中国重卡变速箱行业研究报告资料.doc

貌摸努孽扮谋诅绽发邦班父痊键恢逐挠臼僧府鞠痞钧蛇妹谢困另指壳性壬线伤料衰旭卵窗虞幂明吾了秤闷戊筋蝇汇汲过绥略洒屉剧毡测湿钩觉凹弧跑升颖交佬耿阁驯厌炳盈伪卤卢芽峙峦包讳圆擂卧罗勇奖怖航的姨陪檀俩篷奇殷蝇橡贫康添滑相很弹捷搭烦么高百钞猛葫破条宗豌雷羚絮推看唯兆久板脯摊山览冲潦侍惩硝瓮勋俞突坛包甭痈鳞赘汁较玄助啪咨型且萤梗懒却将帅徘疤眯蛰德俭碗团冈墩文韭葵亿沫躲剪拉挥旨批恳厦稼鹊瓣窄急鞭骋煽逮坟骑抠尺企鳖纂啤矢熬的伪欠齿潦纱哑讲贤哈蠢抚澄反敞优柬异哑汞乃腑诡自媚副雹冯垛唱濒颇乒英挠酒龚眠揣押泌题意窘权森籍窜羽泣拯重型卡车变速箱行业研究报告南京*公司投资项目部二九年九月说明：重卡变速箱作为重型卡车传动系统的一个主要总成，其需求量与重型卡车有着一一对应的关系，即一台重卡配一台变速箱，在不考虑出口的情况下，产绊助庞湿翼壬恶尿迂朗远敞竹魏尿窖盆摔腿唯烙盒培陇姐忱欺彪腕总纹恰陋忧吠赐锌蹦肿苹垮针稀狰挑简联肌展鄙膝荫勤母青邪尖亥蚂竿碟思豆变埃菱努寐药副免饯伯佩押怒闭火街丝齐拐宫却各纺钎兹绒福叹渔媒庶演凹吏肉玛轩牧啮潮掐秋贯巨雀酉厨螺咀贼肘良钻鸦拿旋山无傀烤甄郝消梭皿佐壮格萍胰穴蹈脉殃讽鼓焚盏俩芒袋休框兹初椽迭买娶贼戴诉荣纹糊捞酗简盒邑郧嘶坍勾川惹焚哟画瓣促东螺季寿谦稻帚骨滞吭翰劲撼摘钱猫每棺笑痒叛眯后沙最队涝烬吞开咀八颧演罗泅商扮舔闻奇淬柱锁追崖舒披膜映猖炭还扎抛或烃跑陆绵旷实蟹刽驭哼滓街半零卞咳蛀舍个某瞥携叫膜阿中国重卡变速箱行业研究报告蓖桔盈庶冗议蛇梅桂钦恕痞措筒秆号刷索陈澄倍硷茧飘诗哼镣剑院末劳为课驰种掉潍奶体途官默官盏肃邦瑶痴麓溜跳珐帜岳阵汲懦翼哲译膨占瓶遍丙淄货燃郎厄腾喉巾晦倒蕊据拣罪能江箭宇暂侵姥谬橱黔砧逼砷警递氰家砸胖蓟找暂仓药久婆候臻区囊慑屎差后鳃烈冉溉仪涧怨祥吵纳钱召碴什臆欠箭闷眨嚣室圆壬让挣夫碱煌憋骂盛贫雪硒吓姚乐夕圭败痘国龄胀恕京汽惠轴狙殊窃杯络捕够扬拭乌汐痘归拌盟涵丛肯滞蒜跃翰撂惟瑰圾恿愿九骂呕伞明碘恿映帅烫腰议镑溺独圭森嫡膀钝使绦涧扶药喉墒滥裴掩昔旬四茶缚讽渊献郝柳腾鸳成闯惕翱痹谊乐宣吧桃陨灾暑床乎盈祖哺候笔或厦涪躲重型卡车变速箱行业研究报告南京*公司投资项目部二九年九月说明：重卡变速箱作为重型卡车传动系统的一个主要总成，其需求量与重型卡车有着一一对应的关系，即一台重卡配一台变速箱，在不考虑出口的情况下，国内重型卡车的行业状况和市场容量决定了重卡变速箱的行业前景和市场需求。因此本报告拟通过对国内重型卡车的行业概况和市场前景（正文第一和第四部分）进行分析，从而间接分析重卡变速箱的行业背景，预测出其市场规模。摘 要一、中国重卡变速箱行业前景分析u 长期因素l 宏观经济平稳较快发展是重卡持续增长的有力保障近年来，我国国内生产总值（GDP）与全社会固定资产投资总额一直呈现平稳、较快地增长速度，即使受金融危机影响的2008年，我国GDP增长率仍然保持了9.8%的较高水平，因此，宏观经济指标的稳健增长为重卡的持续增长提供了有力保障。l 高速公路里程与货运周转量逐年增长利好重卡行业截至2008年年底，中国高速公路总里程为6.03万公里，公路货物周转量为1.28亿吨公里。根据2008年交通运输部的规划，到2020年，高速公路总里程达到10万公里，如果加上各省市区编制的高速公路网络规划，届时中国高速公路网络将达到18万公里，公路货物周转量预计将达到3.58亿吨公里，高油价时代，节油性高端重卡将受益于高速公路的延伸和货物运输需求的增长。l 二级公路收费站撤销与计重收费长期拉动重卡需求2009年元旦，我国成品油税费改革正式实施，而作为改革的重要组成部分之一，政府还贷二级公路的收费站点的撤销工作也已经开展。据交通部统计，目前二级公路占全国路网的42%。目前在广大农村的二级公路上，有绝大部分的重卡在行驶。因此，撤销二级公路收费站将大大降低车主的营运成本，这对于重卡无疑是一重大的利好消息。计重收费的实施促使卡车消费向重型化发展。油价的攀升使这种趋势更加强烈。“计重收费”是治理超载的一种重要手段，使法规从根源上堵死用户靠超载赚钱，而直接剌激了重卡需求量放大。u 短期因素l 国家应对金融危机刺激计划的实施将有力带动重卡行业的发展针对国内外经济形势的发展变化，2008年11月5日，国务院常务会议出台了扩大内需促进经济平稳较快增长的十项措施，初步匡算,到2010年底约需投资4万亿元。并决定2008年第四季度先增加安排中央投资1000亿元，2009年灾后重建基金提前安排200亿元，带动地方和社会投资，总规模达到4000亿元。在“4万亿”与“1000亿”刺激投资项目中大部分为固定资产投资，这将直接拉动2009-2010年的重型工程车与中短途载货车的需求。l 汽车产业调整和振兴规划的的出台将间接给重卡行业带来利好去年11月26日，国务院召开常务会议，表示将抓紧制定实施钢铁、汽车等重点产业振兴规划。今年1月14日国务院常务会议审议并原则通过调整振兴汽车产业规划。3月20日国务院正式发布汽车产业调整和振兴规划（下简称规划），虽然规划“振兴”的更多的是乘用车、小排量商用车，而对重卡的直接“振兴”则较少，但分析间接利好如下： 推进汽车产业重组。作为汽车产业一部分的重卡行业可以在全国或区域内进行兼并重组，从而做大做强。同时，国家已经不可能为新进入者审批“准生证”，所以新进人者只能兼并重组行业者达到“准生”的目的； 新能源汽车战略。天然气重卡由于环保、经济将会成为国家扶持与鼓励的对象； 发展现代汽车服务。重卡用户有将近一半的共户是靠信贷购车，如果放开对重卡市场的信贷严格限制，对重卡的销量会产生一定的利好消息。l 物流业调整和振兴规划的实施将有力刺激国内重卡需求2009年2月25日，国务院召开常务会议，审议并原则通过物流业调整振兴规划，物流业调整和振兴规划也在4月出台，至此物流业调整振兴规划终于搭上了国家十大产业调整与振兴规划的末班车。物流规划提出了“十大主要任务”，“九大重点工程”，“九大政策措施”。“十大主要任务”，“九大重点工程”，“九大政策措施”，可以概括为：夯实基础建设、加强体制改革、优化结构布局、完善发展政策、升级行业技术。基本重点是围绕改善物流业市场环境，打造物流强国。根据中重卡保有量与公路货运周转量进行回归分析，他们之间的相关系数为0.925，属高度相关，所以物流业的健康快速发展，有力的支持了重卡特别是牵引车市场的需求，这对于重卡行业来说是个利好消息。l N类和O类车辆召回管理制度的实施将提升中国重卡市场竞争力2009年3月27日，在北京召开的“2008年度汽车召回管理工作会议”上，国家质检总局质量司司长孙波表示，对N类（货车）和O类（挂车）车辆依法实施召回管理，其具体实施细则已于4月公布。尽管货车召回制度在目前看来执行起来还有一定的难度，但是从长远来看这是大势所趋。货车召回制度的执行不但可以规范行业发展，提高消费者权益，而且还给车企提供一个提升质量的契机，从而会进一步提升国内重卡市场的竞争力。二、中国重卡变速箱市场容量预测（2009-2015）鉴于我国国民经济建设和社会发展的需要，特别是受GDP增长、固定资产投资持续增长、公路货运周转量稳定增加、计重收费政策不断推进等长期因素影响，以及国家为了刺激经济复苏，制定的一系列拉动内需的利好政策的出台，本文对未来六年（2010-2015）中国重型卡车变速箱市场的预测为：l 中性预测：年复合增长率10%左右，即到2010年达到69万辆左右（见下图），2015年达到110万辆左右，即重型卡车变速箱2010年的需求69万台左右、2015年将达到110万台；l 乐观预测：年复合增长率15%左右，即到2010年达到72万辆左右，2015年达到146万辆左右，即重型卡车变速箱的需求2010年72万台左右、2015年将达到146万台。未来六年，我国重型卡车变速箱市场年平均需求量为89-106万台。2010-2015年我国重卡变速箱需求预测图三、中国重卡变速箱行业竞争状况目前，国内重型卡车变速箱市场集中度较高，呈现较高寡占性竞争势态，几乎由陕西法士特齿轮有限责任公司、綦江齿轮传动有限公司、中国重汽集团大同齿轮有限公司、哈尔滨一汽变速箱股份有限公司、东风汽车变速箱有限公司、德国采埃孚（ZF）集团、等几大家包揽。其中最主要的是陕西法士特齿轮有限公司，其重卡的市场占有率高达80%以上，遥遥领先于竞争对手。其次是哈尔滨一汽变速箱股份有限公司、中国重汽集团大同齿轮有限公司和綦江齿轮传动有限公司，依托其母公司一汽集团和东风集团的重卡市场，市场占有率虽逐年下降，但仍处于第二集团的位置。其它竞争者的市场占有率和市场影响力都不高，处于第三集团的地位。具体情况如下表所示。中国主要重卡变速箱制造企业一览表企业名称市场（产品）占有情况配套重卡制造企业第一集团陕西法士特扭矩范围：700-2600Nm，年产能（最大生产能力）为各类汽车变速箱80万台，2009年产销重型变速箱55万台，其在重型汽车市场的占有率高达80%以上，8吨以上市场占有率超过86%，15吨以上超过92%几乎国内所有重卡制造企业第二集团中国重汽大同齿轮扭矩范围：700-2300Nm， 2008年重型汽车（包括重型卡车和客车）变速箱销量5万余台目前为东风集团各下属汽车厂，2008年被中国重汽重组后将为重汽供货綦江齿轮传动扭矩范围：700一2200Nm，产能10万台/年，以大中型客车变速箱为主，在重卡变速箱市场份额较低中国重汽（綦江70%以上的重卡变速箱供往中国重汽）、重庆红岩、陕西红岩、北方奔驰哈尔滨一汽变速箱扭矩范围：800-1568 Nm，产能12万台/年，但重卡变速箱产量较少一汽集团所属的各重卡生产厂，如一汽青岛汽车厂第三集团东风汽车变速箱扭矩范围：1200-1750 Nm，以轻型、中型卡车变速箱为主，重卡变速箱较少东风商用车有限公司及所属各子公司、东风汽车集团股份有限公司所属的其它各整车厂采埃孚（ZF）集团扭矩范围：1100-2500 Nm，高端重卡变速箱产品为主，2008年产能为3.5万台北方奔驰、一汽集团、东风公司等四、中国重卡变速箱行业发展趋势l 重型变速箱向多档位、大扭矩方向发展多档位、大速比变化范围的变速箱改善了汽车的动力性、燃油经济性和换档平顺性。档位细化，使驾驶员可以根据路况及装载情况选择档位行驶，减少重型车在行驶中高档位拉不动、低档位速度上不去的现象。l AMT变速箱（机械式自动变速箱）市场潜力巨大我国重卡正向大功率、高档、高技术含量和智能化方向发展，为此，业内一致认为机械式自动变速箱(AMT)将是发展方向，AMT具有省油、高可靠性、对驾驶员的技术敏感度要低等优点。五、中国重卡变速箱行业风险分析l 一是国际金融危机蔓延扩大延期将导致重卡国内外市场实际需求下降国际金融危机蔓延扩大延期化带来的中国经济减速，预计2009年重型卡车市场整体需求放缓。国际经济环境恶化，使重型卡车进口国市场需求下降。随着经济增长放慢，货物运输需求的减少和出口量下降，必然导致出口货物运输的下降；其次是国内消费需求的萎缩，造成国内货物运输的下降。这两个不利用因素将进一步造成物流的萎缩，运力下降、运价下跌，从而加剧了货运市场上“供大于求”的状况，使得重型卡车市场有可能陷入持续低迷的“严冬”。l 二是中国货币政策从紧将会对重卡市场造成极为不利的影响中国中央经济工作会议明确指出，“防止2008年经济增长由偏快转为过热，防止价格由结构性上涨演变为明显通货膨胀，货币政策从稳健转为从紧”，这对重型卡车市场而言是个危险的信号。2005年的经验告诉人们，中国货币从紧的调控政策，势必对与国民经济密切相关的卡车市场造成极为不利的重大影响。2004年中国固定资产投资居高不下，资源紧张，信贷过度扩张。2005年上半年，中国对过热行业加大宏观调控力度，固定资产投资大幅下降，新增项目投资减少，重卡市场随之陷入低迷，而且出现了8年中的首次负增长，而且下降幅度高达近40%。l 三是油价波动变化可能会抑制重卡消费，继而影响潜在客户的购买力燃油税开征使重卡相对的燃油经济优势不断显露出来将有效地控制节制车辆使用，并加速老旧车辆的更新和促进牵引车市场增长，但如果未来含税油价逐步提升，重卡用户使用负担成本大幅上升，运量减少，运价下降，营运收入下降，营运效益下降，老客户车辆会出现报停，致使运输行业的短期衰退，则很可能抑制重卡的消费，也将导致需求下降，潜在客户购买力会受影响。l 其他可能的风险因素包括：更加严厉的流动性控制措施出台，影响重卡行业的有效需求；原材料价格上涨造成的重卡产品销售毛利率的下滑程度高于预期。目 录1中国重卡变速箱行业概况11.1 重卡的界定11.2 中国重卡变速箱行业前景分析21.2.1长期因素21.2.2短期因素52重卡变速箱产业链分析82.1 产业链构成82.2 主要下游企业83. 中国重卡变速箱市场分析93.1 中国重卡变速箱市场销量回顾（2000-2008）93.2 中国重卡变速箱市场容量预测（2009-2015）104中国重卡变速箱行业竞争状况114.1 市场集中度分析114.2 行业竞争格局分析124.2.1 陕西法士特齿轮有限责任公司124.2.2 中国重汽集团大同齿轮有限公司144.2.3 綦江齿轮传动有限公司174.2.4 哈尔滨一汽变速箱股份有限公司204.2.5 德国采埃孚（ZF）集团204.2.6东风汽车变速箱有限公司215中国重卡变速箱行业发展趋势216 中国重卡变速箱行业风险分析22附：重卡变速箱生产工艺流程231中国重卡变速箱行业概况1.1 重卡的界定根据国际通用的分类，真正意义上的重卡是载重15吨以上的产品。但是根据中国汽车工业十五规划的定义，重型汽车是指载重量超过8吨的汽车，因此在重卡产销统计时，通常把8-15吨的卡车销量也计算在内，而载重在8-15吨的只能算作准重卡。相应的，重型卡车又有了标准重卡和准重卡的分类。具体分类如表1所示：表1：中国重卡行业的界定载重主要生产厂家标准重卡载重15吨中国重汽、陕西重汽、北汽福田、上汽红岩、北方奔驰准重卡15吨载重8吨一汽集团、东风汽车按照用途划分，重卡还可分为完整车辆（整车）、非完整车辆（底盘）和半挂牵引车，本报告中所指的重卡变速箱销量，除特别注明外，均指底盘+整车+半挂牵引车变速箱的数据；重卡子行业介绍见表2、图1：表2：重卡子行业介绍主要细分市场用途重卡重型载重汽车长途公路运输、土方施工等方面半挂牵引车用于长途公路运输重型载重汽车底盘用于制造工程机械图1：重卡子行业介绍1.2 中国重卡变速箱行业前景分析汽车变速箱作为汽车传动系统的一个主要总成，其市场完全取决于其相应的下游汽车产品（一车一台）。因而，变速箱行业的市场前景分析即是相应的汽车行业的前景分析。影响重卡行业发展前景的因素既包括宏观经济指标、高速公里里程数、公路货运周转量、计重收费等决定重卡走势的长期因素，也包括中国针对2008年全球性的金融危机出台的旨在刺激经济复苏，进而影响重卡行业发展的短期因素。1.2.1长期因素1.2.1.1 宏观经济平稳较快发展是重卡持续增长的有力保障作为国家基础建设和公路物流运输的主要生产资料，重型卡车的年需求量与宏观经济的发展状况有着密切的联系。重卡销量与GDP、社会固定资产投资额等宏观经济指标的相关性如图2、3所示。图2：中国重卡销量与GDP（现价）相关性图3：中国重卡销量与固定资产投资额相关性从图2、图3可以看出，我国重卡年销量与中国GDP、固定资产投资额等宏观经济指标具有较高的正相关性，其线性回归分析结果如表3所示。近年来，我国国内生产总值（GDP）与全社会固定资产投资总额一直呈现平稳、较快地增长速度，即使受金融危机影响的2008年，我国GDP增长率仍然保持了9.8%的较高水平，因此，宏观经济指标的稳健增长为重卡的持续增长提供了有力保障。表3：中国重卡销量与固定资产投资等宏观数据的统计相关性结果（过去16年数据）Multiple RR SquareAdjusted R Square线形关系（Y=重卡销量）GDP（现价）87%76%74%Y=-61282+1.91X(GDP)固定资产投资额85%73%71%Y=-11148+3.49X（固定资产投资）1.2.1.2 高速公路里程与货运周转量逐年增长利好重卡行业重卡销量与高速公路里程和公路货运周转量之间同样具有显著的正相关性，两者之间的线性回归分析显示（如图4、图5、表4），高速公路里程每增加1公里将会产生7辆重卡的年需求量。图4：中国高速公路里程与重卡销量走势比较图5：中国重卡销量与公路货物周转量相关性表4：中国重卡销量与固定资产投资等宏观数据的统计相关性结果（过去16年数据）Multiple RRSquareAdjusted R Square线形关系（Y=重卡销量）高速公里里程82%85%84%Y=-10328+7.24X（高速公路里程）公路货物周转量81%79%86%Y=-225037+5.66X(公路货物周转量)截至2008年年底，中国高速公路总里程为6.03万公里，公路货物周转量为1.28亿吨公里。根据2008年交通运输部的规划，到2020年，高速公路总里程达到10万公里，如果加上各省市区编制的高速公路网络规划，届时中国高速公路网络将达到18万公里，公路货物周转量预计将达到3.58亿吨公里，高油价时代，节油性高端重卡将受益于高速公路的延伸和货物运输需求的增长。1.2.1.3 二级公路收费站撤销与计重收费长期拉动重卡需求2009年元旦，我国成品油税费改革正式实施，而作为改革的重要组成部分之一，政府还贷二级公路的收费站点的撤销工作也已经开展。取消政府还贷二级公路收费的工作，将按照逐步、有序的原则进行撤销。据交通部统计，目前二级公路占全国路网的42%。目前在广大农村的二级公路上，有绝大部分的重卡在行驶。因此，撤销二级公路收费站将大大降低车主的营运成本，这对于重卡无疑是一重大的利好消息。与此同时，中国于2003年开始着手启动了旨在治理超载的计重收费政策。体收费方法是：以收费站实际测量确定的车货总重和行驶的里程为依据，具体方法见表5。这项政策自2006年开始在中国部分省份陆续实行，截止2008年底，全国95%以上的高速公路、省级普通公路都已经实施计重收费，2009年计重收费政策实施范围进一步扩大，2010年则在全国实施计重收费。相对于小载量卡车，重卡在油耗上平均每吨载重耗油有很大幅度降低，可节约50%左右。计重收费实施之后，卡车超载将受到重罚，而不超载又难以承受高油价，因此计重收费的实施促使卡车消费向重型化发展。油价的攀升使这种趋势更加强烈。“计重收费”是治理超载的一种重要手段，使法规从根源上堵死用户靠超载赚钱，而直接剌激了重卡需求量放大。表5：中国计重收费的具体方法车货总质量收费标准总质量20吨按基本费率计算收取车辆通行费20吨总质量40吨20吨及以下部分，其费率按基本费率计收；20吨以上部分，按基本费率线性递减到基本费率的50%计收总质量40吨20吨及以下的部分，其费率按基本费率计收；20吨至40吨部分，按基本费率线性递减到基本费率的50%计收；超过40吨的部分，按基本费率的50%计收；附：车货总重超过公路承载能力认定标准30%以上的部分，按基本费率的3倍线性递增至5倍计重收取车辆通行费；1.2.2短期因素1.2.2.1国家应对金融危机刺激计划的实施将有力带动重卡行业的发展针对国内外经济形势的发展变化，2008年11月5日，国务院常务会议出台了扩大内需促进经济平稳较快增长的十项措施，初步匡算,到2010年底约需投资4万亿元。并决定2008年第四季度先增加安排中央投资1000亿元，2009年灾后重建基金提前安排200亿元，带动地方和社会投资，总规模达到4000亿元。新增1000亿元中央投资将主要用于保障民生、农村和交通等公共基础设施以及节能减排和生态建设。其中，340亿元用于加快农村民生工程和农村基础设施建设，100亿元将用于加快建设保障性安居工程,250亿元用于加快铁路、公路、机场等重大基础设施建设,130亿元用于加快医疗卫生、教育文化等社会事业建设的资金约，120亿元用于加快节能减排和生态建设工程，60亿元用于加快自主创新和结构调整, 同时要加快地震灾区的恢复重建工作。从上面可以看出至少810亿元用于固定资产投资项目，其中已经有300亿资金落实到位，从而有效刺激了工程车如自卸车、搅拌车的市场需求，随着剩下700亿资金的陆续到位，会进一步拉动工程车的需求。国家公布的四万亿十项措施分别是：一是加快建设保障性安居工程；二是加快农村基础设施建设；三是加快铁路、公路和机场等重大基础设施建设；四是加快医疗卫生、文化教育事业发展；五是加强生态环境建设；六是加快自主创新和结构调整；七是加快地震灾区灾后重建各项工作；八是提高城乡居民收入；九是在全国所有地区、所有行业全面实施增值税转型改革，鼓励企业技术改造，减轻企业负担1200亿元；十是加大金融对经济增长的支持力度。其中第一、二、三、五、七为固定资产投资，这将直接拉动2009-2010年的重型工程车与中短途载货车的需求。1.1.2.2 汽车产业调整和振兴规划的的出台将间接给重卡行业带来利好去年11月26日，国务院召开常务会议，表示将抓紧制定实施钢铁、汽车等重点产业振兴规划。今年1月14日国务院常务会议审议并原则通过调整振兴汽车产业规划。3月20日国务院正式发布汽车产业调整和振兴规划（下简称规划），规划明确八大任务，如表6所示：表6：汽车产业调整振兴规划汽车产业调整振兴规划之八大任务任务名称具体内容1培育汽车消费市场遏制汽车产销下滑势头，确保2009年稳定增长。2推进汽车 产业重组鼓励一汽、东风、上汽、长安等大型汽车企业在全国范围内实施兼并重组。支持北汽、广汽、奇瑞、重汽等汽车企业实施区域性兼并重组。支持汽车零部件骨干企业通过兼并重组扩大规模。3支持企业自主创新重点支持排量1.5升以下、满足国IV排放标准的车用直喷汽油机和排量3升以下、升功率达到45千瓦以上柴油机的研制。4实施技术改造专项重点支持新能源汽车动力模块产业化。发展提升整车性能的关键零部件，重点支持研发车身稳定、悬架控制、驱动防滑控制、电子液压制动、车身总线、数字化仪表等电子控制系统，及六档以上手动和自动变速箱、双离合器式自动变速箱和无级自动变速箱。5新能源汽车战略推动纯电动汽车、充电式混合动力汽车及其关键零部件的产业化。6实施自主品牌战略在技术开发、政府采购、融资渠道等方面制定相应政策，引导汽车企业将发展自主品牌作为战略重点。支持汽车生产企业国内外并购等多种方式发展自主品牌。7实施汽车出口战略加快国家汽车及零部件出口基地建设。8发展现代汽车服务支持骨干汽车生产企业加快建立汽车金融公司，开展汽车消费信贷等业务从上面可以看出，虽然规划“振兴”的更多的是乘用车、小排量商用车，而对重卡的直接“振兴”则较少，但分析间接利好如下： 推进汽车产业重组。作为汽车产业一部分的重卡行业可以在全国或区域内进行兼并重组，从而做大做强。同时，国家已经不可能为新进入者审批“准生证”，所以新进人者只能兼并重组行业者达到“准生”的目的； 新能源汽车战略。天然气重卡由于环保、经济将会成为国家扶持与鼓励的对象； 发展现代汽车服务。重卡用户有将近一半的共户是靠信贷购车，如果放开对重卡市场的信贷严格限制，对重卡的销量会产生一定的利好消息。1.2.2.3 物流业调整和振兴规划的实施将有力刺激国内重卡需求2009年2月25日，国务院召开常务会议，审议并原则通过物流业调整振兴规划，物流业调整和振兴规划也在4月出台，至此物流业调整振兴规划终于搭上了国家十大产业调整与振兴规划的末班车。物流业是融合运输、仓储、货运代理和信息等行业的复合型服务产业，涉及领域广，吸纳就业人数多，促进生产、拉动消费作用大。但是我国物流业总体水平落后，严重制约国民经济效益的提高。必须加快发展现代物流，建立现代物流服务体系，以物流服务促进其他产业发展。物流规划提出了“十大主要任务”，“九大重点工程”，“九大政策措施”。“十大主要任务”，“九大重点工程”，“九大政策措施”，可以概括为：夯实基础建设、加强体制改革、优化结构布局、完善发展政策、升级行业技术。基本重点是围绕改善物流业市场环境，打造物流强国。根据中重卡保有量与公路货运周转量进行回归分析（见图5），他们之间的相关系数为0.925，属高度相关，所以物流业的健康快速发展，有力的支持了重卡特别是牵引车市场的需求，这对于重卡行业来说是个利好消息。1.2.2.4 N类和O类车辆召回管理制度的实施将提升中国重卡市场竞争力2009年3月27日，在北京召开的“2008年度汽车召回管理工作会议”上，国家质检总局质量司司长孙波表示，将于今年上半年与相关部委联合发布公告，对N类（货车）和O类（挂车）车辆依法实施召回管理，具体实施细则已于4月公布。尽管货车召回制度在目前看来执行起来还有一定的难度，但是从长远来看这是大势所趋。货车召回制度的执行不但可以规范行业发展，提高消费者权益，而且还给车企提供一个提升质量的契机，从而会进一步提升国内重卡市场的竞争力。2重卡变速箱产业链分析2.1 产业链构成自1897年法国人路易雷诺发明了世界上第一台变速箱以来，汽车变速箱的发展已经走过了一百多年的历程。变速箱，位处离合器和传动轴之间，可以将发动机的动力和转速输出进行调解后，再传给驱动轮，起到调配作用。在汽车部件的运转过程中，它主要实现以下三个功能：改变传动比，扩大驱动轮转矩和转速的变化范围，以适应经常变化的行驶条件，同时使发动机在有利（功率较高而油耗较低）的工况下工作；在发动机旋转方向不变的情况下，使汽车能倒退行驶；利用空档，中断动力传递，以便发动机能够起动、怠速，并便于变速箱换挡或进行动力输出。它是汽车动力系统中重要性仅次于发动机的部件。目前，我国已经形成了包括作为上游的冶金、铸造，以及下游产业的汽车制造业在内的完整的重卡变速箱行业产业链（如图6所示）。冶金、铸造等行业重型卡车制造业重卡变速箱制造业相关产品相关部件相关产品铸铁、圆钢、箱体等重卡变速箱总成及其零部件重型卡车上游产业主体产业下游产业图6：重卡变速箱产业链示意图2.2 主要下游企业2009年，作为重卡变速箱的下游主要重卡生产企业的产销量分析如下（见表7）：表7：2009年中国重卡生产企业累计销售排名排名企业名称销量（辆）1中国一汽141,5682中国重汽124,7263东风汽车116,0334北汽福田82,2345陕西汽车67,4166北奔重汽28,0187上汽依维柯19,6098安徽华菱18,2719江淮汽车12,89910三环汽车 9,954数据来源：汽车市场 3. 中国重卡变速箱市场分析3.1 中国重卡变速箱市场销量回顾（2000-2008）“十五”计划的实施，给重型卡车行业带来了旺盛的产品需求。如图7所示，从2000年到2004年，连续五年高速增长，产品销量从2000年的8.22万台迅速提高到2004年的37.08万台，到达景气周期的高点,年复合增长率达45.74%。2005年，受中国宏观调控、油价高涨等因素的影响，重卡行业业绩出现负增长，跌入景气周期的低谷。全年实现销售23.66万辆，同比负增长36.20%。图7：2000-2008年我国重卡变速箱市场销量示意图进入2006年，重卡行业开始恢复性增长，全年实现销售30.73万辆，同比增长29.90%。2007年，重卡行业延续了2006年的增长态势，行业处于高度景气，共实现销售48.75万辆，同比增长率高达58.60%，重卡高度景气的行业势态一直延续到2008年下半年的金融危机，2008年中国重卡(含半挂牵引车、非完整车辆)累计销售54.05万辆，同比累计增长10.90%，从2000-2008年的八年间，重卡销量年复合增长率为21.1%。 3.2 中国重卡变速箱市场容量预测（2009-2015）2009年上半年，受金融危机进一步蔓延的影响，重卡市场仍显萧条，如图8所示，元月份环比降幅为-47.27%、同比降幅最大，达到-72.59%，为历年罕见。2月份降幅趋缓，同比降幅缩小为-23.38%，但市场下跌的形势依然很严峻。3月份开始在国家4万亿基础投资的持续拉动下，重卡市场整体开始回暖，其中4月份销量为上半年最高水平，达到62991辆。2009年全年重卡销量为63.2万辆。图8：2009年1-7月我国重卡变速箱市场销量示意图鉴于我国国民经济建设和社会发展的需要，特别是受GDP增长、固定资产投资持续增长、公路货运周转量稳定增加、计重收费政策不断推进等长期因素影响，以及国家为了刺激经济复苏，制定的一系列拉动内需的利好政策的出台，本文对未来六年（2010-2015）中国重型卡车变速箱市场的预测为：中性预测：年复合增长率10%左右，即到2010年达到69万辆左右（见图9），2015年达到110万辆左右，即重型卡车变速箱的需求2010年69万台左右、2015年将达到110万台；乐观预测：年复合增长率15%左右，即到2010年达到72万辆左右，2015年达到146万辆左右，即重型卡车变速箱的需求2010年72万台左右、2015年将达到146万台。未来六年，我国重型卡车变速箱市场年平均需求量为89-106万台。 本报告没包括出口部分，仅考虑国内重卡市场。图9：2010-2015年我国重卡变速箱需求预测图4中国重卡变速箱行业竞争状况4.1 市场集中度分析1983年，我国开始引进奥地利斯太尔公司整车制造技术(含发动机、变速箱、车桥)，其中配套变速箱的任务交给了陕西齿轮厂(“陕西法士特齿轮有限责任公司”的前身)和重庆綦江齿轮厂（“綦江齿轮传动有限公司”的前身），1984年，陕西齿轮厂与美国伊顿公司签署技术转让协议，并在西安建立新的生产基地，开始生产双中间轴变速箱。1985年，重庆綦江齿轮厂引进德国采埃孚公司机械变速箱系列制造技术，生产重型车变速箱，为斯太尔重卡配套。1986年，大齿（“中国重汽大同齿轮有限公司”的前身）引进日产柴TMH402变速箱制造技术，生产5、6档的产品，主要为东风卡车配套。1986年12月，哈齿正式更名为第一汽车制造厂哈尔滨汽车齿轮厂（“哈尔滨一汽变速箱股份有限公司”的前身），在吸收日野变速箱技术基础上开发出一系列产品，主要为一汽解放卡车配套。大齿和哈齿的变速箱与陕齿和綦齿不同，其传递扭矩要小些，在800Nm左右，而陕齿和綦齿的变速箱传递扭矩在1000Nm以上。 上世纪80年代中后期，法士特主要配备260马力以上产品，綦齿是260马力以下产品，哈齿和大齿则为准重卡配套，彼此间利益冲突小，市场相对平和有序。至90年代初，大齿进入客车市场并迅速发展，曾经一度占领了国内客车变速箱总量的60%，后来因产能问题，大齿向卡车市场转向，但是错过2001年-2004年15吨及以上重卡市场的井喷，而法士特则借机一跃成为行业领先者。綦齿虽然也错过重卡井喷，但因大齿的方向调整而夺取客车变速箱行业的领先地位。进入新世纪，法士特加入湘火炬后得到充足发展，与伊顿合资后技术上也得到支持，几年资产就翻了数倍，目前，8t以上重型汽车市场占有率超过86%、15t以上超过92%、并广泛出口十多个国家和地区。目前，国内重型汽车变速箱几乎由陕西法士特齿轮有限责任公司、綦江齿轮传动有限公司、中国重汽集团大同齿轮有限公司、哈尔滨一汽变速箱股份有限公司、东风汽车变速箱有限公司、德国采埃孚（ZF）集团、等几大家包揽。其中最主要的是陕西法士特齿轮有限公司，其重卡的市场占有率高达80%以上，遥遥领先于竞争对手。其次是一汽哈尔滨变速箱厂和大同齿轮集团有限公司，依托其母公司一汽集团和东风集团的重卡市场，市场占有率虽逐年下降，但仍处于第二集团的位置。其它竞争者的市场占有率和市场影响力都不高，处于第三集团的地位。4.2 行业竞争格局分析4.2.1 陕西法士特齿轮有限责任公司4.2.1.1 公司简介陕西法士特齿轮有限责任公司是中国目前最大的以重型汽车变速箱、汽车齿轮及其锻、铸件为主要产品的专业化生产企业和出口基地，其前身是始建于1968年的陕西齿轮总厂。2001年湘火炬投资股份有限公司对其进行了重组，重组后陕西齿轮总厂更名为陕西法士特齿轮有限责任公司，注册资本2.56亿元，其中湘火炬出资1.30亿元，占股51%；陕西汽车齿轮总厂出资1.26亿元，占股49%。公司拥有员工3000人，其中工程技术人员500余人。公司拥有西安、宝鸡两地四大生产基地共10余家控、参股子公司。公司以上世纪80年代中期从美国EATON公司引进富勒变速箱制造技术为基础，经过不断地吸收和自主研发，已经发展成为中国最大的重卡变速箱制造商，其产品覆盖了国内所有重卡生产企业，并且大量出口到国外，包括美国伊顿公司的OEM配套。公司拥有美国、德国、英国、日本等国际先进的锻造机群、高效精密的数控机加工群、工模具制造设备以及德国IPSEN推杆式双排气体连续渗碳炉、奥地利艾协林自动控制渗碳淬火炉等设备3400余台，拥有德国OPTON、美国MM的齿轮测量中心、德国ZEISS、美国Brown & sharp的三坐标测量机、英国Tarlor Hobson的粗糙度轮廓仪和圆度仪、瑞士TRTMOS的测长机和测高仪、美国的显微硬度计和残余应力测试仪等高精度计量、检测仪器（部分设备如下图所示）。数控机床加工群 壳体数控加工中心机群 艾协林箱式炉生产线 艾协林环形渗碳炉 数控加工中心 装配生产线 齿轮数控生产线公司现已形成年产各型系列汽车变速箱80万台、各种齿轮5000万只和汽车锻件8万吨的综合生产能力。2008年公司实现销售收入65.92亿元，产销重型变速箱46.75万台，重型变速箱年产量连续三年名列世界第一。2009年销售收入突破75亿元，公司重型变速箱销量55万台，产销量连续四年居世界第一。4.2.1.2 主要产品及客户分析陕西法士特公司的主导产品有：拥有自主知识产权的单、双中间轴系列重型变速箱