金融，为客户提供全程的融资、理财和物流服务，满足客户的整体需求.（3）转变流程，提升服务。当前的互联网金融具有尊重客户体验、强调交互式营销、主张平台开放等新特点。因此，商业银行要以客户需求为导向，及时根据客户需求改进附着在互联网上的金融产品,创新商业模式,构建自身独特的价值链.一是建设智能网点,提升客户价值.商业银行应当将物理网点作为发展互联网金融的重要阵地,加大智能网点建设，提升客户价值.设置网银、手机银行的体验区域,并由专门的电子银行引导员讲解,让客户在物理网点既能享受一对一的柜台服务。二是优化操作界面,提供尝鲜体验.银行要设立客户体验部，定期收集客户对于网络操作界面的意见和建议,针对客户的需求，及时做出调整，满足不同口味的客户的感官体验与个性化需求。 三是简化业务流程，整合优势产品.打破传统银行部门局限，简化业务操作流程，为客户提供便捷服务。同时,以存、贷、汇、支付、银行卡、理财等多业务为基础,充分整合客户多账户、多币种、多投资等信息，为客户提供个性化的优质金融服务。四是重视小微企业诉求，搭建服务平台.随着储蓄红利逐渐消失，存贷利差缩小，商业银行的小微企业业务将日益受到重视。尽可能提高与小微企业金融需求特点相匹配的专属服务，利用互联网金融工具,结合企业所处行业特点或地理商圈优势，搭建小微企业金融服务平台，满足小微企业金融服务诉求。 (4）重视安全，防范风险。从风险防范上谋变，实现网络业务创新发展与交叉金融风险防范的有机结合。传统银行所面临的金融风险并不会因为网络金融业务与产品的创新而消失,借助互联网金融创新，提升风险防控方法与手段， 实施风险分类管理. 针对利率市场化进程中的风险,实施差异化灵活定价方法及时化解；针对平台客户违约风险，加大线上线下的双重违约惩罚，降低客户信用风险；针对全电子操作流程中的技术风险与操作风险，提高管理人员的风险意识， 给予用户线上操作演示与风险提示；针对互联网效率所提升的风险发生、转化、 蔓延速度,完善风险预警以及突发事件处理机制，加大风险处置机会,降低风险传染概率.5。2以不变应万变相对于大中型银行,小银行转型发展优势并不突出，整体滞后。首先，小银行总体规模不大，特别是城市商业银行和农村商业银行营销区域集中。其次,部分小银行管理基础薄弱,专业人才缺乏，转型的内部掌控能力与支撑力不强.再次,全面深度的转型往往伴随着组织架构的重整、利益关系调整以及技术和运营上的创新,在改革过程中需要大量的资金投入,而财务可承受能力也是一项重要的权衡要素。因此,小银行不应只是跟随互联网金融的潮流盲目去变，而应通过内部管理、经营的差异化发展以不变应万变,根据自身的发展基础和区域经济特点，因地制宜、扬长避短，形成与大型银行的错位竞争和差异化发展思路。最终通过管理的转型，从“小而全逐步转变为“专特精，从粗放化经营模式逐渐转变为精细化经营模式,从同质化竞争逐渐转变为走专业化道路，实现差异化、特色化发展,形成错位竞争格局。在指尖决定未来的互联网金融时代，变是永恒的在指尖决定未来的互联网金融时代，变是永恒的主题,以变谋发展是银行生存之道.然而,对于不具备大银行变革条件和优势的小银行而言，立足区域，服务一方,做小而精的银行，以不变应万变，也是一种策略选择。参考文献1 谢平，邹传。伟互联网金融模式研究J。金融研究, 2012,（12): 11 22.2 李博，董亮.互联网金融的模式与发展J.中国金融， 2013，（10）： 19 21。3 张惠。互联网金融的侵蚀态势与商业银行应对策略研究J.工作论坛，2014，（5）：106-1104 胥岢。互联网金融发展对商业银行的影响、启示与对策研究J。观察思考,2014，（4）：72735 刘明彦。互联网金融，传统银行的掘墓者?从P2P说起J。IT金融科技，2014:1071096 陆岷峰，刘凤。互联网金融背景下商业银行变与不变的选择J。南方金融，2014,（1）：5-9