第八章--营运资金管理习题解答复习进程.doc

第八章 营运资金管理习题解答精品资料第八章 营运资金管理习题与解答一、单选题1B2B解析：现金属于非盈利资产，现金持有量过多，导致企业的收益水平降低。3A解析：该企业分散收款收益净额=（400-300）12%-8=4（万元）4D 解析：应收账款的平均余额2000/3604560150（万元）应收账款机会成本150812（万元）5B解析：现金的周转过程主要包括存货周转期、应收账款周转期和应付账款周转期，其中存货周转期是指将原材料转换成产成品并出售所需要的时间；应收账款周转期是指将应收账款转换为现金所需要的时间；应付账款周转期是指从收到尚未付款的材料开始到现金支出之间所用的时间。二、计算题1应收账款的平均收款天数为45天，无现金折扣：信用成本前的收益=5400000(1-65%)=1890000元机会成本=(540000045/360)65%14%=61425元管理成本=75000元坏账成本=54000008%=432000元信用成本后的收益=1890000-61425-75000-432000=1321575元改变信用条件，有现金折扣：应收账款平均收款期=1030%+3050%+6020%=30天现金折扣=7200000(5%30%+2%50%)=180000元信用成本前的收益=7200000(1-65%)-180000=2340000元机会成本=(720000030/360)65%14%=54600元管理成本=52000元坏账成本=72000006%=432000元信用成本后的收益=2340000-54600-52000-432000=1801400元所以，改变信用条件前的信用成本后收益为1321575元小于改变信用条件后的信用成本后收益为18014000元，可以改变信用标准。2 项目原方案新方案机会成本=日赊销额平均收账期变动成本率资金成本率（720/360）6050%6%=3.6（720/360）5050%6%=3坏账成本=赊销额坏账损失率72010%=727207%=50.4收账费用5X信用成本合计80.653.4+X收账费用X=80.6-53.4=27.2（万元）新增收账费用上限=27.2-5=22.2（万元）故采取新收账措施而增加的收账费用，不应超过22.2万元。仅供学习与交流，如有侵权请联系网站删除 谢谢3