中级经济师“金融”考试要点.doc

中级经济师“金融”专业考试要点金融第一章货币需求）马克思的货币必要量公式PT/V=Md（P商品价格T交易量V速度Md货币需求量）是以劳动价值论为基础的；货币需求量与货币流通速度成正比。)马克思研究货币必要量的条件:金是商品、商品价格总额是既定的、流动手段职能的货币量)凯恩思的货币需求函数：接受了庇古的建议 交易、预防、投机后人称为收入支出分析法MdL1(Y)L2(i)（Y、i）；货币需求量与利率水平成反向关系)投机动机的解释人们持有的金融资产分为货币和长期债券而债券的市场价格和利率成反比,利率上升多存货币，少买债券）弗里德曼的货币需求：在剑桥基础上吸收了凯恩思流动偏好被誉为当代货币主义，公式MdF（Yp。)）弗里德曼认为影响货币需求量的因素是：1、恒常收入和财富结构2、各项资产的预期收益和机会成本3、各种随机变量）凯恩思与弗里德曼货币需求差别凯恩思强调的是利率；弗里德曼强调的是恒常收入；传导上凯恩思是利率，弗里德曼是货币供应量;未来不确定凯恩思相机行事弗里德曼单一规则)我国学者的货币公式：Md（1n）(1p）/1v1Mdnpv（微分法）Md货币需求增长率n经济增长率p计划调价幅度v货币流通速度比率例：经济增长率7%,调价幅度2，流通速度递减率为2.5%，货币需求增长率为11.5；72（2.5)11。5)货币层次的划分国际依据流动性，我国依据金融资产的流动性国际：M0流通于银行外的现金 M1M0活期存款 M2M1储蓄存款定期存款政府债券美国：M1a现金银行活期 M1bM1a其他支票存款 M2M1b储蓄存款小额定期存款 M3M2大额定期定期存款协议 M4M3其他流动资产我国：M0现金M1M0单位活期（狭义）M2M1个人储蓄单位定期(广义） M3M2票据大额可转让定期存单）在二级银行体制下货币供给量等于基础货币与货币乘数之积MsmB）影响货币供给的因素AaLa信贷收支状况AbLb其差额反映财政净赤字或净结余Ab大于Lb货币增加Ab小于Lb减少，财政收支状况AcLc国际收支状况，官方储备增加货币增加16、黄金外汇与货币供应量:黄金收多销售少(货币增加）金价、汇价上升（增加）17、货币均衡同社会总供给和经济均衡的均衡有内在统一性和一致性20、通货膨胀的类型表现形式分（隐蔽和公开)物价上涨程度（爬行、温和、恶性)分析成因(需求拉上、成本推进、结构和体制形通货膨胀）需求拉上：总需求大于总供给.成本推进：工会和垄断组织追求高利润又分为工资推进和利润推进形.结构也叫北欧模型21、通货膨胀的破坏作用：破坏生产发展、扰乱流通秩序、收入盲目分配、货币信用微机22、反通货膨胀的对策）控制需求（一、紧缩货币政策1、出售政府债券2、提高准备金率3、提高再贴现率4、控制借款。二、紧缩财政政策,增加税收减少政府支出。三、紧缩收入政策，1、温和办法，协商恳谈和道义规劝降低工资和商品价格2、强硬措施,冻结工资和物价。四、指数化方案，把收入同物价指数挂钩1、剥夺政府从中获得好处2、抵消个人收入与物价水平)改善供给1、实行有松有紧区别对待的信贷政策2、发展对外贸易改善供给状况3、降低税率.26、货币容纳量弹性是指：由于货币容纳量弹性的作用，货币供应量可以在一定幅度内偏离需求而不至于引起货币贬值，物价上涨.27、凯恩思和货币学派都认可的共识Md/p是(实际收入Y/P，利率）的函数28、马克思认为通货膨胀根源于（分配领域和生产领域）29、在不兑现的信用货币制度下,流通的一切货币都是通过（信贷渠道)投放的30、划分通货膨胀有（三种）方法31、治理通货膨胀首先要（控制需求，实行宏观紧缩政策）32、结构性通货膨胀理论的经济学家（斯屈里坦）33、党的十四届五中全会决定95期间仍实行（适度从紧）的财政政策,把抑制通货膨胀放在首位。34、马克思的货币必要量公式是（货币需求量与货币流通速度成反比)36、基础货币的定义BCR(B是基础货币,C是现金,R是银行在中央银行的存款)37、潜在货币是（M2M1）38、一般认为如果物价基本稳定，说明货币均衡,如果物价指数超过3%,说明物价失衡40、马克思Md说法:与商品价格成正比、与交易量成正比、与货币流通速度成反比41、凯恩思货币需求函数说法Md等于M1于M2之和、Md是国民收入与利息i的函数、Md与Y成反比、利率越高人们都愿意把M1转化为可获利的M243、货币均衡的重要标志（国民收入无超额分配、均衡利率水平）46、治理通货膨胀主要从(控制需求、改善供给、发展生产)47、控制需求的手段有(紧缩性货币、财政、收入、收入指数化政策)48、(工商企业、居民个人、商业银行）购买国债，通常不会扩大货币供应量。49、在外币储备增加的情况下，如果使货币供应量不变，央行可采取（本币、外币对冲、减少对金融机构贷款、减持政府债券） 资产 负债 Aa 对国有商业银行贷款 300 La 国有商业银行存款 260Ab 财政透支借款 250 Lb 财政性存款 180Ac 金银外汇占款 30 Lc 自有资金和当年结余 15 M0 货币流通当年结余 1、该国Mo总量为125:300+250+30260-180151252、影响现金供应量的主要因素有：财政收支、信贷收支、官方储备3、若购进10亿黄金则(资产增加、货币供应量增加）)财政收支和货币供应量：总量上对货币供应量没有影响、结余一般货币减少、财政赤字一般增加、是央行主要的信贷资金来源已知一国商业银行的法定存款准备金率为20，定期准备金率10，定期和活期比率为0.67，提现率为1%，超额准备金率5%,已知该国基础货币总量为980亿1、该国基础货币扩展为商业银行活期存款的倍数约为（3.03）m1/h+r+t。s+e（m倍数h提现率r活期存款准备金率t定期存款准备金率s定期存款与活期存款的比率e超额准备金率)1/1%+20+10*0.67+5%=100/32.73。06约为3。03）Mo现金约为29。7：Moh/h+r+t。s+e倍数乘以基础货币9800。030329。7）M1现实货币：M11h/h+r+t.s+e倍数乘以基础货币9803。083000.）M2潜在货币:M21hs/h+r+t.s+e倍数乘以基础货币9805.145000。我国划分货币层次的原则：金融资产的流动性、应考虑中央银行宏观调控的要求、应能反映出经济情况的变化,要考虑货币层次与商品层次关系、在操作运用上有可行性。在二级银行体制下改变货币供应量的手段有：收购外汇、公开市场业务、利用差别利率收入指数化的效果：避免政府、克服不公。第二章融资方式和融资结构)融资方式：包括直接融资和间接融资直接融资包括企业发行股票、债券、商业信用（分商品信用包括商品赊销和分期付款；货币信用包括预付订金和预付货款)、国家信用（发行政府债券）、消费信用（企业通过分期付款的方式向个人消费者赊销房屋和高档耐用消费品)、民间个人信用。特点是:直接性、分散性、信誉差别较大、部分不可逆性、相对较强的自主性间接融资特点是资金通过金融机构来进行，他由金融机构筹集资金和运用资金两个环节来完成。其中金融机构不是一般的代理人，而是一个独立的交易主体，资金盈余单位对金融机构的要求权和所获资金的具体运用权无关,主要包括银行信用和消费信用(是指银行为个人购买房屋高档商品提供的贷款）。特征是：间接性、相对集中、信誉差别小、可逆性和主动权主要掌握在金融中介手中。）金融融资体系银行主导的金融体系以法国、德国、日本为代表我国也是；市场主导的金融体系以英国和美国为代表）融资类型的划分从资金融通是否付息和是否具有返还性：借贷性和投资性;形态分：货币性和实物性；双方分:国内和国外；长短分：长期、中期和短期；是否具有政策性分:政策性和商业性;是否具有风险分：风险和稳健）项目融资分为无追索权和有追索权的融资(时间上的有限性、金额上的有限性、对象上的有限性）)项目融资与传统融资的区别:贷款对象不同；筹资渠道不同；追索性质不同；还款来源不同;担保结构不同贷款对象不同:项目融资的对象是项目公司，贷款人是考虑未来经济收益作为发放贷款的考虑原则;传统的是以项目发起人，是否贷款考虑的是该公司的信誉和资产状况。筹资渠道不同：在项目融资中，由于项目工程比较大，时间比较长所以筹资渠道多元化如:项目贷款、项目债券、外国政府贷款、国际金融机构贷款;传统的是项目比较小，期限比较短,筹资渠道单一.追索性质不同：分有限追索权和无追索权,贷款人在项目融资贷款中不能追索到除项目本身外的资产。传统的可以对借款人的全部资产进行处置弥补其贷款本息的损失.还款来源不同：项目投产后产生的收益作为还款来源；传统的作为项目发起人的所有资产产生的收益作为还款。担保结构不同：项目融资的担保比较复杂,他要求与项目有利害关系的众多单位对可能出现的风险进行担保。传统的比较单一主要是抵押、质押或者保证贷款.1)项目融资的运作过程：项目的投资结构、项目的融资结构、项目的资金结构和项目的信用担保结构2）项目融资的模式项目融资模式的设计原则：1、争取适当条件下的有限追索融资2、实现项目风险的合理分担3、最大限度地降低融资成本4、实现发起人对项目较少的股本投入5、处理好融资和市场之间的关系6、争取实现资产负债表外融资.项目融资的三个主要特征：1、在贷款形式上的特征：贷款人具有有限追索权,主要依靠项目的现金流量或远期购买协议偿还贷款.2、一是在信用担保方面的特征：贷款银行对项目资产拥有第一抵押权,对现金流量具有有效控制权。二是将项目的一切契约转让给银行.三是项目成立独立的业务实体,与投资者的其他业务分开。四是要求项目发起人提供项目的完成担保以保证项目的按照商业标准完工。五是在项目的经营阶段，要求提供市场销售安排，保证项目产生稳定的现金流量.8、BOT模式（建设、运营、移交一般是1520年，项目发起人一般是项目所在国政府、政府机构或者政府指定的集团公司）受到重视的原因：1、能够解决普遍存在的基础设施运营不高的问题。2、可以在一定程度上解决资金不足的问题。3、能为公共事业、公共设施提供足够的资金，促进公用事业的进一步发展。特许权协议:是BOT项目融资的关键文件具体内容包括：1）特许范围做出规定,即规定由哪一方来授予项目主办者从事BOT项目在建设和运营方面的特权,规定项目权利的范围以及规定项目的特许期限等.2）项目建设做出规定，即规定项目的主办者或承包商将如何从事BOT项目建设.3）融资及其方式做出规定.4）经营以及维护做出规定。5)收费水平和计算方法进行规定。6）能源供应条款进行规定。7）移交进行规定。项目合同义务的转让进行规定.BOT对所在国的好处:1、减少项目对于政府财政预算的影响,使政府能够在自有资金不足的情况下仍能上马一些项目。2、可以吸引外资，引进新的技术.3、可以将私营企业的经营机制引入基础建设中，提高基础设施项目的建设和经营效率。4、作为特许权授予者的公共部门能够将项目的建设、融资、经营风险转移给私人部门，增强公共部门的稳定性.BOT对承办者的好处:1、BOT具有独特的定位优势和资源优势,这种优势确保了投资者获得稳定的市场份额和资金回报率。2、BOT具有独占市场的竞争地位,可以使项目主办者有机会涉足项目东道主的基础性领域为将来的投资活动打下基础。3、BOT可以带动投资方的出口。BOT的负面效果：1、可能增加融资的机会成本。2、可能导致大量的税收流失。3、可能造成设施的掠夺性经营。4、风险分担的不对称问题。9、TOT模式（移交、经营、移交)与BOT不同的是TOT只涉及经营、转让不涉及产权、股权的问题.TOT的好处：1、有利于盘活现有的存量资产，优化资源配置，实现现有资产的保值增值.2、有利于为拟建的新的基础设施融入资金，一定程度上缓解基础设施资金短缺的矛盾，加快基础设施的建设速度。3、对于一些发展中国家来说，有利于通过外资增量的进入，为本国经济进行战略性调整提供契机，有利于整个经济水平的提高.4、有利于提高发展中国家对于基础设施的技术管理水平。）项目融资的优势： 1）实现了融资的无追索权和有限追索权2）可以允许项目发起人投入较少的股本3）可以实现风险隔离和分散风险的目的4）项目融资往往可以享受税收优惠5)可以实现多方位的融资6）)项目融资的运用领域:能源开发;石油管道、炼油厂项目；矿藏资源开采项目;收费公路项目;污水处理；通讯设施项目12、国际金融公司和地区性开发银行等在项目融资中起着重要的（信用担保作用）13、BOT一般不能作为项目发起人的是（纯粹商业机构）14、内部信用增级的主要措施：1、设计高级/次级证券结构,即用高收益的次级证券在本息支付顺序上的滞后处理，来保证低收益的高级证券获得本息的优先支付,从而提高高级证券的信用级别。2、建立超额担保，即作为ABS担保品的资产价值超过证券本身的面值。如果担保品价值下降到某一水平，发行人必须用新的担保品来弥补该缺口。3、建立储备金账户。15、外部增级的主要措施:1、保险公司担保合约2、第三方担保3、银行信用证4、现金担保账户16、SPV指的是（特定目的公司)17、改革开放以来我国最先恢复的是（商业信用、消费信用）1981年我国恢复了（国家信用）18、资产证券化必备的要素：1）能够在未来产生可以预测的，稳定的现金流2）持续一定时期的低违约率、低损失率的历史记录3）本息的偿付分摊于整个资产的存活期间4）金融资产的债务人有着广泛的地域和人口统计分布5)金融资产的抵押物有较高的变现价值6）原资产持有人有该资产已经有一定时间,并且有着良好的信用记录7）金融资产具有标准化、高质量的合同条款19、扩大直接融资的主要影响有：1）货币流通速度的加速,影响了社会总需求2)使原先过大的固定资产投资规模更加难以控制，能恶化固定资产投资和流动资金的合理比例3）由于大量资金脱离银行的控制，因此为货币政策的制定和实施增加了复杂性和难度。20、融资的多样化的好处：1）有利于银行摆脱资金供给制，有利于商业银行改革2）有利于推动国有企业改革3)有利于市场体系完善4）有利于多种所有制的发展5)有利于我国扩大对外开放6）有利于市场经济的发展21、资金的有效融通是指（1、将有限的资金能够配置到经济效益最佳的地方2、资金融通能够以尽快的速度得以完成）22、由金融机构发行的债券称为（间接债券）23、信用创造货币的渠道有(2条)24、我国居民融资结构最明显的特征是（银行存款大幅上升）25、外汇市场本身（不是一种融资市场）26、BOT项目发起人(对项目无直接控制权）27、项目融资一般负债率为（7580）29、基本的项目融资包括三个特征（贷款、信用担保、贷款发放方面的特征）30、金融市场包括（借贷、票据、黄金、保险市场）31、资产证券化的当事人包括（发起人、发行人、证券商）第三章经营性金融机构政策性银行（国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行)商业银行、信用合作机构和非银行金融机构（证券机构、保险机构和金融资产管理公司）)中央银行世界上最早的中央银行是瑞典国家银行1656年由私人设立,被公认现代中央银行鼻祖的是英格兰银行于1694年建立我国的中央银行创建过程1948年12月在华北银行、北海银行和西北农民银行的基础上合并组成的.第一阶段：1948年12月1986年12月是中国人民银行的创建与国家银行体系的建立时期。第二阶段：1984年1月1993年12月中国人民银行专门行使中央银行的职能。第三阶段：1993年12月1995年3月是逐步建立规范化的现代中央银行时期。第四阶段：1995年3月至今中国人民银行走上法制化、规范化的轨道。我国人民银行的职责：1、发布与履行其职责有关的命令和规章2、依法制定和执行货币政策3、发行人民币管理人民币流通4、监督管理银行业间同业拆借和银行间债券市场5、实施外汇管理,监督银行业间的外汇市场6、监督管理黄金市场7、持有管理经营国家外汇储备、黄金储备8、经理国库9、维护支付清算系统的正常运转10、指导，部署金融业反洗钱工作11、负责统计调查工作12、作为国家的银行从事有关国际金融活动13国家规定的其他职责。）政策性银行：一般是指政府出资或参股设立,以贯彻国家产业政策、区域发展政策为目的,不以盈利为目的，在特定的业务领域从事融资活动的金融机构。政策性银行的特点：1、资金来源与运用体现明显的政府行为,一般不向公众吸收存款。2、经营活动不以盈利为目的，政策性银行并不是财政资金，力求保本微利。3、具有特定的业务领域和服务对象。4、具有特殊的融资原则，一般贷款期限长,利率低。我国政策性银行的主要任务：国家开发银行：重点向国家基础设施、基础产业和支柱产业项目以及重大技术改造和高新技术项目贷款，对固定资产投资总量和结构进行控制和调节。资金的来源：注册资本500亿，发行政策性金融债券，财政贴息资金，中央银行再贷款,向境外筹集资金.资金的投向：国家批准立项的基础设施、基础产业和支柱产业中的大中型基本建设、技术改造等政策性项目及其配套工程，基础设施包括：农业、水利、铁路、交通、民航；基础产业包括能源和基础原料；支柱产业包括石化、汽车、机械、电子等资金运用分软贷款(股本贷款和特别贷款)和硬贷款(基本设施贷款和技术改造贷款利用借入资金发放的贷款)中国进出口银行：为扩大我国机电产品和成套设备出口提供金融支持.资金的来源:1)国家财政拨付的资本2)外国政府及其机构对中国政府的贷款3）发行金融债券(主要资金来源）4）国家财政拨付的专项基金5）在国内外货币市场借入短期资金6）中央银行的再贷款和再贴现,（目的是为弥补临时性短期资金的不足）7)经中国人民银行和金融监管部门批准的其他筹资途径资金的运用：1)为机电产品和成套设备等资本性货物的进出口提供进出口信贷（买方信贷、卖方信贷)2)与机电有关产品出口信贷有关的外国政府贷款、混合贷款、出口信贷的转贷以及中国政府对外国政府贷款、混合贷款的转贷3）办理国际银行间的贷款，组织或参加国际、国内银团贷款4）出口信用保险、出口信贷担保、进口保险和代理业务5）在境内发行金融债券和在境外发行有价证券(不含股票）6）经批准的外汇经营业务7)进出口咨询和项目评审，为对外经济技术合作和贸易提供服务8)经办国家批准委托办理的其他业务出口信贷无最高限额,期限一般2年以上，通常5-7年卖方信贷（为支持出口对外国进口商以延期付款方式出口技术、设备，出口商所在地的银行对出口商提供中长期贷款）买方信贷（出口商的银行直接贷款给进口商，出口商银行贷款给进口商银行,在由进口商银行贷款给进口商）混合信贷（是指为满足同一设备的融资需求，由政府贷款与出口信贷混合组成的贷款.政府贷款是一国政府对另一国政府提供的具有经济援助性质的双边贷款,利率低或无息，期限长,但一般额度不大，限定贷款用途.混合贷款通过政府贷款改变整个贷款的利率结构，延长还款期限，以此提高本国产品竞争力，扩大本国产品出口）发展银行：以国家信用为基础，筹集农业政策性资金,承担国家规定的农业政策性金融服务,代理财政性支农资金的拨付,为农业发展服务.(注册200亿属国家资本金）农业发展银行的资金主要来源：资本金、经营粮棉油企业的存款、发行金融债权、财政支农资金、境外筹资收购贷款是为了满足(收购企业收购的资金不足)的需要发放的贷款为了支持因调销在途粮、棉、油的合理资金需要而发放的贷款，称之为(销售结算贷款）为了满足国家和地方农副产品专项储备合理资金需要而发放的贷款叫（专项贷款）中央银行的业务：负债业务:货币发行业务、准备金存款业务、经理国库业务资产业务:贷款、再贴现业务、公开市场业务、经营国际储备资产清算业务：组织同城票据交换、办理异地资金汇划、跨国结算1、 金融租赁是（融资和融物）的经济活动2、 1979年10月中国国际信托投资公司在北京成立,开办了国际租赁业务，中国的金融租赁业务才逐步开展起来。10、我国的邮政业务开始于1919年1980年停办1986年恢复11、商业银行存放在央行的存款目的（1、结算的需要2、调剂库存现金余额）12、实用托收结算必须是（商品交易款)13、贷款五级分类（正常、关注(能够还本付息)、次级（依靠正常收入无法保证还本付息）、可疑(即使执行抵押物也有损失)、损失）14、转租赁（出租人从制造商或另一家租赁公司租进设备,在出租给别人，出租人具有第一承租人的双重身份）15、回租租赁（企业由于急需资金将设备出租给租赁公司，在将设备租赁回来实用）16、我国租赁业务主要有(直接租赁、转租赁、回租租赁、杠杆租赁）17、代理会计事务实质是银行利用其（财务职能)为客户提供一种信用服务18、以证券承销业务为本源业务的金融机构是(投资银行）19、投资基金管理作为资金管理者获得的收益是(服务费用)20、财务公司是（产业企业和金融企业融合）的产物21、证券公司的主要业务包括（推销政府债券和股票、买卖以流通的各类有价债券、充当企业财务顾问)22、中国银行经营国际储备的重要作用包括（平衡国际收支、维护汇率稳定、增强国际信誉度）24、信托投资的主要业务有（信托存款、信托贷款、信托投资、委托贷款、委托投资、财产委托）27、财务公司的业务范围：1）吸收成员单位3个月以上定期存款2)发行财政债券3）同业拆借4）对成员单位办理贷款及融资租赁5）办理集团成员单位产品的消费信贷、买方信贷及融资租赁6)办理成员单位委托贷款及委托投资7）办理成员单位的商业汇票的承兑及贴现8）有价证券、金融机构股权及成员单位股权投资9）承销成员单位的企业债券10)对成员单位办理财务顾问、信用见证及其咨询代理业务11)对成员单位提供担保12）境外外汇借款13）经批准的其他业务财务公司不得从事（投资非自用不动产、股权、实业和非成员单位的企业债券）28、金融资产公司的债券转股权滞后，作为企业的股东可以(1、派员参加董事会2、可以派员参加监事会）29、商业银行的业务负债业务：（资本金、存款、同业拆借、向中央银行借款(再贴现、直接贷款）、其他负债业务(回购协议、临时占用资金）资产业务:（现金资产、贷款、投资业务、票据贴现）中间业务：(结算业务、代理业务、电算业务)表外业务:贷款承诺、担保、期权、期货30、不发达国家政策性融资的主要渠道是（财政拨款和政府筹资机构)发达国家是（发行债券）31、项目融资是为某一特定项目发放的(贷款)32、投资基金是由投资者（不等额）出资汇集的，构成投资基金的首要前提是（资金）；(资金投资者)是投资基金存在和发展的基本前提.（基金券)是给认购人的证明；（经理公司）是适应基金操作而产生的基金经营机构（人民银行批准成立).33、在我国人民银行法规定不得向（政府透支、不得直接认购、报销国债和其他政府债券,不得向地方政府和各级政府部门提供贷款）34、我国政策性银行的资金来源主要是(金融债券)35、办理结算的原则(诚实、信用履约付款、谁的钱进谁帐、银行不垫款）36、投资银行获得报酬的方式有（差价、佣金)第四章信用创造与金融创新1、商业银行的信用创造是通过（存款、贷款、结算)实现的。2、货币供应理论的信用创造学说为银行创造信用提供了理论基础3、18世纪，信用创造学说的先驱“约翰.老“认为，发行银行券是银行信用创造4、商业银行的信用创造有两层含义：1、信用工具的创造（如存款货币、各种票据)2、信用量的创造（如扩大信贷规模、进而扩大货币供应量）.其中信用工具是前提，信用量是结果.5、存款准备金库存现金商业银行在中央银行的存款8、存款扩张倍数DR1/r(D是扩张倍数、R是原始存款、r法定存款准备金率1/r叫存款乘数K）9、现金漏损率DR1/rh（h是现金漏损率k1/r+h）11、存款货币的创造在数量上的限制因素（1）现金漏损率(提现率）（2）超额准备金率(为了应付意外）(3）定期存款准备金率（4）法定存款准备金率12、基础货币流通中的通货存款准备金(BCR）（基础货币货币供应量)14、货币乘数就是（货币供应量与基础货币)15、金融创新就是（在金融领域内各种要素实行新的组合）；狭义（二三十年来微观金融主体的金融创新）是一个（历史范畴)；西尔伯认为金融创新就是（寻求利润最大化）；诺斯（制度变革)16、金融工具衍生包括(远期合约、金融期货、互换、金融期权）（1）远期合约（交易双方在合约中规定在未来某一确定时间以约定价格购买或出售一定数量的某种资产)（2)金融期货（买卖双方分别向对方承诺在合同规定的未来某时间按约定价格买进和卖出一定数量的某种金融资产的书面协议）主要功能是：转移风险、价格发现(3）互换(在未来的一段时间内，交易双方按约定的规则,互相交换一系列现金流量（本金、利息、价差）的交易(4）金融期权（是一种权利合约,按约定买进和卖出一定数量的某种资产的权利，分看涨和看跌期权）17、商业银行创造货币的条件（1、银行创造信用流通工具2、部分准备金制度3、非现金结算制度)18、世界金融创新的背景(欧洲货币市场的兴起、国际货币体系的转变、石油危机与石油美元的回流、国际债务危机)19、金融创新按照主体分为（市场主导和政府主导）；按照动因分为（逃避管制、逐利降险、技术推动、迎合理财需求）按照内容分为(金融工具、金融制度、金融业务)20、商业银行存款创新的发展趋势（结构发生变化、功能多样化、存款证券化、业务操作电子化）21、商业银行贷款创新的发展趋势（结构的改变、业务表外化、贷款证券化、与市场利率密切相关的贷款形式不断出现)22、金融工程技术(套期保值、投机、套利、构造组合）套期保值：一个已经存在风险暴露的经济主体，力图通过持有一种或多种与原有风险头寸相反的套期保值工具来消除该风险的技术投机：对市场未来进行赌博以获得利益的金融技术套利：利用市场不完全条件下有内在联系的金融工具之间的价格背离来获取利益的金融技术构造组合：一种对一项特定的交易或风险暴露的特性进行重新构造的金融技术.23、我国金融创新应遵循的原则1、实事求是、量力而行2、处理好各种金融创新之间的关系3、处理好金融创新与金融监管之间的关系4、明确界定金融创新与违规操作之间的界限5、推动成功的创新、规范不成功的创新24、制约我国金融创新的因素1、金融业缺乏足够的独立性2、利率的市场化程度不高3、金融市场不完整4、金融创新的环境不够理想5、科学技术水平不够发达25、货币供应量MsmB货币乘数的分子包括通货;货币乘数与货币供应量成正比;同基础货币成反比；派生存款同原始存款成正比;同法定存款准备金率成反比26、金融创新的理论(1)（美国1983年)西尔伯的约束诱致假说（2）(美国)凯恩的“自有管制（3）(诺斯、戴维斯、塞拉)制度学派的“金融创新理论（4)(希克斯、尼汉斯)兼容创新的交易成本理论27、金融创新的动因：直接动机就是(逃避金融监管当局对资本金的要求)(1）金融管制的放松(2）市场竞争日趋激烈（3)追求利润最大化（4)科学技术的进步28、金融创新的主要内容（金融制度的创新、金融业务的创新、金融工具的创新）（1）金融制度的创新:金融体系与金融结构的新变化1） 分业管理制度的改变（以德国代表的全能银行、美国代表的分业银行)，未来的趋势是全能银行2) 对商业银行与非银行金融机构实行不同管理制度的改变3） 金融市场准入制度趋于国民待遇，促使国际金融市场和跨国银行业务获得极大的发展.（2)金融业务的创新1） 负债业务的创新（存款工具功能的多样化、存款证券化、操作电子化、存款结构发生变化）2) 资产业务的创新（贷款结构的变化（消费贷款）、贷款证券化、与市场利率密切联系的贷款形式不断出现、贷款业务表外化（为了规避风险、逃避管制主要有回购协议、贷款额度、周转性贷款承诺、循环贷款协议、票据发行便利）、证券业务的创新有股指期权和股票期权(3）金融工具的创新1） 基本存款工具的创新(基本：活期、定期、储蓄;创新：可转让支付命令、自动转账服务账户、超级可转让支付命令、货币市场存款账户、个人退休金账户）2） 大额可转让定期存单CD的创新（可变利率定期存单、牛世定期存单、扬基定期存单、欧洲或亚洲美元存单）29、我国金融交易技术的创新内容包括（银行联行业务、速汇即付银行业务、电话银行业务、自助银行业务)30、金融工程学科是一门（现代金融学、信息技术、工程方法）31、如果中央银行对商业银行（再贷款、再贴现）表现基础货币等额增加32、货币乘数同货币供应量成正比，同基础货币成反比。33、存款乘数与货币乘数不同点是:货币乘数的分子包括通货.第五章商业银行的经营与管理1、商业银行的经营与管理是(完全不同性质的）经营是（组织和营销）管理是(控制与监督)2、商业银行对负债的组织和营销：资本金、存款、同业拆借和向中央银行借款3、商业银行对资产的组织和营销：现金、贷款和投资4、中间业务的组织与管理：结算、代理、咨询、租赁、电算、保管和其他5、表外业务：担保、承诺、和其他6、商业银行管理的主要内容：负债管理、财务管理、风险管理和人力资源开发与管理7、商业银行经营与管理的原则:安全性原则、流动性原则（资产的流动性(不受损失迅速变现的人力、负债的流动性(及时获得所需资金的能力)、盈利性原则）流动与安全成正比、流动、安全与效益成反比8、我国商业银行经营与管理的四个阶段（1）单一的贷款“三原则新中国成立后至20世纪80年代初。实行贷款计划发放和使用贷款必须有适用适销的物资作为保证贷款必须按期归还.（2）改革开放以来实行：区别对待，择优扶持贷款按计划发放和使用贷款必须按期归还，分别计息(3）1995年7月1日施行的商业银行法第四调规定:效益型、安全性、流动性,实行自主经营、自负盈亏、自担风险、自我约束.(4)2003年12月17日第十届6次会议修改为:安全性、流动性,效益型、实行自主经营、自负盈亏、自担风险、自我约束.实行审慎经营原则（包括:风险管理、内部控制、资本充足率、资产质量、损失准备金、风险集中、关联交易、资产流动性等内容）9、商业银行的核心是:市场营销；四个支柱（客户导向、利润、全公司努力、社会责任)10、1994年,我国全面实行“资产负债比率管理制度”11、相关指标：(1）流动性指标不得低于25（2）超额准备金比率不得低于2（3）核心负债比率不得低于60(4）流动性缺口比率不得低于-10%(5）不良贷款不得高于5，不良资产不得高于4（6）单一客户不得高于15（7）关联受信不得高于50（8)累计外汇敞口头寸率不得高于20（9）市场敏感度修正持续缺口乘以1%/年;附属资本不得超过核心资本的100;最大十户50。我国的核心资本包括:实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润附属资本包括：各项损失准备、长期次级债券等12、商业银行的风险划分按风险产生环境划分:动态风险、静态风险按风险产生的原因划分：信用风险、流动性风险、利率风险、汇率风险、投资风险、国家风险、经营风险、财务风险13、成本管理的原则(1、成本最低化原则2、全面成本管理原则3、成本责任制原则4、成本管理的科学化原则)14、风险管理原则是量化管理:防范为主、努力转化、及时补偿,对增量重在风险的事前防范，对存量重在风险的转移消化,对已有损失及时补偿15、商业银行的4P包括（产品、价格、促销、渠道）4C（瞄准消费者的需求、消费者愿意支付的成本、消费者的便利性、与消费者沟通)4R（建立客户联系、提高市场响应速度、转向关系营销、营销回报）16、影响存款经营的因素(支付机制的创新、存款创造的调控、政府的监督措施）17、要完成对客户自身及项目的了解，通常要完成三步（贷款面谈、信用调查、财务分析）18、商业银行资产负债管理的基本原来包括（规模对称、速度对称、目标互补、利率管理、比例管理）19、商业银行的贷款管理主要内容是（贷款风险管理；贷款长、短期限结构管理；信用贷款和抵押贷款的比例管理;对内部人员和关系户的贷款予以限制)20、商业银行的负债管理的主要内容（资本管理、存款管理、借入款管理）21、商业银行存款管理：1、对吸收存款方式的管理2、存款利率管理3、存款保险管理22、商业银行资产管理的主要内容(准备金管理、贷款管理、证券投资管理)23、资产负债管理指标有：资产充足率、资产流动性比例、存贷款比例、贷款质量指标24、总量管理是资金来源与运用的平衡原理，其指标有(拆借资金比例、存贷款比例）25、按总量管理要求,我国商业银行吸收的存款在放款前应做到(扣除准备金、保留备付金、按核定指标购买国家债券、按核定指标购买政策性银行的金融债券）26、商业银行安全性管理指标有（贷款质量、风险加权资产、股东贷款比例）27、银行风险的主观、客观因素有：主观因素：管理环节、决策环节、风险控制环节客观因素：政治体制变革、经济政策调整、宏观金融政策变动、利率汇率中央银行再贷款贴现率的变化、金融管理当局的监管、同业竞争、国际经济环境变化、自然灾害意外事故等等28、实行资产负债必须具备的条件二级银行体制、有一个灵活有效的资金运作市场、灵活有效的资金调度体系、财务分析制度严格规范29、我国商业银行资产负债管理的主要内容：贷款资产、或有资产、非贷款资产30、控制贷款资产风险的主要措施：降低信用贷款的比重、严格贷款审批制度、推行贷款五级分类、对一逾期两呆实行85231、控制非贷款资产风险控制的主要措施1、建立存款准备金制度,留足备付金2、拆放同业按风险含量划分管理权限的制度，推行抵押担保拆借3、严格控制高风险含量的委托代办资产4、严格控制其他内部资产的风险含量5、凡与涉外有关的包涵、利率、汇率合约，均应由商业银行集中总行审批32、财务的管理原则:科学、同一、审慎、规范的管理原则33、商业银行的利润包括:营业利润、投资收益、营业外收入净额34、商业银行人力资源开发与管理的内容有：人力资源规划、员工绩效评价、员工考核和任用、人力资源激励制度35、人事制度制定的政策措施有：建立银行行员制度、实行全员劳动合同制度、实行专业技术职务聘任制度36、完善我国商业银行治理结构的步骤（改组为国有控股的股份制商业银行、在条件成熟的情况下上市）37、商业银行内控制度的基本特征（职责分离、相互制约的部门和岗位设置；纵向的授权与审批制度；完善的信息系统)38、国外商业银行激励机制中的薪酬结构包括（科学的工资和奖金制度