新设法人建设项目经济评价.doc

某新设法人建设项目经济评价

六月
目 录
1 工程概况 1
2基础数据 1
3总结 24

1 工程概况
某新设法人建设项目，其可行性研究已完毕市场需求预测、生产规模、工艺技术方案、建厂条件和厂址方案、环境保护、工厂组织和劳动定员以及项目实行规划诸方面的研究论证和多方案比较。项目财务评价在此基础上进行。。对该项目进行财务评价，基准收益率ic＝16%；对该项目进行不拟定性分析；作出该项目的综合评价结论。
2基础数据

⑴ 华北近港口某地一新建厂生产大纲是年生产某产品60万吨。
⑵ 实行进度及计算期
该项目拟三年建成，投产时第一年达成设计生产能力的75%，次年达成90%，第三年达成设计生产产量。项目综合折旧寿命与生产周期同为2023，计算期为2023。
⑶ 投资估算及分年使用计划：
①固定资产投资估算为6亿元，其中外汇3201.92万美元，OER=5.2元/美元，国内配套人民币43350万元，固定资产投资构成见参考报表1。
参考报表1 固定资产投资估算表 单位：万元

序号
工程或费用名称
估算价值
占总值比（%）
建筑工程
设备费用
安装工程
其他费用
总值
其中外汇（万美元）
1
工程费用
6000
36500
13000
14500
60000
3201.92
100
1.1
重要生产项目

其中：外汇

1.2
辅助生产车间

1.3
公用工程

1.4
环境保护工程

1.5
总图运送

1.6
厂区服务性工程

1.7
生活福利工程

1.8
厂外工程

2
工程建设其他费用

其中：土地费用

3
预备费用

4
建设投资合计
6000
36500
13000
14500
60000
43350
100
比例（%）
10
44.1
21.7
24.2
100

②流动资金按销售收入的16%计算，共计4608万元，其中30%为公司自筹，70%为工商银行流动资金贷款，年利率9.36%。

流动资金估算 单位:万元

序号
年份
最低周转天数
周转次数
投产期
达成设计生产能力期

项目
4
5
6
7
8
9~18
1
流动资产

3456
4147.2
4608
4608
4608
4608
1.1
应收账款

1.2
存货

1.3
钞票

2
流动负债

　2419.2
　2903.04
3225.6
3225.6　
3225.6
3225.6
2.1
应付账款

2.2
预收账款

3
流动资金（1-2）

3556
4147.2
4608
4608
4608
4608
4
流动资产增长额

3456
691.2
460.8
0
0
0

③投资分年使用计划，见参考报表2

参考报表2 投资使用计划表 单位：(人民币) 万元，(外币)万美元

序号
年份
合计
投产期
达成设计生产能力期
项目
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18

生产负荷(%)
1465
75
90
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
1
外购原材料
81673.8
4181.3
5017.5
5575
5575
5575
5575
5575
5575
5575
5575
5575
5575
5575
5575
5575
2
外购燃料动力
28457.68
1456.9
1748.28
1942.5
1942.5
1942.5
1942.5
1942.5
1942.5
1942.5
1942.5
1942.5
1942.5
1942.5
1942.5
1942.5
3
工资及福利费
3030
202
202
202
202
202
202
202
202
202
202
202
202
202
202
202
4
修理费
43440
2896
2896
2896
2896
2896
2896
2896
2896
2896
2896
2896
2896
2896
2896
2896
5
折旧费
66960
4464
4464
4464
4464
4464
4464
4464
4464
4464
4464
4464
4464
4464
4464
4464
6
摊销费

7
财务费用(利息.汇兑损失)

7.1
其中:利息支出

7.1.1
长期借款利息

7.1.2
流动资金借款利息
5490
366
366
366
366
366
366
366
366
366
366
366
366
366
366
366
8
其他费用
2700
180
180
180
180
180
180
180
180
180
180
180
180
180
180
180
9
总成本费用(1+2+3+4+5+6+7+8)
233216.48
13821.2
14963.78
15725.5
15725.5
15725.5
15725.5
15725.5
15725.5
15725.5
15725.5
15725.5
15725.5
15725.5
15725.5
15725.5

其中:固定成本
8228

可变成本
7518

10
经营成本(9-5-6-7.1)
10916
9357.2
10499.78
11261.5
11261.5
11261.5
11261.5
11261.5
11261.5

流动资金估算见表

序号
年份
最低周转天数
周转次数
投产期
达成设计生产能力期
　2023
项目
4
5
6
7
8
9
1
流动资产

3456
4147.2
4608
4608
4608
4608
1.1
应收账款

1.2
存货

1.3
钞票

2
流动负债

2.1
应付账款

2.2
预收账款

3
流动资金（1-2）

3556
4147.2
4608
4608
4608
4608
4
流动资产增长额
　1.1

3456
691.2
460.8
0
0
0

项目投资使用计划与资金筹措表 单位：万元

序
序号
年份
项目
合计
1
2
3
（人民币）
外币
折人民币
人民币
小计
外币
折人民币
人民币
小计
外币
折人民币
人民币
小计
1
总投资
60000
0
0
3456
3456
0
0
4147．2
4147．2
0
0
4608
4608
1.1
建设投资

1.2
建设期利息

1.3
流动资金
3668.69

2655.33
2655.33

676.79
676.79

336.57
336.57
2
资金筹措
1244.16
0
0
1244.16
1244.16
0
0
1244.16
1244.16
0
0
1244.16
1244.16
2.1
项目资本金

2.1.1
用于建设投资

2.1.2
用于流动资金

2.1.3
用于建设期利息

2.2
债务资金
9676.8

3225.6
3225.6

3225.6
3225.6

3225.6
3225.6
2.2.1
用于建设投资

2.2.2
用于流动资金

2.2.3
用于建设期利息

3
其他资金

⑷ 固定资产投资来源及建设期利息：
① 国内人民币借款43350万元，年利率11.16%。

② 国内外汇借款3201.92万美元用于进口设备，年利率12%，用人民币偿还。
③ 在三年建设期内，外汇和人民币借款均按复利计息。建设期利息应计入固定资产原值中。
④ 借款偿还时，先还外汇借款，后还人民币借款。
⑸ 固定资产折旧按固定资产形成率为92%、残值为固定资产原值的5%计算。
固定资产折旧费估算表 单位:万元

序号
年份
合计
投产期
达成设计生产能力期
项目
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
1
固定资产合计
123420
8228
8228
8228
8228
8228
8228
8228
8228
8228
8228
8228
8228
8228
8228
8228
1.1
原值

7569.76

1.2
当期折旧费
113546.4
7569.76
7569.76
7569.76
7569.76
7569.76
7569.76
7569.76
7569.76
7569.76
7569.76
7569.76
7569.76
7569.76
7569.76
7569.76

净值
794824.9
105976.64
98406.88
90837.12
83267.36
75697.6
68127.84
60558.08
52988.32
45418.56
37848.8
30279.04
22709.28
15139.52
7569.76
0

⑹ 全厂定员1300人，人均工资按1400元/年计算，每年计提的职工福利基金为20万元。
⑺ 销售收入按每吨产品售价为480元计算。
⑻ 生产成本计算：
按生产费用要素计算的达产年份总成本为15746万元，其中固定总成本为8228万元，可变总成本为7518万元，经营成本为10916万元。
无形资产及其他资产摊销费估算表

序号
年份
摊销年限
原值
投产期
达成设计生产能力期
项目
3
4
5
6
7
8
9
10
1
无形资产
8
400

1.1
摊销

50
50
50
50
50
50
50
50
1.2
净值

350
300
250
200
150
100
50
0
2
其他资产(开办费)
5
400

2.1
摊销

80
80
80
80
80

2.2
净值

320
240
160
80
0

3
无形及其他资产合计

800

3.1
摊销

130
130
130
130
130
50
50
50
3.2
净值

670
540
410
280
150
100
50
0

⑼ 税金：
产品税税率为5%，城市维护建设税为产品税的5%，教育费附加为产品税的2%，所地税税率为55%。

营业收入、营业税金及附加和增值税估算表 单位:万元

2.1生产规模和产品方案
生产规模为年产1.2万吨某工业原料。产品方案为A型及B型两种，以A型为主。
（2）实行进度。项目拟两年建成，第三年投产，当年生产负荷达成设计能力的70%，第四年达成90%，第五年达成100%。生产期按8年计算，计算期为2023。
（3）建设投资估算。建设投资估计见表8-9。其中外汇按1美元兑换7.51元人民币计算。
建设投资估算表 单位：万元 表8-9
序号
工程或费用名称
估算价值
占总值比（%）
建筑工程
设备费用
安装工程
其他费用
总值
其中外汇（万美元）
1
工程费用
1560
10050
3893
0.00
15503

81
1.1
重要生产项目
463.5
7850
3294.00

11607.5

其中：外汇

706.22
198.11

904.33
904.33

1.2
辅助生产车间
172.50
473.80
23.00

669.3

1.3
公用工程
202.2
1119.60
457.65

1779.45

1.4
环境保护工程
83.40
495.00
101.25

679.65

1.5
总图运送
23.40
111.60

135.00

1.6
厂区服务性工程
118.00

118.00

1.7
生活福利工程
497.00

497.00

1.8
厂外工程

17.10

17.10

2
工程建设其他费用

1368.90
1368.90
174.62
7
其中：土地费用

600.00
600.00

3
预备费用

2273.60
2273.60

12
4
建设投资合计
1560
10050
3893
3642.5
19145.5
1078.95
100
比例（%）
8
53
20
19
100

（4）流动资金估算采用分项具体估算法进行估算，估算总额为3668.69万元。流动资金借款为2860.37万元。流动资金估算见表8-10
流动资金估算表 单位：万元 表8-10
序号
年份

项目
最低周转天数
周转次数
投产期
达成设计生产能力期
3
4
5
6
7
8
1
流动资产

3278.33
4133.12
4558.69
4558.69
4558.69
4558.69
1.1
应收账款
30
12
1109.5
1426.5
1585
1585
1585
1585
1.2
存货

2117.99
2655.78
2922.85
2922.85
2922.85
2922.85
1.3
钞票
15
24
50.84
50.84
50.84
50.84
50.84
50.84
2
流动负债

623
801
890
890
890
890
2.1
应付账款
30
12
623
801
890
890
890
890
2.2
预收账款

3
流动资金（1-2）

2655.33
3332.12
3668.69
3668.69
3668.69
3668.69
4
流动资产增长额

2655.33
676.79
336.57
0
0
0

序号
年份
项目
合计
（人民币）
1
2
外币
折人民币
人民币
小计
外币
折人民币
人民币
小计
1
总投资
　23898.69

　5045.58
6731.54
11777.12

3745.3
4707.58
8452.88　
1.1
建设投资
　19145.5
647.37
4861.75
6625.55　
11487.3
431.58
3241.17
4417.03
7658.2
1.2
建设期利息
　1084.5

183.83
105.99
289.82

504.13
290.55
794.68　
1.3
流动资金
3668.69

2
资金筹措
　23898.69

　5045.58
6731.54
11777.12
　0.00
3745.3
4707.58
8452.88　
2.1
项目资本金
　7121.43
0.00
0.00
3787.87　
3787.87
0.00
　0.00
2525.24
2525.24　
2.1.1
用于建设投资
　6313.11

3787.87　
3787.87

2525.24
2525.24　
2.1.2
用于流动资金
　808.32

2.1.3
用于建设期利息
　0.00

2.2
债务资金
16777.26

　5045.58
2943.67　
7989.25

　3745.3
2182.34
5927.64
2.2.1
用于建设投资
　12832.39

　4861.75
2837.68　
7699.43

　3241.17
1891.79
5132.96
2.2.2
用于流动资金
　2860.37

2.2.3
用于建设期利息
　1084.5

　183.83
105.99
289.82　

　504.13
290.55
794.68　
3
其他资金

项目投资使用计划与资金筹措表 单位：万元 表8-11

序号
年份项目
合计
（人民币）
3
4
5
外币
折人民币
人民币
小计
外币
折人民币
人民币
小计
外币
折人民币
人民币
小计
1
总投资
　23898.69
0.00
0.00　
　2655.33
　2655.33
0.00
　0.00
　676.79
676.79
0.00
0.00
336.57
336.57　
1.1
建设投资
　19145.5

1.2
建设期利息
　1084.5

1.3
流动资金
3668.69

　2655.33
　2655.33

　676.79
676.79

336.57
336.57　
2
资金筹措
　23898.69
0.00
0.00　
　2655.33
　2655.33
0.00
　0.00
　676.79
676.79
0.00
0.00
336.57
336.57　
2.1
项目资本金
　7121.43
0.00
0.00
808.32
808.32

2.1.1
用于建设投资
　6313.11

2.1.2
用于流动资金
　808.32

808.32
808.32　

2.1.3
用于建设期利息
　0.00

2.2
债务资金
16777.26

1847.01
1847.01

676.79
676.79

336.57
336.57
2.2.1
用于建设投资
　12832.39

2.2.2
用于流动资金
　2860.37

1847.01
1847.01

676.79
676.79

336.57
336.57
2.2.3
用于建设期利息
　1084.5

3
其他资金

续表

注：各年流动资金在年初投入。
5）资金来源。项目资本金为7121.43万元，其中用于流动资金808.32万元，其余为借款。资本金由甲、乙两个投资方出资，其中甲方出资3000万元
，从还建设投资长期借款年开始，每年分红按出资额的20%进行，经营期末收回投资。外汇所有通过中国银行向国外借款，年利率为7.5625%；人民币建设投资部分由中国建设银行提供贷款，年利率为7。47%；流动资金由中国工商银行提供贷款，年利率为7.29%。投资分年使用计划按第一年60%，次年40%的比例分派。项目总投资使用计划与资金筹措见表8-11.
（6）工资及福利费估算。全厂定员350人，工资及福利费按每人每年2万元估算，全年工资及福利费估算为700万元（其中福利费按工资总额的14%计算）。
（7）年营业收入和年营业税金及附加。产品售价以市场价格为基础，预测到生产初期的市场价格，每吨出厂价按15850元计算（不含增值税）。产品增值税税率为17%。本项目采用价外计税方式考虑增值税。城市建设维护税按增值税的7%计算，教育费附加按增值随的3%计算。年营业收入和年营业税金及附加见表8-12.
序号
年份
项目
合计
3
4
5
6~10
生产负荷70%
生产负荷90%
生产负荷100%
生产负荷100%
1
产品营业收入
144552
13314
17118
19020
19020

单价(元)

15850
15850
15850
15850

数量(吨)
91200
8400
10800
12023
12023

销项税额
24573.84
2263.38
2910.06
3233.4
3233.4
2
营业税金及附加
1077.52
99.24
127.6
141.78
141.78
2.1
营业税

2.2
消费税

2.3
城市维护建设税
754.29
69.47
89.32
99.25
99.25
2.4
教育费附加
323.23
29.77
38.28
42.53
42.53
3
增值税
10775.28
992.46
1276.02
1417.80
1417.80

增值税销项
24573.84
2263.38
2910.06
3233.4
3233.4

增值税进项
13798.56
1270.92
1634.04
1815.6
1815.6
营业收入、营业税金及附加和增值税估算表 单位:万元 表8-12
注：1.增值税仅为计算城市维护建设税和教育税附加的依据；
2.本报表税金的计算方法采用不含增值税的计算方法。
（8）产品成本估算。总成本费用估算见表8-13.成本估算说明如下：
① 固定资产原值中除工程费用外还涉及建设期利息、预备费用以及其他费用中的土地费用。固定资产原值为19461.1万元，按平均年限法计算折旧，折旧年限为8年，残值率为5%，折旧率为11.88%，年折旧额为2311.01万元。固定资产折旧费估算见表8-14.

总成本费用估算表 单位:万元 表8-13

序号
年份
项目
合计
投产期
达成设计生产能力期
3
4
5
6
7
8
9
10

生产负荷(%)

70
90
100
100
100
100
100
100
1
外购原材料
71820
6615
8505
9450
9450
9450
9450
9450
9450
2
外购燃料动力
9348
861
1107
1230
1230
1230
1230
1230
1230
3
工资及福利费
5600
700
700
700
700
700
700
700
700
4
修理费
9244.08
1155.51
1155.51
1155.51
1155.51
1155.51
1155.51
1155.51
1155.51
5
折旧费
18488.08
2311.01
2311.01
2311.01
2311.01
2311.01
2311.01
2311.01
2311.01
6
摊销费
800
130
130
130
130
130
50
50
50
7
财务费用(利息.汇兑损失)
4388.51
1182.37
1066.8
817.02
488.24
208.52
208.52
208.52
208.52
7.1
其中:利息支出
4388.51
1182.37
1066.8
817.02
488.24
208.52
208.52
208.52
208.52
7.1.1
长期借款利息
2818.75
1047.72
882.81
608.5
279.72

7.1.2
流动资金借款利息
1569.76
134.65
183.99
208.52
208.52
208.52
208.52
208.52
208.52
8
其他费用
4161.60
520.2
520.2
520.2
520.2
520.2
520.2
520.2
520.2
9
总成本费用(1+2+3+4+5+6+7+8)
123850.27
13475.09
15495.52
16313.74
15984.96
15705.24
15625.24
15625.24
15625.24

其中:固定成本
41112.51
5864.44
5699.53
5425.22
5096.44
4816.72
4736.72
4736.72
4736.72

可变成本
82737.76
7610.65
9795.99
10888.52
10888.52
10888.52
10888.52
10888.52
10888.52
10
经营成本(9-5-6-7.1)
100173.68
9851.71
11987.71
13055.71
13055.71
13055.71
13055.71
13055.71
13055.71

固定资产折旧费估算表 单位:万元 表8-14
序号
年份
项目
合计
投产期
达成设计生产能力期
3
4
5
6
7
8
9
10
1
固定资产合计
1.1

1.1
原值
19461.1

1.2
当期折旧费
18488.08
2311.01
2311.01
2311.01
2311.01
2311.01
2311.01
2311.01
2311.01

净值

17150.09
14839.08
12528.07
10217.06
7906.05
5595.04
3284.03
973.02
② 其他费用中其余部分均为无形资产及其他资产。无形资产为400万元，采用平均年限法，按8年摊销，年摊销额为50万元。其他资产为400万元，采用平均年限法，按5年摊销，年摊销额为80万元。无形资产及其他资产摊销费计算见表8-15.
无形资产及其他资产摊销费估算表

序号
年份
项目
摊销年限
原值
投产期
达成设计生产能力期
3
4
5
6
7
8
9
10
1
无形资产
8
400

1.1
摊销

50
50
50
50
50
50
50
50
1.2
净值

350
300
250
200
150
100
50
0
2
其他资产(开办费)
5
400

2.1
摊销

80
80
80
80
80

2.2
净值

320
240
160
80
0

3
无形及其他资产合计

800

3.1
摊销

130
130
130
130
130
50
50
50
3.2
净值

670
540
410
280
150
100
50
0
③ 维修费计算。维修费按年折旧额的50%提取，每年1155.51万元。
④ 借款利息计算。流动资金借款年应及利息为208.52万元，长期借款利息计算见表8-21.运营期间应计利息计入财务费用。
⑤ 固定成本和可变成本。可变成本包含外购原材料、外购燃料、动力费以及流动资金借款利息。固定成本包含总成本费用中除可变成本外的费用。
（9）利润与利润分派。利润与利润分派表见表8-19。利润总额正常年为3252.98万元。所得税按利润总额的25%计取，法定盈余公积金按税后利润的10%计取。

项目投资钞票流量表 单位:万元 表8-16
序号
年份
项目
合计
建设期
投产期
达成设计生产能力期
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

生产负荷(%)

70
90
100
100
100
100
100
100
1
钞票流入
149193.71

13314
17118
19020
19020
19020
19020
19020
23661.71
1.1
营业收入
144552

13314
17118
19020
19020
19020
19020
19020
19020
1.2
补贴收入

1.3
回收固定资产余值
973.02

973.02
1.4
回收流动资金
3668.69

3668.69
2
钞票流出
124065.39
11487.3
7658.2
12606.28
12792.1
13534.06
13197.49
13197.49
13197.49
13197.49
13197.49
2.1
建