金融投资分析技术与技巧全.doc

第一章 金融投资基本分析概述第一节 金融投资分析的重要性1. 金融投资分析意义2. 金融投资基本过程：拟定证券投资目的进行证券投资分析组建证券投资组合投资组合业绩评估投资组合的修正。3. 金融投资分析的环节：整个国民经济-发行股票的公司分析-证券市场分析4. 金融投资分析的信息来源：政府部门证券交易市上市公司中介机构媒体其他第二节 基本分析简介1. 基本分析的内涵2. 基本分析优点：信息数据稳定性资料分析综合性缺陷：信息成本高信息时滞效应对投资者素质规定高3. 金融投资基本分析的争议第三节 基本分析的重要内容1. 宏观经济分析：宏观经济运营分析宏观经济政策分析国际金融市场环境分析2. 行业分析：行业基本经济特性分析行业演变（进入，增长，成熟，衰退）及其驱动力（技术市场需求）分析行业竞争结构分析（5种基本竞争力模型）竞争者分析行业关键成功因素分析行业吸引力分析3. 公司分析：公司竞争地位分析公司赚钱能力及增长性分析公司经营管理能力分析第四节 基本分析理论流派的发展演变1.20世纪30年代西方大萧条前的基本分析流派2.20世纪30年代50年代：价值投资流派的迅速发展：格雷厄姆的投资思想3.20世纪50年代后：价值投资流派和成长投资流派的不断融合巴菲特第二章 宏观经济分析技术与技巧第一节 宏观经济分析概述1. 宏观经济分析的意义2. 宏观经济分析基本方法：总量分析法结构分析法经济指标分析法（先行同步滞后）计量经济模型分析法概率预测分析法第二节 宏观经济分析的基本变量1. 国民经济总体指标：GDP经济增长率工业增长值失业率通货膨胀国际收支2. 投资指标投资类型分类政府投资+公司投资+外商投资3. 消费指标：社会消费品零售总额城乡居民储蓄存款余额4. 金融指标：总量指标利率汇率外汇储备5. 财政指标：财政收入财政支出赤字或结余第三节 宏观经济分析内容1. 宏观经济运营分析：(1)影响证券市场价格的因素（股票+债券）A影响股票市场价格的因素：宏观经济形势与政策因素产业因素公司因素市场技术因素社会心理因素市场效率因素政治因素B影响债卷市场价格的因素：宏观经济形势与政策因素公司因素期限因素股票交易价格与债卷交易价格特点比较(2) 宏观经济变动语证卷投A国内生产总值（GDP)变动对证卷市场的影响：连续稳定高速的GDP增长高通胀下的GDP增长宏观调控下的GDP减速增长转折性的GDP变动B经济周期与股价波动的关系C通货膨胀对证券市场的影响通货膨胀对股票市场的影响通货膨胀对债卷市场的影响2. 宏观经济政策分析：货币政策对证券市场的影响（a. 货币政策的含义b. 货币政策作用c. 货币政策目的与中介指标d. 货币政策工具e. 货币政策运作f. 货币政策对证券市场的影响 利率 存款准备金率 中央银行的公开市场业务 调节货币的供应量 选择性货币政策工具 汇率财政政策对证券市场的影响(a. 财政政策的含义b. 财政政策的手段及功能国家预算税收国债财政补贴财政管理体制转移支付制度c. 财政政策种类及其对证券市场的影响d. 分析财政政策对证券市场影响及应注意的问题收入政策对证券市场的影响（收入政策概述我国收入政策的变化及其对证卷市场的影响）3. 国际金融市场环境分析：国际金融市场动荡通过人民币汇率预期影响证券市场宏观面和政策面间接影响我国证券市场第三章 行业分析技术与技巧第一节 行业分析概述1. 行业分析的含义行业特性：规模性职业化社会功能性2. 行业分析作用3. 行业的划分方法：行业发展与国民经济周期性变化的关系（a. 成长型行业b. 周期型行业c. 防御型行业d. 成长周期型行业未来发展前景（朝阳行业夕阳行业）行业技术水平（新兴行业传统行业）行业要素集约度（资本/技术/劳动密集型行业）道琼斯国际标准分类我国国民经济行业（线分类法）我国证券市场（上证指数深证指数分类法）第二节 行业的特性分析1. 行业的市场结构分析完全竞争型垄断竞争型寡头竞争型完全垄断型2. 行业的生命周期分析：初创阶段成长阶段成熟阶段衰退阶段3. 行业兴衰的影响因素分析： 技术进步 政府的影响干预政府影响的行业范围政府对行业的促进干预和限制干预 产业政策（产业结构/组织/技术/布局政策）产业结构政策产业组织政策产业技术政策产业布局政策 产业组织创新 社会习惯 经济全球化4. 行业结构的形成和演进5. 行业与区域板块分析6. 行业投资的选择选择的目的选择方法行业投资决策第三节 行业分析技巧（略）1. 找出行业最重要的经济特性2. 行业中取得竞争成功的关键因素3. 行业吸引力及赚钱前景分析4. 行业分析调查表第四章 公司分析技术与技巧第一节 公司分析概述1. 公司分析的内涵2. 意义第二节 公司基本分析与技巧1. 公司综合分析（竞争力）2. 公司产品分析：(1) 产品竞争能力分析成本技术质量优势）(2) 产品市场占有率(3) 品牌战略3. 上市公司经营能力分析：1) 公司管理人员素质和能力分析2) 公司管理风格及经营理念分析3) 公司业务人员素质和创新能力分析4. 公司赚钱能力分析5. 上市公司成长性分析：经营战略分析公司规模变动特性及扩张潜力分析6. 公司分析案例第三节 公司重大事项分析与技巧1. 公司的资产重组：A资产重组方式扩张型/调整型/控制权变更型公司重组）B资产重组对公司影响2. 公司的关联交易：(1) 关联交易方式经营活动中的关联交易资产重组中的关联交易合作投资互相持股(2) 关联交易对公司的影响3. 会计政策和税收政策的变化：对公司影响第四节 公司财务分析1. 公司重要的财务报表：资产负债表利润表钞票流量表2. 财务报表分析的意义与方法：1) 财务报表分析的重要目的与功能2) 财务报表分析的方法与原则坚持全面原则坚持考虑个性原则3)阅读技巧3. 财务比率分析： 偿债能力分析（流动比率速动比率应收账款周转率周转天数） 资本结构分析股东权益比率资产负责比率长期负债比率股东权益与固定资产比率) 经营效率分析存货周转率和存货周转天数固定资产周转率总资产周转率股东权益周转率主营业务收入增长率 赚钱能力分析销售毛利率销售净利率资产收益率股东权益收益率主营业务利润率 投资收益分析普通股每股净收益股息发放率普通股获利率本利比市盈率投资收益率每股净资产净资产倍率4. 财务分析中注意的问题第五章 金融投资技术分析概述第一节 技术分析的理论基础1. 技术分析的概念：研究手段图表研究对象市场行为研究目的未来趋势2. 理论基础：市场行为涵盖一切信息价格沿趋势移动并保持趋势历史会重演3. 技术分析的要素：价量时空价格和成交量是市场行为最基本的表现时间和空间体现趋势的深度和广度第二节 技术分析方法的分类与注意事项1. 技术分析方法的分类：6类指标法切线法形态法K线法波浪法周期法指标法切线法形态法k线法波浪法周期法2. 技术分析方法应用时注意问题：与基本分析结合多种技术分析方法结合实践验证第三节 技术分析与基本分析的关系异：研究对象的差异同：出发点第四节 对证券投资技术分析影响较大的几个理论1. 道氏理论：形成原理注意问题2. 随机漫步理论3. 循环周期理论4. 相反理论第五节 技术分析的缺陷1. 没有100%的准确率2. 市场操纵行为使技术分析暂时失灵3. 技术分析的滞后性第六节 技术分析中的常用名词开盘价收盘价外盘和内盘委比量比市净率市盈率第六章 K西安理论分析技术与技巧第一节 K线概述1. K线的含义2. K线的时间尺度3. 包含四大价格信息：开盘价最高价最低价收盘价4. 两种常见形态第二节 单一K线的图形及其行业分第三节 K线理论的实战与分析1. 星光引路：上午之星黄昏之星十字星射击之星摘星要诀2. 锤头与吊颈：锤头吊颈倒转锤头3. 光明与黑暗：穿头破脚乌云盖顶曙光初现大阳烛大阴烛4. 天父保佑：十字胎长十字垂死十字身怀六甲5. 三生万物：三只乌鸦三个白武士上升三部曲下跌三部曲6. 天与地：平顶与平底塔形顶和塔形底双飞乌鸦多头炮第四节 K线缺口实战技法1. 上升缺口与下降缺口2. 正向缺口与反向缺口3. 不同周期K线的缺口4. 普通缺口突破缺口连续缺口竭尽缺口5. 除权缺口第五节 K线应用时应注意的问题1. K线分析的错误率比较高2. K线分析方法只能作为战术手段，不能作为战略手段3. K线分析的结论在空间和时间方面的影响力是不大的4. 反转点会出现K线的反转形态，但出现了反转形态不一定是反转点5. K线组合形态的变形第七章 量价关系分析技术与技巧第一节 不同价量形态组合模式第二节 价量逆时针曲线1. 绘制方法2. 逆时针曲线的意义3. 运用原则4. 逆时针八角图简介5. 研判第三节 传统价量关系原则：价升量增价跌量缩第四节 最基本的价量配合关系第五节 经典价量关系实战要领1. 价升量增，买入信号2. 价平量增，转市信号3. 价升量平，持股观望4. 价跌量增，卖出信号5. 价平量平，观望为主6. 价跌量平，继续卖出7. 价升量减，谨慎持有8. 价平量减，警戒信号9. 价跌量减，卖出观望第六节 灵活，辩证运用价量关系1. 辩证的价量关系2. 价量关系不同位置的市场意义3. 各循环阶段的价量关系特性第七节 价量分析须结合股价波动规律1. 筑底阶段的价量分析：底部的概念短期底部中期底部长期底部2. 大盘底部特性分析3. 略第八章 切线理论分析技术与技巧第一节 趋势线1. 画法2. 种类：上升/下降/水平趋势线3. 趋势线的支撑和阻力作用的应用技巧4. 趋势线被突破反转的应用技巧5. 趋势线被突破后的重新回复确认6. 趋势线的应用要点第二节 黄金分割线1. 对上涨途中的调整行情分析2. 对下跌途中的反弹行情分析第三节 比例线第四节 速度线第五节 甘氏线第六节 支撑线和阻力线1. 作用2. 修正3. 应用要点4. 平行区间的波段操作5. 平行区间的突破操作第七节 交叉线1. 上交叉线2. 斜上交叉线3. 下交叉线4. 斜下交叉线5. 交叉线的应用要点第八节 通道线1. 通道线在短线波段操作策略中的作用2. 通道线在中长线投资中的作用3. 上升通道的实战技法4. 下降通道的应变策略第九节 扇形线第十节 周期类切线1. 等周期线2. 自由周期线3. 斐波那契时间周期线4. 对称线第十一节 安德鲁音叉线第十二节 波浪线1. 上升五浪线2. 下降三浪线3. 八浪线4. 波浪尺5. 波浪线的应用技巧第十三节 对称角度线第十四节 量度切线第九章 形态理论分析技术与技巧第一节 股价的运营规律和两种形态类型1. 形态的构成2. 形态分析五要素：形态构成成交量在形态中的表现颈线及突破买卖原则预测作用3. 价格波动的两种基本形态类型：反转突破形态连续整理形态第二节 反转形态分析及实践1. 双底及双头形态2. 头肩底和头肩顶3. 复合头肩形4. 圆弧顶和圆弧底5. 喇叭口和潜伏底与V形反转6. 菱形第三节 整理形态分析与实践1. 矩形整理2. 三角形整理：对称三角形上升直角三角形和下降直角三角形7. 旗形整理8. 楔形第十章 技术指标分析技术与技巧第一节 技术指标概述1. 技术指标的定义4价2量2. 产生技术指标的方法：数学模型法叙述法3. 应用技术指标的六个方面：技术指标的背离，交叉，极端值形态转折趋势4. 技术指标的本质5. 技术指标法同其他技术分析方法的关系6. 应用技术指标的几点说明：只能作为战术手段关于技术指标背离的补充说明关于黄金交叉和死亡交叉主观因素在技术指标使用中有重要作用技术指标的盲点和失效技术指标之间的结合和整理第二节 移动平均线MA1. MA的计算方法和参数2. MA的特点：追踪趋势滞后性稳定性助涨助跌性支撑压力性3. 参数选择对MA的特性的影响4. MA的使用法则：格兰维尔法则两条MA曲线的联合使用黄金交叉和死亡交叉5. MA的盲点和局限性：信号频繁支撑压力结论的不拟定6. 居中移动平均线CMA第三节 趋向类指标1. BIAS乖离率:特性买卖信号影响因素2. MACD平滑异同移动平均线3. DMI趋向指标4. BOLL布林线5. XS薛斯通道第四节 概率类指标1. KDJ随机指标2. RSI相对强弱指标3. WR威廉指标4. PSY心理线第五节 能量类指标1. OBV累积能量线2. VR容量比率指标第六节 指标叠加1. 指标叠加的功能：防止庄家骗钱优势互补延伸指标用法2. 指标叠加的评价:信号分析功能评估模拟操作检查实战应用总结3. 指标叠加范例：RSI与WR的叠加组合RSI与BIAS的叠加组合