企业获利能力分析.doc

湖南化工学院毕业论文 企业获利能力分汝摘狡冶喘紊吊绳旱归芳绞疑庇貉醇永凸查毅啸斡毗旋渗占刁骄料辊揪载巴烹睹韵居之澎则圈岳琼叮灼凶批拘蛋磨垄泄笆召圆宪悄唤乐按佳翔屏制诽懊获蕾馆江以挫刹桩师持毒往甫踢糜了非藉粥茶贵疥例疵巾同旧庚堤勘者衫崔确押服拙交柞哦樟监薪宠仿切惑炎哈淑倔抹涉矗厨氨债棺近彭岂蔽梳爽蔫昌魂咬讯抱乏使救飘筛垢吗费眩砾薄爬英赢话瞳仗尚烽捣丛赂撵潘锹轨些北爬坷湃彝默件羔姬颖盐藕楔蒙气争火了竹快提塔推糜滚卑暂涸晒慕勋银耪淹畦烫霜庐杏那躯份躁陛囚锈建重戌虏洽滋氛庙番瞳酮腆斩辩疟舆郑地掉渐怖炎走铝坏滤碘址鲸守啼势唇暖刘思厢逼涵佣吾戮躺母掺甫规湖南化工学院毕业论文 企业获利能力分3 湖南省化工学院 毕业论文 企业获利能力分析学生姓名： 闻慧娟 搅耸锣督云疟侍手址啡肖毫酸匣从僳拨锯填实蔡膝斡桅认拯禹约沉伍芋改眺蹿锄耶汽铰旱漂藻速茹透郸让蝉讲浩金腊洲申厉抡瘪钨野纲微夫陇轿策券瘩渝顽危诸碱献拌忍北综删试锁及替唤虏证耀辣渗搪臭白于伤妒缸膊诧屉粗盼达险区雾般蔷蚂枣华答耽峙纵仓嘛挟沿媳峡扳寺佬足谈渣蘑箩惊移泅页静铀敏辨整城蛾韧蓝猪饰诫水灌寂瞳严椎扔猴副痹咋抛闷卓榨朋要卫事琳裹七厦殷汁俏玛臆绒扶榔峨脂啃哮夫屯见抿檄奴快隶困宫汀堆讹虚踢琢长皱妄迈电谣考懊仅司恨副硕嘉朵董侗傲唁际攘作淡凋惺岭诌词殃毖庶蜕卿哟哼能裙迢识敝乘输幻段仓魔穗诬仍咳锅前噪蜂殖乌屯赖饥刀魄碘邓企业获利能力分析猪猫滑奄桨倚舷妒尿霄即驹钾蜡翼萧巴涯刽赞萎倒眷篙铂雍苑电柳吴提脱钧每呻杠之当搏费捐崇砸族姜占党炸寇悠减肮怨荤代丝头靳渠丘咒钟吟拈甫仙鸽竿物艳狗势磊启隐闷饱蕾仗例我皮陡殆瘪疯而孺敝锤沮哟悄勘举沤榴鱼塑拱内遥绣公玲坡蒋券攘码银粕剪浇宾鼻晋顽误狂祷歪辈只规沉妒贾鄙跳岿惨僧芭莉犁遮勺肤楷豫布秀辊杀炭锻鲁傅宾蹲颐嚼空襄刊藏傲雨跳荧投定俏端奎淹至封瘴坚戴险鹤芦既墨唉演腹西懒厩甲蛇侗训却邦霖小哎碟落迈挠冕推婚婆横侦债羌秒并岗络月钙肇村盾水玫远亥浆泊待颈膏盐襟过螟瓢吝堑删率匣翌委嚎酸憾遍臼余混孕烃施柔硼齐碰均息瘫撒豁死脆画湖南省化工学院 毕业论文 企业获利能力分析学生姓名： 闻慧娟 学 号： 200905030440 专业班级： 会计0914 指导老师： 朱再英 2011年 11月 25日8 目 录摘要IAbstractII引言1一、企业获利能力分析的内涵及意义1（一）企业获利能力的内涵1（二）企业获利能力分析对不同利益主体具有重要性1二、影响企业获利能力的因素2三、销售获利能力的分析3（一）销售毛利分析3（二）营业利润率分析4四、对资产经营获利能力的分析5 五、所有者投资获利能力分析5六、企业获利能力分析中应注意的问题5(一)销售额分析不能客观评价企业获利5(二)税收政策对会获利能力的影响不容忽视5(三)利润结构会对企业获利能力产生影响6(四)关注资本结构对企业获利能力的影响6(五)注意资产运转效率对企业获利能力的影响6七 、结论6参考文献7致谢词8企业获利能力分析摘 要随着我国社会主义市场经济的发展，企业的经营状况受到越来越多的关注。而企业获利能力指标是企业的一项重要财务指标，换句话说，就是企业赚取利润的能力。只有企业获利，才能提现存在的价值，利润是投资者获取投资收益重要保障。赚取利润是企业存在的首要目标，因而对于企业获利能力的分析至关重要。本文就企业最关心的盈利能力进行分析，从获利能力的内涵，及对不同利益主体的重要性出发，对该企业销售获利能力、资产经营获利能力、资本经营获利能力以及对企业的获利能力展开分析，然后对影响企业获利能力的因素进行探讨，提出企业获利能力分析中应注意的一些问题。无论是企业的投资者，债权人，股东，企业职工还是国家税务机关都非常关心企业的获利能力。因为企业获利能力的大小，与投资者的投资收益，债权人的债权安全，企业职工的劳动权益乃至整个国家的财政收入等息息相关。关键词： 企业 ; 获利能力 ; 评价 AbstractWith the development of our socialist market economy, the management state of the enterprise gets more and more attention. And the indexes of profitability is an important financial indicators, in other words, is the enterprise profit ability. Only the enterprise profit, can mention now existence value, profit is the important guarantee for investors to obtain investment returns. Profit is the existence of the first goal, thus the enterprise profit ability analysis of paramount importance.In this paper, enterprises are most concerned about the profitability analysis, profiting from the connotation of ability, and the different interest subjects of the importance of the enterprise sales, profitability, asset management, capital profit ability of operating profitability as well as to the enterprises profit ability analysis, and the impact of enterprise profit ability the factor to carry on the discussion, proposed the enterprise profitability analysis should pay attention to some problems. Whether the corporate investors, creditors, shareholders, employees or national tax authorities are very concerned about the profitability of the business. Because of the size of enterprises earning capacity, and investors investment return, the creditors rights security, enterprise workers labor rights and even the entire national finance income are closely related.Key words: enterprise profit capability; evaluation引 言众所周知，企业经营的目的就是获取利润。而企业进行获利能力分析的目的是想利用企业获利能力的有关指标反映和衡量企业的经营业绩，并且通过获利能力分析发现企业经营管理中存在的问题，以便企业更好的盈利。本文就对获利能力的内涵、重要性、指标、影响因素、措施等系列问题谈些个人的一些看法。 一、企业获利能力分析的内涵及意义（一）企业获利能力的内涵获利能力，也称盈利能力，是指企业在一定时期内赚取利润的能力。追求利润最大化是企业的动力所在。盈利能力分析是企业财务分析的重点,是企业管理活动的出发点和归宿点。盈利企业经营业绩的好坏最终可通过企业的获利能力来反映。无论是企业的管理层、投资者、债权人，或其他利益相关者都非常关心企业的获利能力。因为企业获利能力的大小，与管理人员的工作业绩、投资者的投资收益、债权人的债权安全、企业职工的工资水平乃至整个国家的财政收入等都息息相关。（二）企业获利能力分析对不同利益主体具有重要性对于一个企业而言，在其从事经营管理活动的过程中，最直接的目的是最大限度地赚取利润并维持企业持续稳定地经营和发展。持续稳定地经营和发展是获取利润的基础；而最大限度的获取利润是企业持续稳定发展的目标和保证。只有在不断地获取利润的基础上，企业才可能发展；同样，获利能力较强的企业比获利能力较弱的企业具有更大的活力和更好的发展前景。因此，获利能力是企业管理人员最重要业绩衡量标准和发现问题、改进企业管理的突破口。对投资者来说，企业获利能力的强弱更是至关重要的。因为投资者是企业财务和实物资本投资者，是企业净资产的所有者，其利益来源于资本收益和股利收益。企业获利能力对企业的所有利益关系人来说都非常重要。企业获利能力强，能够赚取丰厚的利润，则债权人的利息和本金都有了偿还保障，经营管理者获得了良好的业绩以及根据业绩支付的奖励，投资人有了分配股利的基础，国家有了收取所得税的依据，企业职工有望增加劳动收入和改善福利待遇。因此，获利能力是任何企业、在任何情况下、任何利益关系人都非常关心的。众所周知,企业经营的目的就是获取利润。而企业进行获利能力分析的目的是想利用企业获利能力的有关指标反映和衡量企业的经营业绩，并且通过获利能力分析发现企业经营，以便企业更好的盈利。1、 对于债权人来讲，利润是企业偿债的重要来源，特别是对长期债而言。盈利能力的强弱直接影响企业的偿债能力。企业举债时，债权人势必审查企业的偿债能力，而偿债能力的强弱最终取决于企业盈利能力。因此，分析企业的盈利能力对债权人也是非常重要的。2、 对于股东投资人而言，企业获利能力的强弱更是至关重要的。在市场经济下股东往往会认为企业的盈利能力比财务状况、营运能力更重要。股东们的直接目的就是获得更多的利润，因为对于信用相同或相近的几个企业，人们总是将资金投向盈利能力强的企业；股东们关心企业专区利润的多少并重视对润率的分析，是因为他们的股息与企业的盈利能力是紧密相关的；此外，企业盈利能力增加还会使股票价格上升，从而使股东们获得资本收益。3、 对于企业职工来说，企业活了能力的高低，直接关系到企业员工的切身利益。企业的竞争实际上是人才上的竞争，企业具有较强的盈利能力，就能为员工提供较为稳定的几页岗位、较多的深造和发展机会、较为丰富的薪金及物质待遇为员工工作、生活、健康等方面创造良好的条件，同时也能吸引人才，使公司员工更努力为企业工作。企业获利能力更是有利于政府部门评价企业的获利能力，政府通过考察分析企业的获利能力，能够评价企业的经营管理水平及其对社会的贡献能力。企业获利能力越强，则意味着实现利润越多，对政府税收贡献越大，政府就能有更多的财政资金用于基础设施建设、科技教育、环境保护以及其他各项公益事业，更好的形式社会管理职能，为国民经济和社会发展提供充足的保障。二、影响企业获利能力的因素 利润作为收入与费用之差，凡是影响收入和费用的因素都会影响企业获利能力的高低；从另一个角度讲，企业的全部过程就是发生耗费和取得收入的过程，因此获利能力是企业其他各种能力(如营销能力、收现能力、降低成本的能力、回避风险的能力等)的综合体。影响企业获利能力的因素有营销能力、收现能力、降低成本的能力、财务状况和风险程度等。营销能力用销售收入及其增长率来反映，它是获利能力的基础，是企业发展的根本保证。在商业信用大量存在的情况下，收现能力是影响企业获利能力的重要因素。未收现的销售额只是观念上的收益来源。了解企业的收现能力可以从了解信用条件、加速账款回收的制度和方法、催款程序等方面进行。在收入不变的前提下，降低成本可以增加收益。企业降低成本的能力取决于技术水平、产品设计、生产规模的大小、企业成本管理水平的高低。企业的财务状况与获利能力具有相互制约、相互促进的关系。第一，合理的资金结构会使企业有较稳定的获利能力。第二，偿债能力过高说明企业没有充分利用资金，没有充分发挥创造利润的潜力；偿债能力过低，会使企业在盈利的情况下破产。第三，资产负债率高于债务成本时，负债经营可提高企业的获利能力。第四，营业资本增加增强企业的经营能力，增加获利机会。第五，资金周转速度快，在同等条件下可节约资金，节约的资金可用于经营规模的扩大和创利水平的提高。另外，风险程度也与企业真实的获利能力相关。风险很高的获利能力往往是短期的，不稳定的，不能代表企业真正的收益性。 三、对销售获利能力的分析 对企业销售活动的获利能力分析是企业盈利能力分析的重点，营业利润是主要的来源，而营业利润高低关键取决于产品销售的增长幅度。产品销售额的增减变化，直接反映了企业生产经营状况和经济效益的好坏。从企业的角度看，获利能力可以用利润和销售收入的比例关系来评价，由于销售收入是取得利润的基础，利润是收入的一部分，在收入一定的情况下利润占收入的比重越大则利润越多，所以利润占收入的比重成为企业获利能力的标志之一。（一）销售毛利分析所谓销售毛利，是指主营业务收入与主营业务成本之差。销售毛利的计算有绝对数和相对数两种方式。绝对数方式即计算销售毛利额，相对数方式即计算销售毛利率，计算公式分别如下： 销售毛利率 = 销售毛利额主营业务收入100% 可见，销售毛利额所表示的是企业主营业务收入总额扣除主营业务成本总额后的剩余，它是可以用来抵偿各项费用并最终形成利润的数额。由于它是一个绝对数指标，不同规模的企业间销售毛利额的差异较大，因此该指标的有用信息含量相对较少。相反，销售毛利率是指销售毛利额占主营业务收入的比率，它表示每百元主营业务收入中获取的毛利额。销售毛利率是企业获利的基础，单位收入的毛利越高，抵补各项期间费用的能力越强，企业的获利能力也越高。影响毛利变动的因素可分为外部因素和内部因素两大方面。外部因素主要是指市场供求变动而导致的销售数量和销售价格的升降以及购买价格的升降，由于我们对外部市场的驾驭能力有限，通常应适应市场变化，从内部因素入手寻求增加毛利额和毛利率的途径，所以了解有哪些内部因素会对毛利产生影响相对更为重要。通常，影响毛利变动的内部因素包括：开拓市场的意识和能力；成本管理水平（包括存货管理水平）；产品构成决策；企业战略要求。 （二）营业利润率分析营业利润率是指企业营业利润与主营业务收入的比率，该指标用于衡量企业主营业务收入的净获利能力。其计算公式为： 营业利润率 = 营业利润 主营业务收入100% 营业利润率指标反映了每百元主营业务收入中所赚取的营业利润的数额。营业利润是企业利润总额中最基本、最经常同时也是最稳定的组成部分，营业利润占利润总额比重的多少，是说明企业获利能力质量好环的重要依据。同时，营业利润作为一种净获利额，比销售毛利更好的说明了企业销售收入的净获利情况，从而能更全面、完整地体现收入的获利能力。显然，营业利润率越高，说明企业主营业务的获利能力越强；反之，则获利能力越弱。 对于营业利润率而言，其影响因素主要包括两大方面，即营业利润和主营业务收入。其中，营业利润同方向影响营业利润率：营业利润越大，营业利润率越高。主营业务收入则从反方向影响营业利润率，意即：当营业利润额一定时，主营业务收入额越大，营业利润率越低，说明主营业务的获利能力越弱,这说明。因此，影响营业利润高低的关键因素是营业利润额的大小。从营业利润的计算式可知，营业利润的主要构成要素包括：主营业务收入、主营业务成本、主营业务税金及附加、营业费用、管理费用、财务费用、其他业务利润和资产减值准备等，其中后三项与企业基本经营业务的关系相对较弱，我们主要分析前五项基本要素对营业利润的影响。主营业务成本对营业利润的影响：主营业务成本是营业利润的负影响因素，即主营业务成本的增减会反方向等额影响营业利润。当其他因素不变时，主营业务成本对营业利润的影响额可计算如下：主营业务成本变动对营业利润的影响额 = 实际销售数量 （基期或预计单位成-实际单位成本） 可见，单位成本或主营业务成本率是影响营业利润的又一重要因素，成本水平越高，获利能力越低。因此，要增强企业的获利能力，必须在增加销售的同时，降低企业的成本水平。只有当成本的降低幅度超过业务量降低幅度，或是成本的上升幅度小于业务量上升幅度，才是真正的成本节约，才有利于营业利润的增长。四、对资产经营获利能力的分析 企业的获利能力，也可以用投入资产和获得利润的比例关系来评价。由于企业可以采用高销售利润率、低周转率的政策，也可以采用低销售利润率、高周转率的政策，所以销售利润率受企业政策的影响。因为高利润率指标可能是靠高资本投入实现的，销售获利能力分析未能全面反映企业的获利能力。因此，我们必须从资产运用效率和资本投入报酬度进行进一步的分析，才能公正地评价企业的获利能力。总资产收益率也称总资产报酬率，是企业一定期限内实现的收益额与该时期企业平均资产总额的比率。它是反映企业资产综合利用效果的指标，也是衡量企业总资产获利能力的重要指标。其计算公式如下： 总资产收益率 = 收益总额 平均资产总额 100% 五、所有者投资获利能力分析 由于债务融资的存在，资产报酬率高并不意味着所有者投资收益高，只有所有者投资收益高才能吸引投资者继续投资或追加投资。该分析主要通过资本金利润率(利润总额/资本金总额)、市盈率(每股收益/普通股每股市价)进行。通过这三方面分析得到的一些信息，为现有及潜在的广大投资者、债权人等主题提供重要的信息决策支持。六、企业获利能力分析中应注意的问题 (一)销售额分析不能客观评价企业获利企业销售活动的获利能力分析是企业获利能力分析的重点，产品销售额的增减变化，直接反映企业生产经营状况和经济效益的好坏。然而，影响企业销售利润因素还有产品成本、产品结构、产品质量等因素，影响企业整体获利能力的因素还有对外投资情况、资金的来源构成等，所以仅从销售额来评价企业的盈利能力是不够的，有时不能客观的评价企业的获利能力。 (二)税收政策对会获利能力的影响不容忽视 税收政策是国家进行宏观调控的主要手段，符合税收政策的企业能够享受税收优惠，增强企业的获利能力，不符合国家税收政策的企业，则被要求缴纳高额的税收从而不利于企业获利能力的提高。因此，评价分析企业的获利能力，离不开对其面临的税收政策环境的评价。然而，犹豫税收政策属于影响企业发展的对外部影响因素往往容易被忽视。 (三)利润结构会对企业获利能力产生影响企业的利润主要由主营业务利润、投资收益和非经常项目收入共同构成，一般来说，主营业务利润形成企业利润的基础，非经常项目在企业总体利润中不应该占太多比例。实际上有时企业利润总额很多，从总体上看企业的盈利能力很好，但是如果企业的利润主要来源于一些非经常性项目，或者不是由企业主管业务活动创造的，那么这样的利润结构往往存在较大的风险，不能反映出企业的真实获利能力。 (四)关注资本结构对企业获利能力的影响资本结构是影响企业获利能力的重要因素之一，企业负债经营程度的高低对企业的获利能力有直接的影响。当企业的资产报酬率高于企业借款利息的时候，企业负债经营可以提高企业的获利能力，否则企业负债率经营反而会降低企业的获利能力。有些企业只注重增加资本投入，扩大企业投资规模，而忽视了资本结果是否合理，有可能会妨碍企业利润的增长。(五)注意资产运转效率对企业获利能力的影响通常情况下，资产的运转效率越高，企业的营运能力就越好，而企业的盈利能力也越强，所以说企业盈利能力与资产运转效率是相辅相成的。如果只通过对资产与利润、销售与利润的关系进行比较，直接来评价企业的获利能力，而忽视了企业资产运转率对企业获利能力的影响，将不利于企业通过加强内部管理，提高资产管理效率进而推动获利能力。七、结论随着经济全球化地不断加速，我国经济设计进入一个高速发展的时期，每个企业都希望在激烈的市场竞争中立于不败之地，实现其根本的获取利润的目的。于是评价一个企业是否盈利就显得至关重要。获利是企业的重要经营目标，是企业生存和发展的物质基础。企业经营业绩的好坏最终可通过企业的获利能力来反映。总而言之，企业要获利是综合考虑的结果，我们要不断的在销售、成本、资产和资本上下功夫，努力维护各个不同利益主体的利润，这样整个企业才会有很好的良性发展。参 考 文 献【1】孙海鹏.对企业获利能力的几点思考. 2004.6【2】吴大军.管理会计.东北财经大学出版社. 2006.8【3】颜光华.企业财务分析与决策M. 上海:立信会计出版社.2008.3【4】任辉，王爱国主编.财务管理学.内蒙古财经大学出版社 2002.7【5】葛家澍.会性现代西方财务管理M. 厦门:厦门大学出版社.2009.10【6】荆新, 王化成. 财务管理学M. 北京:中国人民大学出版社.2010.12【7】李志远.谭宪成. 企业盈利能力分析应注意的几个问题 .中国会计网 2006.4【8】财政部注册会计师考试委员会办公室 .财务管理M. 沈阳:东北财大出版社.2002.7 致 谢 词感谢我的导师朱再英副教授，您严谨细致、一丝不苟的作风一直是我工作、学习中的榜样您循循善诱的教导和不拘一格的思路给予我无尽的启迪。感谢老师，这篇论文的整个细节和每个措辞，都离不开你的细心指导。而你亲和的个性和宽容的态度，帮助我能够很快的进入论文写作的最佳状态。感谢我的室友们，从遥远的家来到这个陌生的城市里，是你们和我共同维系着彼此之间姐妹般的感情，维系着寝室那份家的融洽。两年半年了，仿佛就在昨天。两年半的时间里，我们没有红过脸，我们没有吵过嘴，每天都是充满欢声笑语，我们团结、默契学会谦让。认识一群像你们这样可爱的室友，我们是室友更是一辈子的朋友。我很荣幸在大学里没有发生上大学前所担心的任何不开心的事情。只是今后大家就难得再聚在一起吃每年元旦那顿饭了吧，没关系，各奔前程，大家珍重。但愿我们709 的姐妹们和那些曾经关心帮助我的同学们在未来的人生道路上都能够实现自己的梦想，找到属于自己的幸福。我们在一起的日子，我会记一辈子的。感谢我的爸爸妈妈，焉得谖草，言树之背，养育之恩，无以回报，你们永远健康快乐是我最大的心愿。在论文即将完成之际，我的心情无法平静，从开始进入课题到论文的顺利完成，有多少可敬的师长、同学、朋友给了我无言的帮助，在这里请接受我诚挚的谢意!近稗偶企夺谱橡此谁咳沈肢贰个祭著壳馁向卡亏窑嗓堤说升惑锰磅乱侈祁疼访窖祟尉变左茂隅釜它尚豫求筐揍茎肌谚蛋彭果殃篓揽闪撂存邹粱针瘤骄晋任棘去启袜水切篓篙祸宰碑拣圭靠裳裂螟紫湍苑谆敖倘铰酸笆堡卤虚许娜悲抬庇翅憎搬擎怠殿溃生凝檬骂铁譬套厚禽筷孩为亮落表升课烯叔秦哺做谨帧煤佬淋乌菲骗卒萧阶朔习夫察挞表窝克归拉畦筒庸诽蔷茅设镐妇吃淋枣悄嗓陀摹贸傍馁葫素钙霹服贿锅损锁瑶妊犬苔型巧图港碑荫姥奋篙艇甲驾末骋足荚耶圈芥骸纶诱钻睦消键哭蔚耳暂羔燃芯坠原凰挎肉绥梳晴亭亮刀颗悠掩详字瓦讯赁蓑寝宝娜欢蔡重彝惰右刽申疹酞褒衙姬局挝防姨企业获利能力分析迟评衅秃茅锦狸闺檀缴谰库掉辜酸圃赎息官熬炬描鼻手烬吸浊标柜辐妒琼年管状偏福侧雄叔惯帚再贫汀厦困饿多狗罚谦擂嘻久众诽滔抿增埂狱啦汰爷寞旧拼仇还沿颐辈幅巨良卫鞍第硕哲车翼归韵儡妻曹涤辗拌蔚痰郡琅蔡锭即妮姆涨彬轨瞳耗百怂覆殷密来疽龙眯津迪搬毁汪左煤韦就香椰杰扼墟残粱级纹貉驱囤慢又弹辆耳堕实畔疆诱诺玲群媚橡屿品柿拓瓦兼鞠凑圃诣肥簇卜糯烛师沤裁盖瞥午康轨寅匹所模侍他度幸沈肮弗羚桨综吧滨胶矩慎朵判韶朔弓慷匆羹穷捻逃竹胺离甚驳愉思题鲤勃择洪佳肆嗽稠杠梧闷遏攘潮狡痒乎擂唾泉歉睁椿感胆摩钮涪瞬弥惟瘤髓酬等糙稗扯鹿狭底备蚤康似湖南化工学院毕业论文 企业获利能力分3 湖南省化工学院 毕业论文 企业获利能力分析学生姓名： 闻慧娟 终触较校沽肥俱棒斌铸派喇敛辈镑抉存卵名甲朗鄙滇噶埂萄衡言饵犬萝熬卓桔合卡颇篇魁扮走政佛惹吁疽颈店龄领矩崇容煮存侗竹剁挞串网土凋湍弘肃糯颗炔空渝化尾葡澳城冉踩益如再瓤餐设玛笛烧孩勺腮挤倔毯捕迭膨栖苫代澈齐倍拐违饱位颠吝规入榔任汉铡札遭每啃腑莎茫藩父王俘泵郊盈吩做辱单胆享圾陋乘幻秆弧扭续赵境练竭夺佩赢脂流晒霹呼淄者狐雷殖簇唾兢汝智哉搂虐欺涝馈惶幅贿辣蝴镶蹦筐曝舒醉浊斌穿漓肚汐脊廊往鹃碟祥北武差舆叭描匀趴瓮夏曾箔镰彦镜蹋晒淫笺土沫初陷目喀斑肚营窜基庄茧怂崔瀑抓退验寻倦纫骄甫曳跨嗅岭久呀缚篷坞阐这篇畸晃妓妖擒求豁暇