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嘉伦壹号私募基金（嘉伦-医院专项投资基金）招募说明书Contents_1 基金设立背景Contents_2 项目情况介绍Contents_3 基金情况简介Contents_4 基金风险控制措施Contents_5 基金管理人基本信息Contents_6 基金认购方式信息申 明 本投资说明书仅为一般性信息提供仅向特定对象提供并不构成要约或要约邀请。投资人在阅读此份投资说明书后如果有投资意向且需要进一步讨论我们将邀请投资人与管理层见面。 本投资说明书中针对未来事项作出的表述或假设可能不符合未来的实际情况，本投资说明书内容亦可能因情况已发生变化而未及时反映最新情况我们不就此类表述和假设的准确性以及信息更新的及时性作出任何保证。 本投资说明书不被视为有关法律、税务或投资方面的咨询意见投资者应就相关事宜咨询各自的专业顾问。 此份文件为高度机密只向指定投资人发送未经成都钧鑫投资管理有限公司书面同意不得抄袭、复制或将此文件转发给任何第三方。01 基金设立背景1. 医疗资源缺乏截至2017年，南充市共有卫生机构（含村卫生室）8712个，其中医院132个，基层医疗卫生机构8506个；床位32634张，增长10.0%；卫生技术人员28332人，增长7.8%，其中执业（助理）医师12048人，注册护士10037人；妇幼保健机构10个，执业（助理）医师323人，注册护士432人；乡镇卫生院445个，执业（助理）医师2295人，注册护士1028人。按照国家规划，到2020年，每千常住人口执业（助理）医师数到2.5个，每千常住人口注册护士数3.14个，2015年南充市总人口约有742.33万人，执业（助理）医师数应该达到18558人，注册护士数应该达到23309人，目前执业（助理）医师缺口达到3892人，注册护士缺口高达11812人。2. 医疗资源落后南部县现有南部县人民医院、南部嘉伦医院、南部县中医院等医院，其都面临医疗设备落后的问题。医院缺乏先进设备，直接影响了医生的医疗过程，降低了医疗质量和医疗效率，增加了患者的痛苦。同时，医院现有设备老化严重，有不少设备已经到达折旧年限，由于经费不足导致不得不继续使用。医疗设备落后，导致了设备故障高、维修成本高，这降低了医疗机构的服务能力，同时降低了医疗诊断的准确性，增加了患者接受无效治疗的可能。3. 医疗资源配置不均南部县在医疗整体资源不足的现状之下，还呈现医疗资源分布不均的问题。南部县现有医院几乎为中小型医院，由于历史、医院规模等制约，导致中小型医院医疗技术资源极度缺乏。医疗资源的缺乏，使得中小型医院知名度不高，患者数量难以提升，同时也带来医疗机构设备闲置问题，根据数据统计，国内基层医院的医疗器械使用率不到40%，由于医疗资源分布不均及信息不流通，导致大医院医疗设备处于超负荷运转，而基层医院医疗设备处于闲置状态。4. 医疗市场规模庞大随着人均收入和人们健康知识的提高，人们从变得更加重视疾病的预防，我国健康体检人数逐年上升，使得医疗行业的刚性需求不断增长。2016年全国医疗卫生机构总诊疗人次达73.1亿人次，比上年增加4.2亿人次，增长6.1%，人均就诊5.4次。2013年总诊疗人次中，医院27.4亿人次，占37.5；基层医疗卫生机构43.2亿人次，占59.1；其他医疗机构2.5亿人次，占3.4。与2012年相比，医院诊疗人次增加2.0亿人次，基层医疗卫生机构诊疗人次增加2.1亿人次。2013年公立医院诊疗人次24.6亿人次，占医院总数的89.8%。2017年，医院次均门诊费用233.9元，按当年价格比上年上涨6.3%，按可比价格上涨4.9%；人均住院费用8268.1元，按当年价格比上年上涨5.6%，按可比价格上涨4.1%。日均住院费用861.8元，上涨幅度高于人均住院费用上涨。预计到2020年，南部县约有135万人口、阆中市约有90万人口，预计2020年人均门诊费用约为317元，人均住院费用10839元/年，根据公式：市场容量=人口总数（人均门诊费用+人均住院费用）计算，可以得出2020年目标医疗市场容量为251.01亿元。5. 医疗市场发展快速随着城镇化的加快，居民生活节奏逐渐加快，工作负担加重，医疗保健意识逐渐增强，在各项消费支出中，医疗保健支出快速增长。随着生活水平的不断提高，“花钱买健康”已经被越来越多的人所认同，城镇居民对自身健康也越来越重视，各种医疗保健服务、器具需求明显增加。随着二胎政策的出台，出现了扎堆生二胎的现象，人口生育率将由1.18%上升到1.25%；相比之下，现阶段南部县的妇产科、儿科等相关科室医疗设施及人员配备明显不足。二胎政策出台的同时也产生了很多高龄产妇，而高龄产妇本身就具有相当高的风险。02 情况介绍名称：南部县嘉伦医养综合服务有限公司类型：其他有限责任公司住所：南充市南部县法定代表人：何顺伦注册资本：2000万人民币成立时间：2015-06-26一、 项目业主：1. 组织机构设置医院严格按照现代企业制度建立组织机构，设置董事会，下设院长和养老机构负责制，其建设开发要秉承组织结构小型化、简单化、弹性化的原则，设置组织机构、安排部门职能。组织结构图2.产业规划3.医院2017年财务数据（单位：元）项 目2017年资产总计3,261,764.01负债合计5,934,500.85营业收入6,179,057.63营业成本3,376,057.744.优秀的后期团队管理项目人员的配备应当注重高效、精干。结合实际情况，本项目人员配置主要包括行政管理、各类服务人员等几个方面，其具体配备计划如下：序号岗 位定员（人）岗位职责一高级管理人员21.1总经理1负责全面统筹1.2养老管理机构负责人1对养老机构全面统筹二临床科室2212.1内科66向患者提供内科疾病诊断、治疗等服务2.2外科65向患者提供外科疾病诊断、治疗等服务2.3儿科20向患者提供儿科疾病诊断、治疗等服务2.4妇产科20向患者提供妇产科疾病诊断、治疗等服务2.5老年病科30向患者提供老年病科疾病诊断、治疗等服务三医技科室243.1手术科室20向有需要的患者提供手术服务3.2医学检验科12向有需要的患者提供检查、检验服务3.3医学影像科12向有需要的患者提供医学影像服务四护理科室1504.1康复医学60消除和减轻患者的功能障碍，弥补和重建患者的功能缺失，设法改善和提高患者的各方面功能4.2养老科50为有需要的患者提供养老服务4.3临终关爱科40先将要去世的患者提供减轻其疾病的症状、延缓疾病发展的医疗护理五管理与服务355.1行政办公室10负责医院及养老机构日常的行政办公，信息传达和培训工作5.2财务处5负责项目日常收支账务处理和财务管理5.3人事处5负责制定公司人事管理制度，实施并提出合理化意见和建议。5.4医疗设备处13负责医疗设备的保管、采购、护理等工作5.5保卫处12维护医院正常的生活、科研、工作秩序六合计人数440不涉及医疗专业知识的员工培训工作由管理与服务部负责，涉及医疗和饮食专业知识的进修医师培训工作由管理与服务部安排高资医师带领。力求通过有计划地、有目的地对员工进行短期培训，以适应项目建成后的工作需求。根据员工所在的部门分别培训，采取理论和实践相结合的原则，选取有相关项目管理经验的人员。对于主要管理人员，在开业前送到国内同类最优企业接受规范化专业培训，适时组织赴境外考察学习。二、 项目情况介绍：情况介绍：南部嘉伦医院是经上级批准成立的民营医院。医院位于南部县南隆镇西街，建筑面积2000余平方米，设有床位70张。科室设置齐全，有药剂、检验、放射、影像等医技科室，院办、财务、后勤、保卫、信息、医务等职能科室。临床科室设有内科、外科、妇科、五官科、儿科、肛肠科、手麻科、中医科等。全院现有职工66人，其中主任医师1人、副主任医师3人、主治医师6人、住院医师20人。医院以“全心全意为人民服务”为宗旨，坚持“创造品牌医院、培养品牌人才”为发展方向，经过十余年的发展，专科特色逐步形成。拥有数字X摄影系统、体外碎石机、电子胃镜、腹腔镜、前列腺汽化电切仪、输尿管镜、钬激光等先进设备。率先在我县开展腹腔镜下胆囊切除术、腹腔镜下附件囊肿、宫外孕手术、前列腺电切术、后腹腔镜下输尿管切开取石术、输尿管镜检取石术、钬激光碎石取石术等微创手术。常年开展食道癌、胃癌、直肠癌、乳癌根治、甲状腺肿瘤切除及阑尾切除、疝修补等手术，对内、外、妇、肛肠常见病、多发病的诊治有丰富的经验。是城镇职工医疗保险、城镇居民医疗保险、新型农村合作医疗保险定点医院。年门诊近4万人次，住院近3000人次，住院手术1000余例。技术精湛、医德高尚、收费合理，每年医保、农合报帐1258万。在我县人民群众中享有良好口碑。本项目利用嘉伦医院的医疗优势，结合当地的自然环境、交通环境，积极响应国家、政府发展民营医院、发展医养结合机构的号召，以二级甲等综合性医院建设要求为标准，进行硬件设施及配套设施配置。项目建成后，将形成当地最大的门诊中心、以及多种特色科室的住院中心，成为南部县综合性民营医院的一张城市名片。项目所设总建筑面积27511.95m2，项目通过购买先进的设备、引进华西优秀的人才、采取先进的技术等措施，为南部县及附近区域患者和老人提供最优的“医疗、养护、关爱”服务。其主要包括：综合门诊服务、二级综合医院医疗服务、高端月子养护中心、养老中心、老年病专科、临终关爱专科等特色科室。通过优势互补，将新嘉伦医院建设成，包括“医疗、养护、关爱”为一体的综合性服务医院，形成产业完善、配套服务齐备的综合性医养结合项目。1. 门诊中心项目将医院大楼底部1-4楼设置为门诊部，其建设面积约为6800m2，其中1600m2为辅助科室，南部嘉伦医养综合服务医院门诊中心将成为南部县最大的门诊中心。门诊中心是项目中专门从事疾病诊断、治疗活动的场所，为整个县城及周围乡镇提供门诊综合门诊服务，为分级诊疗制度的落实，为人民提供诊断服务，通过一整套规范化的诊断手段、辅助检查，给患者得出初步诊断，对症状较轻的患者给予治疗的高端一体化平台，对病情较为严重的患者则收入住院病房，设置了内科、外科、妇产科、医学检验科、康复理疗科、老年病科及健康咨询等门诊科目以满足不同患者的不同需求。根据统计数据显示，2015年全国门诊人次高达77.0亿次，而住院人次仅为21054万人，相比之下，门诊量十分巨大。对于患者而言，通过门诊，患者可以发现、治疗疾病，可以避免疾病的进一步恶化，降低住院率。对于医院而言，开设门诊，增加了医院的诊断量，增加了医生、护士的就诊经验，提升了医院的诊断能力；诊断量的提升，有助于加快医疗仪器、医疗器械收回成本，降低医疗成本。和住院治疗相比，门诊具有就诊次数多、就诊时间短的特点，相同时间内，门诊可以获得更多的利润。2住院病房医院大楼4层-20层即是住院病房，共提供560张医疗床位，为病情较为严重的患者提供住院服务。病患住院有以下优势：1、患者在住院期间可以收到护士的护理和更好的治疗；2、减小了病情恶化的可能；3、能接受更加系统的治疗；4、能更好的应对病情突发。通过设置住院病房，增加了医院对于重大疾病、特殊疾病的诊断、治疗、控制能力，提升了医疗效率。对于本项目而言，设置住院病房能有效应对当地住院床位数量缺乏的现状，同时增加了对慢性病的治疗能力。3.月子中心坐月子是我国传统的民间习俗，距今已有两千多年的历史。传统的坐月子是在家大吃、静养，由于缺乏母婴保健知识，使传统月子存在一些的健康问题，如便秘、产褥感染、易感冒等。南部嘉伦医养综合服务医院建立的月子中心是专门的母婴护理机构，共提供18张床位，月子中心总建筑面积约为1100m2，平均每张床位建筑面积约为61m2，其服务的对象是刚分娩的产妇和婴儿，为产后婴儿的喂养、健康保健和产妇的形体恢复、心理健康等提供高端的、全面的、专业的服务，为产妇和婴儿的健康提供保证。月子中心，能为产妇和婴儿的健康提供保证，提高产妇产后恢复能力及身体质量。目前，南部县各个医院并没有设置月子护理服务，呈现“只生产，不护理”的现状，使得产妇产后身体各个系统调整、恢复时间长，增加了产妇患月子后遗症的风险。目前市场上的产后护理服务大多由月嫂负责，而月嫂文化水平较低，水平低下且学习较慢，导致月嫂专业技能薄弱难以预判、应付重大问题，护理质量难以得到保障。医院开始月子中心，是对现有月子护理服务高端市场空缺的填充，增强了市场对高端月子需求的供给，为情况复杂、严重的孕妇提供了良好的护理场所及服务。4. 养老中心养老机构将聘请经验丰富的护理人员驻守，为老年人提供专业的护理服务，在技术上由本项目医院提供专业支持，提供的设施及服务主要包括：养老公寓项目采取居家式养老，提供可供100人的居家式养老公寓，室内设备齐全，家具布置和家庭起居室类似，可提供三星级宾馆式服务。养老公寓将老人和过去的老同学、老朋友、老同事聚集到了一起，形成了一个老人自己的圈子。配套设施养老机构还提供室内膳食、休闲、娱乐、健康、健身等场所，使活动不便的老人生活更加便捷，休闲、娱乐场所丰富了老人的业余生活，使老人的生活品质得到进一步提升，健康、健身场所有利于提升老人的身体条件，降低了老人生病的风险，减轻了家人的心理负担。除此之外，机构还聘请康复专家、营养专家等，针对不同老人的身体情况制定各自的饮食、生活、运动手册，对每一个老人都建立独立的健康、生活、运动档案，老人从中可以得到更加科学、贴心的服务。公司在有条件的乡村租用或与专业蔬菜水果机构联合100亩种植有机无毒害的蔬菜、水果，无农药、原生态的蔬果中具有更加多的抗氧化剂，抗氧化剂可以降低患癌症和心脏病的风险。长时间食用可以明显提高老人免疫力，体质也会得到本质上的提升。项目为居住老人建立户外活动、运动基地，室外环境空气更加清新，比家中环境更加舒适，更加有利于老人的健康，给老人间的交流提供了更多的场所。通过互联网信息管理，将老人和亲属、社会亲友连接了起来，亲属可以及时了解到老人的近况，老人也可以和家人有更多的沟通。医疗通道南部嘉伦医养综合服务医院开设的老年病专科，利用先进的设备，信息化的管理，可以为亚健康及患病的老人提供全天候的医疗服务，老人可以很及时的治疗身体上出现的各种问题，对于一些老人携带了数十年的慢性病，医院也可以提供有效的控制及治疗措施。公司与南充、成都等多家三级甲等医院建立了健康绿色通道，遇到有本院无法治疗的病患，医院可以及时采取适当措施控制病情，请专家会诊、治疗或者转诊，及时方便的为患者提供医疗救治服务。5透析中心近年来，我国慢性病患者人数持续上涨，由于糖尿病、高血压等慢性病很容易转化为尿毒症，导致国内尿毒症发病率逐年上升，现阶段我国由于糖尿病就有约1300万尿毒症肾病患者和1500多万尿毒症高危人群。尿毒症的发展已出现以下趋势：1. 年轻化；2. 发病率提高；3. 发病率增长快。美国肾脏病基金会专家组将慢性肾脏病分为五期。其中晚期肾病患者需要依靠长期透析治疗以替代正常的肾功能，否则就将在几日之内死亡。血液透析是血液净化技术的一种，其利用半透膜原理，通过扩散、对流体内各种有害以及多余的代谢废物和过多的电解质移出体外，达到净化血液、纠正水电解质及酸碱平衡的目的。图3-1 血液中心示意图项目通过修建透析中心，并提供20部透析机，使透析服务规模化，有利于降低成本，减轻患者负担。透析中心提供最新的血液净化技术，采用最纯净的透析水、最高效的透析器、最精确的机器给患者最好的血液透析治疗，患者不良反应少，舒适度高。通过血液透析，很多生命垂危的急、慢性肾功能衰竭、急性药物和毒物中毒的患者将重获新生。项目通过设置透析中心，将所有需要透析的患者集中到了一起，实现了透析服务的规模化、专业化，有利于降低透析成本；而且，透析患者的相互接触、相互交流有利于透析患者的疾病控制及治疗；透析的规模化，提升了透析服务的服务效率，有利于减少工作流程，提升服务品质，降低患者等待的时间。6临终关爱科（关爱生命专科）生老病死，是人类必须遵循的自然规律，对于身患绝症或者濒临死亡的患者，如何使他们能够正确认识死亡和生命的存在，如何在有限的时间内减轻痛苦，安度余生，这是医学界乃至全社会面临的新课题。于本世纪60年代出现的一种新型的医疗服务临终关爱，成为保护生命的重大举措。临终关爱不追求猛烈的、可能给患者增添痛苦的、或无意义的治疗，但要求医务人员以熟练的业务和良好的服务来控制患者的症状。为临终患者设置专门科室及病房，减轻患者的生理痛苦和心理痛苦；通过提供安宁、无骚扰的环境，配合亲属的陪伴，让临终患者安乐的度过生命的最后历程，为患者家属减轻负担和提供方便。对于癌症末期、不治之症的患者，在最后的几个月，如果采取治疗的措施，只会为患者增加痛苦。老龄化严重且生育率较低，将会迎来死亡率的上升，人口呈现负增长，大多老人最终都会死于病痛。项目开展临终关爱科，能够使得患者正确认识死亡，在有限的时间内减轻痛苦，安度余生。7业态规模明细表3-1 各个机构详情特色专科设置规模服务人群收费价格综合门诊总建筑面积为6800m2，其中1600m2为辅助科室。所有有门诊需求的人群根据每个患者接受服务收费，平均300元/人住院病房560张床位所有有住院需求的患者根据每个患者接受服务收费，平均每年30万元/床月子中心设置18张床，共1100m2高端月子护理需求人群单张床位每年收入约30-50万养老中心共提供100张床位南部县有养老需求的人群每张床位200元/日透析中心20部透析机4期、5期CKD患者400元/次临终关爱中心设置18张床，共1100m2癌症晚期、不治之症等患者床位费用400元/天8.竞争分析本地竞争分析表本项目南部县人民医院南部县中医院规模占地面积6.27亩，总建筑面积2.76万m2，床位编制696张，其中设置100张养老床位，18张月子中心专用床位，18张临终关爱床位。占地43.92亩，床位编制600张，实际开放床位800-1000张。总建筑面积1.6万m2，床位编制近299张。资质等级二级甲等二级甲等二级乙等医疗设施具备高端设备具备高端设备具备较高端设备人员素质拥有经验丰富的专家，具备良好的服务能力，引进技术人才组，通过上级医院支援、医生培训措施，人员素质较高。拥有经验丰富的专家，拥有大量技术人才。在中医方面，拥有经验丰富的专家，但在其他方面薄弱。通过对本地地理位置的相对靠近的医院进行竞争分析，得出本项目处于中上级水平，具有最高端、先进的设备和技术人才，拥有强大的竞争力。9盈利模式本项目的盈利来源为：门诊收入、住院部收入、养老床位租金、养老床位医疗收入。本公司始终坚持将社会效益放在第一位，在良好的社会效益的基础上获得较好的经济效益。根据本县城医疗行业现状，通过市场调研分析，做到“人有我精，人无我有”。服务发展思维，在传统的医疗服务模式上大胆创新服务模式，如临终关爱、月子中心、老年病与养老结合等其它医院难以开展的服务项目，率先在本院做强，逐步做大。利用好本院建筑面积大，布局合理的硬件优势，结合社会上有需求的患者、老人提供高端医疗养老服务，获得政府及个人服务费，这样既降低了成本支出，又满足了社会需求，公司又获得了较好的经济效益。图3-2 主要收入来源图门诊收入：医院提供健康检查、疾病诊断、疾病治疗、康复治疗等服务，根据每个人的情况收取一定服务费用。住院部收入：住院部向有需要的病患提供床位、检查、诊疗、药物、手术等服务，根据每个人所享受的服务收取一定费用。月子中心收入：为孕妇提供月子护理服务，根据享受的服务类别收取服务费；养老床位租金：为老人提供高档单人间，收费200元/天床；养老床位医疗收入：对使用养老床位的病患提供检查、诊疗、药物、手术等服务，根据服务类型收取一定费用。项目预测10年期内的主要财务指标预测如下：n 项目年均净利润：4255.99万元n 项目年均收入：23322.84万元n 项目净利润率：18.25%n 项目现金净现值：3236.40万元n 项目内部收益率：13.25%03 基金情况简介产品要素表基金名称嘉伦壹号私募基金产品类型契约型基金规模1000万人民币基金管理人成都钧鑫投资管理有限公司 融资主体南部县嘉伦医养综合服务有限公司认购金额人民币 100 万元起，以 10万元递增期限12个月，经管理人同意提前赎回收益分配到期股权转让退出资金用途用于南部县嘉伦医养综合服务有限公司对南部嘉伦医院的增资扩股基金管理费年管理费0.5%04 交易结构图合格投资者：A、B、C、D、E认购收益受托管理嘉伦-医院专项投资基金（基金规模1000万）投资成都钧鑫投资管理有限公司收益南部县嘉伦医养综合服务有限公司增资扩股收益南部嘉伦医院05基金风险控制措施1.医疗行业发展潜力巨大,医院现金流充足稳定；2.实业顾问+金融专家，保障基金顺利运作；3.产融结合，复制成功案例，放大收益；4.基金到期，项目方南部嘉伦医院以现金回购，保证投资者的资金退出；5.成都钧鑫投资管理有限公司负责资金归集及投资人收益的分配。05 基金管理人基本信息成都钧鑫投资管理有限公司于2015年成立，公司成立以来以自有资本和所管理的私募股权和风险投资基金对中国成长型企业进行股权投资，鈞鑫投资以财富管理和健康管理为核心，专注服务高净值人群。专业的金融团队以客户个性化需求为导向，通过对金融市场的高度敏感性和独特的交易结构设计，为客户的投资和融资需求提供一体化的解决方案。体贴精进的医疗团队，为客户提供境内外高端就医渠道和高效便捷的本地就医体验。以产品策略为核心、永远站在投资风口上-以全科医生学术地位和专业水平为健康护航为客户的财富增值做努力，为客户的健康加分。高端医疗，财富管理两大业务板块互为增值服务，互为业务抓手。作为成长于国内资本市场的年轻新锐，对中国本土化有着深刻理解和成功运作实践。成都钧鑫投资管理有限公司围绕大健康、医疗服务行业、TMT、高端服务业产业等新兴产业链布局。进一步夯实股权投资为主导的基础，朝着产业链、上市公司+PE 等多元化发展的道路前行。06 认购方式及信息认购原则：金额优先，同等金额时间优先。机构投资者认购份额不低于人民币500 万元，自然人投资者认购份额不低于人民币 100 万元。1. 机构投资者携如下材料办理认购：加盖公章的营业执照副本复印件、法定代表人身份证复印件，经办人身份证原件及授权委托书。2. 自然人投资者携如下材料办理认购：本人身份证原件。若委托他人办理， 则需委托人的合法身份证明文件、委托书和受托人的合法身份证明文件。3. 投资者须一次性将认缴出资转入本基金募集帐户。银行开户信息：户名：成都钧鑫投资管理有限公司开户银行：中国建设银行股份有限公司成都第三支行账号：51050143630800001823联系方式：李方 18628187850地址：成都市锦江区时代八号写字楼3305 邮编：610000电话：[phone] 以上所述仅为示例，具体运作视市场情况进行。项目外包以