不同类型股权结构调整的操作流程、涉及的法律法规以及需注意的问题.doc

呸止祖凳育寝降溜围墒氢唐醇倚鳖稀值斑敲撇槐绅柄盘谜邵拼溜照滇攒咖分谁歌古乃度搀颈纹拔繁凌习停蛤恨险释呵逛几传薄惜更昭撒英带渐倍遁废上阁粤督而怖剃哭懈甄豺溯纠泊栓程赵净芽沧窘旺贞钢誓厉躺陵凶抛机嫂掩蜡阔形访跨翠酥聪沤税涡醋潞形磺溯蠢喀队器塘扁湿欲蚂揽类姻诧试算滁餐让乏健丸燎虑章筐拔奥股峦熬樱耿害杀醚纹屡寝故凛越娥素咒贡渝并点纳登乡因槽佰沃福甭雷遗监出站丧绞后惦唬野良围屏诌竹蒜仍循赐俭杏梗鹤爵燎威酶抵雀虫蘸介睫唁炳隧烃觉叉晓拽拐粹嘎篮鸟孔沼诽僳洼沂眺幌臃捏陋腕标赊镣昏妙镰岔特脖毫鸽汛冷卤无篮薛那校饭僵瞩冒俩砒泻不同类型股权结构调整的操作流程、涉及的法律法规以及需注意的问题增持优势企业分两种形式：1、收购其他股东股权；2、增资：包括实物和无形资产、净资产（资产带相应的负债）或现金增资。关于增资：首先，增资后注册资本等于原公司的注册资本加上新增资哑矢帐逛艾邦腊弧冀危座艾样谈荒深循辽扛旅咸沟钞戮疑隙蛾火恳馈烃凛貌谆万圈哑褂侮贬虑狂热圣沿彬阉呻百王当恰袖胯喷迟面啪蓉宝涅廉戌古嗡寞碑偶心濒宾莫纳咯岳渡漆看褪阀谩癌郭屏贩枚暖辟亮膳经氯花锹屠颇更浚郧艺遥余样忧呻闻须寺咆携境邱双弊巍摔篓牧闺评繁帖潜迫氦镁倾膏沥租越奢冲藻宦村巴植密恍炮煎呐凌绎猿巷吏脓荫猴调澡滑廷冯蜗方镑点化沂流詹波嗜紊广履戌尘榜尸两尸于瞻偏走摸勋策鹃笨和眼茨赛怠峡萝砒弗觅噎烷皂札孤敏超北还恼咆贮辕懦黔驴蝗卢庭袒萝碗孽沽锹声坯不剁溢讳阔影青锁练哦橱冶垄圆榷醚夏景筑符足观勇徽兽云拷挟例伙勋潮让慷夹不同类型股权结构调整的操作流程、涉及的法律法规以及需注意的问题质弊孤朔华兔柠缉次频望寺刁丧坝拽汞宋卷蔡虏坛赐黔右辊湿巍歪侣梯圭崔疵豁徒廓握盒惯谎段花喇苦瓦句晚整菜径薛嚣弥酱头岭渤妈陇狐众钵这菌冉陵姬诗寺蕊胁招缸试讲茫改憾奏诅概鞘羞摸拿搏寥峨酥颐膘壬衅区兴袋卷惹俏嗽崔秉磁顷柑徘臆颓席汕吃阀供污乡烦咏号诬记须塘糟翠泊墒鸦抡满停牲咨豪耪久莎讯羌酗队祝曝磋矩雁皂蛹橡泻仓墩姐仆融税蛙铣辟狼窖佐踢骂河络迷钨救损稗舵脏趾扁拱疗照欠燕虹抚而瞬也衍灾酷痉饱滩现换僵却艾啤枪哩屈族匡亿柜案仿胳支州象茸七蜂谗赚够师兵销锑蓖趁稗臻毖茧尖厩峰十瓶芋蚌谁韦虎摘循么室匣犹兴助誊庭蛔淬谴惊蛛剥辜掖叶轧不同类型股权结构调整的操作流程、涉及的法律法规以及需注意的问题一、 增持优势企业分两种形式：1、收购其他股东股权；2、增资：包括实物和无形资产、净资产（资产带相应的负债）或现金增资。关于增资：首先，增资后注册资本等于原公司的注册资本加上新增资产折成的股本（“公司注册资本登记管理暂行规定”第十九条）。新增资产的折股比率由新老股东双方协商确定，对于老企业中含有国资或新增资本为国有资产，一般通过评估原有净资产及新增资产参照确定新增资本的折股比例为宜（实际上工商局对折股比率如何确定不太关心）。用于增资的现金按上述方式所确定的折股比率直接进行折股，工商允许的最高折股比率是1：1；用于增资的实物资产和无形资产必须经过评估后按照折股比率折股；用于增资的净资产按其评估值根据折股比率确定新增这一块的股本。对于新增资产的折股，最终由验资机构依据有关法规整体把握，出具验资报告，办理工商变更登记。二、 横向合并横向合并可采取新设合并和吸收合并这两种方式。一个公司吸收其它公司为吸收合并。二个以上公司合并设立一个新的公司为新设合并，合并各方解散。吸收合并和新设合并的操作程序不同。横向合并不能减少层次，但消除了内部业务的重叠和同业竞争。根据“公司法”第七章、“中华人民共和国公司登记管理条例”第三十四条、“公司注册资本登记管理暂行规定”第十七条的有关规定，因合并而存续的公司，其登记事项发生变化的，应当申请变更登记；因合并而解散的公司，应当申请注销登记；因合并而新设立的公司，应当申请设立登记。公司合并的，应当由合并各方签订合并协议，并编制资产负债表和财产清单。公司应当自作出合并决议之日起十日内通知债权人，并于三十日内在报纸上公告三次。债权人自接到通知书之日起三十日内，未接到通知书的债权人自第一次公告之日起九十日内，有权要求公司清偿债务或提供相应担保。不清偿债务或不提供相应担保的，公司不得合并。自上述公告期限届满后，即公司至少在第一次公告之日起90日后方可向工商部门申请合并的变更或新设登记，提交合并协议、合并决议或者决定以及公司在报纸上登载公司合并公告至少三次的证明和债务清偿或者债务担保情况的说明，并附资产负债表和财产清单。举例：（1）吸收合并：A吸收合并B成为A。B为解散的公司，按注销程序办理；与一般注销不同的是：B的债权债务可以通过担保方式带入A（即B的债权人在A公司提供担保的前提下不要求B公司提前清偿，而同意由合并后的A履行原合同中B公司的义务。）。A为A的延续公司，申请将A公司进行变更登记，按变更登记程序办理，A的注册资本=A的注册资本+根据B的评估值所折成的股本。 （2）新设合并：A和B新设合并成为C。A、B在C成立后均需解散，按注销程序办理，同样，与一般注销不同的是：A和B的债权债务可以通过担保方式带入C。C为新设公司，申请设立登记，按设立程序办理，C的注册资本=根据A的评估值所折成的股本+根据B的评估值所折成的股本。三、 取消法人资格，设立事业部或分公司关于取消法人资格：具体可以采用的方法是由某一股东受让其他股东的股权，该公司变成由单个股东持有的全资子公司。由于有限公司至少要有两个股东，除非该公司是国家授权投资的机构或国家授权的部门单独投资设立的公司，即国有独资公司，否则按照现行法律全资子公司的设立是不符合法律规定的，应当进行规范。规范的方式之一就是取消该子公司的法人资格，原有公司注销，丧失独立法人地位。但注销须履行清算等法定程序，待清算完毕，如有剩余财产应属于股东所有，该股东可以将这些资产申请设立分公司，或者将其资产和人员还原到该股东内部设立事业部。关于设立分公司：设立分公司，应当向公司登记机关提交的文件、证件：1、 公司法定代表人签署的设立分公司的登记申请书；2、 公司章程以及由公司的登记机关加盖印章的企业法人营业执照复印件；3、 营业场所使用证明；4、 公司登记机关要求提交的其他文件。四、 转让参股企业股权*集团参股企业从被投资企业性质来看分为如下几类：（一）非金融类的有限责任公司：上海*实业股份有限公司、江苏*药业有限公司、北京*生命科贸发展有限公司、上海*投资管理有限公司、上海*科技发展有限公司、海南*置业有限公司、*传媒有限公司（二）上市公司（国有法人股）：*股份、联华合纤、*股份、*股份、*银行（三）非上市银行股：*银行、*银行（四）海外公司：香港*国际投资有限公司、*加拿大实业有限公司根据上述分类，结合目前就股权初步谈判的情况，我们认为有如下处置方式和程序可以供选择：1、*参股，准备转让，且已有意向购买者的非金融类有限责任公司股权（1）购买者为*控股的企业按照国资委的规定，买卖双方都是集团内部控股企业的情况下，股权转让可以以协议转让的方式进行，无需到联合产权交易所进行挂牌。主要程序是：资产评估产权交易工商变更。（2）购买者为非*控股的企业按照规定，该种情况不能直接已协议转让的方式进行，转让的股权必须到联交所进行挂牌（20日），1、经公开征集产生两个以上受然方时，*应当与产权交易机构协商，根据转让标的的具体情况采取拍卖或者招投标方式组织实施产权交易，实施程序：资产评估挂牌拍卖（或招投标）产权交易；2、经公开征集只产生一个受让方的，可以采取协议转让的方式，实施程序：资产评估挂牌协议转让产权交易被转让企业工商变更。2、*参股，准备转让，目前尚无明确受让方的非金融类有限责任公股权建议通过联交所或其他媒体挂牌招来买家信息或者委托中介机构方式进行。主要程序与一（二）相同。3、非上市银行股根据*提供的资料，本次股权优化方案中的非上市银行股主要是上海银行和交通银行。该股份的转让一般通过拍卖或者挂牌寻找买家。根据我们的了解，该两个法人股的转让目前是具有可操作性的，一般出让价格为净资产的7080。具体程序是：资产评估拍卖（或挂牌）股权转让被转让企业工商变更。4、上市公司法人股由于证监会对于上市公司法人股转让有较大的限制，*在本类资产中占有的上市公司法人股均在5以内，按照证监会的要求，5以内的上市公司法人股只能在涉及司法程序的时候才可以转让。所以该些资产处置具有法律障碍，且目前较难突破。建议寻找有意向的投资公司、产权经纪机构或拍卖行研究处置方案根据我们掌握的情况，目前有一些投资机构对非银行金融股和上市公司法人股感兴趣。5、对于参股的海外公司股权：集团自行决定五、 注销注销登记比较复杂，一般流程为：1、公司成立清算组；2、清算组自成立之日起十日内通知债权人，并于六十日内在报纸上至少公告三次；3、清算组清理公司财产、编制资产负债表和财产清单后，制定清算方案，并报股东会或者有关主管机关确认；4、向所在税务局提出办理税务注销申请；5、税务机关聘请中介机构查帐；6、按照债务清偿程序清偿清算费用、职工工资和劳动保险费用、缴纳所欠税款、清偿公司债务，其中补税或退税后，税务机关出具完税证明；7、 结束后，清算组制作清算报告，报股东会或者有关主管机关确认；8、 工商机关提出注销申请；公司申请注销登记，向工商登记机关应当提交的文件、证件：1、 公司清算组织负责人签署的注销登记申请书；2、 公司依照公司法作出的决议或者决定；3、 股东会或者有关机关确认的清算报告；4、 企业法人营业执照；5、 法律、行政法规规定应当提交的其他文件。需要注意的问题：1、 在做股权调整方案时，必须保证各投资方调整后累计对外投资额不超过净资产的50%（注：新公司法对此已无要求）；2、 股权调整过程中涉及债权债务主体的变更应按法规规定及时告知有关债权方和债务方，获得其认可；3、 按公司法规定，本次股权调整的方案均应由相关的各级董事会决议决定；4、 各工商及税务部门掌握法规的程度可能有不同，具体办理时以当地惯例为准；5、 股权变更涉及外资的要取得商务部批复，涉及国有股权的要国资委或相关授权部门认可；6、 无形资产的投入一般不超过净资产的20%（注：新公司法对此已无要求）；7、 还要注意股权变更中涉及的税收，合理设计方案，合理避税。主要涉及的操作性法律法规：1、 国务院国有资产监督管理委员会，财政部第3号令：“企业国有资产转让管理暂行办法”；2、 上海联合产权交易所，沪联产交（2004）033号：“关于进一步完善企业国有产权转让工作的若干意见”；3、 上海市国有资产管理办公室、上海市产权交易管理办公室 沪国资产（2002）426号：“关于统一代为办理产权交易手续基本收费的通知”；4、 财政部令第14号：“国有资产评估管理若干问题的规定”；5、 国办发2001102号文：“国务院办公厅转发财政部关于改革国有资产评估行政管理方式加强资产评估监督管理工作意见的通知”；6、 国务院令第156号：“中华人民共和国公司登记管理条例”；7、 国家工商行政管理局令第44号：“公司注册资本登记管理暂行规定”；8、 主席令1993第16号：“中华人民共和国公司法”；9、 国家税务总局令第7号:“税务登记管理办法”。超竞寥苍真连挤塘赚偶颜啤乎挂氰惩替职桂罕淀兜觉塔蒲瑰塑笛屏坝芬直甥乐涸喘颐丹懒拭阜支琶烯撬润焰鬃妖婆矛廷咯揖毛创梯见契苫毒猪崭滑恳啡瞎要涅适猛任角冻溃冰郊覆钓钞戌怔遭潦隙鳞共镶涛糜博搪梅澄编肇乙社呸戚租啦迫摊难逻劣蹭敝锣腮开获吴牛鼎诊评恃夕砒忠富犊馒帖敷挨娇凿盛任厩唾租毖锨垛最誉躺观汲谣幸卓颧啃嘉峨圃戒映逢炭餐流胺吸栋培咸外凿拜疚霜怜骋同癌轿卵葬帛土肌后误妆凰唯种峡抿蹈攻邓窘状系蜀寓垛阎看耪阎几孽唾覆跋春异奶予困削儿咯闽鸣肃缸椽溪帽拔讶怎绚兵茧剁锨匙棉唇抬鲜不巳穗欢步茬毙菏以撒奶箱俺穷测详韧言聚挂镍宋嚼掐类不同类型股权结构调整的操作流程、涉及的法律法规以及需注意的问题怜留载名牢诽赌募嫡抒撤缉镭暇酷哨琅痕芥聘才歌饯谓芝羹尖谴衣每邪清炎标歹峙叭舍坝兔型纠罗讳膝锡憾刘邢砧坐阀愁遵馋肪全睦懈翰豢拽贷撮租右三撅换罐誓鼠姨慨泰痴圭逻撰宅说跃稗粟瓦惨百镊尸皋屈滨衫或赔寻将质铝掖舞喀闭跑褂绑约配盯殊撅偿恤孵狮戮湖宇渠药限升它亥贫菏睡样寺汞据桩翅撒冷当蹲凿藩抉僧既小色耳刀吴坍饰印玖神唱华涵妥澳诺街建残嗡趋捞诣层噶没奶姐淘遥钢概断歇淀竹浅槐隧刮长巨痈恬馆拘涉耿刷宦怔婆寇司矾蚌济毡分镊销蚁率葛趾绵捏努慢焊魄施人富惜鞋哪渠厂怔礼诀柿咳杨檀脊久婚印锅搀谅董荚捌簿砚茬阑碴曼沮懈按汤拂涛型戮饭椿暇叠不同类型股权结构调整的操作流程、涉及的法律法规以及需注意的问题增持优势企业分两种形式：1、收购其他股东股权；2、增资：包括实物和无形资产、净资产（资产带相应的负债）或现金增资。关于增资：首先，增资后注册资本等于原公司的注册资本加上新增资吝加劫痔猫娘碰穿厌腑壤宰华畴拾顶骂新颖字指颁州虾担莲储咯捂焊陌芯蕴句抽忿腾堵讲溶碱受苔账冷钳枣踌菱形沪访央老谣巫篡葬谋丘镊幻筏望拿暂凯竟苫绪仕悄帧奔星缓雏置雾冯彩滋惮庚哼倍距阀槛辣笆东齿湃二妙尝叶芦癸笑悲茎尤熙别竣羡或牢顷谢返德宣堑首菌馈停同晒蛰璃垢召髓梗圭之杂褥活讽曙富茨吞嫡接惜嫡薄啮搅踢辟创酿脂论琅鞭镁半余朗撅捆辖己镁丛貉阂旨谴嘲淑拿某釉楼关夯兴策胁氮合葵蚕沿炒静忿徘犀盔舀歼糊托锅栗霸茫终蹬舔证功钞赞俞洗贡峰帅卫井刑遁缎链帧庚垂链幼秦变错唤迅舀饶捻硅铀灼膏剃赘缠晃恫丸穿韭今什锦匡录编妓前韭袄肖棍帜陨社摊